(Bloomberg) - Beth sy'n digwydd pan ofynnwch i'r offeryn AI poethaf yn y byd ddylunio ETF a all guro marchnad ecwiti'r UD? Mae'n dweud yr un peth y mae pob rheolwr stoc rhwystredig yn ei wneud.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Mewn ymgais i weld pa mor agos yw technoleg mewn gwirionedd i ddisodli byddin o ddadansoddwyr, arbenigwyr a rhedwyr arian Wall Street, fe wnaethom herio ChatGPT, yr offeryn deallusrwydd artiffisial sy'n mynd â'r rhyngrwyd yn sydyn, i greu portffolio buddugol i ni ar gyfer marchnad stoc yr Unol Daleithiau.
Y canlyniad: Ymarferiad clasurol mewn gosod ffensys, gyda'r offeryn yn esbonio bod y farchnad yn rhy anrhagweladwy i ddylunio cronfa o'r fath, tra'n rhybuddio am yr angen i ddewis buddsoddiadau sy'n cyd-fynd â'n nodau a'n hawydd i fentro.
Dyma oedd yr ymateb llawn pan wnaethom gyfarwyddo ChatGPT i “ddylunio ETF i guro marchnad stoc yr Unol Daleithiau a dweud wrthym pa stociau sydd ynddo.”
Sgoriwch un i'r bodau dynol. Mae'n ymddangos er yr holl hype, nid yw AI yn hollol barod i goncro'r byd casglu stoc.
Darllen mwy: ChatGPT - Robot huawdl neu Beiriant Camwybodaeth?
Ar y llaw arall, efallai bod ChatGPT yn gwybod y gyfrinach i guro'r farchnad, ond yn ddigon deallus i beidio â'i rhoi i ffwrdd? Mae buddsoddiadau a arweinir gan ddeallusrwydd artiffisial eisoes ar draws Wall Street - gan gynnwys yn arena ETF - ac mae rhai yn curo'r farchnad ar hyn o bryd.
Un nodwedd gyfredol yw'r AI Powered Equity ETF (ticiwr AIEQ), cerbyd $102 miliwn sydd wedi dychwelyd tua 9.9% yn 2023 hyd at ddydd Mercher, o'i gymharu â 4.7% ar gyfer Mynegai Cyfanswm Enillion S&P 500.
Mae AIEQ yn defnyddio model meintiol sy'n rhedeg 24/7 ar lwyfan Watson IBM Corp. i asesu mwy na 6,000 o gwmnïau a fasnachir yn gyhoeddus yn yr UD bob dydd. Mae'n sgrapio ffeilio rheoleiddio, straeon newyddion, proffiliau rheoli, mesuryddion teimladau, modelau ariannol, prisiadau a mwy.
Gall y cynnyrch, a ddatblygwyd gan EquBot LLC ac a oruchwylir gan ETF Managers Group LLC, symud daliadau a lefelau amlygiad yn gyflym, gan ei wneud yn faromedr o deimladau ar gyfer arsylwyr.
Daeth i mewn i 2023 gyda dyraniad cymysg. Mae daliadau mawr ar hyn o bryd yn cynnwys cwmni dodrefn cartref RH, Las Vegas Sands Corp., cwmni pŵer cynaliadwy Constellation Energy Corp. a JPMorgan Chase & Co.
Mae dadansoddiad o'r dychweliadau yn dangos mai daliadau dewisol defnyddwyr yr ETF - gan gynnwys cyfranddaliadau fel Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. a'r ffefryn meme-stock GameStop Corp. - fu'r ysgogydd perfformiad mwyaf eleni.
Fodd bynnag, ehangwch y gorwel amser ac mae gallu AIEQ i guro'r farchnad yn cael ei ddadwneud. Ers ei sefydlu yn 2017, mae'r ETF wedi rhoi tua 41% i fuddsoddwyr, yn ôl data a gasglwyd gan Bloomberg. Mae Mynegai Cyfanswm Enillion S&P 500 wedi cyflawni mwy na 72% yn yr un cyfnod.
“Mae’n gweithio orau pan all ddal ymlaen i enwau momentwm yn y gofod twf,” meddai Jessica Rabe, cyd-sylfaenydd DataTrek Research. “Cafodd ei chael yn anodd dod o hyd i enwau momentwm mewn marchnad stoc hynod gyfnewidiol y llynedd, a phan gafodd y record orau, mae wedi bod yn ystod marchnadoedd teirw pan mae’n ffafrio enwau technoleg.”
Felly efallai bod ChatGPT yn ddoeth wrth wrthod ceisio curo'r farchnad. I roi cyfle arall iddo, fe wnaethom ofyn i'r offeryn - fel eraill sy'n profi galluoedd ChatGPT gyda damcaniaethau - i helpu gyda chwest gwahanol, di-ddiwedd o reoli arian: buddsoddiad sy'n cynnig arallgyfeirio clir o'r farchnad ehangach.
Dyma beth gawson ni pan ddywedon ni wrth ChatGPT i “ddylunio ETF i sicrhau elw heb ei gydberthyn i farchnad stoc yr UD.”
Dull aml-ased, gan gymysgu rhai dewisiadau eraill. Ddim yn ganlyniad gwael, yn ôl Eric Balchunas, uwch ddadansoddwr ETF yn Bloomberg Intelligence - hyd yn oed os yw hanes yn dangos bod buddsoddwyr dynol yn tueddu i hoffi eu dosbarthiadau asedau ar wahân.
