Beth Mae'r Ffed!? Cyhoeddiad Cyfradd Neges Gymysg yn Anfon Marchnadoedd yn Troelli

Siop Cludfwyd Allweddol

• Yn ôl y disgwyl, cododd y Ffed gyfraddau llog eto 0.75 pwynt canran
• Dywedodd y Cadeirydd Jerome Powell y gallent arafu'r cyflymder y maent yn codi cyfraddau, ond y gallent yn y pen draw eu hanfon yn uwch na'r disgwyl.
• Mae'n amser dryslyd i fuddsoddwyr, wrth i'r Ffed geisio edau'r nodwydd i ostwng chwyddiant heb chwalu'r economi.

Yn ôl y disgwyl, y Gronfa Ffederal codi'r gyfradd llog sylfaenol 0.75 pwynt canran yr wythnos hon am y pedwerydd tro yn olynol. Mae hynny’n gynnydd aruthrol mewn cyfnod mor fyr, wrth i’r cadeirydd Jerome Powell frwydro yn erbyn lefelau chwyddiant nas gwelwyd ers degawdau.

Hyd yn oed gyda hynny fel cefndir, a chyda'r ffigurau chwyddiant diweddaraf yn dangos mai prin y gwnaed tolc i ddod â'u lefelau yn ôl i lawr, dywedodd Powell y gallai'r Ffed geisio arafu'r cynnydd mewn cyfraddau.

Ar y wyneb, mae hynny braidd yn rhyfedd. Yn enwedig o'i gymryd yng nghyd-destun ei sylwadau dros y misoedd diwethaf, y byddai'r Ffed yn defnyddio'r holl offer sydd ar gael iddo i ddod â chwyddiant yn ôl i lawr i'r ystod darged o rhwng 2 - 3%, o'i sefyllfa bresennol, sef 8.2%.

Ond nid dyna'r cyfan.

Ar un llaw, dywedodd Powell fod y Ffed yn debygol o arafu'r cynnydd mewn cyfraddau. Ar y llaw arall, dywedodd hefyd fod cyfraddau llog yn debygol o gyrraedd uchafbwynt ar lefel uwch na'r hyn a ragwelwyd yn wreiddiol.

Wedi drysu? Peidiwch â phoeni, rydyn ni'n mynd i esbonio beth mae hyn i gyd yn ei olygu, ond y prif bwynt y mae'n ei amlygu yw bod y Ffed yn cerdded ar raff dynn ar hyn o bryd. 100 llawr i fyny. Heb harnais. Yn ystod storm fellt a tharanau. Cydbwyso'r economi genedlaethol ar ei hysgwyddau.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $100 ychwanegol at eich cyfrif.

Faint wnaeth y Ffed godi cyfraddau llog?

Fel y soniwyd uchod, mae'r Ffed wedi cynyddu cyfraddau llog 0.75 pwynt canran. Mae’r cynnydd yn nodi’r pedwerydd cynnydd yn olynol ar y lefel honno ac yn nodi newid cyflym o’r amgylchedd cyfraddau llog isel sydd wedi bodoli ers argyfwng ariannol 2008.

Mae'r gyfradd sylfaenol bellach ar amrediad targed o rhwng 3.75 – 4% ac mae'n cynrychioli'r symudiad cyfradd llog i fyny mwyaf ers y 1980au.

Felly gyda thuedd mor sydyn a phendant a chwyddiant yn dal i fod ar ei uchaf erioed, pam mae cadeirydd Ffed, Jerome Powell wedi datgan y gallai codiadau cyfradd arafu.

Dilema'r Ffeds

Mae Powell wedi ei gwneud yn glir mai torri chwyddiant yw prif amcan y Ffed. Ond nid dyna'r darlun cyfan. Mae chwyddiant yn rym hynod niweidiol i gyfoeth gwlad a'i phobl, ond mae cyfraddau heicio yn brifo'r economi hefyd.

Yr holl nod gyda chyfraddau cynyddol yw arafu'r economi. Mae cyfradd sylfaenol uwch yn golygu bod cyfraddau llog ar gyfer dyled yn codi. Mae morgeisi, cardiau credyd, benthyciadau personol a benthyciadau myfyrwyr i gyd yn cynyddu, sy’n golygu bod gan aelwydydd lai o arian i’w wario ar nwyddau a gwasanaethau.

Mae llai o wariant yn golygu llai o alw, sy'n arafu twf busnes ac yn marweiddio cyflogau a threuliau. Mae hyn i gyd yn helpu i gadw caead ar brisiau, neu yn yr achos hwn, gobeithio dod â nhw i lawr.

