(Bloomberg) - Am ddegawdau, bu cwmnïau cyllid byd-eang yn darparu'n eiddgar i gwmnïau Rwsiaidd, biliwnyddion a'r llywodraeth. Yna tanciau dechrau rholio i mewn i Wcráin.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Mae Citigroup Inc., sydd â miloedd o staff a biliynau o ddoleri o asedau yn Rwsia, wedi dweud y bydd yn torri llawer o'i fusnes yn y wlad yn ôl. Mae Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. a Deutsche Bank AG hefyd yn anelu am yr allanfa, gyda rhai arianwyr yn adleoli i ganolfannau eraill fel Dubai. Maent yn cael eu dilyn gan gyfreithwyr a gweithwyr proffesiynol eraill.
Efallai mai dyma'r allgáu llymaf a chyflymaf er cof am economi ddiwydiannol fawr. Mae'r ychydig wythnosau diwethaf wedi bod yn ffrithiant gwyllt i ddeall a gweithredu sancsiynau sy'n cael eu diweddaru'n barhaus gan awdurdodaethau gan gynnwys yr Unol Daleithiau, y DU a'r Undeb Ewropeaidd.
Y canlyniad yw bod desgiau a fu unwaith yn brysur yn dod i stop, ac nid ym Moscow yn unig. Mae masnachwyr wedi cael eu gadael yn sownd â chyfranddaliadau a bondiau Rwsiaidd na allant eu symud, tra bod deilliadau sy'n gysylltiedig â nhw wedi'u gadael mewn limbo. Mae bancwyr preifat i biliwnyddion Rwseg sydd bellach yn wenwynig yn drymio eu bysedd wrth i'w cleientiaid frwydro i dalu'r glanhawyr yn eu plastai yn Llundain.Ar gyfer y diwydiant cyllid, mae biliynau o ddoleri yn y fantol. Mae gan ddwsin o fenthycwyr gan gynnwys Raiffeisen Bank International AG, Citigroup a Deutsche Bank tua $100 biliwn o amlygiad cyfun i Rwsia, yn ôl data a gasglwyd gan Bloomberg. Mae cwmnïau wedi pwysleisio, serch hynny, y gall eu mantolenni amsugno'n hawdd unrhyw ergyd i'w busnesau yn Rwseg.
Torri Cyfathrebu i Rwsia
Yn yr oriau ar ôl i filwyr Rwseg ddod i mewn i'r Wcrain, gwyliodd arianwyr Moscow gwymp effeithiol busnesau a oedd hyd at y mis diwethaf wedi edrych mewn iechyd anghwrtais. Dywedodd un rheolwr buddsoddi lleol, a ofynnodd am beidio â chael ei enwi, iddo gael ei ddeffro gan gydweithwyr a’i rasio i’r swyddfa y bore hwnnw. Roedd ei gwmni wedi bod yn trin $6 biliwn ar gyfer cronfeydd pensiwn, ond erbyn hyn mae'n credu bod asedau ei gleientiaid yn debygol o fod yn werth cyfran fach o hynny ac efallai dim byd o gwbl.
Dywedodd rheolwr arall â gofal grŵp o fasnachwyr o Moscow, a siaradodd hefyd ar gyflwr anhysbysrwydd, fod lefelau gweithgaredd ar ei ddesg wedi gostwng tri chwarter wrth i froceriaid tramor roi’r gorau i ddelio â’i gwmni. Dywedodd ei fod yn gobeithio codi busnes eraill a adawyd ar ôl pan fyddant yn gadael Rwsia.
Darllen mwy: Mae Rwsia Yn Troelli Tuag at Hunllef Ddiffyg $150 biliwn
Mae staff yn VTB Bank PJSC, sydd wedi’i gymeradwyo gan yr Unol Daleithiau ac y mae ei uned Brydeinig wedi’i rhewi, yn ei chael hi bron yn amhosibl cael llawer o gwmnïau o’r Gorllewin i ddychwelyd eu galwadau a’u negeseuon e-bost, yn ôl un person sydd â gwybodaeth am y sefyllfa. Mae hyn wedi gadael bancwyr buddsoddi yn ei chael yn anodd cau masnachau gyda gwrthbartïon.
