Toll Brothers A 2 Stoc Adeiladu Cartrefi Arall I'w Gwylio Wrth i'r Farchnad Dai Oeri

Stociau Adeiladu Cartrefi Newyddion Diweddar

Cyn 2022 roedd gweithredwyr yn y diwydiant adeiladu cartrefi yn elwa o incwm gwario cynyddol y pen, cyfraddau llog lletyol a osodwyd gan y Gronfa Ffederal a gwella amodau macro-economaidd cyn y pandemig coronafirws. Mae prisiau tai sy'n codi'n gyflym dros y ddwy flynedd ddiwethaf wedi gallu gwrthbwyso costau llafur a deunyddiau cynyddol. Hyd yn hyn eleni, mae cyfraddau morgeisi cynyddol a galw gostyngol am gartrefi un teulu wedi brifo'r diwydiant eleni.

Fodd bynnag, mae'r galw yn peri pryder ar gyfer diwedd 2022 ac i mewn i 2023. O fis Awst, mae teimlad Cymdeithas Genedlaethol Adeiladwyr Cartrefi (NAHB) wedi gostwng am wyth mis yn olynol. Ym mis Awst, gostyngodd y darlleniad i 49, a ystyrir yn negyddol. Disgwylir i werth gwariant adeiladu preswyl a nifer y tai a ddechreuir ostwng yn ystod yr ychydig flynyddoedd nesaf. Yn ogystal, unwaith y bydd yr economi yn gwella, disgwylir i gyfraddau llog adlam i lefelau mwy arferol, gan rwystro refeniw'r diwydiant. Fodd bynnag, bydd y gostyngiad hwn yn cael ei wrthbwyso ychydig drwy wella amodau macro-economaidd, gan fod disgwyl i wariant defnyddwyr ac incwm gwario y pen gynyddu.

O fewn y diwydiant mae rhai tueddiadau nodedig. Gyda phrisiau ynni yn codi, mae llawer o adeiladwyr tai yn gwthio tuag at osod paneli solar. Nid yn unig y mae hyn yn arbed perchnogion tai rhag costau ynni uchel, ond nid oes angen llawer o waith cynnal a chadw arno hefyd. Yn ogystal, mae perchnogion tai yn dechrau edrych ar ddeunyddiau ac arferion adeiladu sy'n gyfeillgar i'r amgylchedd fel ffactorau hanfodol wrth ddewis adeiladwr tai. Bydd addasu i ddewisiadau newidiol defnyddwyr ac amgylchedd macro-economaidd heriol yn hanfodol i lwyddiant adeiladwyr tai yn y blynyddoedd i ddod.

Graddio Stociau Adeiladu Cartrefi Gyda Graddau Stoc A+ AAII

Wrth ddadansoddi cwmni, mae'n ddefnyddiol cael fframwaith gwrthrychol sy'n eich galluogi i gymharu cwmnïau yn yr un modd. Dyma pam y creodd AAII y Graddau Stoc A+, sy'n gwerthuso cwmnïau ar draws pum ffactor y mae ymchwil a chanlyniadau buddsoddi byd go iawn yn eu nodi i nodi stociau sy'n curo'r farchnad yn y tymor hir: gwerth, twf, momentwm, diwygiadau amcangyfrif enillion (a syndod) a ansawdd.

Gan ddefnyddio Graddau Stoc A+ AAII, mae'r tabl canlynol yn crynhoi pa mor ddeniadol yw tair stoc adeiladu tai - Meritage Homes, Taylor Morrison a Toll Brothers - yn seiliedig ar eu hanfodion.

Crynodeb Gradd Stoc A+ AAII ar gyfer Tair Stoc Adeiladu Cartrefi

Beth Mae'r Graddau Stoc A + yn ei Ddatgelu

Cartrefi Meritage (MTH) yn ddylunydd ac yn adeiladwr cartrefi un teulu. Mae ei segmentau yn cynnwys adeiladu tai a gwasanaethau ariannol. Mae'r segment adeiladu tai yn ymwneud â chaffael a datblygu tir, adeiladu cartrefi, marchnata a gwerthu'r cartrefi hynny a darparu gwarant a gwasanaethau cwsmeriaid. Yn ogystal, mae gweithrediadau adeiladu tai yn cynnwys tri rhanbarth, Gorllewin, Canolbarth a Dwyrain, sy'n cynnwys naw talaith: Arizona, California, Colorado, Texas, Florida, Georgia, Gogledd Carolina, De Carolina a Tennessee. Mae'r segment adrodd gwasanaethau ariannol yn cynnig gwasanaethau teitl ac escrow, morgais ac yswiriant. Mae ei weithrediad gwasanaethau ariannol yn darparu gwasanaethau morgais i'w brynwyr tai trwy fenter ar y cyd heb ei chyfuno. Mae'r cwmni hefyd yn gweithredu Carefree Title Agency Inc. Mae busnes craidd Carefree Title yn cynnwys yswiriant teitl a gwasanaethau cau / setlo i'w brynwyr tai.