Nid yn unig hynny ond mae codi cyfraddau hefyd yn gwneud arbed arian yn fwy deniadol, gyda chyfrifon banc a chynhyrchion cynilo hefyd ynghlwm wrth gyfradd sylfaenol y Ffed. Gyda chyfraddau isel iawn, mae cyfrifon cynilo a chryno ddisgiau i'w gweld yn dipyn o wastraff amser, sy'n atal cynilo ac yn arwain at wariant uwch.

Wrth i gyfraddau godi, yn sydyn iawn mae defnyddwyr yn dechrau meddwl ddwywaith am wario eu holl arian dros ben ac yn hytrach yn ceisio codi llog ychwanegol gan y banc.

Mae hynny i gyd yn dda ac yn dda mewn amseroedd arferol. Yn gyffredinol mae chwyddiant yn boeth pan fo'r economi'n ffynnu. Fe welwch o'r siart isod mai ychydig cyn damwain 25 oedd y lefel uchaf o chwyddiant dros y 2008 mlynedd diwethaf cyn hyn.

Yn yr amseroedd da, mae gwariant yn uchel, codiadau cyflog yn helaeth ac mae arian yn llifo. Mae aelwydydd cymedr yn tueddu i fod â rhywfaint o amser sbâr i chwarae ag ef pan ddaw'r cynnydd anochel yn y gyfradd. Nawr ni ddilynodd 2008 y llyfr chwarae hwnnw oherwydd y chwalfa economaidd a ataliodd y blaid, ond heb hynny byddai'r Ffed wedi cael ei orfodi i godi cyfraddau i arafu'r economi.

Mewn gwirionedd, gallwch weld dyna'n union beth a wnaethant yn y blynyddoedd yn arwain at 2008, mewn ymgais i arafu'r economi sy'n rhedeg i ffwrdd.

Y broblem ar hyn o bryd yw nad yw'r economi wedi bod yn ffynnu. O leiaf nid yn yr ystyr draddodiadol. Mae llawer o'r problemau cyfredol gyda chwyddiant yn deillio o'r gadwyn gyflenwi a phroblemau logistaidd sydd wedi deillio o'r pandemig covid.

Mae ffatrïoedd wedi cau, mae oedi hir gyda thrafnidiaeth fyd-eang ac erbyn hyn mae ôl-groniad enfawr o orchmynion yn cael eu gweithio drwyddynt. Hyn oll ar adeg pan mae byd gwaith wedi newid i lawer, gydag opsiynau o bell yn dod yn fwy poblogaidd nag erioed o'r blaen.

Mae aelwydydd eisoes dan lawer o bwysau, a thra bod diweithdra yn parhau i fod yn isel a theimladau defnyddwyr yn dal i fyny yn rhyfeddol o dda, mae bygythiad cyson o ddirwasgiad ar y gorwel dros y wlad.

Felly mae'r Ffed a Jerome Powell yn sownd rhwng ychydig o graig a lle caled. Mae angen iddynt godi cyfraddau i ddod â chwyddiant yn ôl i lawr, ac ni allant anwybyddu hynny oherwydd ei fod yn dal yn wallgof yn uchel. Ond mae angen iddyn nhw hefyd geisio osgoi chwalu'r economi, rhywbeth y gallai codi cyfraddau ei wneud.

Sy'n dod â ni at sylwadau Powell.

Negeseuon cymysg Jerome Powells

Dywedodd Powell fod gan y Ffed “rai ffyrdd i fynd” o hyd yn y cylch presennol o gynnydd mewn cyfraddau. Nid yw hynny'n syndod. Yr hyn a ddywedodd oedd “Mae data ers ein cyfarfod diwethaf yn awgrymu y bydd lefel y cyfraddau llog yn y pen draw yn uwch na’r disgwyl.”

Mae hyn yn golygu y gallai'r gyfradd sylfaen darged gyrraedd uchafbwynt cyn uched â 5% ar ryw adeg dros y ddwy flynedd nesaf.

Felly mae cyfraddau'n mynd i fynd yn uwch. Nid yw hynny'n rhy syfrdanol o ystyried bod chwyddiant hyd yn hyn wedi bod yn gostwng ar yr hyn y gellid ei ddisgrifio'n optimistaidd fel cyflymder rhewlifol.

Yr hyn sy'n syndod yw bod Powell hefyd wedi awgrymu y gallem weld rhywfaint o atafaelu o'r cynnydd o 0.75 pwynt canran yr ydym wedi mynd drwyddo yn y pedwar cyfarfod diwethaf. “Efallai y daw cyn gynted â’r cyfarfod nesaf, neu’r un ar ôl hynny,” meddai Powell.

Mae hyn oll mewn ymdrech i roi glaniad meddal i'r economi. Gallai codi cyfraddau’n arafach ac am gyfnod hwy helpu i leddfu’r baich uniongyrchol ar aelwydydd a rhoi amser i bawb addasu. Er mwyn arafu cwymp yr economi serch hynny, mae'n debygol y bydd yn rhaid ymestyn y boen.

Ar hyn o bryd mae'r Ffed yn ceisio dod o hyd i'r cydbwysedd hwnnw rhwng oeri'r economi ddigon i gael chwyddiant yn ôl i lawr, heb dorri'r economi yn llwyr.

Mae eu hymdrechion yn debygol o gael eu helpu wrth i'r gadwyn gyflenwi fyd-eang fynd yn nes at normalrwydd. Mae yna lawer o faterion o hyd yn hyn o beth, ond dros amser bydd prisiau llawer o nwyddau yn debygol o ostwng neu sefydlogi dim ond oherwydd bod y cyflenwad yn gwneud hynny.

Sut ymatebodd y marchnadoedd

Nid oeddent wrth eu bodd. Gostyngodd y S&P 500 4.8% o'i uchafbwynt diweddar ar ôl y cyhoeddiad ac roedd yn bennaf oherwydd y sylwadau ynghylch cyfraddau hirdymor. Roedd disgwyl y cynnydd o 0.75 pwynt canran yn fras, sy'n golygu ei fod eisoes wedi'i brisio i farchnadoedd.

Yr hyn nad oedd wedi'i brisio oedd y rhagolwg y byddai cyfraddau'n uwch yn y pen draw a thros gyfnod hwy o amser. Mae cyfraddau cynyddol eisoes yn argoeli'n heriol i lawer o gwmnïau sy'n canolbwyntio ar dwf, ac ni chafodd y syniad y gallai'r boen hon fod yn waeth ac yn para'n hir dderbyniad da.

Sut gall buddsoddwyr lywio'r economi hon?

Mewn cyfnod economaidd heriol, ychydig iawn sydd yn y ffordd o ffrwythau crog isel. Dros y degawd diwethaf, mae'n debyg y byddai taflu bicell at NASDAQ 100 neu S&P 500 a buddsoddi lle glaniodd wedi gweithio'n eithaf da i fuddsoddwyr.

Nid yw hynny'n debygol o fod yn wir dros y degawd nesaf.

Hyd yn oed os bydd y Ffed yn llwyddo i gyrraedd pen arall y rhaff yn ddianaf, rydym yn debygol o weld cyfnod parhaus o dwf economaidd isel. Yn yr economi hon, mae yna grefftau a all weithio os ydych chi'n gwybod beth i chwilio amdano.

Yn ffodus, dyna un o'n harbenigeddau. Un enghraifft rydyn ni wedi'i rhoi ar waith yw trwy ein Pecyn Cap Mawr. Yn ystod cyfnodau o dwf economaidd isel neu ddim o gwbl, mae cwmnïau mawr yn tueddu i berfformio'n well na rhai llai. Fel arfer mae ganddynt ffrydiau incwm mwy, mwy amrywiol, mwy o arian parod wrth law a llai o ddibyniaeth ar gwsmeriaid newydd i gynhyrchu refeniw.

Nid yw hynny'n golygu eu bod yn imiwn rhag anweddolrwydd, ond gallant ddal i fyny yn well. Er mwyn manteisio ar y cap hwn, mae'r Cit Cap Mawr yn cymryd safle hir yn Russell 1000, sef y 1000 o gwmnïau mwyaf yn yr Unol Daleithiau. Ar yr un pryd, rydym yn cymryd safbwynt byr yn y Russell 2000, sef y mwyaf 2000 nesaf.

Mae'n golygu y gall buddsoddwyr gynhyrchu elw o'r newid cymharol rhwng cwmnïau mawr a rhai bach a chanolig. Hyd yn oed os bydd y farchnad gyffredinol yn mynd i lawr neu i'r ochr, cyn belled â bod cwmnïau mawr yn dal i fyny yn well na rhai llai, gellir cael elw.

Mae ein AI yn ail-gydbwyso'r fasnach hon yn wythnosol yn awtomatig, a phan gredwn fod y cyfle wedi diflannu, byddwn yn cau'r fasnach i chi.

Ar gyfer buddsoddwyr sydd eisiau mwy o hedfan i ddiogelwch, mae ein Pecyn Metelau Gwerthfawr yn Becyn Buddsoddi wedi'i bweru gan AI sy'n buddsoddi mewn aur, arian, platinwm a phaladiwm. Bob wythnos, mae ein AI yn defnyddio darnau o ddata hanesyddol i ragfynegi perfformiad pob metel, ac yna'n ail-gydbwyso'r portffolio gyda'r nod o gynhyrchu'r enillion gorau wedi'u haddasu yn ôl risg.

Mae'n gyfuniad perffaith o ddosbarth asedau hynaf y byd, a'r dechnoleg ddiweddaraf.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $100 ychwanegol at eich cyfrif.