Mae Wall Street yn gyrru siglenni ffrwydrol mewn stociau trwy gofleidio strategaeth fasnachu sydd wedi'i phoblogeiddio gan dorf Reddit

Mae siopau masnachu mawr wedi bod yn prynu - neu, fel y mae McElligott yn ei roi “YOLO-ing” - yr opsiynau hyn sydd bron yn dod i ben fel rhan o strategaeth fasnachu ehangach sy'n caniatáu iddynt wneud elw trwy ragweld gweithgaredd rhagfantoli gwerthwyr opsiynau mawr.

Mewn nodyn i gleientiaid, cymharodd McElligott ymddygiad y masnachwyr proffesiynol hyn â denizens yr is-redit poblogaidd "Wall Street Bets" sy'n canolbwyntio ar fasnachu dydd.

“Mae Opsiynau YOLO'ing into 0 and 1 Days-Til-Expiration (DTE) bellach wedi'i 'sefydlu' gan fasnachwyr Vol mewn llawer o'r cronfeydd mwyaf ar y Stryd….ie nid yw'n ymwneud â Manwerthu yn unig yn chwarae'r gêm hon mwyach,” Meddai McElligott.

Efallai y bydd darllenwyr 'WSB' yn adnabod y strategaeth o'r "porn colled" swyddi ac memes sy'n taflu sbwriel ar y fforwm poblogaidd, a ddaeth i amlygrwydd yn gynnar yn 2021 pan gafodd ei ddarllenwyr eu cydnabod (neu'n hytrach, eu beio) am yrru'r rali enfawr mewn cyfrannau o GameStop Corp.
GME,
-0.53%

Ar un adeg roedd masnachwyr manwerthu yn dominyddu masnachu yn y gornel hon o’r farchnad opsiynau, ond mae hynny wedi newid yn ystod yr wythnosau diwethaf wrth i fasnachwyr sefydliadol godi’r slac wrth i fasnachwyr manwerthu gilio, meddai McElligott.

Yn lle gamblo'n ddi-hid fel Robinhood - gan ddefnyddio amaturiaid, mae'r masnachwyr anweddolrwydd proffesiynol hyn yn prynu'r opsiynau hyn fel rhan o strategaeth gyfrifedig i orfodi delwyr mawr i symud marchnadoedd o'u plaid, fel yr eglura McElligott.

Mae gan McElligott enw hyd yn oed ar gyfer y math hwn o fasnachu: “gama arfau” sy'n gyfeiriad at y strategaethau rhagfantoli y mae delwyr yn eu defnyddio i ddileu risg o fasnach opsiynau eu cleientiaid.

Mae'r strategaeth wedi caniatáu i'r masnachwyr hyn gynhyrchu elw mewn amgylchedd masnachu cyfnewidiol tra'n lleihau eu risg. Mae masnachwyr yn aml yn cau'r fasnach “oriau yn unig” ar ôl eu hagor.

Yn hynny o beth, mae'r gweithwyr proffesiynol hyn yn ymddwyn fel ”masnachwyr dydd tilt llawn, gan ddefnyddio'r sicrwydd o lifoedd gwrychoedd Deliwr y mae eu harchebion yn eu creu i chwyddo a 'sudd' y symudiad cyfeiriadol arfaethedig yn y farchnad, ”meddai McElligott.

I ddangos ei bwynt, rhannodd rheolwr gyfarwyddwr Nomura sawl siart yn dangos sut mae cyfaint masnachu mewn opsiynau un-dydd a sero-i-dod i ben wedi codi'n ddramatig fel canran o'r cyfaint masnachu cyffredinol mewn opsiynau sy'n gysylltiedig â pherfformiad y S&P 500
SPX,
-0.80%,
SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY,
-0.84%
a Chyfres 1 Ymddiriedolaeth Invesco QQQ
QQQ,
-0.51%,
sydd ymhlith y cynhyrchion mwyaf poblogaidd i fasnachwyr opsiynau sy'n gysylltiedig ag ecwiti.

Fe wnaeth buddsoddwyr bentyrru i'r opsiynau hyn a oedd bron yn dod i ben cyn i ddydd Gwener diwethaf ddod i ben, a gyfrannodd yn ôl pob tebyg at y gwrthdroad enfawr yn ystod y dydd a ddigwyddodd wythnos yn ôl ar Hydref 13, pan oedd y S&P 500 logio ei drawsnewidiad o fewn diwrnod mwyaf ar sail pwynt canran ers 2008, yn ôl Data Marchnad Dow Jones.

Mae opsiynau sy'n gysylltiedig â mynegeion ecwiti, cronfeydd masnachu cyfnewid, a stociau sengl yn aml yn dod i ben ar ddydd Gwener, ond mae rhai opsiynau byr yn dod i ben ar ddydd Mercher hefyd.

Cofnododd stociau'r UD newid o fewn diwrnod arall ddydd Iau pan gododd y S&P 500 tua 1% cyn mynd trwy'r nos yn is. Roedd oddi ar 0.7% ar 3,669 mewn masnach ddiweddar. Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
-0.30%
a'r Cyfansawdd Nasdaq
COMP,
-0.80%
hefyd wedi gweld siglenni mawr yn ystod y dydd.