Mae'r Gronfa Ddi-glod hon yn Dal Stociau S&P 500, Yn Ennill 7.9%

Tra bod y pundits yn parhau i (yn aflwyddiannus) geisio galw gwaelod y farchnad hon sydd wedi'i brawychu gan Ffed, rydym ni fuddsoddwyr CEF yn gwneud yr hyn rydyn ni'n ei wneud. bob amser yn gwneud: casglu ein difidendau o 7%+ wrth i ni symud ymlaen yn amyneddgar i ddyddiau mwy disglair.

Mewn gwirionedd, rydym yn gwneud mwy na hynny: rydym yn gwneud rhai pryniannau hirdymor gofalus wrth i'n cyd-fuddsoddwyr CEF—lot ceidwadol os oedd un erioed— daflu arian allan sydd mewn gwirionedd yn addas iawn ar gyfer y byd cyfradd uwch. rydym yn symud i mewn.

Rwyf am siarad am un gronfa o’r fath heddiw: mae’n gwneud rhywbeth sy’n apelio’n fawr mewn marchnad fel hon—mae’n eich cadw i fuddsoddi yn y S&P 500, ond gyda thro: mae’n rhoi ffrwd incwm rhy fawr i chi sydd mewn gwirionedd yn tyfu mwy. sefydlog wrth i anweddolrwydd godi.

CEF Unigryw Sy'n Malu Cronfeydd Mynegai - Yn enwedig mewn Marchnadoedd Gwyllt

Wrth gwrs, rydym ni fuddsoddwyr CEF yn gwybod gwerth taliadau uchel ein cronfeydd: maent yn gadael inni oroesi storm yn y farchnad heb gorfod gwerthu cyfranddaliadau i ychwanegu at ein hincwm, symudiad enbyd y gwyddom oll sy'n crebachu ein hwyau nyth ac ein ffrydiau incwm.

Enillion pathetically isel yw'r brif broblem plagu cronfeydd mynegai, gan gynnwys y gronfa fynegai mwyaf poblogaidd oll, y Ymddiriedolaeth SPDR S&P 500 ETF (SPY
PY
SPY
), gyda'i gynnyrch truenus o 1.5%. Yn ffodus i ni, mae yna CEF sydd wedi'i gynllunio'n benodol i fynd i'r afael â'r broblem hon i SPY: y cynnyrch o 7.9% Cronfa Trosysgrifo Ddeinamig Nuveen S&P 500 (SPXX).

SPXX yn bob amser yn werth cadw ar eich rhestr wylio ac ystyried prynu mewn cyfnod cyfnewidiol. Mae'n dal yr un pethau â SPY, felly rydych chi'n cael S&P 500 o hoelion wyth fel Afal
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) ac Grŵp UnitedHealth
UNH
(UNH), ond gyda chwpl o wahaniaethau allweddol.

Y cyntaf? Difidend na all eich buddsoddwr S&P 500 nodweddiadol ond breuddwydio amdano: mae SPXX yn ildio 7.9% o'r ysgrifen hon.

Daw'r gwahaniaeth arall yn y modd y mae SPXX yn cynhyrchu'r taliad hwnnw: mae'n gwerthu opsiynau galwadau dan orchudd, strategaeth sydd fwyaf effeithiol yn ystod anweddolrwydd y farchnad. Mae galwadau dan do yn rhoi'r hawl i'r prynwr, ond nid y rhwymedigaeth, i brynu stoc y gwerthwr am bris sefydlog ar ddyddiad a bennwyd ymlaen llaw yn y dyfodol. Os bydd y stoc yn methu â tharo'r pris hwnnw, mae'r gwerthwr yn dal gafael arno. Ond ni waeth sut mae'r crefftau hyn yn chwarae allan, mae'r gwerthwr yn cadw'r ffi a godir ar y prynwr am yr hawl hon. Mae'r ffioedd hyn yn cynyddu difidend SPXX.

Gan fod swm yr arian parod y mae SPXX yn ei gael am ei opsiynau galwadau yn gysylltiedig ag anwadalrwydd, mae mwy o ofn yn y farchnad yn golygu llif incwm mwy y gall SPXX ei drosglwyddo.