Mae gan y cwmni Radd Gwerth A, yn seiliedig ar ei Sgôr Gwerth o 98, a ystyrir yn werth dwfn. Mae sgorau uwch yn dynodi stoc mwy deniadol ar gyfer buddsoddwyr gwerth ac, felly, gradd well.

Mae safle Sgôr Gwerth Cartrefi Meritage yn seiliedig ar sawl metrig prisio traddodiadol. Mae gan y cwmni safle o 22 ar gyfer cynnyrch cyfranddalwyr, 18 ar gyfer y gymhareb pris-i-lyfr-gwerth (P/B) a 5 ar gyfer y pris-enillion (P/E) cymhareb, gyda'r isaf y rheng y gorau ar gyfer gwerth. Mae gan y cwmni gynnyrch cyfranddalwyr o 3.1%, cymhareb pris-i-lyfr-gwerth o 0.86 a chymhareb pris-enillion o 3.3. Mae'r gymhareb o gwerth menter i enillion cyn llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad (EBITDA) yw 2.9, sy'n cyfateb i sgôr o 10.

Mae'r Radd Gwerth yn seiliedig ar safle canraddol cyfartaledd rhengoedd canradd y metrigau prisio a grybwyllir uchod, ynghyd â'r gymhareb pris-i-llif arian rhydd (P/FCF) a'r pris-i-werthiant (P/S). Mae'r safle wedi'i raddio i roi sgorau uwch i stociau gyda'r prisiadau mwyaf deniadol a sgorau is i stociau â'r prisiadau lleiaf deniadol.

Mae stoc o ansawdd uwch yn meddu ar nodweddion sy'n gysylltiedig â photensial i'r ochr arall a llai o risg o anfantais. Mae ôl-brofi’r Radd Ansawdd yn dangos bod stociau â graddau uwch, ar gyfartaledd, wedi perfformio’n well na stociau â graddau is dros y cyfnod rhwng 1998 a 2019.

Mae gan Meritage Homes Radd Ansawdd A gyda sgôr o 82. Y Radd Ansawdd A+ yw safle canraddol cyfartaledd y rhengoedd canradd o enillion ar asedau (ROA), adenillion ar gyfalaf buddsoddi (ROIC), elw crynswth i asedau, cynnyrch prynu'n ôl, newid yng nghyfanswm rhwymedigaethau i asedau, croniadau i asedau, sgôr risg methdaliad cysefin dwbl (Z) Z a Sgôr-F. Mae'r Sgôr-F yn rhif rhwng sero a naw sy'n asesu cryfder sefyllfa ariannol cwmni. Mae'n ystyried proffidioldeb, trosoledd, hylifedd ac effeithlonrwydd gweithredu cwmni. Mae'r sgôr yn amrywiol, sy'n golygu y gall ystyried pob un o'r wyth mesur neu, os nad yw unrhyw un o'r wyth mesur yn ddilys, y mesurau dilys sy'n weddill. Er mwyn cael Sgôr Ansawdd, fodd bynnag, rhaid i stociau fod â mesur dilys (di-nwl) a safle cyfatebol ar gyfer o leiaf pedwar o'r wyth mesur ansawdd.

Mae'r cwmni mewn safle cryf o ran ei enillion ar asedau a chynnyrch prynu'n ôl. Mae gan Meritage Homes enillion ar asedau o 18.4% ac arenillion prynu yn ôl o 3.1%. Elw canolrifol y sector ar asedau ac elw prynu'n ôl yw 2.9% a negyddol 0.3%, yn y drefn honno. Mae'r cwmni hefyd yn uchel ei safle gyda Sgôr Z o 8.55 sydd yn yr 84ain ganradd. Fodd bynnag, mae Meritage Homes mewn safle gwael o ran ei groniadau i asedau, yn y drydedd ganradd.

Adroddodd Meritage Homes syndod enillion ar gyfer ail chwarter 2022 o 15.3%, ac yn y chwarter blaenorol adroddwyd syndod enillion cadarnhaol o 23.4%. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer trydydd chwarter 2022 wedi aros yr un fath ar $6.675 y gyfran er gwaethaf un diwygiad ar i fyny a naw ar i lawr. Yn ogystal, mae gan Meritage Homes Radd Twf C yn seiliedig ar dwf llif arian gweithredu chwarterol gwael o flwyddyn i flwyddyn o 69.1% negyddol wedi'i wrthbwyso gan gyfradd twf enillion pum mlynedd cryf fesul cyfran o 40.3%.

