5 Stoc Uchaf 2022: Adolygiad o'r Flwyddyn Newydd

Yn y dadansoddiad hwn, yn hytrach na darparu prognosticate ar stociau uchaf 2023, credwn ei bod yn fwy cynhyrchiol mynd yn ôl ac adolygu'r stociau a berfformiodd yn dda o dan amodau macro newydd yn 2022. Mae'r ymarfer hwn yn helpu i lywio portffolios technoleg ar gyfer y flwyddyn i ddod fel buddsoddwyr Gellir tybio yn rhesymol y bydd 2023 yn edrych yn debycach i 2022 na'r blynyddoedd blaenorol.

Roedd 2022 yn flwyddyn gyfnewidiol iawn i’r farchnad stoc gyda chyfraddau cynyddol, chwyddiant, a thensiynau geopolitical yn arwain at werthiannau sydyn. Daeth y tri phrif fynegai yn yr UD i ben y flwyddyn gyda dychweliadau negyddol, gyda Chyfartaledd Diwydiannol Dow Jones i lawr 6.86%, mynegai S&P 500 i lawr 18.11%, a Nasdaq i lawr 32.54%. Er bod y mynegeion yn y coch, mae rhai stociau wedi perfformio'n well na'r farchnad eang.

Rydym yn meddwl ei bod yn bwysig oedi a llunio rhai tebygrwydd o amgylch y stociau a berfformiodd yn dda yn 2022 i ffurfio barn ar yr hyn a allai berfformio'n dda yn 2023. Mae hyn yn rhagdybio y bydd macro yn debycach i 2022 na'r blynyddoedd blaenorol, sy'n rhagdybiaeth resymol i wneud ar hyn o bryd.

Isod, rydym yn adolygu pum stoc uchaf 2022. Dewiswyd y stociau hyn yn seiliedig ar eu gweithredu pris a'u hanfodion cryf. Mae dewis 5 uchaf yn golygu bod llawer o stociau gwych wedi'u gadael oddi ar y rhestr hon, ac eto mae'r sampl hon yn helpu i ddod i gasgliadau ynghylch sut roedd 2022 yn amgylchedd masnachu gwahanol i'r blynyddoedd diwethaf.

Uwch-gyfrifiadur meicro (SMCI)

Cafodd stoc Super Micro Computer enillion 2022 o 86.8% a dyma'r stoc sy'n perfformio orau yn ein bydysawd technoleg. Isod mae siart sy'n dangos y cyflymiad refeniw chwarterol blwyddyn ar ôl blwyddyn Super Micro a bostiwyd yn 2022, a helpodd i gefnogi ei rediad buddugol yn 2022.

Yn y llun uchod mae twf YoY refeniw Qly SMCI.

Mae'r cwmni'n darparu atebion gweinydd a storio i ganolfannau data, cyfrifiadura cwmwl, 5G, AI, a marchnadoedd cyfrifiadura ymyl. Ychwanegwyd y cwmni yn ddiweddar at y Mynegai S&P MidCap 400 ac yn mwynhau tailwinds gan gwmnïau lled-ddargludyddion blaenllaw fel AMD, Nvidia, ac Intel.

Yn yr alwad enillion diweddar, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol y cwmni, Charles Liang Dywedodd, "Ar gyfer Intel, rydym yn ymgysylltu â llawer o gyfleoedd mawr gyda CPU Xeon graddadwy Gen 4 Intel sydd wedi'i godio â'r enw Sapphire Rapids. Bellach mae gennym gannoedd o ymrwymiadau hadu cynnar gan gynnwys sawl dwsin o lwythi cynnar. Mae rhaglenni tebyg wedi bod yn gweithredu gydag AMD, ac rydym wedi gweld galw cryf iawn am ein platfformau Genoa CPU sydd ar ddod.”

"O ran NVIDIA, nid yn unig y mae gennym y portffolio mwyaf cyflawn o systemau sy'n cefnogi GPUs H100, ond rydym hefyd wedi datblygu llawer o bensaernïaeth newydd sbon ar gyfer y partneriaid Metaverse ac Omniverse blaenllaw. ”

Refeniw'r cwmni yn y chwarter diwethaf, Ch1 FY23, tyfodd gan 79% YoY i $1.85 biliwn. Gwellodd yr elw gros i 18.8% yn Ch1 FY23 i fyny o 13.4% yn yr un cyfnod y llynedd. Mae elw'r cwmni wedi cynyddu'n gyson gydag incwm net o $184 miliwn o'i gymharu â $25 miliwn yn yr un cyfnod y llynedd. Mae'r stoc ar hyn o bryd yn masnachu ar gymhareb P/E o 10.3 a chymhareb fwd P/E o 8.1.

