Beth Mae Hike Cyfradd Tachwedd y Ffed yn ei Olygu i Fuddsoddwyr

Siopau tecawê allweddol

• Mae banc canolog yr UD yn paratoi i ryddhau penderfyniad codiad cyfradd Ffed mis Tachwedd erbyn dydd Mercher
• Mae buddsoddwyr ac economegwyr yn disgwyl yn eang i'r Ffed godi cyfraddau llog 0.75% ym mis Tachwedd
• Disgwylir i'r Ffed hefyd ddatgelu mewnwelediadau ynghylch cynlluniau codi cyfraddau yn y dyfodol ar gyfer diwedd 2022 a dechrau 2023

Yr wythnos hon, mae banc canolog yr UD yn paratoi i ryddhau ei benderfyniad codiad cyfradd Ffed Tachwedd y mae disgwyl mawr iddo. Mae buddsoddwyr ac economegwyr yn disgwyl yn eang i'r Gronfa Ffederal godi cyfraddau 75 pwynt sail (0.75%) erbyn dydd Mercher.

Os bydd y Ffed yn dilyn ymlaen, bydd yn nodi'r chweched cynnydd yn y gyfradd i'r gyfradd cronfeydd ffederal eleni. Mae cyfradd y cronfeydd wedi codi 3 phwynt canran ers cyfarfod y Ffed ym mis Mawrth, gan ddod â'r ystod darged i 3-3.25%.

Mae marchnadoedd wedi treulio'r ychydig sesiynau diwethaf yn gwthio cyn cyfarfodydd yr wythnos hon, sy'n dechrau ddydd Mawrth ac yn dod i ben ddydd Mercher. Fe wnaeth arenillion Trysorlys 2 a 10 mlynedd gynyddu 7 a 5 pwynt, yn y drefn honno, ddydd Llun.

Yn y cyfamser, gostyngodd y S&P 500 0.75%, tra gostyngodd y Nasdaq 1%. Dim ond 0.4% y llithrodd y Dow. Ond yn ystod y pum diwrnod diwethaf, mae'r Dow wedi ennill 4%, tra bod y S&P 500 wedi adennill 1.9%. Mae'r Nasdaq i lawr tua 0.1% yn yr un cyfnod.

Diweddariad codiadau cyfradd

Mae’n debyg eich bod wedi clywed am gyfraddau llog a chwyddiant ganwaith eleni, felly byddwn yn cadw hyn yn fyr.

Mae codiad cyfradd y Ffed ym mis Tachwedd yn un arall mewn cadwyn o godiadau cyfradd a gynlluniwyd i atal chwyddiant cynyddol, a darodd 8.2% ym mis Medi.

chwyddiant yn digwydd pan fo prisiau am nwyddau a gwasanaethau yn codi dros amser. Er bod rhywfaint o chwyddiant yn gwthio economïau yn eu blaenau, mae chwyddiant uchel, parhaus yn bwydo i mewn i gyllidebau, elw busnes a phortffolios buddsoddwyr. O'i gadael yn rhy hir, gall economi chwyddiant uchel ddisgyn i ddirwasgiad.

Er mwyn brwydro yn erbyn yr effeithiau hyn, mae banciau canolog fel y Cronfa Ffederal yr UD codi cyfraddau llog – gobeithio – i ffrwyno chwyddiant.

Pan fydd y Ffed yn codi cyfraddau llog, mewn gwirionedd dim ond un sy'n cynyddu: cyfradd y cronfeydd ffederal. Trwy godi'r gyfradd y mae banciau'n ei chodi ar ei gilydd am fenthyciadau dros nos, mae'r Ffed yn sicrhau bod y codiadau hyn yn diferu i gwsmeriaid. O ganlyniad, mae cost benthyca busnes a defnyddwyr yn codi, sydd yn ei dro yn arafu gwariant busnes a defnyddwyr.

Mae'r chwyddiant yr ydym wedi'i weld yn 2022 ychydig yn anarferol gan iddo gael ei gychwyn diolch i faterion yn ymwneud â'r gadwyn gyflenwi yn ymwneud â Covid-19. Yn anffodus, mae hynny'n golygu nad yw prif arf y Ffed i frwydro yn erbyn chwyddiant - sef: codiadau cyfradd - yn datrys y broblem yn ei ffynhonnell.

Eto i gyd, nid yw'n edrych yn debyg y bydd hynny'n atal y Ffed ym mis Tachwedd.

Rhagfynegiadau cyn codiad cyfradd bwydo mis Tachwedd

Ers mis Medi, bu cryn ddyfalu ynghylch penderfyniad y Ffed i godi cyfraddau ym mis Tachwedd.

A Pôl Reuters a gyhoeddwyd ar Hydref 25 fod 86 allan o 90 o economegwyr yn disgwyl codiad cyfradd o 0.75% yr wythnos hon, gan ddod â'r ystod darged i 3.75-4.0%. Dim ond 4 o ymatebwyr sy'n disgwyl symudiad o 0.50% yn lle hynny.

Canfu’r arolwg barn hefyd fod “mwyafrif” o economegwyr yn gweld cynnydd yn y gyfradd o 0.50% yn dilyn ym mis Rhagfyr. Yn fwy na hynny, mae economegwyr bellach yn gweld tebygolrwydd o 65% o ddirwasgiad o fewn blwyddyn.