Cartref Taylor Morrison (TMHC) yn adeiladwr tai cyhoeddus yn yr Unol Daleithiau Mae'r cwmni hefyd yn ddatblygwr tir, gyda phortffolio o gymunedau ffordd o fyw a chynllun meistr. Mae'n darparu amrywiaeth o gartrefi ar draws ystod o bwyntiau pris i apelio at amrywiaeth o grwpiau defnyddwyr. Mae'r cwmni'n dylunio, yn adeiladu ac yn gwerthu cartrefi sengl ac aml-deulu ar wahân a chartrefi cysylltiedig mewn marchnadoedd traddodiadol ar gyfer prynwyr lefel mynediad, symud i fyny a 55 oed a throsodd gyda ffordd o fyw egnïol. Mae'r cwmni'n gweithredu o dan wahanol enwau brand, gan gynnwys Taylor Morrison, Darling Homes Collection gan Taylor Morrison ac Esplanade. Trwy Cymunedau Christopher Todd mae'n gweithredu busnes adeiladu tai i'w rhentu. Mae'n gwasanaethu fel caffaelwr tir, datblygwr ac adeiladwr tai tra bod Christopher Todd Communities yn darparu ymgynghoriadau ar ddyluniadau cymunedol ac ar reoli eiddo. Yn ogystal, mae'n datblygu ac yn adeiladu eiddo aml-ddefnydd sy'n cynnwys gofod masnachol, eiddo manwerthu ac aml-deulu o dan y brand Ffurf Trefol.

Mae gan Taylor Morrison Momentwm Gradd B, yn seiliedig ar ei Sgôr Momentwm o 62. Mae hyn yn golygu ei fod yn safle cryf o ran ei gryfder cymharol pwysol dros y pedwar chwarter diwethaf. Mae'r sgôr hwn yn deillio o gryfder pris cymharol cyfartalog o 5.6% negyddol yn y chwarter diweddaraf a chryfder pris cymharol uwch na'r cyfartaledd o 5.6% negyddol yn yr ail chwarter diweddaraf, negyddol 8.4% yn y trydydd chwarter diweddaraf. a 25.3% yn y pedwerydd chwarter diweddaraf. Y sgorau yw 53, 44, 42 a 95 yn olynol o'r chwarter diweddaraf. Y cryfder pris cymharol pedwar chwarter pwysol yw 0.0%, sy'n cyfateb i sgôr o 62. Y rheng cryfder cymharol pedwar chwarter pwysol yw'r newid pris cymharol ar gyfer pob un o'r pedwar chwarter diwethaf, gyda'r newid pris chwarterol diweddaraf yn cael ei roi a pwysau o 40% a phob un o'r tri chwarter blaenorol yn cael pwysoliad o 20%.

Mae diwygiadau amcangyfrif enillion yn cynnig syniad o sut mae dadansoddwyr yn gweld rhagolygon tymor byr cwmni. Er enghraifft, mae gan Taylor Morrison Radd B o Ddiwygiadau Amcangyfrif Enillion, sy'n gadarnhaol. Mae'r radd yn seiliedig ar arwyddocâd ystadegol ei enillion annisgwyl dau chwarterol diweddaraf a'r newid canrannol yn ei amcangyfrif consensws ar gyfer y flwyddyn ariannol gyfredol dros y mis diwethaf a'r tri mis diwethaf.

Adroddodd Taylor Morrison syndod enillion cadarnhaol ar gyfer ail chwarter 2022 o 32.8%, ac yn y chwarter blaenorol adroddodd syndod enillion cadarnhaol o 14.4%. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer trydydd chwarter 2022 wedi cynyddu o $2.510 i $2.535 y cyfranddaliad oherwydd pedwar diwygiad ar i fyny a phum ar i lawr. Dros y tri mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer blwyddyn lawn 2022 wedi aros yr un fath ar $9.560 y gyfran er gwaethaf naw diwygiad ar i fyny.

Mae gan y cwmni Radd Gwerth A, yn seiliedig ar ei Sgôr Gwerth o 99, sydd yn yr ystod gwerth dwfn. Mae hyn yn deillio o gymhareb enillion pris isel iawn o 3.4 ac elw cyfranddalwyr uchel o 8.2%, sydd yn y chweched a'r wythfed canradd, yn y drefn honno. Mae gan Taylor Morrison Radd Twf B yn seiliedig ar sgôr o 71. Mae gan y cwmni dwf llif arian gweithredol chwarterol cryf o flwyddyn i flwyddyn o 195.5% ac enillion chwarterol cryf o flwyddyn i flwyddyn fesul twf cyfranddaliad o 156.7%.

