Mae Warren Buffett yn cael ei gydnabod yn eang fel y buddsoddwr mwyaf erioed, felly pan fydd yn prynu stociau newydd, mae buddsoddwyr yn tueddu i gymryd sylw. Yn ôl ei ffeilio 13F diweddaraf, a ddaeth allan ddoe, cychwynnodd Buffett's Berkshire Hathaway swyddi mewn dim ond tri stoc newydd yn ystod yr ail chwarter - NVR (NYSE: NVR), Lennar (NYSE:LEN), a DR Horton, Inc. (NYSE:DHI). Yn ddiddorol, mae'r tri yn adeiladwyr tai.
Er y dylai buddsoddwyr bob amser wneud eu diwydrwydd dyladwy eu hunain cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad, nid yw cymryd ysbrydoliaeth o symudiadau Buffett yn syniad drwg, ac yn ffodus i fuddsoddwyr sydd am ddilyn arweiniad Oracle Omaha, mae ETF sy'n berchen ar swyddi mawr ym mhob un o'r tri. o swyddi Berkshire Hathaway a ychwanegwyd yn ddiweddar—y iShares US Home Construction ETF (BATS:ITB).
Mae ITB yn ETF $2.5 biliwn o iShares BlackRock sy’n rhoi “amlygiad i fuddsoddwyr, yn ôl BlackRock, i gwmnïau o’r UD sy’n gweithgynhyrchu cartrefi preswyl” trwy fuddsoddi mewn “mynegai sy’n cynnwys ecwitïau’r UD yn y sector adeiladu cartrefi.” Gadewch i ni edrych yn agosach ar yr ETF hwn sy'n canolbwyntio ar adeiladu cartref a pham ei fod yn ffordd effeithiol o fuddsoddi yn nwyddau newydd Buffett.
Pam Adeiladwyr Tai?
Er bod y symudiad wedi bod ychydig o dan y radar, mae adeiladwyr tai mewn gwirionedd wedi postio rali gref y flwyddyn hyd yn hyn - er enghraifft, mae ITB i fyny 44.4% hyd yn hyn. Yn flaenorol, gwnaethom ymdrin â'r symudiad i'r ochr mewn ETFs adeiladwyr tai pan oedd y rali'n dechrau dod i'r amlwg yn gynharach yr haf hwn.
Er bod y stociau hyn wedi tynnu'n ôl o'u hisafbwyntiau blaenorol, mae'r ffaith bod pob un o'r tri phryniant newydd yn Berkshire yn adeiladwyr tai yn awgrymu bod gan Buffett a'i reolwyr portffolio argyhoeddiad yn y syniad ac yn gweld gwerth yn y gofod yn ei gyfanrwydd.
Mae Buffett, yn anad dim, yn fuddsoddwr gwerth, ac er gwaethaf y rali a grybwyllwyd uchod, mae adeiladwyr tai (gan gynnwys y rhai a brynwyd gan Buffett) yn dal i edrych fel bargen. Er enghraifft, mae DR Horton yn cael ei brisio ar 13.2 gwaith enillion, mae Lennar yn masnachu am 12.7 gwaith enillion, ac mae gan NVR luosrif pris-i-enillion o 13.7.
Mae'r adeiladwyr tai blaenllaw hyn i gyd yn masnachu ar ostyngiadau sylweddol i'r farchnad ehangach - ar hyn o bryd mae gan yr S&P 500 luosrif pris-i-enillion o tua 20. Mae ETF ITB ei hun hyd yn oed yn rhatach na'r stociau unigol hyn, gyda chymhareb pris-i-enillion ar gyfartaledd o 9.5.
Ar ben hynny, mae llawer o ddadansoddwyr ac arsylwyr yn credu bod prinder hirdymor o dai newydd yn yr Unol Daleithiau, felly gallai'r adeiladwyr tai hyn gael y gwynt yn eu cefnau dros y tymor hir wrth i'r cyflenwad ddal i fyny â'r galw.
Daliadau ITB
Nid yn unig y mae ITB yn berchen ar bob un o dri daliad newydd Berkshire, ond y rhain hefyd yw ei dri daliad mwyaf mewn gwirionedd, fel y gwelwch yn y trosolwg o 10 daliad gorau ITB isod.
DR Horton yw prif ddaliad y gronfa, gyda phwysiad o 14.8%. Lennar yw safle ail-fwyaf ITB, gyda phwysiad o 12.1%, a NVR yw ei drydydd daliad mwyaf, gyda phwysiad o 7.3%. Yn amlwg, mae ITB yn rhoi amlygiad sylweddol i fuddsoddwyr i'r ychwanegiadau diweddaraf i bortffolio Buffett, gan fod y tri phryniant newydd hyn yn cyfrif am dros draean o asedau ITB.
Y tu hwnt i'r tri phryniant hyn gan Buffett, mae'r gronfa hefyd yn berchen ar adeiladwyr tai amlwg eraill, gan gynnwys ei phedwerydd daliad mwyaf, Pultegroup, yn ogystal â Toll Brothers, Meritage Homes, a Taylor Morrison.
Yn ogystal, mae'r gronfa'n berchen ar gwmnïau eraill sydd naill ai'n gwasanaethu neu'n cyflenwi'r diwydiant adeiladu tai, megis y gwneuthurwr paent Sherwin-Williams, juggernaut gwella cartrefi Home Depot, a chyflenwyr deunyddiau adeiladu fel Builders Firstsource a TopBuild.