Microsoft (MSFT)

Roedd Microsoft yn un o'r stociau mega capiau technoleg a berfformiodd orau y llynedd a ddaeth i ben y flwyddyn i lawr (28%), o'i gymharu â Meta a Tesla, a ddaeth i ben y flwyddyn i lawr (64%) a (65%), yn y drefn honno. Yn nodedig, curodd Microsoft y Nasdaq o drwch blewyn yn 2022.

Mae'r cwmni mewn sefyllfa ar gyfer twf mawr oherwydd ei fod yn agored i wyntoedd cynffon seciwlar fel Deallusrwydd Artiffisial (AI), Machine Learning (ML), ac adeiladu rhwydwaith ymyl 5G. Gallai Microsoft gymryd cyfran sylweddol o'r marchnadoedd hyn ar y lefel seilwaith oherwydd ei berthynas â'r Fortune 500 a Global Fortune 2000.

Yn ogystal â threiddiad menter o'r brig i lawr ar draws y Fortune 500, mae Microsoft hefyd yn canolbwyntio ar ddatblygwyr i helpu i gwblhau strategaeth cwmwl cwsmeriaid Microsoft. Aeth Microsoft i'r afael â'i enw da gwael yn flaenorol mewn cymunedau ffynhonnell agored trwy gaffael GitHub am $7.5 biliwn yn 2018. Mae datblygwyr yn helpu i benderfynu ar y gwasanaeth cwmwl IaaS y bydd menter neu gwsmer SMB yn ei ddewis, felly gallai ffyrdd mewnol i'r gymuned hon helpu Microsoft i warchod ffefryn y datblygwr, Gwasanaethau Gwe Amazon.

C1 FY23 y cwmni refeniw wedi cynyddu 11% YoY ac i lawr 3.4% QoQ i $50.1 biliwn.

Cynyddodd incwm gweithredu 6% YoY i $21.5 biliwn. $17.6 biliwn oedd yr incwm net o'i gymharu ag incwm net wedi'i addasu o $17.2 biliwn yn yr un cyfnod y llynedd (incwm net wedi'i addasu yn y flwyddyn flaenorol ag y derbyniodd y cwmni fudd-dal treth incwm y llynedd).

Yr elw net oedd 35% yn y chwarter diwethaf.

Mae Microsoft wedi profi bod ganddo lawer o liferi y gall eu tynnu yn ystod macro llymach o'i gymharu â'i gymheiriaid technoleg cap mega - a welir yn bennaf yng nghysondeb ei elw.

Daliad ASML (ASML)

Mae ASML Holding yn elwa ar alw cryf am offer lled-ddargludyddion gan y cwmnïau ffowndri blaenllaw. Wrth i fabs newydd gael eu hadeiladu, bydd angen offer ar y cwmnïau hyn yn y blynyddoedd i ddod. Mae amcangyfrif dadansoddwyr refeniw blwyddyn ariannol 2022 y cwmni wedi codi 12% yn ystod y 2 fis diwethaf. Y cwmni codi canllawiau refeniw 2025 i fod rhwng €30 biliwn a €40 biliwn, i fyny o'r canllawiau blaenorol o €24 biliwn i €30 biliwn. Mae'r cwmni yn ei ddatganiad i'r wasg cydnabod, “Er bod yr amgylchedd macro presennol yn creu ansicrwydd tymor agos, rydym yn disgwyl galw a chapasiti tymor hwy yn dangos twf iach.”

Refeniw Ch3 y cwmni Roedd €5.8 biliwn o gymharu â €5.2 biliwn yn yr un peth cyfnod blwyddyn diwethaf. Mae'r rheolwyr yn disgwyl i refeniw Ch4 fod rhwng €6.1 biliwn a €6.6 biliwn. Yr elw gros oedd 51.8% o gymharu â 51.7% yn yr un cyfnod y llynedd. Yr incwm net oedd €1.7 biliwn (ymyl elw net o 29.4%) o'i gymharu ag incwm net o €1.7 biliwn (ymyl elw net o 33.2%) yn yr un cyfnod y llynedd.

