Fel rhan o'n Adroddiad MoneyShow Top Picks 2023, gofynnwn i brif gynghorwyr cylchlythyr ariannol y genedl ddewis eu hoff syniadau ar gyfer buddsoddwyr ceidwadol a cheiswyr incwm. Dyma 6 dewis o'r fath sy'n dod o fewn y sector cyfleustodau a thelathrebu eang.
Nancy Zambell, Stoc Cabot y Mis
Er mwyn cael hwyl, chwiliais yn ddiweddar am stociau a oedd wedi gostwng 10% neu fwy o'u huchafbwyntiau 52 wythnos, gan feddwl y gallai rhai ohonynt fod wedi dirywio oherwydd ffactorau marchnad nad oeddent yn adlewyrchu potensial y cwmni. Yn anghredadwy, fe wnes i greu cyfanswm o 7,015 o stociau allan o fy nghronfa ddata o 8,377 o stociau!
Fe wnes i gulhau fy chwiliad eto, gan chwilio am gwmnïau â thrafodion sefydliadol cadarnhaol, trafodion mewnol cadarnhaol, a graddfeydd technegol a dadansoddwr o Strong Buy. Y canlyniad: 6 enw, y gwnes i wedyn eu hennill i lawr i'r un gorau ar gyfer 2023 yn fy marn i.
Mae'r cwmni yn gyfleustodau, Dŵr Efrog
Er bod 71% o arwyneb y Ddaear wedi'i orchuddio â dŵr, dim ond hanner y cant y gellir ei yfed. A chyda phoblogaeth fyd-eang o fwy nag 8 biliwn (ac yn tyfu!), mae dŵr yn nwydd 'poeth'.
Mae Efrog yn cronni, yn puro ac yn dosbarthu dŵr yfed, gan wasanaethu cwsmeriaid yn y gosodiadau a dodrefn, peiriannau trydanol, cynhyrchion bwyd, papur, unedau ordnans, cynhyrchion tecstilau, systemau aerdymheru, glanedyddion golchi dillad, barbells, a diwydiannau beiciau modur 51 o fwrdeistrefi o fewn tair sir yn de-ganolog Pennsylvania.
Postiodd y cwmni Q3 EPS o $0.40, gan ychwanegu $0.02 at amcangyfrifon dadansoddwyr. Cododd refeniw 9%, i $15.81 miliwn, gan guro $0.81 miliwn hefyd ar amcangyfrifon y dadansoddwyr. Yn ystod y pedwar chwarter diwethaf, mae York Water wedi cwrdd ag amcangyfrifon enillion dadansoddwyr unwaith ac wedi eu curo yn ystod y tri chyfnod sy'n weddill.
Mae sefydliadau'n berchen ar tua 48% o'r cyfrannau sy'n weddill o York Water, ac mae cronfeydd rhagfantoli wedi cynyddu eu perchnogaeth o'r stoc yn ddiweddar. Mae Efrog yn talu cynnyrch difidend o 1.79%, ac mae gan y cwmni'r record hiraf o ddifidendau olynol ers 1816. Ar gyfer cwmni cyson gyda chynnyrch hanfodol, enillion cynyddol, a difidend cyson, dylai York Water fod ar eich rhestr siopa ar gyfer 2023.
Mae ansicrwydd yn helaeth ym myd ariannol heddiw, wrth i fuddsoddwyr geisio cael trefn ar economi weddol gryf, chwyddiant hanesyddol uchel, rhyfel yn yr Wcrain, a pholisi ariannol ymosodol ar y Gronfa Ffederal. Yn anffodus, mae'r ansicrwydd cynyddol wedi arwain at anweddolrwydd uwch na'r arfer yn y marchnadoedd stoc a bond eleni.
Mae pwysau pris ar gronfeydd cydfuddiannol ac ETFs o bron bob math wedi golygu bod angen adolygiad agos o'n holl safbwyntiau. Rydym wedi nodi cyfle ymhlith ein daliadau Arbenigedd i helpu i wella perfformiad wrth symud ymlaen.
Ar gyfer buddsoddwyr ceidwadol (neu'r rhai sy'n chwilio am lawes geidwadol) rydym yn sefydlu safle mewn cyfleustodau. Defnyddir cronfeydd cyfleustodau fel buddsoddiad amddiffynnol, gan ddarparu cyfuniad o arbrisiant cyfalaf a chynnyrch difidend gyda phroffil risg llai na chronfa stoc ddomestig twf neu werth nodweddiadol.
Mae difidendau gan gwmnïau cyfleustodau yn aml yn fwy na buddsoddiadau incwm sefydlog eraill, ac mae cyfleustodau'n tueddu i fod yn wrthwynebus iawn i gylchoedd economaidd. Mae hyn oherwydd nad yw'r galw am gyfleustodau yn newid llawer o'i gymharu â'r rhan fwyaf o ddiwydiannau eraill, hyd yn oed mewn cyfnod economaidd caled.
Gwerthwyd rhai o'n safleoedd cronfa fantoledig ym mhob un o'r tri phortffolio model Ceidwadol i ariannu sefyllfa Cyfleustodau. Mae cael gwared ar gronfeydd mantol yn gwneud rhywfaint o synnwyr yn ôl ei rinweddau ei hun, gan y gallwn ailadrodd dyraniadau’r cronfeydd hynny â’n hymrwymiadau ein hunain i gronfeydd stoc a bond.
Fidelity Dewiswch Utilities (FSUTX) gryn dipyn yn llai o risg na'r farchnad, gan ddangos beta o 0.69 (11/30/22). Mae hyn yn adlewyrchu'r galw cyson a ddisgrifiwyd gennym uchod. Wrth gwrs, gallai newidiadau yn rheoliadau'r llywodraeth, prisiau tanwydd, cost ariannu, cadwraeth adnoddau naturiol, a mwy effeithio ar ba mor ddeniadol yw'r stociau sylfaenol.
Roedd gan y gronfa tua 72% mewn cyfleustodau trydan ar 31 Hydref, y data diweddaraf sydd ar gael. Roedd ganddo lai nag un y cant mewn storio a chludo olew a nwy. Dyma'r pum daliad uchaf: Ynni NextEra
Mae Fidelity Select Utilities - cronfa gwerth cap fawr - wedi cael enillion YTD 2022 (trwy 12/7/22) o 5.1%. Mewn cymhariaeth, y ETF Mynegai Vanguard 500 (VOO
Bruce Kaser, Llythyr Turnaround Cabot
Nokia (NOK) yw un o brif ddarparwyr offer telathrebu'r byd ac mae'n Dewis Gorau i fuddsoddwyr ceidwadol yn y flwyddyn i ddod. Wedi'i leoli yn y Ffindir, cafodd y cwmni drafferth gyda mentrau cynnyrch newydd siomedig gan gynnwys ffonau symudol, diffyg cylch uwchraddio telathrebu mawr, bet ffordd anghywir ar dechnoleg lled-ddargludyddion, ac arweinyddiaeth wan.
Mae ei gaffaeliad € 15.6 biliwn o Alcatel-Lucent yn 2016 wedi bod yn siom hefyd. Mae'r pryderon presennol yn cynnwys yr amgylchedd hynod gystadleuol, yn enwedig mewn rhwydweithiau mynediad radio, elfen graidd mewn systemau telathrebu. Nid yw cyfranddaliadau Nokia wedi mynd i unman yn ystod y deng mlynedd diwethaf.
Mae arweinyddiaeth newydd, fodd bynnag, yn ailffocysu ac yn ailadeiladu Nokia. Helpodd Pekka Lundmark i ddatblygu busnes Nokia yn y 1990au, yna enillodd brofiad busnes ac arweinyddiaeth gwerthfawr o rolau trawiadol mewn cwmnïau mawr eraill nes ailymuno â Nokia fel Prif Swyddog Gweithredol ddiwedd 2020. O dan Lundmark, mae'r cwmni wedi cywiro ei gamgymeriad lled-ddargludyddion, wedi ailfywiogi ei ymdrechion gwerthu, wedi'i symleiddio ei strwythur elw ac mae'n buddsoddi'n drwm mewn datblygu cynnyrch newydd sy'n codi ei taflwybr cyfran o'r farchnad.
Mae'r gwelliannau hyn i'w gweld yng nghanlyniadau ariannol y cwmni. Tarodd twf gwerthiant 6% cyn arian cyfred a chododd enillion fesul cyfran 25% yn y chwarter diweddaraf. Gostyngodd maint yr elw gweithredol, ond roedd hyn oherwydd mater amseru gyda chontractau patent elw uchel. Mae Nokia yn parhau i fod ar y trywydd iawn i gynnal ac adeiladu ar ei elw sydd eisoes wedi'i wella, hyd yn oed wrth iddo gynyddu ei wariant ar dechnoleg.
Mae darparwyr gwasanaethau telathrebu byd-eang yn parhau i gynyddu eu gwariant ar gyflwyno technoleg 5G. Mae India wedi'i henwi'n eang fel marchnad fawr newydd sydd ar ddod. Oherwydd pryderon diogelwch, mae Huawei Tsieina yn cael ei gwthio i'r cyrion, gan adael mwy o gyfleoedd cyfran o'r farchnad i gwmnïau gorllewinol fel Nokia. Er bod y diwydiant yn hynod gystadleuol, mae Nokia yn gynyddol abl i gynnal ei safle, o leiaf.
Mae llif arian rhydd yn gryf, gan ganiatáu i'r cwmni nawr ddal €4.7 biliwn mewn arian parod uwchlaw ei falans dyled. Gyda'i hyblygrwydd ariannol newydd, mae Nokia wedi adfer ei ddifidend ac mae tua hanner ffordd trwy ei raglen adbrynu cyfranddaliadau € 600 miliwn. Nid yw'r prisiad cyfranddaliadau ar 4.8x amcangyfrifedig 2023 EBITDA, yn heriol. Yn gyffredinol, mae'r cwmni hwn nad yw'n cael ei werthfawrogi'n ddigonol yn cynnig cyfle gweddnewid deniadol ar gyfer 2023.
Cyfathrebu Verizon
Heddiw, mae Verizon yn un o'r tri chwmni telathrebu Americanaidd mwyaf. Mae gan Verizon tua 120 miliwn o gysylltiadau diwifr, gan gynnwys 91 miliwn o daliadau post, pedair miliwn o gwsmeriaid rhagdaledig, a thua 25 miliwn o ddyfeisiau data. Yn ogystal, mae gan Verizon tua 6.7 miliwn o FiOS a chysylltiadau eraill.
Mae gan y cwmni hefyd tua 25 miliwn o gysylltiadau telathrebu llinell sefydlog. Gwerthodd y cwmni ei fusnesau AOL a Yahoo yn 2021. Cyfanswm y refeniw oedd tua $133,613 miliwn yn y flwyddyn ariannol 2021 a thua $135,651 miliwn yn y deuddeg mis diwethaf.
Un o'r prif faterion sy'n effeithio ar dwf tanysgrifwyr cellog manwerthu yw cyflymder data araf. Mae'r cwmni'n cynnig 5G, ond mae'r cyflymderau'n arafach na'r rhai a gynigir gan T-Mobile (TMUS) neu AT & T (T). Yn ogystal, mae AT&T wedi dargyfeirio ei gynnig cynnwys ac yn canolbwyntio mwy ar ddarparu gwasanaethau. Mae cystadleuaeth ychwanegol yn bresennol gan gwmnïau cebl sy'n cynnig gwasanaeth cellog.
Risg arall yw bod dyled mantolen Verizon wedi cynyddu oherwydd pryniannau sbectrwm band C. Wedi dweud hynny, mae dyled yn tueddu i ostwng. Mae gan y cwmni gyfanswm o $2,082 miliwn mewn arian parod a buddsoddiadau tymor byr, $14,995 miliwn mewn dyled gyfredol, a $132,912 mewn dyled hirdymor. Mae'r asiantaethau statws credyd yn rhoi gradd buddsoddiad canolig is BBB+/Baa1 i Verizon.
Er bod gan Verizon heriau tymor agos, yn y tymor hir mae mewn sefyllfa ar gyfer twf. Mae'r cwmni'n cyflwyno ei offrymau 5G, gan gynnwys y dechnoleg mmWave gyflymach o'r enw Band Eang Ultra 5G a'r band C. Dylai hyn gyflymu lawrlwythiadau a llwythiadau data ac ehangu cwmpas daearyddol i gyd-fynd yn well â'i ddau brif gystadleuydd, gan wrthdroi colledion tanysgrifwyr.
Ar hyn o bryd, mae Verizon yn chwarae cynnyrch difidend o 7%+ wedi'i gefnogi gan gymhareb talu allan gymharol geidwadol o tua 47%. Yn ogystal, mae Verizon yn Gystadleuydd Difidend, ar ôl codi'r difidend am 18 mlynedd yn olynol. Mae Verizon yn fargen nawr. Mae'n cael ei brisio ar gymhareb P/E o ~7.2X, o'i gymharu ag ystod o tua 12X i 15X yn y degawd diwethaf. O ganlyniad, mae buddsoddwyr yn cael stoc nad yw'n cael ei werthfawrogi'n llawn, cynnyrch sydd bron i ddegawd yn uchel, a thwf difidend cyson.
Roger Conrad, Buddsoddwr Cyfleustodau Conrad
Ynni Dominion Cododd (D) - Dewis Gorau i fuddsoddwyr ceidwadol - bwynt canol enillion rhagamcanol 2022, ar ôl adrodd ar Ch3 ar ben uchaf ei ystod canllaw. Fodd bynnag, roedd cyhoeddi adolygiad strategol “o’r brig i’r gwaelod” o’r busnes a thynnu’n ôl y canllawiau enillion hirdymor, yn ddealladwy, wedi dychryn buddsoddwyr.
