Stociau Gwerth Arfaethedig Am “Gorberfformiad” Ym mhobman — Adroddiad GMO

Am flynyddoedd roedd stociau twf yn boeth, hyd nes nad oeddent.

Ond yn ddiweddar mae stociau gwerth wedi cymryd drosodd mewn ffordd fawr. A beth sy'n well i fuddsoddwyr yw y bydd y duedd o orberfformiad gwerth yn erbyn twf yn debygol o barhau, meddai arbenigwyr.

“O ran y cwestiwn a yw’r cyfle gwerth drosodd, mae’n ymddangos yn eithaf clir i ni mai na yw’r ateb,” yn nodi adroddiad diweddar gan y cwmni ariannol GMO.

Stociau gwerth yw'r rhai sy'n cael eu prisio'n gymedrol o'u cymharu â'r metrigau enillion sylfaenol, llif arian a dangosyddion allweddol eraill o iechyd y cwmni.

“Stociau twf yw’r cwmnïau hynny y disgwylir iddynt dyfu gwerthiant ac enillion yn gyflymach na chyfartaledd y farchnad,” yn ôl Investopedia. Maent hefyd yn tueddu i edrych yn ddrud o'u cymharu â stociau gwerth.

Beth bynnag, bu adlam diweddar mewn ecwiti gwerth, tra bod stociau twf, sy'n cynnwys llawer o gwmnïau technoleg fel AppleAAPL
, Meta, a Google, wedi plymio.

Er enghraifft, mae Mynegai Gwerth Vanguard (VTVVTV
) Roedd cronfa masnachu cyfnewid i fyny 4.4% yn y tri mis trwy Dachwedd 30, yn ôl data Yahoo Finance. Yn y cyfamser, mae Mynegai Twf Vanguard (VUGCUV
) Roedd yr ETF i lawr tua 7% dros yr un cyfnod. Mewn gwirionedd fe wnaeth yr olaf olrhain yn fras y gostyngiad ym mynegai Nasdaq technoleg-drwm, eto yn ôl Yahoo.

Mae'n ymddangos mai newydd ddechrau yw'r perfformiad hwn.

Mae'r lledaeniad prisio, fel y'i gelwir, sy'n mesur y gwahaniaeth mewn metrigau gwerth rhwng stociau twf a gwerth, yn dal i fod ar ei lefel isaf erioed. Mae’r adroddiad yn egluro, fel hyn:

• “Ar ddiwedd mis Medi, roedd gwerth yn masnachu ar 0.72, sef yr 11eg canradd yn erbyn hanes. Mae’n sicr i fyny o ble’r oedd hi flwyddyn yn ôl, pan oedden ni ar y 4ydd canradd yn erbyn hanes, ond ymhell o fod yr holl ffordd yn ôl i normal.”

Mae’n parhau drwy ddweud “gwerth hir/twf byr yw ein safbwynt argyhoeddiad uchaf o hyd.”

Felly beth ddylai masnachwyr ei wneud?

Os ydych chi'n prynu i mewn i'r dadansoddiad GMO yna gallai prynu ETFs gwerth a gwerthu cyfranddaliadau a fenthycwyd o ETFs twf, fod yn strategaeth fuddugol.

Er enghraifft, gallech brynu ETF Mynegai Gwerth Vanguard, yna gwerthu cyfranddaliadau a fenthycwyd o ETF Mynegai Twf Vanguard.

Fel arfer, pan fydd masnachwyr yn gwerthu'n fyr gan ddefnyddio cyfranddaliadau a fenthycwyd, maent yn gobeithio prynu'r stoc yn ôl am bris is i gloi elw.

Yn yr achos hwn, nid oes angen i hynny ddigwydd o reidrwydd. Y cyfan sy'n angenrheidiol i wneud elw yw bod y gwerth ETF yn ennill mwy nag y mae'r ETF twf. Mewn geiriau eraill, os bydd y ddau yn gostwng mewn gwerth, mae'r fasnach yn dal i fod yn broffidiol cyn belled â bod stociau gwerth yn disgyn yn llai na rhai twf.

Wrth gwrs, ni all neb wybod y dyfodol yn gywir, a gall y cyfnod o gyfraddau llog isel a sbardunodd fuddsoddiadau twf ddychwelyd heb rybudd. Yn yr achos hwnnw mae'n fwy na thebyg na fyddai'r fasnach yn gweithio. Yn syml, gallai'r fasnach hon fod yn beryglus a gallech golli arian.