Beth Yw Dirwasgiad Enillion, A Sut Mae'n Effeithio ar Brisiau Stoc?

Siopau tecawê allweddol

• Gall dirwasgiad enillion fod ar fin digwydd wrth i wariant defnyddwyr arafu a chostau uchel dandorri elw ar Wall Street
• Wrth i chwyddiant a diswyddiadau barhau, mae sôn am ddirwasgiad enillion wedi peri pryder i fuddsoddwyr
• Gall buddsoddwyr amddiffyn eu hunain trwy arallgyfeirio eu portffolios i gynnwys stociau amddiffynnol

Mae'r byd ariannol wedi bod yn canu'r larwm yn ddiweddar dros ddirwasgiad posibl yn yr Unol Daleithiau a'r economi fyd-eang. Mae'r Gronfa Ffederal yn dal i frwydro yn erbyn chwyddiant, mae cwmnïau technoleg mawr yn parhau i ddiswyddo, ac mae cwmnïau'n paratoi i adrodd ar eu henillion 4ydd chwarter. Gyda hynny, mae ofn dirwasgiad enillion yn cynyddu.

Pennaeth buddsoddi Morgan Stanley Rhybuddiodd cleientiaid y byddai adroddiadau enillion sy'n dod i mewn yn llethu buddsoddwyr, gan wthio mynegeion stoc mawr o bosibl i isafbwyntiau dwy flynedd hyd yn oed os yw'r economi yn osgoi dirwasgiad. Wrth i ni fynd i mewn i'r tymor enillion, mae buddsoddwyr yn cadw golwg i weld a yw'r rhagfynegiadau hyn yn dod yn wir.

Os nad ydych erioed wedi clywed y term “dirwasgiad enillion” o’r blaen, peidiwch â phoeni. Byddwn yn esbonio beth mae hynny'n ei olygu isod—yn ogystal, sut i ddal i fynd gyda Phecynnau Buddsoddi Q.ai wedi'u pweru gan AI.

Beth yw dirwasgiad enillion?

Cyn ateb y cwestiwn hwnnw, dylem ddiffinio dirwasgiad yn fwy cyffredinol. Mae dirwasgiad yn ddirywiad sylweddol, eang a hirfaith mewn gweithgaredd economaidd. Rheol gyffredin yw bod dau chwarter yn olynol o dwf cynnyrch mewnwladol crynswth negyddol (GDP) yn arwydd o ddirwasgiad. Fodd bynnag, nodwch fod y Swyddfa Genedlaethol Ymchwil Economaidd yn defnyddio llawer mwy o ddata na thwf CMC wrth benderfynu a ddylid galw dirwasgiad ai peidio.

Bob chwarter, rhaid i gwmnïau a fasnachir yn gyhoeddus adrodd ar eu perfformiad ariannol diweddar. Mae hwn yn gyfle i fuddsoddwyr werthuso sut mae'r cwmni wedi gwneud a sut mae'r cwmni'n debygol o wneud yn y dyfodol.

Yn syml, dirwasgiad enillion yw pan fydd mwyafrif elw cwmni yn disgyn flwyddyn ar ôl blwyddyn am ddau chwarter neu fwy yn olynol. Er enghraifft, os yw 251 o gwmnïau ar yr S&P 500 yn adrodd am ostyngiad mewn elw flwyddyn ar ôl blwyddyn ddau chwarter yn olynol, rydym mewn dirwasgiad enillion. Y tro diwethaf y bu sôn eang am ddirwasgiad enillion oedd canol 2019. Cofiwch fod hyn yn gyn-Covid, ac yn gynnar yn 2020 syrthiodd yr economi i ddirwasgiad gwirioneddol.

Y troseddwyr

Dywedodd Prif Swyddog Buddsoddi Morgan Stanley, Michael Wilson, wrth fuddsoddwyr mewn nodyn, “Nid ydym yn brathu ar y rali ddiweddar hon,” gan gyfeirio at rali’r farchnad stoc rhwng mis Hydref a mis Rhagfyr y llynedd. Rhagwelodd Wilson y byddai elw 4ydd chwarter yn siomi buddsoddwyr a bod dirwasgiad enillion ar fin digwydd.

Ond mae Wilson yn gweld llygedyn o obaith, unwaith y bydd yr adroddiadau chwarterol yn datgelu elw is, y bydd y farchnad arth yn dirwyn i ben erbyn yr ail chwarter. Mae sawl dadansoddwr arall yn credu bod dirwasgiad enillion yn anochel eleni a byddant yn gosod y llwyfan ar gyfer y dirywiad nesaf. Mae sawl ffactor yn achosi’r dirwasgiad enillion hwn, ond mae’n dibynnu i raddau helaeth ar y rhain:

• Mae diswyddiadau parhaus yn y sector technoleg wedi gwneud defnyddwyr yn fwy ymwybodol o arferion gwario. Gostyngodd gwariant defnyddwyr 0.2% ym mis Rhagfyr, a chododd y gyfradd arbedion i 3.4%
• Mae cyfraddau cynyddol yn parhau i fod dan y chwyddwydr wrth i'r Gronfa Ffederal frwydro yn erbyn chwyddiant. Mae'r cynnydd cyffredinol mewn prisiau yn cyfrannu at ddefnyddwyr yn gwario llai
• Gwelsom werthiannau marchnad yn 2022 gan fod buddsoddwyr yn nerfus am ddirwasgiad posibl. Gall ofnau parhaus am lai o elw adnewyddu tymor gwerthu ar gyfer stociau

Y peth pwysig nawr yw i fuddsoddwyr a busnesau baratoi ar gyfer dirwasgiad enillion posibl.