Mae gan y cwmni ôl-groniad cryf o dros €38 biliwn. Prif Swyddog Gweithredol y cwmni Peter Wennick Dywedodd yn yr alwad enillion, “Ac fel mater o ffaith, mae ein galw am gludo yn 2023 yn dal yn sylweddol uwch na’n gallu adeiladu a chludo ar gyfer y flwyddyn nesaf. Ac ategir hyn gan yr archebion mwyaf erioed y chwarter hwn, sef €8.9 biliwn a’n hôl-groniad mwyaf erioed o dros €38 biliwn. Mae bron i 85% o'r ôl-groniad hwn ar gyfer EUV a throchi, a ddefnyddir ar gyfer nodau datblygedig ac ehangu cynhwysedd wafferi cysylltiedig. ”

Rhwydweithiau Palo Alto (PANW)

Mae gan y cwmni seiberddiogelwch blaenllaw Palo Alto Networks ymyl llif arian rhydd cryf, sy'n brin yn y categori cwmwl a seiberddiogelwch. Mae'r cwmni wedi bod yn GAAP proffidiol am y ddau chwarter diwethaf. Mae'r cwmni refeniw yn y Ch1 tyfodd FY23 25% YoY i $1.6 biliwn, a oedd uwchlaw'r canllawiau rheoli o $1.535 biliwn i $1.555 biliwn.

Mae elw'r cwmni'n gwella. Adroddodd y cwmni incwm net GAAP o $ 20 miliwn o'i gymharu â cholled net GAAP o ($ 103.6) miliwn yn yr un cyfnod y llynedd. Yr incwm net wedi'i addasu oedd $266.4 miliwn o'i gymharu â $170.3 miliwn yn yr un cyfnod y llynedd. Mae proffidioldeb GAAP cyson yn allweddol yn yr amgylchedd macro hwn.

Adroddodd y cwmni lif arian rhydd o $1.2 biliwn (76.6% o refeniw) o gymharu â $554 miliwn yn yr un cyfnod y llynedd (44.4% o refeniw). Dywedodd Dipak Golechha, Prif Swyddog Ariannol y cwmni, yn y enillion galw, "Sbardunwyd y perfformiad llif arian hwn yn bennaf gan gasgliadau cryf yn y chwarter, yr oeddem yn eu disgwyl yn seiliedig ar gryfder ein busnes yn Ch4.” Mae'r rheolwyr wedi arwain ymyl llif arian rhydd wedi'i addasu yn yr ystod o 34.5% i 35.5% ar gyfer y Flwyddyn Ariannol23.

Dywedodd Dipak Golechha, “Fe wnaethon ni ragori ar ein harweiniad llinell uchaf wrth gynhyrchu $1.2 biliwn mewn llif arian rhydd ac ehangu ein helw gweithredu,” Ychwanegodd ymhellach, “Byddwn yn parhau i gydbwyso twf gyda phroffidioldeb a chynhyrchu arian parod i gryfhau ein safle yn y farchnad ymhellach.”

Solar Cyntaf (FSLR)

Stociau solar oedd y sector blaenllaw mewn technoleg y llynedd. Daeth First Solar i ben y flwyddyn ar dân gyda dychweliad o 72% o'i gymharu â dychweliad (33%) y Nasdaq. Cafodd y sector hwb gan Ddeddf Gostwng Chwyddiant 2022, a gwmpaswyd gennym y llynedd yn ein cylchlythyr rhad ac am ddim pan ddywedon ni:

“Bydd y diwydiant solar yn elwa ers y Ddeddf Lleihau Chwyddiant yn cynnwys ymestyn Credydau Treth Cynhyrchu (PTCs) a Chredydau Treth Buddsoddi (ITCs) ar gyfer adeiladu prosiectau gwynt a solar yn dechrau cyn Ionawr 1, 2025. Mae'n golygu estyniad tair blynedd ar gyfer PTCs ac estyniad blwyddyn ar gyfer ITCs.