Cadwodd rhai cwmnïau mewn cysylltiad â VTB, banc ail-fwyaf Rwsia, ac i raddau helaeth maent wedi llwyddo i ddatrys eu crefftau rhagorol, meddai’r person, gan ofyn i beidio â chael eu hadnabod yn trafod materion preifat. Fe wnaeth llawer o rai eraill dorri cysylltiadau ar ôl i’r sancsiynau gael eu cyhoeddi, a gall gymryd llawer mwy o amser i ddad-ddirwyn busnes, meddai’r person. Gwrthododd VTB wneud sylw. Cafodd masnachwyr a oedd am adael swyddi ecwiti lygedyn o obaith ddydd Mercher pan ddywedodd Banc Rwsia ei fod yn paratoi i ailagor y farchnad stoc ar gyfer rhai cyfranddaliadau lleol ar Fawrth 24, gan ddod â'r cau hiraf yn hanes modern y wlad i ben. Bydd gwaharddiad ar werthu byr yn berthnasol, meddai.
Gadael Rwsia am Arian a Moesau
Dywedodd Bill Browder, a oedd unwaith yn un o fuddsoddwyr tramor mwyaf Rwsia ac sydd bellach yn feirniad amlwg o’r Arlywydd Vladimir Putin, fod banciau buddsoddi wedi chwarae rhan annatod wrth agor Rwsia a dod â’i harian i weddill y byd.
“Fe wnaethon nhw wneud i’r oligarchs i gyd edrych yn ddigon cyfreithlon i fuddsoddwyr y Gorllewin daflu biliynau o ddoleri at y cwmnïau hyn a’u perchnogion,” meddai Browder.
Un enghraifft o'r we gymhleth o berthnasoedd rhwng Rwsia a banciau byd-eang yw LetterOne Holdings, y cwmni buddsoddi a sefydlwyd gan Rwsiaid gan gynnwys y biliwnyddion cymeradwy Mikhail Fridman a Petr Aven. Roedd gan gronfa o gronfeydd rhagfantoli HSBC Holdings Plc $547 miliwn o arian LetterOne ar ddiwedd 2020, ac roedd gan gerbyd Blackstone Inc. $435 miliwn, yn ôl Bloomberg. Mae Pamplona Capital Management, sy'n gofalu am bron i $3 biliwn o arian LetterOne, eisoes wedi dechrau rhoi ei arian yn ôl.
Darllen mwy: Mae Fridman yn Dweud Na Fydd Sancsiynu Biliwnyddion yn Sway Putin
Ac mae cleientiaid corfforaethol. Mae JPMorgan wedi chwarae rhan fawr yn y gwaith o gyhoeddi dyled i gwmnïau Rwsiaidd, gan gystadlu â chewri lleol VTB a Sberbank PJSC yn ogystal â chwmnïau fel Citigroup, Societe Generale SA, ac UBS Group AG.
Mae JPMorgan wedi dweud ei fod yn “dad-ddirwyn” ei fusnes yn Rwseg, a’i fod wedi torri Herman Gref, pennaeth Sberbank a chyn weinidog yn Rwseg, o’i gyngor rhyngwladol llawn sêr.
“Dylai banciau dorri busnes gyda Rwsia oherwydd dyma’r peth iawn i’w wneud yn fasnachol, ond ydy, mae’n bwynt moesol hefyd,” meddai Natalie Jaresko, a oedd yn weinidog cyllid yr Wcrain ar ôl i’r Crimea gael ei feddiannu wyth mlynedd yn ôl.
Tynnu'r Llinell Yn Erbyn Cyfundrefn Putin
Mae cyn-fancwr Goldman Sachs, Georgy Egorov, yn teimlo'n amheus ynghylch cysylltiadau Wall Street â Rwsia. Galwodd ar i’r banc dynnu’n ôl mewn post LinkedIn, a gyhoeddwyd cyn i’r cwmni ddweud y byddai’n gadael y wlad ar Fawrth 10.
Wrth siarad â Bloomberg ar ôl cyhoeddiad y banc, dywedodd Egorov fod ymadawiad Goldman yn anodd, ond y peth iawn i'w wneud. “Roedd gan bob banc buddsoddi braced chwydd weithrediadau sylweddol yn Rwsia, ac i wneud ffioedd roedd yn rhaid i chi weithio gydag endid llywodraethol, neu weithio i oligarchs,” meddai Egorov, a oedd yn ymwneud â rhai o fargeinion mwyaf y cwmni yn Rwsia, gan gynnwys y cynnig cyhoeddus cychwynnol o VTB. Symudodd i'r DU flynyddoedd yn ôl ac mae bellach yn gweithio y tu allan i fancio.
“I mi, yn bersonol, mae’n anodd iawn oherwydd rwy’n teimlo fy mod yn rhan o’r broses. Rwsieg ydw i ac mae’n ddu a gwyn: os ydych chi’n sefyll dros lywodraethu corfforaethol cryf does dim byd ar ôl ond dim ond condemnio’r rhyfel yn erbyn yr Wcrain a chyfundrefn Putin.”
