(Bloomberg) - Mae banciau UDA yn cael eu gorfodi i wneud rhywbeth nad ydyn nhw wedi'i wneud ers 15 mlynedd: ymladd am flaendaliadau.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Ar ôl blynyddoedd o ennill y nesaf peth i ddim, mae adneuwyr yn darganfod llu o opsiynau sy'n cynhyrchu mwy fel biliau'r Trysorlys a chronfeydd y farchnad arian wrth i'r Gronfa Ffederal gynyddu cyfraddau llog meincnod. Mae'r newid wedi bod mor amlwg fel bod adneuon banc masnachol wedi gostwng y llynedd am y tro cyntaf ers 1948 wrth i godiadau net daro $278 biliwn, yn ôl data Federal Deposit Insurance Corp.
Er mwyn atal yr all-lifoedd, mae banciau o'r diwedd yn dechrau codi eu cyfraddau eu hunain o lefelau gwaelod y graig, yn enwedig ar dystysgrifau adneuo, neu gryno ddisgiau. Mae mwy na dwsin o fenthycwyr o'r UD, gan gynnwys Capital One Financial Inc., bellach yn cynnig cynnyrch canrannol blynyddol o 5% ar gryno ddisgiau blwyddyn, cyfradd a fyddai wedi bod yn anhraethadwy o uchel ddwy flynedd yn ôl. Mae hyd yn oed y banciau mawr yn teimlo'r gwres. Yn Wells Fargo & Co., mae cryno ddisgiau 11 mis bellach yn talu 4%.
Mae'r naid mewn cyfraddau ar gryno ddisgiau ac adneuon banc eraill wedi bod yn hwb i ddefnyddwyr a busnesau, ond mae'n ddatblygiad costus i'r diwydiant bancio yn yr Unol Daleithiau, sy'n paratoi ar gyfer arafu benthyca a mwy o ddirywiadau, meddai dadansoddwr Barclays Plc, Jason Goldberg. Ac i fanciau rhanbarthol a chymunedol llai, gall colli blaendaliadau fod yn ddifrifol a phwyso’n drwm ar broffidioldeb.
“Mae heriau o’n blaenau i fanciau,” meddai Goldberg. “Mae banciau’n adlewyrchu’r economi y maen nhw’n gweithredu ynddi, ac mae’r rhan fwyaf o ragolygon yn galw am arafu twf CMC a chynyddu diweithdra.”
Gall y banciau mwyaf oll fforddio i wneud cynnydd yn eu cyfraddau yn araf, dim ond oherwydd bod ganddynt lefelau blaendal cymharol uchel o hyd. Yn gyffredinol, mae'r gyfradd gyfartalog ar gryno ddisg un flwyddyn tua 1.5%. Mae hynny i fyny o 0.25% yr wythnos cyn i'r Ffed ddechrau codi cyfraddau flwyddyn yn ôl, ond yn dal yn llawer is na chwyddiant. Ar ôl blwyddyn o elw uchaf erioed, mae'r llusgo traed wedi ennill digon o ofid i'r banciau gan wleidyddion ledled y byd.
Serch hynny, mae banciau yn teimlo mwy o bwysau i hybu cyfraddau, a fydd yn codi costau ariannu a maint elw crimp. Yn ôl Barclays, gall y banc cap mawr canolrifol ddisgwyl i dwf mewn incwm llog net, mesur o elw benthyca, arafu i 11% eleni, o 22% y llynedd.
Dywedodd Jamie Dimon, Prif Swyddog Gweithredol JPMorgan Chase & Co. yn glir y bydd rhai sefydliadau yn teimlo pwysau ar alwad enillion y cwmni ym mis Ionawr: “Mae banciau'n cystadlu am y cyfalaf, arian, nawr. Nid ydym erioed wedi gweld cyfraddau’n codi mor gyflym â hyn.”
Ar gyfer adneuwyr, mae cryno ddisgiau wedi bod yn boblogaidd oherwydd eu bod yn tueddu i gynnig y cyfraddau uchaf. Ar gyfer banciau, maen nhw'n ffordd o gloi cyllid am gyfnod penodol o amser, yn wahanol i gyfrifon gwirio neu gynilo.
Mae cyfraddau CD cynyddol wedi arwain at dwf enfawr yng ngwerthiant y cynnyrch: roedd y CDs heb eu talu yn dod i gyfanswm o $1.7 triliwn yn niwydiant bancio UDA yn y pedwerydd chwarter, i fyny o $1.49 triliwn yn y trydydd chwarter. Dyna’r naid chwarterol fwyaf ers o leiaf ddau ddegawd, yn ôl S&P.