ITB Vs. XHB ETF - Pa Ddylech Chi Ddewis Dilyn Buffett?
Efallai y bydd llawer o ddarllenwyr yn gyfarwydd ag ETF adeiladwr tai poblogaidd arall, y SPDR S&P Homebuilders ETF (NYSEARCA:XHB). Felly pam ddylai buddsoddwr sy'n edrych i fuddsoddi fel Buffett ddewis ITB dros XHB?
Yr ateb yw, er bod XHB yn berchen ar Lennar, DR Horton, a NVR, nid yw'n rhoi bron cymaint o amlygiad i fuddsoddwyr i'r tri stoc hyn ag y mae ITB yn ei wneud. Mewn gwirionedd, fel y gwelwch yn y tabl isod, nid oes yr un o'r tri enw hyn yn meddiannu lle o fewn 10 daliad uchaf XHB.
O fewn XHB, mae gan DR Horton bwysoliad o 3.7% yn unig, mae gan Lennar bwysoliad o 3.7%, a daw NVR i mewn ar 3.6%.
Mae'r ddau yn ETFs da, ac nid yw hyn i ddweud bod ITB yn well ETF na XHB, ond i ddarllenwyr sy'n edrych i fuddsoddi fel Buffett, ITB yn amlwg yw'r opsiwn gorau gan fod ganddo swyddi llawer mwy yn ei dri daliad newydd.
A yw Stoc ITB yn Brynu, Yn ôl Dadansoddwyr?
Gan droi at Wall Street, mae gan ITB sgôr consensws Prynu Cymedrol, gan fod 56% o raddfeydd dadansoddwyr yn Buys, 36.7% yn Holds, a 7.3% yn Sells. Ar $96.25, mae targed pris stoc cyfartalog ITB yn awgrymu potensial o 8.54% ochr yn ochr.
Perfformiad Hirdymor
Mae'n hysbys bod adeiladu cartrefi yn ddiwydiant cylchol, ond wrth edrych arno dros y blynyddoedd i lyfnhau'r cynnydd a'r anfanteision, ar gyfartaledd, mae ITB wedi postio rhai enillion eithaf cadarn. Ar ddiwedd y chwarter diweddaraf, roedd cyfanswm enillion blynyddol tair blynedd ITB yn sefyll ar 25.4% trawiadol iawn. Gan ddefnyddio'r un amserlen hon, dros y pum mlynedd diwethaf, mae dychweliad blynyddol pum mlynedd yr ETF yn 18.3%, a thros y 10 mlynedd diwethaf, cynhyrchodd gyfanswm enillion blynyddol o 14.9%.
Mae’r canlyniadau hyn yn golygu bod ITB wedi perfformio’n well na’r farchnad ehangach dros yr un ffrâm amser—ar ddiwedd y chwarter diwethaf, mae’r Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO) wedi cael dychweliadau blynyddol o dair, pump, a 10 mlynedd o 14.6%, 12.3%, a 12.8%, yn y drefn honno.
Ystyriaethau Ychwanegol
Un anfantais fach i ITB y dylai buddsoddwyr ei nodi yw, er nad yw'n ETF rhy ddrud o ran ffioedd, nid yw'n arbennig o rhad ychwaith, gyda chymhareb costau o 0.40%. Mae hyn yn golygu y byddai buddsoddwr sy'n dyrannu $10,000 i ITB yn talu $40 mewn ffioedd ym mlwyddyn un. Dros gyfnod o ddegawd, mae'r ffioedd hyn yn adio, a byddai'r un buddsoddwr yn talu $505 mewn ffioedd, gan dybio bod y gymhareb gwariant yn aros yr un fath a bod y gronfa'n dychwelyd 5% y flwyddyn.
Dylid dweud nad yw'r gymhareb draul yn anghydnaws â'i gystadleuydd agosaf, XHB, sy'n codi cymhareb cost o 0.35%.
Ar yr ochr gadarnhaol, mae ITB yn dalwr difidend, er mai dim ond 0.6% yw ei gynnyrch cyfredol.
Llinell Gwaelod
Mae'r ffeilio 13F y mae cwmnïau buddsoddi yn eu ffeilio gyda'r SEC yn rhoi ffenestr i fuddsoddwyr i mewn i bortffolios a masnachau prif fuddsoddwyr fel Buffett. Dylai buddsoddwyr bob amser wneud eu hymchwil eu hunain cyn gwneud buddsoddiad, ond mae dysgu am a dilyn symudiadau buddsoddwyr gwych erioed yn fan cychwyn gwych o ran cynhyrchu syniadau buddsoddi newydd.
Mae'n ddiddorol bod pob un o'r tair stoc y cychwynnodd Buffett a'i reolwyr portffolio swyddi ynddynt yn ystod yr ail chwarter yr un mathau o fusnesau. Yn amlwg, mae'r tîm yn Berkshire Hathaway yn hoffi'r hyn y mae'n ei weld yn y gofod adeiladu tai, sy'n cynnwys prisiadau rhad a gwyntoedd cynffon hirdymor posibl. Mae'r ITB ETF yn rhoi cyfle i fuddsoddwyr ddod i gysylltiad sylweddol â'r diwydiant hwn a phob un o'r tri stoc newydd Buffett mewn un cyfrwng buddsoddi.
Datgelu
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-bought-3-stocks-203900108.html