Mae hefyd yn yn ymestyn y credydau treth ffederal o 30% ar gyfer gosod paneli solar ar doeon erbyn 10 mlynedd arall, o 2022 i 2032. Mae gosodiadau solar yn gymwys i gael credyd treth o 26% ar gyfer gosodiadau yn 2020 a 2021. Mae bellach yn ymestyn tan 2032 ar gyfer credydau treth o 30%, a yn 2033 y credyd treth Bydd yn gostwng i 26% a 22% yn 2034. Ni fydd credyd treth ar ôl y cyfnod hwn oni bai bod y Gyngres yn ei adnewyddu. Systemau batri cartref sy'n storio ynni a gynhyrchir gan systemau solar i'w defnyddio'n ddiweddarach hefyd yn gymwys i gael credyd treth o 30%.”

Mae First Solar yn ddarparwr blaenllaw o atebion ynni ffotofoltäig (PV). Mae'n un o brif fuddiolwyr yr IRA ar ffurf credydau treth gweithgynhyrchu solar. Roedd y cwmni hefyd Yn ddiweddar, ychwanegu at fynegai S&P 500.

Mae'r cwmni cyhoeddodd y llynedd ei gynllun i fuddsoddi $1.2 biliwn i ehangu ei weithgynhyrchu modiwlau solar yn yr UD Mae'n cynnwys buddsoddiad o $1 biliwn ar gyfer cyfleuster gweithgynhyrchu newydd yn Ne-ddwyrain yr UD a $185 miliwn ar gyfer uwchraddio cyfleuster presennol Ohio.

Mark Widmar, Prif Swyddog Gweithredol y cwmni, Dywedodd yn yr alwad enillion Ch3, “Yn ein barn ni, trwy basio a deddfu Deddf Lleihau Chwyddiant 2022, mae'r Gyngres a gweinyddiaeth Biden-Harris wedi ymddiried yn ein diwydiant i fod yn gyfrifol am alluogi a sicrhau dyfodol ynni glân America, ac rydym yn cydnabod yr angen i gwrdd â'r foment mewn modd sy'n yn amserol ac yn gynaliadwy.”

Ch3 2022 y cwmni refeniw i fyny 7.8% YoY i $628.9 miliwn. Adroddodd golled net o ($ 49.2 miliwn) o gymharu ag incwm net o $55.8 miliwn yn Ch2 2022 a $45.2 miliwn yn yr un cyfnod y llynedd. Elwodd y cwmni o'r enillion o werthu llwyfan datblygu prosiect Japan yn Ch2 2022 a phrofodd daliadau logisteg uwch yn y chwarter diwethaf hefyd.

Dywedodd Mark Widmar, Prif Swyddog Gweithredol First Solar, “Rydym yn parhau i ganolbwyntio ar osod y llwyfan ar gyfer twf hirdymor, ac o’r safbwynt hwn, hyd yma mae 2022 wedi profi i fod yn sylfaenol,” Ychwanegodd ymhellach, “Eleni rydym wedi datblygu’r potensial ar gyfer ein technoleg lled-ddargludyddion CdTe trwy symud ymlaen â’n cyfres 7 cenhedlaeth nesaf a’n llwyfannau deu-wyneb, wedi gosod cynlluniau symud i raddfa ein gallu gweithgynhyrchu byd-eang i dros 20 GWDC erbyn 2025, ac wedi sicrhau record o flwyddyn i flwyddyn. archebion dyddiad o 43.7 GWDC gyda danfoniadau yn ymestyn i 2027.”

Cyfrannodd Royston Roche, Dadansoddwr Ecwiti yn y Gronfa I/O, at yr erthygl hon.

Sylwer: Mae'r Gronfa I/O yn cynnal ymchwil ac yn dod i gasgliadau ar gyfer portffolio'r cwmni. Yna byddwn yn rhannu'r wybodaeth honno gyda'n darllenwyr ac yn cynnig hysbysiadau masnach amser real. Nid yw hyn yn warant o berfformiad stoc ac nid yw'n gyngor ariannol. Cysylltwch â'ch cynghorydd ariannol personol cyn prynu unrhyw stoc yn y cwmnïau a grybwyllir yn y dadansoddiad hwn. O'r 5 cwmni a amlygwyd, roedd Beth Kindig a'r I/O Fund yn berchen ar Microsoft ar adeg ysgrifennu'r adroddiad hwn.

Os hoffech gael hysbysiadau pan fydd fy erthyglau newydd yn cael eu cyhoeddi, gwasgwch y botwm isod i “Dilyn” fi.