“Deffrôdd yr arian ddiwedd yr haf yn wir - roedd banciau’n teimlo pwysau i ddal i fyny â chyllid mewn ffordd fawr,” meddai dadansoddwr S&P Global, Nathan Stovall. Mae cynyddu cyfraddau ar gryno ddisgiau yn un ffordd allweddol o wneud hynny, meddai.
Un darn yn unig yw cryno ddisgiau o sut mae banciau'n ariannu eu hunain, ond mae costau ariannu yn cynyddu'n fras wrth i gyfraddau'r Gronfa Ffederal godi. Mae'r pwysau hefyd yn amlwg yn y farchnad cronfeydd bwydo, lle mae banciau yn rhoi benthyg i'w gilydd am gyfnodau byr. Mae cyfraddau yno wedi codi i’r uchaf ers mis Tachwedd 2007, ac mae’r cyfaint masnachu wedi cyrraedd uchafbwyntiau saith mlynedd.
Pan fydd y Ffed yn rhoi hwb i gyfraddau, mae banciau fel arfer yn cael incwm benthyca uwch yn gyflym, wrth i'r cyfraddau ar y benthyciadau y maent wedi'u gwneud ailosod i lefelau uwch. Gallant fod yn arafach i hybu taliadau i adneuwyr. Mae'r incwm cynyddol a'r twf araf mewn treuliau yn golygu y gall banciau weld eu hincwm llog net yn cynyddu, fel y digwyddodd y llynedd.
Yr incwm llog net y llynedd ar gyfer system fancio’r UD oedd $632.9 biliwn, i fyny 20% o’r flwyddyn flaenorol, yn ôl y Federal Deposit Insurance Corp.
Y benthycwyr sy'n cael eu taro galetaf gan gostau ariannu cynyddol yw banciau cymunedol a rhanbarthol llai, meddai Arnold Kakuda, strategydd credyd banc yn Bloomberg Intelligence.
Yn aml gall banciau mwyaf yr UD, a benthycwyr rhanbarthol mawr, fenthyca mwy mewn marchnadoedd bond yn fyd-eang pan fyddant yn colli blaendaliadau. Ond mae gan fanciau rhanbarthol llai a benthycwyr cymunedol lai o opsiynau, ac yn aml mae'n rhaid iddynt ennill mwy o flaendaliadau neu gael mwy o arian gan y System Bancio Benthyciad Cartref Ffederal.
Mae'n debyg na fydd angen i'r banciau mwyaf newid eu cynlluniau cyhoeddi bondiau, ond efallai y bydd angen i fanciau rhanbarthol mwy, fel USBancorp a Truist Financial Corp., fenthyca mwy mewn marchnadoedd bond, yn ôl BI. Mae Kakuda yn amcangyfrif efallai y bydd yn rhaid iddynt werthu cymaint â $10 biliwn i $15 biliwn ar gyfer pob un o'r blynyddoedd nesaf, ond dylai'r cyllid hwnnw fod yn hylaw ar eu cyfer.
Ar ochr asedau mantolenni banc, mae twf benthyciadau wedi parhau wrth i economi UDA lwyddo i osgoi arafu ystyrlon. Mae angen ariannu'r benthyciadau hynny, ac mae adneuon yn ffynhonnell ariannu allweddol i fanciau.
Awgrymodd arolwg diweddar gan Ffed y strategaethau y gallai banciau fod yn eu defnyddio i adennill arian a gollwyd wrth i bwysau ariannu gynyddu. Yn yr holiadur, dywedodd sefydliadau ariannol y byddent yn benthyca mewn marchnadoedd ariannu ansicredig, yn codi blaendaliadau wedi'u broceru neu'n cyhoeddi CDs pe bai'r cronfeydd wrth gefn yn disgyn i lefelau anghyfforddus. Cyfeiriodd mwyafrif helaeth o fanciau domestig hefyd at flaensymiau benthyca gan Fanciau Benthyciad Cartref Ffederal fel rhai “tebygol iawn” neu “debygol.”
Yn y pen draw, mae'n debyg y bydd yn rhaid i fanciau barhau i godi cyfraddau blaendal wrth iddynt gystadlu â mathau eraill o fuddsoddiadau sy'n darparu mwy o gynnyrch, yn ôl Jan Bellens, arweinydd sector bancio a marchnadoedd cyfalaf byd-eang gydag Ernst & Young.
“Bydd yn rhaid i fanciau dalu mwy am flaendaliadau,” meddai. “Bydd cwsmeriaid yn dechrau symud blaendaliadau yn raddol os nad ydyn nhw bellach yn hapus gyda’r cyfraddau maen nhw’n eu cael, a dyna pam mae’r banciau’n awyddus iawn i gloi defnyddwyr gyda chynnyrch CD.”
– Gyda chymorth Max Reyes.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/us-banks-being-forced-raise-120000737.html