Beth mae hynny'n ei olygu i fuddsoddwyr?

Siop Cludfwyd Allweddol

• Perfformiodd Disney + yn well na disgwyliadau yn ddiweddar trwy ragori ar niferoedd tanysgrifwyr Netflix dair blynedd yn gynt na'r disgwyl.
• Mae Disney yn buddsoddi'n helaeth yn y gwasanaeth ffrydio gyda'r nod o gyrraedd proffidioldeb.
• Mae Hulu yn eiddo ar y cyd i Disney a Comcast ac mae'r ddau eisiau bod yn berchen ar y gwasanaeth ffrydio yn unig.

Mae stoc Disney wedi bod yn ffefryn gan fuddsoddwyr ers amser maith, mae rhai cwmnïau'n gweithredu'n well nag eraill, ac mae Disney wedi bod yn un ohonyn nhw ers amser maith. Pan gyhoeddodd y cwmni gynllun i fynd i mewn i'r farchnad ffrydio yn 2019, amcangyfrifwyd y byddai'n goddiweddyd Netflix o ran maint erbyn 2025. Ar y pryd, roedd llawer o ddadansoddwyr yn teimlo bod hwn yn amcanestyniad hynod ymosodol. Nid yn unig mai Netflix oedd y cyntaf i'r farchnad, roedd ganddyn nhw flaen y gad a'u llwybr twf rhagorol eu hunain.

Yn gyflym ymlaen at heddiw, ac mae Disney wedi gorddarparu, gan basio cyfrif tanysgrifwyr Netflix yn swyddogol dair blynedd yn gynnar. Gadewch i ni edrych ar ba effaith y mae hyn yn ei gael ar stoc Disney.

Netflix vs Disney

Adroddodd gwasanaeth ffrydio Disney, sy'n cynnwys Disney +, Hulu, ac ESPN +, 221 miliwn o gwsmeriaid ar ddiwedd ei flwyddyn ariannol trydydd chwarter 2022, gan guro cyfrif tanysgrifwyr Netflix o 220 miliwn ar gyfer yr un cyfnod. Ychwanegodd Disney + 14.4 miliwn o gwsmeriaid yn ystod y chwarter, gan guro disgwyliadau dim ond 10 miliwn o danysgrifwyr newydd.

Mewn cyferbyniad, dywedodd Netflix ei fod wedi colli 1 miliwn o danysgrifwyr am yr ail chwarter yn olynol. Fodd bynnag, elwodd Netflix o'i sylfaen tanysgrifwyr, tra bod Disney + yn dal i weithredu yn y coch. Ond ni fu elw erioed yn brif flaenoriaeth yn y gofod hwn sydd ag obsesiwn â thanysgrifwyr byd-eang, rhywbeth y dylai buddsoddwyr fod yn fwy ymwybodol ohono wrth symud ymlaen.

Y maes llwyd wrth adrodd am y niferoedd tanysgrifwyr hyn yw cyfrifon ffug. Mae llawer o danysgrifwyr Netflix yn rhannu eu cyfrineiriau ag eraill, sy'n effeithio ar y cyfrif tanysgrifwyr cyffredinol. Mae tanysgrifwyr Disney + yn sicr yn gwneud yr un peth. Fodd bynnag, oherwydd bod Netflix wedi dechrau colli tanysgrifwyr, mae wedi nodi y bydd yn dechrau mynd i'r afael â rhannu cyfrinair, sy'n ffordd sicr arall o barhau â'r duedd hon. Gofynnwch i'r holl weithredwyr record unig hynny o ddiwedd y 90au a'r 00au cynnar. Nid yw Disney + wedi gwneud unrhyw gyhoeddiadau.

Dilynodd Disney y newyddion am eu sylfaen tanysgrifwyr gynyddol gyda chyhoeddiad y byddai prisiau ei wasanaethau yn cynyddu. Bydd Disney + gyda hysbysebion yn costio $7.99 y mis, cost gyfredol gwasanaeth di-hysbyseb, gan wthio pris eu gwasanaeth di-hysbyseb i fyny i $10.99 erbyn diwedd 2022.

Yn dibynnu ar y cynllun tanysgrifio, mae Hulu yn cael cynnydd pris rhwng $1 a $2. Cyhoeddodd Netflix hefyd gynnydd mewn prisiau, gyda’i gynllun sylfaenol yn cynyddu o $8.99 y mis i $9.99, haen safonol yn cynyddu o $13.99 i $15.49 y mis, a haen 4K yn cynyddu o $17.99 i $19.99.

