Yr hyn y gallai deddfwriaeth cerdyn credyd bosibl ei olygu i Visa, Mastercard - a chi

Fel y mae, pan fydd defnyddwyr yn talu gyda cherdyn credyd Visa, fel arfer mae'n rhaid i fasnachwyr brosesu hynny trwy'r rhwydwaith Visa, ond byddai Deddf Cystadleuaeth Cerdyn Credyd 2022 yn ei gwneud yn ofynnol i fasnachwyr gael dewis o ddau rwydwaith o leiaf. Byddai hyn yn debyg i'r hyn sydd ei angen eisoes ar gyfer y rhan fwyaf o gardiau debyd yr Unol Daleithiau, oherwydd gwelliant Durbin a basiwyd yng nghysgod yr argyfwng ariannol.

The Wall Street Journal adroddwyd gyntaf ar y ddeddfwriaeth arfaethedig Dydd Mercher.

Mae gan fasnachwyr berthynas gynhennus â'r diwydiant cardiau, gan chwilota am gynnydd yn y ffioedd y mae'n ofynnol iddynt eu talu i aelodau'r system ariannol pan fydd defnyddwyr yn prynu cardiau. Mae Visa a Mastercard yn gosod ffioedd cyfnewid, y mae masnachwyr yn eu talu i fanciau dosbarthu cardiau. Codir ffioedd rhwydwaith ar fasnachwyr hefyd sy'n mynd i Visa a Mastercard.

Mae manwerthwyr yn dadlau bod ffioedd cardiau yn ormodol ac, er nad yw defnyddwyr yn talu'r ffioedd eu hunain, efallai y byddant yn teimlo'r rhwystr os gorfodir masnachwyr i godi prisiau nwyddau neu wasanaethau i wneud iawn am gostau prosesu.

Mae cwsmeriaid heb gardiau credyd na pherthnasoedd bancio “yn y bôn yn rhoi cymhorthdal ​​​​i'r defnydd o gardiau credyd trwy dalu prisiau chwyddedig - prisiau wedi'u chwyddo gan y biliynau o ddoleri o ffioedd cyfnewid gwrth-gystadleuol,” meddai Doug Kantor, cadeirydd Cymdeithas Genedlaethol y Storfeydd Cyfleustra, mewn tystiolaeth ysgrifenedig cyn gwrandawiad Pwyllgor Barnwriaeth y Senedd ym mis Mai ar ffioedd sweip.

Fodd bynnag, mae chwaraewyr y diwydiant ariannol yn gweld ffioedd yn angenrheidiol i gyfrif am y risg y maent yn ei chymryd wrth hwyluso trafodion a'r seilwaith a ddarperir ganddynt sy'n symud arian ymlaen.

“Cyfnewidfa yw sylfaen rhwydwaith Mastercard ac mae’n darparu’r cymhellion priodol i fasnachwyr dderbyn ein cynnyrch ac i fanciau roi credyd i ddefnyddwyr,” meddai llywydd Gogledd America Mastercard, Linda Kirkpatrick, yn ei thystiolaeth ysgrifenedig ei hun. “Ar ben hynny, mae Mastercard yn sicrhau y bydd banciau’n gweithredu fel cyhoeddwr cerdyn (gyda’r risg credyd) ac yn rhoi taliad gwarantedig i fasnachwyr ar drafodion Mastercard.”

Prif Weithredwr Mastercard Michael Miebach meddai ar alwad enillion dydd Iau y cwmni y byddai Mastercard yn “treulio’r amser a’r ymdrech i sicrhau bod pawb yn wybodus am y pethau sy’n mynd i’r afael â’r bil arfaethedig hwn ac yn ei ystyried.”

Mae a fyddai unrhyw ddeddfwriaeth yn ymwneud â chredyd yn pasio mewn gwirionedd yn gwestiwn agored, yn ôl dadansoddwyr.

“Rydym yn amheus y gallai bil sy’n anelu’n uniongyrchol at Visa a Mastercard ddod yn gyfraith heb frwydr hirfaith, chwerw,” ysgrifennodd Ian Katz, rheolwr gyfarwyddwr Capital Alpha Partners, sefydliad ymchwil polisi. “Mae’n anodd meddwl y gallai fynd drwy’r Gyngres eleni. “

Ychwanegodd Katz fod y Wall Street Journal wedi crybwyll ei bod yn debygol na fyddai bil o'r fath yn dod o dan gylch gorchwyl Pwyllgor Barnwriaeth Senedd Durbin.

“Nid yw’n glir y byddai hyn yn flaenoriaeth mor uchel i Gadeirydd Bancio’r Senedd, Sherrod Brown, D-Ohio,” ysgrifennodd. “Mae’n debyg ei fod hyd yn oed yn llai felly i’r Seneddwr Tim Scott, RS.C., a fyddai bron yn siŵr o fod yn gadeirydd nesaf y pwyllgor pe bai’r Gweriniaethwyr yn ennill y Senedd.”

Roedd gan ddadansoddwr Raymond James, Ed Mills, sy’n dilyn polisi Washington, farn debyg, wrth nodi bod deddfwyr wedi’u cael eu hunain mewn man gwleidyddol anodd yn sgil gwelliant Durbin wrth iddynt gael eu gorfodi i ddewis ochrau rhwng y bancio pwerus a lobïau masnach.

