(Bloomberg) - Oriau ar ôl datgelu sgandal a fyddai’n cythruddo marchnadoedd Brasil, ymunodd Sergio Rial â galwad Zoom gyda channoedd o fuddsoddwyr mewn panig. Roedd yn ymgais i egluro'r bwlch cyfrifyddu $4 biliwn a'i gwthiodd i roi'r gorau i'w swydd newydd wrth y llyw gan yr adwerthwr Americanas SA.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Roedd galwad Ionawr 12 yn gymysgedd cythryblus o Saesneg a Phortiwgaleg y cafodd rhai dadansoddwyr eu cloi allan oherwydd bod y cyfarfod wedi cyrraedd ei gapasiti o 1,000 o gyfranogwyr. Cafodd y rhai a oedd yn gallu cramio i mewn i bencadlys Banco BTG Pactual SA - y credydwr o Sao Paulo a oedd yn cynnal y digwyddiad - eu gadael “mewn penbleth” gan gyflwyniad Rial, fel y dywedodd un cyfranogwr.
Bedair awr yn ddiweddarach, pan ddechreuodd y cyfranddaliadau fasnachu, plymiodd y stoc 77%, gan ddileu $1.6 biliwn mewn gwerth marchnad. Erbyn diwedd y dydd, roedd bondiau wedi colli hanner eu gwerth.
O fewn wythnos, fe wnaeth y cwmni ffeilio am amddiffyniad methdaliad gyda $ 8.2 biliwn o ddyled.
“Dydw i ddim yn meddwl bod yna gwmni y mae ei ddyled wedi gostwng cymaint â hyn mewn dau neu dri diwrnod,” meddai Omotunde Lawal, rheolwr portffolio yn Barings UK Limited sy'n canolbwyntio ar ddyledion marchnad sy'n dod i'r amlwg. “Efallai mai dyma’r tro cyflymaf erioed.”
Mae'r chwalfa syfrdanol a chyflym wedi gadael Brasilwyr gyda'r gobaith o golli cwmni hollbresennol sy'n adnabyddus am ei logo coch-a-gwyn a'i arwerthiannau gwyliau digamsyniol, gan gynnwys yn Rio de Janeiro lle cafodd ei sefydlu ym 1929. Llusgodd y cwymp farchnad stoc y wlad i lawr. , wedi anfon credydwyr yn rhuthro i drefnu a gosod rhai o fuddsoddwyr mwyaf enwog y genedl yn erbyn ei gilydd. Fe wnaeth BTG Pactual Billionaire Andre Esteves, a oedd wedi cynnal y cyfarfod gyda Rial ddyddiau ynghynt, ei alw’n “dwyll mwyaf ym marchnadoedd cyfalaf Brasil.”
Roedd yn wrthdroad sydyn i gwmni a oedd wedi gweld ei rali stoc ar ôl i Rial gael ei enwi'n brif swyddog gweithredol fis Awst diwethaf, swydd a ddechreuodd ar Ionawr 2 yn unig. Roedd buddsoddwyr yn meddwl Americanas, sydd wedi'i gefnogi gan biliwnyddion Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles a Carlos Alberto Sicupira am fwy na phedwar degawd, yn barod ar gyfer perfformiad gwell o dan arweiniad y cyn-fancwr 62-mlwydd-oed.
Daeth i'r amlwg ar noson Ionawr 11 pan gyhoeddodd “anghysondebau” a oedd wedi rhoi hwb artiffisial i elw a lleihau rhwymedigaethau a adroddwyd gan hanner. Mae datgeliadau'r cwmni'n awgrymu ei fod wedi cam-adrodd niferoedd sy'n gysylltiedig ag ariannu dyledion gyda chyflenwyr tra hefyd yn tynnu'n anghywir y llog a dalwyd i fenthycwyr o'i rwymedigaethau.
Yn y ffeil amddiffyn methdaliad ddydd Iau - yn debyg i Bennod 11 yn yr Unol Daleithiau - dywedodd cyfreithwyr y cwmni, “oherwydd rhesymau annisgwyl a siglo strwythur y grŵp, gwelodd y deisebwyr eu disgwyliadau arian parod a refeniw yn dadfeilio o fewn munudau.”
Deiliaid Bond Americaniaid yn Wynebu $8.2 Biliwn o Ailstrwythuro Dyled
Cychwynnodd y canfyddiadau wythnos gorwynt pan benderfynodd Rial gyflwyno'r newyddion drwg yn bersonol i grŵp o weithwyr. Roedd llawer ohonynt wedi bod yn gweithio yn y manwerthwr o Frasil ers degawdau, ac wedi rhoi eu holl gynilion mewn cyfrannau o'r cwmni.
“Nid yw eich wynebau yn arbennig o braf. Ond roedd eu hwynebau mewn poen dwfn, ”meddai wrth fuddsoddwyr ar alwad BTG, gan ddwyn i gof y cyfarfod gyda gweithwyr.
Gwerthodd cyfranddaliadau mewn manwerthwyr eraill o Frasil gan gynnwys Via SA a Magazine Luiza SA ar unwaith, ond tocio colledion wrth i'r cwmnïau ruthro i roi sicrwydd i ddadansoddwyr bod eu holl ddyled wedi'i harchebu'n iawn ar eu mantolenni.
Gwelodd Americanwyr eu gwerth marchnad yn cwympo 90% o'i ergyd uchaf yn ystod y pandemig coronafirws. Adolygodd dadansoddwyr Wall Street eu graddfeydd yn gyflym ac israddiodd cwmnïau graddio'r ddyled, ac ar ôl hynny gwrthododd banciau dalu symiau derbyniadwy cardiau credyd ymlaen llaw, gan ddraenio mwy na 3 biliwn o reais o arian parod y cwmni.
Ar ôl ffeilio amddiffyn methdaliad dydd Iau, tynnodd MSCI Inc. a gweithredwr cyfnewidfa stoc Brasil B3 SA y stoc o'u mynegeion.
Rhoddwyd amddiffyniad brys dros dro i Americaniaid yn erbyn credydwyr gan lys yn Rio de Janeiro ar Ionawr 13, a oedd hefyd yn eu gwahardd rhag rhewi neu atafaelu asedau. Synnodd y penderfyniad bancwyr, a ruthrodd i ffeilio cynigion i wrthdroi'r penderfyniad. Ddiwrnodau yn ddiweddarach, caniatawyd i BTG rwystro 1.2 biliwn reais i wneud iawn am ran o ddyled y cwmni. Sbardunodd hynny ymateb tebyg gan gredydwyr eraill, a oedd hefyd yn torri llinellau credyd, ac a gyflymodd yr argyfwng.
Mae Sgandal Americaniaid yn Pyllau BTG Biliwnydd yn erbyn 'Demigods' 3G
Mae'r cwymp yn bygwth llychwino enw da Lemann a'i bartneriaid yn ogystal ag arwain at golledion yn y cyfrannau sydd ganddynt yn Americaniaid. Rheolodd y triawd y cwmni nes iddynt gael eu gwanhau mewn ad-drefnu yn 2021, a adawodd gyfran o 31% iddynt, sef y prif gyfranddalwyr o hyd. Dywedasant wrth y bwrdd eu bod yn bwriadu parhau i gefnogi'r cwmni, ond mae buddsoddwyr yn ofni y gallai unrhyw ganlyniad negyddol brifo cwmnïau eraill y maent yn ymwneud â nhw, megis Kraft Heinz Co. ac Anheuser-Busch InBev SA/NV.
Dywedodd Americanwyr yn ei amddiffyniad methdaliad wrth ffeilio symudiad credydwyr i ddatgan aeddfedrwydd cynnar rhwymedigaethau, gau “y drws i unrhyw fath o negodi cyfeillgar hyfyw.” Mae gan y cwmni tua 43 biliwn o reais mewn dyled a bellach mae ganddo 48 awr i gyflwyno rhestr o gredydwyr, sydd eisoes wedi dechrau trefnu.
Mae banciau buddsoddi Moelis & Co. a Seaport Global Securities LLC yn ymgeisio ar wahân i drefnu deiliaid bond yn grŵp. Mae buddsoddwyr sy’n dal dyled leol wedi cyflogi cyfreithwyr ac yn penderfynu a ddylid gweithio gyda chynghorydd ariannol, yn ôl person sy’n gyfarwydd â’r mater a ofynnodd am fod yn anhysbys gan fod y trafodaethau’n breifat.
“Mae’n anodd dweud beth ddaw yn sgil y broses fethdaliad,” meddai Omar Zeolla, dadansoddwr yn Oppenheimer & Co. Mae’n ymddangos bod prif gyfranddalwyr Americanas “yn fodlon cyfrannu cyfalaf, ond mae’n anodd i mi weld ar hyn o bryd sut y gallai hynny chwarae allan o ran adferiad i ddeiliaid bondiau.”
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html