Mae chwyddiant aruthrol Twrci yn bygwth mwy o golledion i fanciau'r Gwlff

DUBAI, Emiradau Arabaidd Unedig - Mae banciau sy'n agored i Dwrci wedi wynebu colledion ers i arian cyfred y wlad ddechrau dibrisio'n serth yn 2018; nawr, mae benthycwyr mewn sawl gwladwriaeth y Gwlff sy'n gyfoethog mewn olew yn arbennig ar fin cael eu taro yn ystod y flwyddyn nesaf oherwydd eu cysylltiadau â'r wlad, yn ôl adroddiad diweddar gan yr asiantaeth ardrethi Fitch.

Bu’n rhaid i fanciau yng Nghyngor Cydweithredu’r Gwlff - sef Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia a’r Emiradau Arabaidd Unedig - gydag is-gwmnïau Twrcaidd fabwysiadu “adroddiadau gorchwyddiant” yn hanner cyntaf 2022, ysgrifennodd Fitch yr wythnos hon, fel chwyddiant cronnol yn Dros y tair blynedd diwethaf mae Twrci wedi rhagori ar 100% syfrdanol.   

Mae Fitch yn cyfrifo bod banciau GCC gydag is-gwmnïau Twrcaidd wedi postio colledion net o tua $950 miliwn yn hanner cyntaf eleni. Ymhlith y rhai a gafodd eu taro galetaf roedd Emirates NBD - banc blaenllaw Dubai - a Kuwait Finance House, y banc ail-fwyaf yn Kuwait. Amlygiad Twrcaidd ar gyfer Kuwait Finance House ac Emirates NBD yw 28% a 16% o'u hasedau, yn y drefn honno. Roedd Banc Cenedlaethol Qatar hefyd ymhlith y rhai yr effeithiwyd arnynt.

“Mae Fitch bob amser wedi ystyried datguddiadau Twrcaidd banciau GCC fel rhai credyd-negyddol,” ysgrifennodd y cwmni graddio. “Mae datguddiadau Twrcaidd yn risg i safleoedd cyfalaf banciau’r GCC oherwydd colledion trosi arian yn sgil dibrisiant lira.”

Y lira wedi colli 26% o'i werth yn erbyn y doler flwyddyn hyd yn hyn, gan wneud mewnforion a phrynu nwyddau sylfaenol yn llawer mwy heriol i 84 miliwn o drigolion Twrci. 

Y tro hwn bum mlynedd yn ôl, prynodd un ddoler tua 3.5 lira Twrcaidd. Nawr, mae doler yn prynu tua 18 lira. Dechreuodd y llithriad wrth i economi Twrci dyfu'n gyflym ond gwrthododd ei banc canolog godi cyfraddau llog i oeri chwyddiant cynyddol. Roedd hynny a phethau fel diffyg cyfrif cyfredol sy'n gwaethygu, crebachu cronfeydd cyfnewid tramor a chostau ynni cynyddol - yn ogystal ag ysbeidiau achlysurol gyda'r Unol Daleithiau a oedd bron â arwain at sancsiynau ar Dwrci - wedi rhoi pwysau pellach ar yr arian cyfred. 

Mae economegwyr yn rhoi’r bai mawr ar Arlywydd Twrci, Recep Tayyip Erdogan, sydd wedi gwrthod yn lleisiol y syniad o godi cyfraddau ac wedi eu galw’n “fam pob drwg,” ac y mae buddsoddwyr yn ei feio am wthio annibyniaeth y banc canolog. 

Pe bai pennaeth banc canolog yn mynd yn groes i bolisi Erdogan o gadw cyfraddau'n isel, fe'u disodlwyd yn y pen draw; erbyn gwanwyn 2021, roedd banc canolog Twrci wedi gweld pedwar llywodraethwr gwahanol mewn dwy flynedd.

Yn lle hynny, mae llywodraeth Erdogan wedi dyfeisio dulliau amgen i geisio cynnal ei harian cyfred a hybu refeniw, fel gwerthu ei FX, gosod rheolau llym ar fenthyciadau lira, a gwella cysylltiadau â gwladwriaethau cyfoethog y Gwlff i ddenu buddsoddiad. Mae'r Emiradau Arabaidd Unedig a Qatar ill dau wedi addo biliynau o ddoleri o fuddsoddiad yn economi Twrci.  

Ganol mis Awst, Syfrdanodd Twrci farchnadoedd trwy ostwng ei gyfradd llog allweddol 100 pwynt sail - o 14% i 13% - er gwaethaf chwyddiant ar bron i 80%, uchafbwynt 24 mlynedd. Gydag ychydig o ateb i woes y lira yn y golwg, mae'r banciau ag amlygiad Twrcaidd ar fin gweld mwy o drafferth, meddai dadansoddwyr.

“Rydym yn cyfrifo bod colledion trosi arian cyfred cyfanredol banciau GCC trwy ‘incwm cynhwysfawr arall’ yn USD6.3 biliwn yn 2018-2021, yn bennaf oherwydd dibrisiant lira,” ysgrifennodd Fitch, gan ychwanegu bod cyfanswm incwm net is-gwmnïau Twrcaidd y banciau, yn y cyfamser, roedd ychydig dros hanner y swm hwnnw ar $3.3 biliwn. 

“Rydyn ni’n disgwyl i golledion arian cyfred aros yn uchel tan o leiaf 2024 oherwydd dibrisiant lira pellach,” ysgrifennodd yr asiantaeth. 

Eto i gyd, nid yw Fitch yn gweld ei hun yn gorfod israddio graddfeydd hyfywedd banciau GCC sydd ag is-gwmnïau Twrcaidd, gan ei fod yn dweud “mae gan y banciau hynny gapasiti amsugno colled da.”

Nid yw ychwaith yn disgwyl iddynt adael Twrci yn gyfan gwbl, yn bennaf oherwydd nad oes digon o brynwyr posibl, er bod banciau Twrcaidd yn masnachu ar hanner eu gwerth llyfr gwreiddiol.

“Byddai banciau GCC yn barod ac yn gallu darparu cymorth ariannol i’w his-gwmnïau Twrcaidd, pe bai angen, ac adlewyrchir hyn yng ngraddfeydd yr is-gwmnïau,” ysgrifennodd Fitch, gan ychwanegu bod ei ragolygon ar gyfer eu hamlygiad yn parhau i fod yn negyddol o ran credyd yn arbennig oherwydd y risg gynyddol o ymyrraeth gan y llywodraeth mewn banciau Twrcaidd.