“Sbardunodd y gwelliant frwydr o flynyddoedd o hyd dros y posibilrwydd o ddiddymu a gweithredu’r ddarpariaeth, gyda llawer o aelodau yn edrych i osgoi pleidleisiau ychwanegol ar y pwnc,” ysgrifennodd. “Rydyn ni’n gweld awydd gwleidyddol cyfyngedig iawn yn y Gyngres (y tu allan i Durbin) i ail-gyfreitha’r pwnc hwn.”

Amlygodd dadansoddwr Barclays, Ramsey El-Assal, ei bod yn ymddangos bod y seneddwyr yn pwyso am fesurau ynghylch llwybro cardiau yn hytrach na chapiau cyfnewid, strategaeth a allai “weld apêl ddeubleidiol ehangach.”

“Ar yr un pryd, rydym yn nodi bod y llwybr i hynt a gweithredu yn y pen draw yn parhau i fod yn hir ac yn ansicr,” parhaodd. “Rydyn ni’n disgwyl, o bosibl, ymagwedd i atodi’r ddeddfwriaeth i gerbyd mwy (fel oedd yn wir gyda Gwelliant Durbin 2010 i Ddeddf Dodd Frank).”

Darllen: Pwyntiau teyrngarwch fel arian cyfred? Sut mae Mastercard yn gweld y degawd nesaf o dechnoleg talu

Roedd dadansoddwyr hefyd yn ansicr a fyddai deddfwriaeth yn cael y canlyniadau bwriadedig pe bai'n cael ei deddfu.

“I fasnachwyr, wel, gallai’r rhai mawr elwa, gan fod ganddyn nhw brisiau penodol a thryloyw iawn o ran cyfnewid, tra bod SMBs [busnesau bach a chanolig], y mae erthygl [WSJ] yn eu dyfynnu fel y rhai sy’n dioddef fwyaf. o ffioedd uwch, yn debygol o ddod o hyd i ffioedd ar wahân a godir arnynt mewn modd llai tryloyw,” ysgrifennodd dadansoddwr Marchnadoedd Cyfalaf RBC Daniel Perlin.

O ran sut y gallai unrhyw gyfraith effeithio ar ddefnyddwyr, nododd Perlin y gallai cyhoeddwyr fynd i'r afael â ffioedd blynyddol newydd ar gardiau credyd. Mae banciau a chwmnïau ariannol eraill sy'n rhoi cardiau credyd yn dweud bod ffioedd cyfnewid yn helpu i ariannu gwobrau. Dyna un rheswm pam mai anaml y mae cardiau debyd, sy'n destun capiau cyfnewid, yn cynnig manteision, oni bai eu bod a gyhoeddir gan fanciau llai.

Gallai mwy o achosion o gardiau sy’n talu ffi “fod yn rhwystr credyd i ddefnyddwyr llai cefnog,” ysgrifennodd Perlin. A phe bai cyhoeddwyr yn dewis tynnu'n ôl ar wobrau oherwydd cyfnewid is, mae'n gweld y posibilrwydd y gallai darparwyr prynu-yn-awr-talu'n ddiweddarach elwa ar wanhau'r cynnig gwerth credyd traddodiadol.

Byddai ymgais i alluogi llwybro amgen hefyd yn cymhlethu'r dirwedd wobrwyo pe na bai cyhoeddwyr bob amser yn gallu cael y cyfnewidfa y maent wedi dod i arfer ag ef heddiw, yn ôl Lisa Ellis o MoffettNathanson.

“Felly mae'n debyg na fyddai banciau cyhoeddi yn gallu cynnig llawer o'r cyfleusterau hyn mewn achosion lle mae trafodiad credyd yn cael ei gyfeirio dros rwydwaith gwahanol,” ysgrifennodd. “Byddai’r anghysondeb hwn yn y cynnig gwerth defnyddwyr (weithiau mae’r defnyddiwr yn cael y nodweddion hyn, weithiau dydyn nhw ddim) yn debygol o ddrysu defnyddwyr a sbarduno adlach defnyddwyr.”

Gwelodd Harshita Rawat o Bernstein heriau logistaidd eraill i weithredu bil llwybr cerdyn, gan gynnwys oherwydd na fyddai'n “dasg ddibwys” i chwaraewyr adeiladu rhwydweithiau llwybr credyd amgen.

“Yn wahanol i gardiau debyd (lle roedd dwsin o rwydweithiau debyd PIN yn bodoli ar gyfer dewis llwybro), ar hyn o bryd nid oes gan gardiau credyd sawl rhwydwaith gwahanol i'w cefnogi heblaw Visa, Mastercard, American Express a Discover,” ysgrifennodd.

Ymhellach, mae'r rhwydweithiau PIN amgen sy'n bodoli yn y farchnad ddebyd “yn tueddu i fod yn is-raddfa ac yn nodweddiadol heb eu buddsoddi'n ddigonol (yn erbyn V/MA) felly nid yw'n glir i ba raddau y gallant fuddsoddi i gystadlu,” parhaodd.

Er bod Rawat yn cytuno ag eraill ei bod yn aneglur a fyddai digon o ddiddordeb gwleidyddol i basio bil o’r fath, roedd hi’n meddwl y byddai unrhyw newidiadau i lwybr credyd yn cael effaith gyfyngedig yn unig ar refeniw ar gyfer Visa neu Mastercard pe bai’n cael ei ddeddfu—efallai 0% i 3 % o refeniw.

“Yn olaf, mae cyfnewid yn elfen lawer mwy o gardiau credyd (yn erbyn cardiau debyd) felly mae'n bosibl bod dewis llwybro (a fydd yn debygol o arwain at gystadleuaeth ar gyfnewid) yn brifo'r cyhoeddwyr yn fwy na'r rhwydweithiau,” ysgrifennodd.