Mae atgofion o werthiant sydyn 2020 ei fusnes ynni canol-ffrwd a gostyngiad o draean yn y difidend yn dal yn ffres. A'r canlyniad oedd symudiad torfol yn argymhellion Wall Street o brynu i ddaliad, gyda phris y cyfranddaliadau yn plymio o fwy na -20 y cant y flwyddyn hyd yn hyn, gan gynnwys difidendau a dalwyd.
Yn yr achos hwn, fodd bynnag, y canlyniad mwyaf tebygol yw gwerthu asedau sydd mewn gwirionedd yn datgloi gwerth cyfranddeiliaid. Y tri ymgeisydd mwyaf tebygol yw cyfran 50 y cant Dominion sy'n weddill yn nherfynell allforio Cove Point LNG yn Maryland, gorsaf niwclear Millstone heb ei rheoleiddio yn Connecticut a'r asedau datblygu nwy naturiol adnewyddadwy.
Mae pob un wedi ennill gwerth M&A sylweddol oherwydd y cynnydd ym mhris nwy naturiol. Felly dylai enillion gwerthu alluogi gostyngiad sylweddol mewn dyled. Ond gyda'i gilydd maent yn cyfrif am lai na 10 y cant o enillion Dominion, sy'n golygu y bydd difidendau'n parhau i gael eu hariannu'n gyfforddus, hyd yn oed cyn arbedion cost llog o leihau dyled a thwf sylfaen cyfradd o gyfleustodau uchel CAPEX.
Nid wyf yn disgwyl i'r stoc wneud llawer o gynnydd nes bod y cwmni'n ailosod ei ganllawiau twf enillion hirdymor, nid yn debygol cyn enillion Ch4 ddechrau mis Chwefror. Ond mae'r prisiad gostyngol a'r cynnyrch o ychydig llai na 5 y cant yn prisio mewn disgwyliadau isel iawn na fydd yn anodd eu curo. Prynu ar $65 neu lai.
Yn y cyfamser, yn berchen AT&T Inc. Mae (T) - Dewis Gorau i fuddsoddwyr ymosodol - wedi bod yn ymarfer amyneddgar ers ymddeoliad y Prif Swyddog Gweithredol gweledigaethol Ed Whitacre. Mae'r Prif Swyddog Gweithredol presennol John Stankey a'i dîm wedi bod yn dychwelyd AT&T i'w wreiddiau telathrebu. Dechreuon nhw gyda rhywfaint o feddyginiaeth anodd: Haneru'r difidend a chwblhau'r canlyniad siomedig o Darganfod Warner Brothers (WBD), wedi’i ddilyn gan ddau ostyngiad hanner cyntaf olynol yng nghanllaw enillion 2022.
Ond nawr mae gan fuddsoddwyr reswm i fod yn obeithiol eto. Cododd y rheolwyr bwynt canol eu hystod canllaw enillion 2022 yn dilyn enillion cryf yn Ch3. Cadarnhaodd ei darged llif arian rhad ac am ddim o $14 biliwn ar gyfer y flwyddyn, lefel a fyddai'n cwmpasu difidendau gyda $4 biliwn a mwy i'w sbario. Ac er gwaethaf pwysau chwyddiant a chystadleuaeth galed, mae'r cwmni'n disgwyl gwneud yn llawer gwell yn 2023, gan ragamcanu $17 biliwn mewn llif arian rhydd.
Rwy'n disgwyl i 5G yn y pen draw ddod yn yrrwr twf mwy cadarn i AT&T a'i brif gystadleuwyr Unol Daleithiau T-Mobile (TMUS) a Cyfathrebu Verizon (VZ). Mae gan y cwmni dros 100 miliwn o gysylltiadau Rhyngrwyd Pethau eisoes, gan gynnwys miliwn o gerbydau modur. Ac mae ei gynigion 5G a band eang ffeibr cydgyfeiriol yn parhau i fod yn llwyddiannus.
Fy nisgwyliad yw y bydd AT&T yn synnu buddsoddwyr gyda chynnydd difidend canrannol digid isel i ganolig y flwyddyn nesaf. Ond mae hyd yn oed y cynnyrch presennol o bron i 6 y cant yn ddeniadol. Ac ar ddim ond 7.7 gwaith a ddisgwylir enillion y 12 mis nesaf, mae disgwyliadau buddsoddwyr yn eithaf isel ac felly'n hawdd eu curo.
Gyda'r risg o ddirwasgiad ac anfanteision pellach yn y farchnad stoc ar y gorwel yn fawr, efallai y bydd rhai misoedd cyn i gyfranddaliadau AT&T ddangos enillion ystyrlon. Ond rwy'n gyfforddus yn graddio'r stoc yn bryniant i geiswyr gwerth amyneddgar iawn am bris o $20 neu is.
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/