Yr hyn y dylai pob buddsoddwr ei wybod am y gromlin cynnyrch

Mae bron yn sicr fod yna ddirwasgiad ar y ffordd, a ninnau cronfa pen caeedig (CEF) mae gan fuddsoddwyr a mawr mantais dros fuddsoddwyr prif ffrwd.

Yr ymyl honno yw ein difidendau CEF uchel, dibynadwy (a misol yn aml). Diolch i'r taliadau nerthol hynny, gallwn gynnig ein hamser, casglu ein difidendau a phrynu CEFs am bris bargen ar y dipiau.

Mewn gwirionedd, nid oes yn rhaid i ni aros yn hir: byddaf yn rhoi dewis CEF ceidwadol i chi ei ystyried yn is na'r hyn sy'n cynhyrchu 9%, yn dal stociau technoleg cap mawr sydd wedi'u gorwerthu, fel microsoft
MSFT
(MSFT) ac Afal
AAPL
(AAPL), ac yn fargen, to boot.

Ond yn gyntaf, beth am y dirwasgiad hwn y mae pawb yn sôn amdano? Yn sicr, hwn fydd y dirwasgiad mwyaf telegraff yn ein hoes. Ac mae yna fanylyn arall yn ymwneud â'r dirwasgiad y gallech fod wedi'i glywed yn ddiweddar: bod y “gromlin cnwd” yn fwy gwrthdroadwy nag y bu erioed.

Mae llawer o bobl yn cymryd bod hynny'n golygu y bydd y dirwasgiad sydd i ddod yn waeth nag unrhyw un yr ydym wedi'i brofi. Ond a yw hynny'n wir? I gael yr ateb, gadewch i ni edrych ar beth yw cromlin cynnyrch gwrthdro a beth mae'n ei olygu ar gyfer dirwasgiad tebygol 2023. Yna byddwn yn trafod y CEF uchel ei gynhyrchiad (a'i werthfawrogi'n ddeniadol) y soniais amdano eiliad yn ôl.

Cromliniau Cynnyrch Gwrthdro a Dirwasgiadau

Pan fydd pobl yn sôn am y gromlin cynnyrch gwrthdro, maent yn cyfeirio at yr achosion prin pan fydd cynnyrch ar nodiadau Trysorlys tymor byrrach (edrychaf at y Trysorlys tri mis wrth ystyried cromliniau cynnyrch) yn uwch na’r cynnyrch ar y tymor hir, neu 10 -blwyddyn, Trysorau.

Dyna'r sefyllfa yr ydym ynddi yn awr. Ac rydym wedi cael gosodiadau tebyg yn 1989, 2000, 2006 a 2019. Mewn geiriau eraill, yn union cyn dirwasgiadau 1990, 2001, 2007 a 2020.

Bob tro mae'r sefyllfa hon yn digwydd, mae dirwasgiad yn digwydd o fewn y 24 mis nesaf, ac fel arfer o fewn y 12 mis nesaf. Ac yn awr, fel y mae llawer o arbenigwyr yn ei ddweud, mae'r gwahaniaeth rhwng y cynnyrch 10 mlynedd a 3 mis yn fwy nag y bu erioed: 83 pwynt sail.

Ar yr wyneb, mae hynny'n swnio fel y gallai olygu y bydd dirwasgiad 2023 yn ddyfnach nag unrhyw beth yr ydym wedi'i weld. Ond mae edrych yn gyflym ar hanes yn awgrymu nad yw maint y gwrthdroad o bwys.

Er enghraifft, fel y gwelwch uchod, rydym chwe phwynt sail yn unig uwchlaw dirwasgiad 2001, a barhaodd wyth mis, tra bod y gwrthdroad llai yn 2007 (23 pwynt sail) wedi gweld dirwasgiad 18 mis o hyd. Felly oes, mae gennym gromlin cynnyrch wrthdro iawn, ond nid yw hynny'n golygu o reidrwydd y bydd gennym ddirwasgiad cas y flwyddyn nesaf.

Pam nad ydym yn wynebu ailchwarae'r llanast Dot-Com

Cwestiwn arall y gallech fod yn ei ofyn yw, os yw ein gwrthdroad cromlin cnwd yn debyg i 2001, a ddylem boeni bod ailadrodd bod blwyddyn ar droed? Gallai hynny ymddangos yn arbennig o debygol, gan fod y ffrwydradau mewn crypto a rhai stociau technoleg, fel Meta (META) ac Snap (SNAP), gwnewch iddo deimlo fel ail-rediad o'r swigen dot-com.