Mae'r cynnydd mewn prisiau yn gymharol isel, ond mae gan Netflix fwy o gystadleuaeth nag erioed gan wasanaethau ffrydio eraill fel Disney +. Pan gyhoeddodd Netflix ei gynnydd mewn prisiau ym mis Mawrth 2022, roedd defnyddwyr yn dechrau delio â chamau cynnar chwyddiant ac yn dod yn fwy sensitif i gynnydd mewn prisiau yn gyffredinol. Dewisodd Netflix yr amser anghywir i gynyddu ei brisiau gan nad oedd Disney yn wynebu llawer o adlach pan ddilynodd yr un peth yn fuan wedyn roedd chwyddiant wedi dod yn amlycach fyth.

Pam mae Netflix yn dal i wneud mwy o arian gan danysgrifwyr

Adroddodd Netflix $7.97 biliwn mewn refeniw ar gyfer ail chwarter blwyddyn ariannol 2022, i fyny 8.56% o'r un cyfnod y flwyddyn flaenorol, er gwaethaf y golled mewn tanysgrifwyr. Mae'r cwmni wedi bod yn gweithredu ers 1997 ac wedi dod yn bell o'i gychwyn fel gwasanaeth rhentu DVDs a anfonodd gopïau caled ffilm ychydig ar y tro. Wrth gwrs, aeddfedodd y cwmni a gwneud penderfyniadau da iawn i bartneru â stiwdios ffilm i gael mynediad at y ffilmiau diweddaraf a buddsoddi arian i gynhyrchu cynnwys gwreiddiol. Ymunodd y cwmni hefyd â'r farchnad ffrydio ymhell cyn i gwmnïau cyfryngau eraill ymuno â'r maes, gan roi mantais enfawr iddynt sy'n ymddangos fel pe bai'n lleihau mewn amser real.

Mae gan y cwmni 25 mlynedd o brofiad mewn ffrydio cyfryngau ac mae wedi gwneud llawer o waith yn datblygu rhyngwyneb sythweledol sy'n hawdd i ddefnyddwyr ei ddeall. Mae hyn, ynghyd â phartneru â darparwyr rhyngrwyd ar gyfer gallu asgwrn cefn dibynadwy a darparu cyfryngau i danysgrifwyr, wedi arwain at weithrediadau a chostau rhagweladwy. Mae Netflix hefyd wedi adeiladu ei rwydwaith darparu cynnwys ei hun (CDN) i gadw rheolaeth ar y cynnwys y mae'r tanysgrifiwr yn ei dderbyn ac ansawdd y fideo.

Mae'r nodweddion hyn yn golygu bod Netflix mewn sefyllfa dda i wneud elw hyd yn oed ar ôl colli cyfran sylweddol o'i sylfaen tanysgrifwyr. Mewn cyferbyniad, mae Disney yn ei gamau cynnar o adeiladu a llosgi arian parod i sicrhau ei CDN a gosod ei hun fel darparwr dibynadwy o gynnwys ffrydio o safon.

Sut mae Disney + yn effeithio ar enillion

Costiodd sianeli ffrydio Disney gyfanswm o $1.1 biliwn i Disney yn nhrydydd chwarter blwyddyn ariannol 2022, a oedd $300 miliwn yn uwch na'r disgwyl. Daeth rhan o'r gost o'r swm o arian y mae Disney yn ei roi i greu cynnwys gwreiddiol i ddenu a chadw gwylwyr. Rhan arall oedd buddsoddi yn y dechnoleg i gyflwyno'r cynnwys i danysgrifwyr. Dywedodd Prif Swyddog Ariannol Disney, Christine McCarthy, y bydd colledion Disney + yn cyrraedd eu hanterth yn ystod blwyddyn ariannol 2022. Mae'r cwmni'n disgwyl i'w wasanaethau ffrydio ddod yn broffidiol erbyn blwyddyn ariannol 2024.

Gostyngodd y refeniw fesul defnyddiwr 5% yn y chwarter presennol o gwsmeriaid Gogledd America yn newid i opsiynau pecyn rhatach. Mae Disney yn cynnig y tair sianel mewn bwndel heb unrhyw hysbysebion ar gyfer Disney +, a gyda hysbysebion ar gyfer ESPN + a Hulu am $14.99 y mis, $12.99 am y bwndel gyda hysbysebion, a $19.99 ar gyfer y tri gwasanaeth ffrydio heb unrhyw hysbysebion yn y golwg.

Ar y cyfan, nid yw Disney +, Hulu ac ESPN + wedi cael fawr o effaith ar enillion i Disney er gwaethaf adrodd am golled o $1.06 biliwn mewn incwm gweithredu ar gyfer y rhan uniongyrchol-i-ddefnyddiwr o segment Disney Media and Entertainment Distribution. Yn gyffredinol, adroddodd Disney elw a gurodd disgwyliadau Wall Street. Cyfanswm ei refeniw ar gyfer y naw mis blaenorol oedd $21.5 biliwn, cynnydd o 26% dros yr un amser y flwyddyn flaenorol, ac elw gweithredol o $3.6 biliwn. Cododd cyfranddaliadau Disney 6% ar ôl y newyddion. Mae buddsoddwyr yn gweld colled gweithredol Disney + fel problem dros dro ac maent yn hyderus y bydd Disney yn gwneud y gwasanaeth yn broffidiol.