Paratoi ar gyfer dirwasgiad enillion

Cyn mynd i banig, dylai buddsoddwr ystyried ei nodau buddsoddi. Meddyliwch a ydych yn fuddsoddwr tymor byr neu hirdymor. Ni ddylai pob cam gweithredu fod yr un fath, gan y bydd gan bob buddsoddwr nodau a seiliau cost gwahanol ar gyfer pob stoc.

Efallai y bydd buddsoddwyr tymor byr yn sylwi ar y posibilrwydd y bydd dirwasgiad enillion yn parhau trwy gydol y flwyddyn, gan ostwng ymhellach prisiau stoc. Efallai y bydd y buddsoddwyr hyn am hawlio elw cyn i'r duedd barhau. I'r gwrthwyneb, efallai y bydd buddsoddwr hirdymor yn teimlo mwy o hyblygrwydd oherwydd gallant reidio'r stoc am sawl blwyddyn a rhoi amser i'r economi ddod yn ôl.

Nid yw pob dirywiad yn para am amser hir, ac nid yw pob cwmni'n cael ei effeithio'n gyfartal. Cofiwch yr adferiad dadleuol ar siâp V a welsom ar ôl dirwasgiad 2020, yn enwedig i gwmnïau fel Zoom neu Wayfair a gafodd fudd o bolisïau aros gartref. Fel buddsoddwr, yn gyffredinol mae'n dda cymharu afalau i afalau. Gall cwmni adrodd am refeniw is o flwyddyn i flwyddyn, ond os oedd y flwyddyn flaenorol yn flwyddyn anarferol, a dorrodd record iddynt, nid yw o reidrwydd yn golygu bod eu hanfodion yn dirywio nawr.

Paratoi ar gyfer arallgyfeirio

Peidiwch byth â chadw'ch wyau i gyd mewn un fasged, a pheidiwch byth â chael dim ond un buddsoddiad mewn portffolio. Gall buddsoddi gormod o gyfalaf mewn rhy ychydig o gwmnïau eich gwneud yn agored i fwy o risg. Yn 2022, portffolios trwm gyda chwmnïau technoleg a gafodd yr ergyd fwyaf, tra bod portffolios cytbwys yn dioddef llai o ddifrod. Os bydd dirwasgiad enillion yn digwydd eleni, mae'n debygol o effeithio ar rai sectorau marchnad yn fwy nag eraill. Mae sectorau atal dirwasgiad yn cynnwys styffylau defnyddwyr, gofal iechyd, cyfleustodau a busnesau cyllideb, i enwi ond ychydig.

Mae offer fel Q.ai yn ei gwneud hi'n haws cael cydbwysedd. Mae Q.ai yn cynnig dewis eang o Becynnau Buddsoddi sy'n cydbwyso risg a photensial gwobrwyo. Mae Pecynnau ar gyfer buddsoddi hirdymor, amddiffyn rhag chwyddiant, a siglo am y ffensys sydd ag asedau mwy peryglus. Gall defnyddwyr ddewis gwahanol nodweddion a reolir gan AI sy'n diogelu portffolios rhag anweddolrwydd y farchnad. Pecynnau Buddsoddi wedi'u pweru gan AI cymryd y dyfalu allan o fuddsoddi.

Ofnau prisio

Gwelodd y sector technoleg dwf enfawr yng nghanol 2020, a barhaodd i gynyddu trwy 2021. Ond dilynodd dirywiad trwy gydol 2022. Yn ystod y cyfnod hwnnw, gallai prisiadau ar gyfer cwmnïau technoleg fod yn gamarweiniol wrth i'r sector cyfan gynyddu ni waeth sut y perfformiodd stoc unigol. Roedd hyn yn ei gwneud hi'n anodd i ddadansoddwr bennu gwerth cwmni technoleg. Gall dirwasgiadau enillion ddod â'r un canlyniadau. Hyd yn oed os yw cwmni'n adrodd am niferoedd cadarnhaol am ei enillion, gall pris y stoc lithro wrth i'r buddsoddwyr deimlo'n ansicr.

Mae'r llinell waelod

Y ddwy waith ddiwethaf y rhagwelodd model Morgan Stanley enillion a oedd yn llawer is na'r rhagolygon cyfartalog oedd yn ystod damwain dot-com a'r Dirwasgiad Mawr. Yn y drefn honno, gostyngodd y S&P 500 34% a 49%. Maen nhw nawr yn rhybuddio buddsoddwyr bod rali eleni hefyd yn edrych yn fregus. Dylai buddsoddwyr deallus wylio am ddisgwyliadau elw a rhagolygon ar gyfer y flwyddyn. Mae'r tymor enillion eisoes wedi dechrau a bydd yn parhau dros y mis nesaf. Dylai buddsoddwyr gofio y gall ychwanegu buddsoddiadau amddiffynnol gydbwyso portffolio trwm iawn.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI.