Mae Visa 'ar ei golled fwyaf' o reolau cerdyn debyd newydd Ffed, meddai'r dadansoddwr

Nododd diweddariad dydd Llun mai'r dyddiad cau terfynol ar gyfer gweithredu fydd Gorffennaf 1, 2023.

Diben y diweddariad diweddaraf yw egluro Rheoliad II o welliant Durbin, a nododd y rheol ynghylch opsiynau llwybro amgen mewn debyd. Pan basiwyd gwelliant Durbin yng nghysgod yr argyfwng ariannol, ceisiodd ffrwyno’r diwydiant ariannol drwy gapiau ar gyfnewidfa cardiau debyd a’r gofyniad am ddewis o ran llwybro. Y farn gan wneuthurwyr deddfau ar y pryd oedd y byddai'r gofyniad llwybro yn cynyddu cystadleuaeth a ffioedd prosesu is.

Mae'r mater yn ail-wynebu nawr oherwydd bod gweithrediad gwreiddiol Reg II fel y'i gelwir yn canolbwyntio mwy ar drafodion yn y siop: efallai y bydd defnyddwyr cardiau debyd yn gyfarwydd â gweld opsiynau ar gyfer debyd Visa a debyd PIN wrth dalu yn yr archfarchnad, er enghraifft.

Fwy na degawd yn ôl, “nid oedd y farchnad wedi datblygu atebion i gefnogi rhwydweithiau lluosog yn fras ar gyfer trafodion cerdyn debyd heb fod yn bresennol,” meddai’r Ffed ddydd Llun, ond bellach “mae technoleg wedi esblygu i fynd i’r afael â’r rhwystrau hyn.”

Er nad yw’r diweddariad diweddaraf yn arbennig o syndod o ystyried ei debygrwydd i orchymyn drafft a gyhoeddwyd tua blwyddyn yn ôl, mae Visa “yn mynd i golli fwyaf” o’r newidiadau, yn ôl dadansoddwr Barclays, Ramsey El-Assal. Mae gan Visa “gyfran sylweddol o’r farchnad” yn y farchnad ar gyfer cardiau debyd yr Unol Daleithiau, nododd.

Peidiwch â cholli: Arbedodd gardiau credyd, ac yn awr mae'n ysbrydoli selogion crypto

Er nad oedd El-Assal yn siŵr faint o gyfran o’r farchnad y gallai Visa ei golli o ganlyniad i’r canllawiau llwybro diweddaraf, amcangyfrifodd y byddai “ystod rhesymol o’r achosion gorau i’r gwaethaf i’w hystyried” yn 1% i 3% net. -cynnydd refeniw ar gyfer Visa.

Pe bai Visa yn ildio cyfran o'r farchnad, byddai Mastercard Inc.
MA,
-0.34%
gallai amsugno rhywfaint o'r gyfran honno, nododd. Mae Fiserv Inc.
FISV,
-0.46%,
sy'n rhedeg y rhwydwaith STAR amgen, a Fidelity National Information Services Inc.
GGD,
-0.62%,
sy'n rhedeg rhwydwaith NYCE, hefyd ar ei ennill.

“Byddai hyn yn debyg i golled cyfran marchnad debyd PIN Visa gan Visa ar ôl gweithredu’r Diwygiad Durbin gwreiddiol i ddileu detholusrwydd rhwydwaith (er bod Visa wedi gallu adfachu colled cyfranddaliadau sylweddol dros amser trwy arloesiadau prisio),” ysgrifennodd El-Assal.

Amcangyfrifodd dadansoddwr Jefferies, Trevor Williams, y gallai'r rheol olygu tua 3% o effaith enillion negyddol ar gyfer Visa, er ei fod yn credu y gallai Mastercard weld effaith enillion negyddol hefyd, o efallai 2% ar sail cyfranddaliad. Gallai’r newidiadau olygu “cynffon o 3% ar gyfer FISV ar enillion cyfranddaliadau STAR,” ychwanegodd mewn nodyn i gleientiaid.

Roedd Williams yn ystyried bod y rheol yn “llai beichus nag a gynigiwyd yn wreiddiol,” a allai helpu Visa a Mastercard i gyfyngu ar golledion cyfranddaliadau.