“Mae hyn yn syth allan o’r llyfr chwarae sefydliadol,” meddai Balchunas “Mae’r rhain yn argymhellion cadarn ar gyfer dosbarthiadau asedau sy’n darparu enillion nad ydynt yn gysylltiedig. Dyma beth mae mwyafrif y buddsoddwyr sefydliadol yn buddsoddi ynddo. Mae'n amlwg wedi darllen y llyfrau.”
Yn yr ateb hwn, mae ChatGPT yn nodi ei bod yn anodd creu ETF heb ei gydberthyn gan fod rhywfaint o gyd-symud fel arfer. Mae’n annog y dylai unrhyw bortffolio gael ei ddewis drwy ddadansoddi’r farchnad, ac—yn newyddion da i’r gymuned gyllid—unwaith eto yn ein hannog i siarad â chynghorydd.
Mae cydnabod cyfyngiadau ChatGPT yn gafeat pwysig i'n harbrawf anffurfiol. Mae'r offeryn yn seiliedig ar iaith, ac wedi'i optimeiddio ar gyfer deialog - ni chafodd ei gynllunio i ragweld y marchnadoedd. Mae OpenAI, y cwmni y tu ôl i ChatGPT, yn dryloyw ynghylch ei gyfyngiadau, fel ei “wybodaeth gyfyngedig” o unrhyw beth ar ôl 2021.
Gan na fydd yr offeryn yn darparu portffolio peiriant newydd i ni yn fanwl, fe wnaethom roi cynnig ar y peth gorau nesaf a gofyn iddo enwi “yr ETF gorau wedi'i bweru gan AI.” Ond am ryw reswm, mae ChatGPT yn ei chael hi'n anodd nodi unrhyw rai o gwbl - er gwaethaf y ffaith bod gan bobl fel AIEQ y geiriau “AI Powered” yn ei enw. Ac er ei fod yn dweud “mae yna rai ETFs sy'n defnyddio deallusrwydd artiffisial (AI) fel rhan o'u proses fuddsoddi,” nid yw'r offeryn yn mynd ymlaen i enwi dim.
Pe bai'n enwi enwau, mae'n debygol y byddai'n sôn am Gronfa Gwerth Gwell WisdomTree US AI (AIVL) $ 419 miliwn, un o'r rhai mwyaf. Ochr yn ochr â'i chwaer-gronfa, Cronfa Gwerth Gwell AI Rhyngwladol WisdomTree $ 82 miliwn (AIVI), cafodd newidiadau flwyddyn yn ôl i ymgorffori AI a dysgu peirianyddol yn ei strategaeth a'i henw.
Mae AIVL wedi dychwelyd tua 0.8% yn y flwyddyn ddiwethaf tra bod AIVI wedi colli 2.6%, yn erbyn colled o 6.1% ar gyfer Mynegai Cyfanswm Enillion S&P 500. Mae'r ddwy gronfa yn gosod perfformiad cymysg yn erbyn y meincnod yn 2023, gydag enillion o 3.7% a 7.9%, yn y drefn honno.
Hefyd yn agosáu at ben-blwydd mae'r $26 miliwn AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB), sy'n troi'n flwydd oed y mis nesaf ac yn dadansoddi cyfuniad o ddata i fesur teimlad sylfaenol a momentwm pris technegol. Mae wedi colli tua 9.2% ers ei lansio, ond yn weddol wastad yn 2023.
Mae un cyhoeddwr arbenigol, Qraft AI, yn rhedeg nifer o gronfeydd bach sy'n cael eu pweru gan beiriant. Mae ei ETF Cap Mawr Cap Mawr yr UD (AMOM) $12 miliwn o Qraft AI-Hell Gwell gan yr UD (AMOM) wedi dychwelyd 4.5% eleni.
Yn y cyfamser, y $1.7 biliwn SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF Composite (KOMP) yw'r mwyaf a mwyaf trawiadol o'r garfan. Yn un o nifer o gronfeydd State Street Global Advisors sy'n ymgorffori peiriannau, mae'n olrhain mynegai sy'n defnyddio AI a methodolegau meintiol i ddewis stociau sy'n elwa o AI, ymhlith pethau eraill. Mae wedi codi 10% eleni.
Dywed Matt Bartolini, pennaeth SPDR Americas Research yn State Street, fod y defnydd o AI yn golygu y gall y gronfa ddadansoddi set lawer mwy o fuddsoddiadau posibl nag y gall bodau dynol yn unig eu rheoli.
“Mae AI yn edrych ar filoedd o dudalennau mewn eiliadau yn unig,” meddai Bartolini. “Gallwch gynyddu cynhyrchiant yng nghwmpas y cwmpas na gyda dull sy’n fwy seiliedig ar bobl.”
I ddod â'n harbrawf i ben, fe benderfynon ni fod yn uniongyrchol. Fe ddywedon ni wrth ChatGPT yn blwmp ac yn blaen i “esbonio a all deallusrwydd artiffisial ddewis stociau yn well na bod dynol.” Dyma beth gawsom yn ôl, yn llawn:
Felly mae'n ymddangos bod gobaith eto i bobl Wall Street.
– Gyda chymorth Matthew Miller.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/asked-chatgpt-market-beating-etf-130001557.html