Ac eithrio mae pethau'n wahanol iawn nawr nag yr oeddent 21 mlynedd yn ôl.

Yn 2001, stociau wnaeth dechrau cwympo ychydig fisoedd cyn i'r dirwasgiad ddechrau. Ond os ydym yn chwyddo allan, rydym yn gweld bod y rhediad blaenorol yn ôl bryd hynny oedd yn hyn tu hwnt i dueddiadau presennol.

Yn ôl yn 2001, mae'r NASDAQNDAQ
Cododd 100 dros 400% mewn siart sy'n edrych yn debycach i arian cyfred digidol heddiw nag o'r farchnad stoc (llinell las uchod). Felly, roedd dirywiad enfawr yr NASDAQ yn mynd i mewn i ddirwasgiad 2001 yn gwneud synnwyr.

Mae'r llinell goch, sy'n cynrychioli'r ychydig flynyddoedd diwethaf yn mynd i mewn i'r dirwasgiad a ragwelir yn 2023, yn adrodd stori wahanol. Ydy, mae'n amlwg bod pethau wedi mynd ychydig yn wallgof yn 2021, pan ddechreuodd y hwb mawr hwnnw. Ond mae'r gwerthiant diweddar yn golygu ein bod ni jyst yn ôl i'r llinell duedd y gwnaethon ni wyro ohoni pan darodd y pandemig.

Ond yn hollbwysig, mae'r siart hwn yn dweud wrthym nad ydym yn agos at farchnad swigen byrstio, sydd hefyd yn golygu bod perfformiad swigen dot-com diflas yr NASDAQ (sy'n disgyn 80.2% o'r brig!) yn annhebygol o ddigwydd eto.

Ffordd Ddarbodus o Fuddsoddi am Ddifidend o 9%.

Beth bynnag, os ydych chi'n dal yn anesmwyth am y farchnad hon, rwy'n deall yn iawn. Yn ffodus, mae yna ffyrdd o ddod i gysylltiad â stociau gydag ychydig o yswiriant ac cynnyrch difidend o 9%. Mae un ohonynt yn CEF o'r enw y Cronfa Gorysgrifennu Dynamig Nuveen NASDAQ 100 (QQQX), sydd, fel y dywed yr enw, yn dal y stociau yn y mynegai NASDAQ 100.

Gadewch i ni ddechrau gyda'r prisiad: QQQX yn masnach ar bremiwm i werth ased net (NAV)—2.6%, yn yr achos hwn—ond mae wedi bod yn llawer drutach yn y gorffennol, yn enwedig pan fydd cylch codi cyfraddau yn dod i ben, a buddsoddwyr yn rhagweld dirwasgiad.

Yn 2018, yn agos at ddiwedd y cylch codiad cyfradd diwethaf, cynyddodd premiwm QQQX i dros 10%, camp a ailadroddodd eleni, pan wthiodd galw tebyg am y gronfa ei phris i fyny. Nawr bod y premiwm hwnnw wedi gostwng ychydig, mae QQQX yn opsiwn cymhellol arall ar gyfer incwm ac ochr yn ochr.

Wrth siarad am incwm, fel y crybwyllwyd, mae'r gronfa yn cynhyrchu 9%, ond mae tro arall: mae'r taliad hwnnw'n cael ei gefnogi gan strategaeth galwadau dan orchudd QQQX. Yn y bôn, mae'r gronfa'n gwerthu'r opsiwn i fuddsoddwyr brynu ei stociau am bris sefydlog a dyddiad penodol yn y dyfodol. Ni waeth a yw'r bargeinion hyn yn mynd drwodd, mae QQQX yn cadw'r arian parod y mae'n ei godi ar gyfer yr opsiynau hyn. Mae'n ffordd wych o ennill incwm ychwanegol ar bortffolio, ac mae'n gweithio'n arbennig o dda mewn marchnadoedd cyfnewidiol. Mae'r gwerthiannau opsiynau hyn hefyd yn helpu i sefydlogi'r gronfa, oherwydd ei fod yn ennill mwy o'i enillion mewn arian parod.

Rhowch ef at ei gilydd ac mae gennych chi botensial ar ei ben yn sgil stociau technoleg sydd wedi'u curo, ychydig o inswleiddiad anfantais o brisiadau isel y cwmnïau hyn a strategaeth galwadau dan orchudd QQQX a ffrwd incwm sy'n debygol o ddal i fyny, ni waeth beth mae 2023 yn ei daflu at. ni.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."

Datgeliad: dim