“O dan y rheol derfynol, dim ond ar o leiaf ddau rwydwaith digyswllt y gall cyhoeddwyr sicrhau y gellir prosesu pob cerdyn debyd - er efallai na fydd dau rwydwaith ar gael i fasnachwr yn y pen draw os, er enghraifft, mae un o'r ddau rwydwaith sydd wedi'i alluogi ar y cerdyn yn un. heb ei dderbyn gan y masnachwr (yn debygol, o ystyried yr olion traed derbyn llai ar gyfer STAR, NYCE, Pulse, ac ati),” meddai.

Ni ymatebodd llefarydd ar ran Visa i gais MarketWatch am sylw ar y rheol, tra bod llefarydd ar ran Mastercard wedi gwrthod gwneud sylw gan fod y cwmni’n dal i adolygu’r cyhoeddiad.

Roedd yn ymddangos bod y diweddariad diweddaraf gan y Ffed yn cyd-fynd yn dda â masnachwyr.

“Mae’r dyfarniad hwn yn arbennig o bwysig o ystyried y newid dramatig i e-fasnach yn ystod y pandemig a’r defnydd cynyddol o apiau symudol a waledi digidol ar gyfer pryniannau yn y siop,” meddai Doug Kantor, aelod o’r pwyllgor gweithredol yn y Merchants Payments Coalition, mewn datganiad. rhyddhau. “Mae’r trafodion hyn yn cyfrif am gyfran sy’n cynyddu’n gyflym o economi ein cenedl ac mae’r Ffed wedi cau bwlch mawr a oedd yn caniatáu iddynt ddianc rhag y gystadleuaeth a fwriadwyd gan y Gyngres.”

Nododd y Ffed yn ei ddatganiad dydd Llun fod “llawer o gyhoeddwyr cardiau debyd, ac yn enwedig y mwyafrif o gyhoeddwyr banc cymunedol, eisoes yn cydymffurfio â’r rheol derfynol,” ond roedd y cyhoeddiad yn dal i sbarduno gwthio yn ôl gan y diwydiant ariannol.

“Byddai gosod y rheol derfynol hon yn cynyddu costau gweithredu a thwyll i sefydliadau ariannol llai, ar ben popeth arall maen nhw’n brwydro yn erbyn chwyddiant, i gyd er budd siopau blychau mawr a manwerthwyr mawr ar-lein fel Amazon,” meddai Dan Berger, llywydd Cymdeithas Genedlaethol yr Undebau Credyd Yswiriedig Ffederal, mewn datganiad i MarketWatch.

Mae wedi bod yn gyfnod cyffrous ym myd llwybro cardiau, wrth i'r Seneddwr Dick Durbin, Democrat o Illinois, a'r Seneddwr Roger Marshall, Gweriniaethwr Kansas, gyhoeddi datganiad ddydd Llun yn dweud eu bod yn ceisio atodi eu cynnig llwybr cerdyn credyd fel gwelliant i’r gyllideb amddiffyn. Daeth gwelliant Durbin â gofynion llwybro amgen yn y farchnad ddebyd, a nod y ddeddfwriaeth ddiweddaraf hon yw cymhwyso rheolau tebyg i'r dirwedd gredyd.

Am ragor o wybodaeth: Mae'r Bil sy'n targedu Visa a Mastercard 'yn dal yn fyw,' ond mae'r llwybr diweddaraf 'yn teimlo fel symudiad anobaith'

Roedd dadansoddwyr yn gyffredinol yn gweld tebygolrwydd isel o lwyddiant ar gyfer y fenter honno.

“Mae ychwanegu at y bil amddiffyn yn anodd gan fod gwelliannau nad ydynt yn gyffredin yn tueddu i gael eu gwrthod,” ysgrifennodd dadansoddwr Cowen & Co, Jaret Seiberg mewn nodyn i gleientiaid.

Ychwanegodd Seiberg: “Mae’n anodd i ni weld pam y byddai’r arweinyddiaeth eisiau brwydr fawr a allai frifo rhoi gwleidyddol mewn cylch etholiad arlywyddol.”