Pam Mae Gadael Rwsia Mor Anodd I'r Busnes Mawr
Mae ymgynghorwyr, cyfreithwyr ac archwilwyr hefyd yn gwahanu oddi wrth Rwsia, er ei bod yn broses anodd. Bydd angen i'r pedwar cwmni cyfrifyddu mawr - Deloitte, KPMG, PwC ac Ernst & Young - dorri cysylltiadau â'u cwmnïau sy'n aelodau o Rwseg a Belarwseg, sy'n eiddo i bartneriaid lleol. Gall yr endidau Rwsiaidd hynny barhau i weithio gyda'u cleientiaid ond nid oes ganddynt fynediad i rwydwaith byd-eang y cwmni mwyach.
Ni fydd y broses ddatgysylltu yn gyflym, meddai uwch ddarlithydd Ysgol Fusnes Harvard Ashish Nanda, ac mae'n debygol o fynd yn gymhleth. Beth os oes gan gleient o Rwseg, sydd bellach yn destun sancsiynau, is-gwmni ym Mecsico, nad yw'n gosod sancsiynau? Beth os yw'r cyfrifwyr Rwsiaidd yn trin gwaith yn Kazakhstan cyfagos?
Ni all ymgynghorwyr rheoli a chwmnïau cyfreithiol roi'r gorau i'w gweithrediadau yn Rwseg mor hawdd. Rhaid i fusnesau sy'n amrywio o McKinsey & Co. a Bain & Co. i Linklaters, Freshfields Bruckhaus Deringer a DLA Piper jyglo cefnogaeth i'w partneriaid a'u staff yn Rwseg, rhwymedigaethau cleientiaid presennol, a'u perthynas â'r wladwriaeth.
“Mae’n gyfrifiad trallodus o gymhleth,” meddai Nick Lovegrove, athro rheoli yn Ysgol Fusnes McDonough Georgetown a dreuliodd 30 mlynedd gyda McKinsey.
Yn y dyddiau yn dilyn y goresgyniad, dywedodd McKinsey i ddechrau mai dim ond gwaith i endidau llywodraeth Rwseg fyddai'n dod i ben. Bedwar diwrnod yn ddiweddarach, aeth y cwmni ymhellach, gan ddweud y byddai’n “rhoi’r gorau i waith presennol gydag endidau sy’n eiddo i’r wladwriaeth ar unwaith” ac na fyddai’n gwneud unrhyw waith cleient newydd yno, er y byddai ei swyddfa ym Moscow yn aros ar agor. Mae cystadleuwyr fel Bain a Boston Consulting Group wedi mabwysiadu safbwyntiau tebyg.
Yn y bôn mae gan gwmnïau gwasanaethau proffesiynol sy’n aros yn Rwsia ddau ddewis, yn ôl yr ymgynghorydd diwydiant cyfreithiol Tony Williams, a oedd unwaith yn rhedeg swyddfa Moscow i’r cwmni cyfreithiol Clifford Chance yn Llundain. “Caewch yr holl beth i lawr neu trosglwyddwch y busnes hwnnw i'r partneriaid ar lawr gwlad. Nid wyf wedi gweld unrhyw gwmnïau yn benodol ar hynny,” meddai. “Gallwch ddweud eich bod yn cau dros dro, ond oni bai bod newid trefn, nid ydych yn dod yn ôl.”
Wrth i'r rhyfel agosáu at ei ail fis, nid oes fawr o arwydd y bydd y sefyllfa'n newid yn fuan. I'r rhai sy'n arbenigo mewn gwasanaethu cleientiaid Rwsiaidd, efallai ei bod hi'n bryd newid gyrfa.
Mae brocer i rai o ddynion busnes cyfoethocaf Rwsia bellach yn edrych i ddod yn ddeliwr mewn ceir clasurol, meddai swyddog gweithredol sy'n gyfarwydd â'r mater. Dywedodd recriwtiwr o Brydain, a ofynnodd am beidio â chael ei enwi, ei fod wedi cael mewnlifiad o alwadau, gan gynnwys un gan fancwr preifat o Rwseg y diflannodd ei fywoliaeth dros nos.
Gofynnodd i'r recriwtiwr a allai drosglwyddo i gyfoeth sy'n canolbwyntio ar y DU. Yr ymateb: Ni fydd yn hawdd.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-scrambling-exits-moscow-040126511.html