Wrth gwrs, mae buddsoddwyr eraill yn ymwybodol o hyn, a dyna pam mae’r gronfa hon yn masnachu ar lefel par yn ei hanfod—gostyngiad o 0.6% i werth asedau net (NAV, neu werth ei bortffolio) wrth i mi ysgrifennu hwn. Ond os ydych chi'n meddwl bod marchnadoedd yn debygol o fynd yn fwy cyfnewidiol cyn iddynt setlo (bet da, yn fy marn i), gallai hyn fod yn agoriad da i bryniant, gan y gallai gwerthiannau sydyn neu ddau arall droi disgownt y gronfa yn bremiwm.

Mae hynny'n ein harwain at y cwestiwn y mae pawb yn ei ofyn: pryd y bydd yr anwadalwch hwn yn setlo? Wrth gwrs, ni all neb ragweld hynny, ond gadewch i ni edrych ar yr hyn y mae rhai mesuryddion allweddol yn ei ddweud wrthym:

Dangosydd CNN o ofn y farchnad a ddilynir yn agos yw 13 - ar raddfa o 0 i 100! Er fy mod wedi ei weld ychydig yn is am eiliadau byr, mae mor agos at 0 ag y mae erioed yn ei gael, sy'n golygu bod y farchnad wedi prisio mewn amgylchedd gwael iawn yn wir.

Sydd bron bob amser yn amser i brynu - yn enwedig pan fo cannoedd o CEFs allan yna sy'n rhoi ffrydiau incwm dibynadwy sy'n cynhyrchu 8% neu fwy, fel SPXX.

Beth am Weddill y Farchnad?

Nesaf, gadewch i ni edrych tuag at y setiwr yn hyn i gyd: y Gronfa Ffederal.

Ar hyn o bryd, mae'r farchnad mewn panig oherwydd bod y Ffed wedi cyhoeddi codiad cyfradd pwynt sylfaen 75, yr uchaf mewn bron i 30 mlynedd a mwy nag yr oedd buddsoddwyr yn ei ddisgwyl ychydig wythnosau yn ôl. Awgrymodd y Ffed hefyd fod codiadau cyfradd mwy ymosodol yn dod.

Fy marn i yw bod stociau wedi prisio hynny i mewn, a mwy. Os edrychwn ar y farchnad dyfodol, gallwn weld ei bod yn disgwyl cynnydd tebyg yn y gyfradd ym mis Gorffennaf, yna dau godiad 50 pwynt sylfaen ym mis Medi a mis Tachwedd, ac yna rhai llai ym mis Rhagfyr a mis Chwefror.

Ond os edrychwn ni ymhellach, fe welwn olau posib ar ddiwedd y twnnel. Disgwylir i godiadau cyfradd y Ffed ddod i ben ym mis Mawrth 2023, eto yn ôl y farchnad dyfodol, ac erbyn canol y flwyddyn nesaf, mae'r siart uchod yn awgrymu bod toriadau mewn cyfraddau yn bosibl.

Mae hyn yn gwneud synnwyr oherwydd bydd chwyddiant y flwyddyn nesaf yn cael ei gymharu â 2022 - blwyddyn o gynnydd enfawr mewn prisiau. Byddai hynny’n ei gwneud hi’n anoddach i chwyddiant edrych cynddrwg yn 2023 ag y mae heddiw, hyd yn oed os yw prisiau’n dal i godi. Byddai hyn yn rhyddhad i farchnadoedd.

Nid yw hynny, gyda llaw, yn golygu y dylech aros i brynu stociau tan fis Mawrth 2023. Cofiwch fod y farchnad yn edrych tua'r dyfodol, felly mae'n debyg y bydd mis Mawrth yn rhy hwyr. Ond beth am yn ddiweddarach eleni? Gallai hynny fod yr amser i brynu - neu gallai'r farchnad sylweddoli bod y senario waethaf eisoes wedi'i brisio a dechrau gwella'r wythnos nesaf.

Fel y dywedais oddi ar y top, mae galw'r gwaelod yn amhosib (mae unrhyw un sy'n dweud eu bod yn gallu gwneud hynny yn dweud celwydd). Sy'n dod â ni yn ôl i SPXX. Gall y gronfa gadw buddsoddwyr yn y farchnad ar gyfer yr adferiad hwnnw tra'n rhoi ffrwd incwm fawr iddynt i'w llenwi (a chaiff y ffrwd incwm honno ei hatgyfnerthu gan strategaeth opsiynau cynhyrchu incwm y gronfa).

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim