Mae VCs yn annog busnesau newydd i dynnu arian o Fanc Silicon Valley

Mae cwmnïau cyfalaf menter ar y ddwy ochr i Fôr yr Iwerydd wedi bod yn annog eu cwmnïau portffolio i symud arian allan o fenthycwyr dirdynnol Banc Dyffryn Silicon, yn dyfnhau ofnau o redeg ar y banc sy'n canolbwyntio ar dechnoleg.

Plymiodd cyfranddaliadau Silicon Valley Bank 60% ddydd Iau ar ôl datgelu bod angen iddo grynhoi ei gyfalaf gyda chodiad ecwiti o $2.25 biliwn gan fuddsoddwyr gan gynnwys General Atlantic. Roedd stoc y cwmni i lawr 60% arall mewn masnachu premarket ddydd Gwener.

Mae SVB yn fanc mawr yn y gofod cychwyn technoleg, ar ôl datblygu perthnasoedd â'r gymuned VC dros ei phedwar degawd o fodolaeth. Gan ddarparu gwasanaethau bancio traddodiadol tra hefyd yn ariannu prosiectau technoleg, fe'i hystyrir yn asgwrn cefn i'r diwydiant cyfalaf menter yn yr UD.

Cronfeydd VC niferus, gan gynnwys chwaraewyr mawr fel Founders Fund, Union Square Ventures a Coatue Management, wedi cynghori cwmnïau yn eu portffolios i symud eu harian allan o SVB er mwyn osgoi'r risg o gael eu dal ym methiant posibl y banc. Gallai cael arian wedi’i rewi yn SVB fod yn farwol ar gyfer busnes cychwynnol sy’n llosgi arian, yn ôl sylfaenwyr â chyfrifon yn y banc a siaradodd â CNBC ar gyflwr anhysbysrwydd.

Anogodd Pear VC, cwmni VC cyfnod cynnar yn San Francisco, ei rwydwaith portffolio i dynnu arian o GMB ddydd Iau. Mae portffolio Pear yn cynnwys cronfa ddata ffynhonnell agored Edge DB a llwyfan rheoli cyflogres Gusto.

“Yng ngoleuni’r sefyllfa gyda Banc Silicon Valley ein bod ni’n siŵr bod pob un ohonoch chi’n gwylio’n datblygu, roedden ni eisiau estyn allan ac argymell eich bod chi’n symud unrhyw flaendaliadau arian parod sydd gennych gyda SVB i blatfform bancio arall,” meddai Anna Nitschke, Pear's prif swyddog ariannol, mewn e-bost at sylfaenwyr a gafwyd gan CNBC.

“Yn y farchnad hon, banc canolfan arian mwy (meddyliwch Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) sydd fwyaf addas, ond er budd amser, efallai y byddwch chi'n gallu agor cyfrifon interim yn gyflymach gyda llwyfannau bancio llai fel PacWest , Mercwri, neu First Republic Bank.”

Nid oedd Pear ar gael ar unwaith i wneud sylwadau pan gysylltodd CNBC â hi.

Ni ymatebodd SVB ar unwaith pan ofynnwyd iddo gan CNBC a oedd ganddo ddigon o asedau wrth law i brosesu tynnu arian allan o fusnesau newydd.

Dirwyn i ben crypto-centric porth arian Yr wythnos hon, atgoffodd banc a phwysau ar Fanc Silicon Valley rai sylfaenwyr o argyfwng ariannol 2008, pan ddaeth banciau i ben yn ystod y methiant morgeisi.

Mae SVB yn mynd i’r afael ag amgylchedd ariannu technoleg anodd gan fod y farchnad IPO yn parhau i fod yn oer ac mae VCs yn parhau i fod yn wyliadwrus yn erbyn cefndir o sefyllfa macro-economaidd wannach a chyfraddau llog cynyddol.

Yn anterth technoleg 2020 a 2021, roedd cyfraddau llog isel iawn yn golygu ei bod yn llawer haws i fusnesau newydd godi cyfalaf.

Wrth i gyfraddau godi, mae prisiadau cwmnïau wedi gweld rhywfaint o ailwampio, ac mae cwmnïau a gefnogir gan fenter yn teimlo'r pinsied wrth i farchnad ariannu VC brofi arafu. Hyd yn oed gyda chylchoedd ariannu yn arafu, mae busnesau newydd wedi gorfod parhau i losgi trwy arian parod a godwyd o rowndiau cynharach i dalu eu gorbenion.

Mae hynny'n newyddion drwg i SVB, gan ei fod yn golygu bod cwmnïau wedi gorfod draenio adneuon o'r banc ar adeg pan mae'n colli arian ar arian parod dros ben a fuddsoddwyd mewn gwarantau dyled yr Unol Daleithiau, sydd bellach wedi gostwng mewn pris ar ôl codiadau cyfradd y Ffed.

Mae Hoxton Ventures, cwmni VC o Lundain, yn cynghori sylfaenwyr i dynnu gwerth dau fis o “losgi,” neu gyfalaf menter y byddent yn ei ddefnyddio i ariannu gorbenion, o SVB.

Mewn nodyn i’r sylfaenwyr ddydd Iau, dywedodd Hussein Kanji, partner sefydlu Hoxton: “Rydym wedi gweld rhai cronfeydd yn trosglwyddo’r farn eu bod yn parhau i fod yn hyderus yn SVB. Rydym yn gweld cronfeydd eraill yn annog cwmnïau i dynnu eu harian o GMB. Mae'n dal i gael ei weld sut y bydd hyn i gyd yn chwarae allan.

“Os bydd y broffwydoliaeth hunangyflawnol yn digwydd, mae’r risgiau i chi yn anghymesur.”

Wrth siarad ar wahân â CNBC, dywedodd Kanji: “Y perygl mawr i fusnesau newydd yw y bydd eu cyfrifon yn cael eu rhewi tra bod y llanast yn cael ei ddatrys.”

Mae Kanji yn credu y gallai SVB naill ai gael ei ryddhau ar fechnïaeth gan Gronfa Ffederal yr Unol Daleithiau neu ei gaffael gan gwmni arall.

Mae'r cwmni wedi cyflogi cynghorwyr i archwilio gwerthiant posibl ar ôl i ymdrechion gan y banc i godi cyfalaf fethu, dywedodd ffynonellau wrth David Faber ddydd Gwener CNBC.