Brodyr Toll (TOL) yn adeiladwr cartrefi moethus. Mae'r cwmni'n ymwneud â dylunio, adeiladu, marchnata, gwerthu a threfnu cyllid ar gyfer amrywiaeth o gartrefi sengl preswyl moethus ar gyfer un teulu, cartrefi cysylltiedig, golff ar ffurf cyrchfan wedi'i gynllunio'n feistr a chymunedau trefol. Mae ei segmentau yn cynnwys adeiladu cartrefi traddodiadol a mewnlenwi trefol (byw yn y ddinas). Mae'r segment adeiladu tai traddodiadol yn adeiladu ac yn gwerthu cartrefi ar gyfer cartrefi ar wahân a chartrefi cysylltiedig mewn cymunedau preswyl moethus sydd wedi'u lleoli mewn marchnadoedd maestrefol cefnog sy'n darparu ar gyfer prynwyr symud i fyny, nythwr gwag, gweithgar-oedolyn, moethusrwydd fforddiadwy, ag oedran cymwys ac ail gartrefi yn y UD Mae'r segment adeiladu tai traddodiadol yn gweithredu mewn pum ardal ddaearyddol, gan gynnwys rhanbarth y Gogledd, rhanbarth Canolbarth yr Iwerydd, rhanbarth y De, rhanbarth y Mynydd a rhanbarth y Môr Tawel. Mae'r segment mewnlenwi trefol yn adeiladu ac yn gwerthu cartrefi trwy Toll Brothers City Living. Mae'n gweithredu mewn dros 24 o daleithiau ac yn Ardal Columbia.

Mae gan Toll Brothers Radd Ansawdd A gyda sgôr o 82. Mae'r cwmni mewn safle cryf o ran ei enillion ar asedau, cynnyrch prynu'n ôl a Sgôr-F. Mae gan Toll Brothers elw ar asedau o 8.9%, cynnyrch prynu'n ôl o 6.9% a Sgôr-F o 7. Mae cynnyrch prynu'n ôl cyfartalog y diwydiant yn sylweddol waeth na Toll Brothers, sef 0.3% negyddol. Mae'r cwmni yn is na chanolrif y diwydiant ar gyfer croniadau i asedau ac enillion ar gyfalaf a fuddsoddwyd.

Mae gan Toll Brothers Radd Momentwm o C, yn seiliedig ar ei Sgôr Momentwm o 45. Mae hyn yn golygu ei fod yn gyfartalog o ran ei gryfder cymharol pwysol dros y pedwar chwarter diwethaf. Mae'r sgôr hwn yn deillio o gryfder pris cymharol o 5.7% negyddol yn y chwarter diweddaraf, 1.7% yn yr ail chwarter mwyaf diweddar, negyddol 28.1% yn y trydydd chwarter mwyaf diweddar ac 16.7% yn y pedwerydd chwarter mwyaf diweddar. chwarter diweddar. Y sgorau yw 53, 58, 23 a 92 yn olynol o'r chwarter diweddaraf. Mae cryfder pris cymharol pedwar chwarter pwysol yn negyddol 4.2%, sy'n cyfateb i sgôr o 45.

Adroddodd Toll Brothers syndod enillion ar gyfer trydydd chwarter 2022 o 2.3%, ac yn y chwarter blaenorol adroddodd syndod enillion cadarnhaol o 20.2%. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer pedwerydd chwarter 2022 wedi gostwng o $4.939 i $3.981 y cyfranddaliad oherwydd 14 o ddiwygiadau ar i lawr. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer blwyddyn lawn 2022 wedi gostwng 8.8% o $10.225 i $9.33 y gyfran, yn seiliedig ar un diwygiad ar i fyny a 15 ar i lawr.

Mae gan y cwmni Radd Gwerth A, yn seiliedig ar ei Sgôr Gwerth o 93, sydd yn yr ystod gwerth dwfn. Mae hyn yn deillio o gymhareb enillion pris isel iawn o 5.4 ac elw cyfranddalwyr uchel o 8.6%, sydd yn y 12fed a'r seithfed canradd, yn y drefn honno. Mae gan Toll Brothers Radd Twf C yn seiliedig ar sgôr o 59. Mae gan y cwmni gyfradd twf llif arian gweithredol pum mlynedd cryf o 53.9%. Fodd bynnag, caiff hyn ei wrthbwyso gan gyfradd twf llif arian gweithredu chwarterol isel o flwyddyn i flwyddyn o 109.9% negyddol.

____

Nid yw'r stociau sy'n cwrdd â meini prawf y dull yn cynrychioli rhestr "argymelledig" neu "brynu". Mae'n bwysig perfformio diwydrwydd dyladwy.

Os ydych chi eisiau mantais trwy gydol anwadalrwydd y farchnad hon, dod yn aelod AAII.