Dyfodol stoc Disney

Mae Disney wedi gwella'n braf o'r pandemig, gyda phobl yn dychwelyd i barciau a llinellau mordeithio mewn porthmyn. Mae'r parciau'n broffidiol eto, a byddant yn parhau i fod hyd y gellir rhagweld. Mae ymwelwyr yn parhau i wario arian yn Disneyland a Disney World er gwaethaf tynhau gwregys ymddangosiadol oherwydd chwyddiant. Mae'n werth nodi bod presenoldeb mewn parciau thema yn gylchol, felly mae nifer yr ymwelwyr yn debygol o ostwng ar ryw adeg. Fodd bynnag, nid yw Disney yn dibynnu ar ei barciau a'i fordeithiau yn unig i ysgogi proffidioldeb.

Ehangodd pryniannau masnachfraint Star Wars, Pixar, Marvel, a’r Muppets yn fawr gyrhaeddiad Disney i fyd adloniant, er gwaethaf ôl-gatalog gwerthfawr. Mae hefyd yn berchen ar rwydwaith ABC ac ESPN, dau eiddo sydd eisoes wedi'u hen sefydlu ac yn uchel eu parch erbyn i Disney eu prynu. Mae Disney Studios yn parhau i greu eiddo newydd yn ysbryd ffilmiau animeiddiedig Walt Disney, sydd hefyd yn helpu i gadw refeniw i lifo. Mae'r cwmni'n gawr yn y cyfryngau sy'n parhau i gael ei redeg gan Brif Weithredwyr medrus sy'n ceisio darparu profiad Disney heb wisgo'i gwsmeriaid.

Wrth siarad am ESPN, mae sibrydion ynghylch a ddylai Disney gadw neu werthu'r rhan hon o'r cwmni. Am nifer o flynyddoedd mae ESPN wedi bod yn ysgogydd incwm sylweddol i Disney, gydag amcangyfrifon incwm o $ 11 biliwn y flwyddyn, er nad yw Disney yn torri'r rhif hwn yn swyddogol, yn gyhoeddus. Y mater gyda'r darlledwr yw ei fod yn costio mwy o arian ar gyfer yr hawliau i ddarlledu chwaraeon byw, ac mae'r sianel yn colli tanysgrifwyr. Gallai hyn arwain at lai o refeniw hysbysebu a throi segment proffidiol yn un sy'n colli.

Yn olaf, mae'n hanfodol gwybod bod Hulu yn fenter ar y cyd rhwng Disney a Comcast, gyda Disney yn berchen ar 66% o'r gwasanaeth ffrydio a Comcast yn berchen ar y 33% sy'n weddill. Fel rhan o'r cytundeb hwn, mae gan Disney yr opsiwn i brynu Comcast a pherchnogi Hulu yn llwyr gan ddechrau yn 2024. Fodd bynnag, bydd y pris ar gyfer prynu allan yn serth, gan mai'r isafswm y cytunwyd arno yw $27.5 biliwn. Mae Disney a Comcast wedi datgan yr hoffent fod yn berchen ar Hulu i gyd, felly bydd yn ddiddorol gweld sut mae hyn yn digwydd.

Llinell Gwaelod

I fuddsoddwyr, mae Disney yn stoc sy'n werth y buddsoddiad, ac mae llawer o fuddsoddwyr yn llwytho i fyny pan fydd pris y stoc yn gostwng mewn gwerth. Er bod dyfodol Disney yn gryf, bydd anweddolrwydd ynghylch yr hyn y mae'r cwmni'n penderfynu ei wneud gydag ESPN a Hulu. Er nad yw llawer o arbenigwyr yn credu y bydd hyn yn effeithio'n sylweddol ar ragolygon hirdymor Disney, gallai golli tanysgrifwyr os bydd bwndel Disney yn mynd i ffwrdd a Disney + yw'r unig opsiwn.

Er mwyn aros ar y blaen i'r tueddiadau hyn a newidiadau mawr eraill ym ymdeimlad y farchnad, mae ein deallusrwydd artiffisial yn sgwrio'r marchnadoedd am y buddsoddiadau gorau, gan groesawu pob math o oddefiadau risg a sefyllfaoedd economaidd. Yna, mae'n eu bwndelu mewn 'n hylaw Pecynnau Buddsoddi sy'n gwneud buddsoddi'n syml - a feiddiwn ei ddweud - yn hwyl.

Gorau oll, gallwch chi actifadu Diogelu Portffolio unrhyw bryd i ddiogelu eich enillion a lleihau eich colledion, ni waeth pa ddiwydiant rydych chi'n buddsoddi ynddo.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $100 ychwanegol at eich cyfrif.