Mae deiliaid stoc wedi cael amser garw eleni, gyda chwyddiant yn cynyddu ac ofnau am ddirwasgiad. Ond mae yna ffordd i'w liniaru: stoc tybaco
Mae'r cwmni (ticiwr: IMB.UK) yn cynnig cyfanswm enillion posibl uwchlaw 22% dros y 12 mis nesaf, meddai rhai dadansoddwyr. Mae'n marchnata brandiau sigaréts gan gynnwys Winston, JPS, L&B, a Gauloises, a phapur rholio Rizla. Mae hefyd yn datblygu cynhyrchion cenhedlaeth nesaf, neu NGPs, sy'n cynnwys deunyddiau anwedd a nicotin llafar.
Mae Imperial Brands “yn ei gamau cynnar o ailadeiladu diwylliant o ddibynadwyedd diflas o dan ei Brif Swyddog Gweithredol newydd,” yn ôl adroddiad gan RBC Capital Markets. Mewn geiriau eraill, mae'r busnes yn sefydlog ac nid yw'n debygol o gynhyrchu siociau annisgwyl.
Mae RBC yn gweld y stoc yn mynd i 22 punt sterling y gyfran ($25.52), i fyny 17% o'i bris diweddar o £18.95. Ar ben hynny, rhagwelir y bydd ei ddifidend blynyddol yn £1.40, neu 7.4%. Mae'r taliad enfawr hwnnw'n helpu i wneud y stoc yn ddeniadol yn ystod y cyfnod cythryblus hwn.
Dywed Garrett Nelson, dadansoddwr yn CFRA yn Richmond, Va., Yn hanesyddol mae’r categori cyfan “wedi bod yn un o’r diwydiannau sydd wedi gwrthsefyll y dirwasgiad fwyaf.” Yn wir, mae stoc Imperial wedi cynyddu 17% eleni. Dros yr un cyfnod, mae'r
FTSE 100
mynegai, sy'n olrhain y stociau mwyaf a restrir yn y DU, a'r
S&P 500
mynegai, gostyngodd 3.2% a 17%, yn y drefn honno.
Mae'r stoc yn parhau i fod yn rhad, gan fasnachu ar 6.8 gwaith enillion ymlaen llaw, sy'n is na'i lluosrif pris ymlaen / enillion cyfartalog pum mlynedd o 7.5, yn ôl data Morningstar.
O leiaf rhan o'r rheswm dros y P/E isel yw bod llawer o sefydliadau, yn enwedig y rhai sy'n glynu at egwyddorion llywodraethu amgylcheddol, cymdeithasol a chorfforaethol, yn gwrthod prynu cyfranddaliadau tybaco. Mae'r arfer hwnnw, sy'n dod yn fwy cyffredin, yn golygu y bydd eu prisiau'n debygol o aros yn rhad, o gymharu â'r farchnad ehangach.
Er bod ysmygu sigaréts yn prinhau mewn marchnadoedd datblygedig, fel yr Unol Daleithiau ac Ewrop, mae'r gostyngiad mewn maint gwerthiant yn cael ei wrthbwyso'n rhannol gan brisiau uned uwch a thorri costau.
“Mae gwerthiant unedau yn dirywio mewn marchnadoedd datblygedig, o ran nifer y ffyn [sigarets] a werthir,” meddai Steve Clayton, rheolwr cronfa yn HL Select yn y DU. “Yn lle hynny, mae’r cwmni’n canolbwyntio ar farchnadoedd llai datblygedig.” Mae'r rhain yn cynnwys De America, Affrica ac Asia.
Mae'r segment NGP wedi dangos rhywfaint o gryfder, gyda refeniw yn tyfu 8.7% yn hanner cyntaf y flwyddyn, yn erbyn 0.1% ar gyfer cynhyrchion tybaco. Ym mhob rhanbarth, mae'r refeniw tybaco a gynhyrchir gan NGPs yn mynd yn waeth. Y cwestiwn yw pa mor gyflym y bydd yr olaf yn tyfu ac a fydd yn mynd y tu hwnt i'r dirywiad yn y busnes tybaco traddodiadol.
“Os ydych chi'n fuddsoddwr mewn tybaco, rydych chi am ddod o hyd i fusnes sydd â llif arian mor wydn â phosib yn dod allan o'r busnes traddodiadol i gefnogi twf y busnes newydd,” meddai Clayton.
Nid Imperial yw'r unig ddewis tybaco i fuddsoddwyr mewn stociau Ewropeaidd. Mae Clayton yn pwyntio at
British American Tobacco
(BATS.UK) fel dewis arall a allai fod yn addas ar gyfer buddsoddwyr tymor hwy sy’n chwilio am dwf ar draul difidendau. Mae brandiau marchnadoedd Americanaidd Prydeinig fel Lucky Strike, Camel, a Dunhill, i gyd yn adnabyddus yn yr Unol Daleithiau
Ac mae BATS yn betio'n fawr ar ddyfodol cynhyrchion newydd. “Mae gan BAT a portffolio cryf o gynhyrchion cenhedlaeth nesaf,” meddai Clayton.
Mae'r cyfaddawd yn gynnyrch is. Mae gan America Brydeinig ddifidend rhagamcanol o 6.3%, sy'n llai nag un Imperial. Mae ganddo hefyd P/E blaen uwch o 9.5, yn erbyn imperialau 6.8. “Rydych chi'n cael cynnyrch ychydig yn is, ond mwy o hyder mewn twf,” meddai Clayton.
E-bost: [e-bost wedi'i warchod]