Er gwaethaf y risg hon, roedd economegwyr a holwyd yn cytuno i raddau helaeth na ddylai'r banc canolog oedi codiadau cyfradd nes bod chwyddiant yn disgyn i hanner ei lefel bresennol, neu tua 4.4%.

Mae arsylwyr y farchnad yn cytuno bod codiad cyfradd o 0.75% yn ymddangos yn debygol ym mis Tachwedd.

Dywedodd Danielle DiMartino Booth, prif strategydd yn Quill Intelligence, “Dylid disgwyl codiad cyfradd pwynt sylfaen 75 ddydd Mercher yn llawn, gan fod y gyfradd ddiweithdra yn dal i fod ar ei hisaf ers 50 mlynedd ac nid oes dim i awgrymu y bydd Powell yn lleddfu ei safiad. ar frwydro yn erbyn chwyddiant. Mae’r ymchwydd yn y farchnad stoc ers cyfarfod diwethaf y Ffed ganol mis Medi ond yn cryfhau achos Powell dros barhau i dynhau amodau ariannol.”

Dwy sent Goldman Sachs

Nid yw'n gyfrinach bod economegwyr Goldman Sachs yn disgwyl i'r Ffed godi cyfraddau llog 0.75% ddydd Mercher. Ond mae'r banc yn rhagweld hyd yn oed ymhellach, gan ragweld cynnydd o 0.50% ym mis Rhagfyr, cynnydd o 0.25% ym mis Chwefror, ac yn awr, 0.25% ychwanegol ym mis Mawrth.

Cynigiodd y dadansoddwyr dri chyfiawnhad dros eu rhagolwg:

1. Mae chwyddiant yn debygol o aros yn “anghyfforddus o uchel,” gan wneud codiadau bach, cynyddrannol yn y gyfradd “y llwybr lleiaf o wrthwynebiad”
2. Gallai codiadau mewn cyfraddau helpu i “gadw’r economi ar lwybr twf is na’r potensial” wrth i incwm go iawn ddechrau tyfu eto
3. Mae'r Ffed eisiau osgoi lleddfu'n rhy gyflym a chaniatáu i chwyddiant godi'n galetach i lawr y ffordd

Wedi dweud y cyfan, mae Goldman Sachs yn disgwyl i'r gyfradd cronfeydd ffederal uchafbwynt o 4.75-5.0% erbyn gwanwyn 2023.

Safbwynt y Ffed

Yn ôl datganiadau a wnaed gan Gadeirydd y Gronfa Ffederal Jerome Powell yn ôl i mewn Medi, Efallai y bydd dadansoddwyr Goldman Sachs ar rywbeth.

“Byddai adfer sefydlogrwydd prisiau tra’n cyflawni [cynnydd] mewn diweithdra a glaniad meddal yn heriol iawn,” meddai Powell. “[Ond] rydyn ni’n meddwl y byddai methiant i adfer sefydlogrwydd prisiau yn golygu llawer mwy o boen yn nes ymlaen.”

Ychydig ddyddiau'n ddiweddarach, nododd Llywydd Ffed Atlanta, Raphael Bostic, y byddai chwyddiant ystyfnig a pharhaus yn debygol o ysgogi'r Ffed i sefydlu llog “cymedrol gyfyngol” gan gyrraedd mor uchel â 4.50% eleni. Meddai Bostic mewn galwad cynadledda, “Mae chwyddiant yn dal yn uchel… ac nid yw’n symud yn ddigon cyflym yn ôl i lawr i’n targed o 2%.”

Ar y pryd, roedd Bostic yn rhagweld cynnydd cyfradd o 0.75% ym mis Tachwedd, ac yna codiad o 0.50% ym mis Rhagfyr.

Fodd bynnag, soniodd hefyd ei fod wedi gweld arwyddion o arafu galw yn yr Unol Daleithiau - sef, a oeri farchnad dai a “chorws cynyddol” o weithredwyr cwmni yn ei chael hi’n haws llogi gweithwyr.

Ond, ar Hydref 5, nododd Bostic yn gyhoeddus fod economi’r UD “yn dal i fod yn benderfynol yn y coed chwyddiant.”

Pryd fydd codiadau cyfradd yn araf?

Ymddengys mai codiad cyfradd o 0.75% yw'r consensws ar gyfer cyfarfod Ffed Tachwedd. Ond yn y pen draw, bydd yn rhaid i'r codiadau cyfradd hyn arafu - iawn?

Dyna sail peth o'r bwrlwm o amgylch cyfarfod polisi Ffed yr wythnos hon. Mae buddsoddwyr, dadansoddwyr ac economegwyr i gyd yn dal eu gwynt i weld pa mor hawkish y mae'r Ffed yn parhau i fod ar bwnc chwyddiant.

Dywedodd Quincy Krosby, prif strategydd byd-eang ar gyfer LPL Financial, am gyfarfod mis Tachwedd “Bydd neges dydd Mercher yn hanfodol ar gyfer disgwyliadau’r farchnad…. Bydd angen i’r Cadeirydd Powell argyhoeddi masnachwyr a buddsoddwyr fel ei gilydd bod y Ffed yn dal i fod yn benderfynol o gwtogi ar chwyddiant, ond y gellir ei gyflawni gyda dos cyson o gyfraddau is.”

Ac yr wythnos diwethaf, Senedd yr Unol Daleithiau Bancio Cadeirydd Pwyllgor Sherrod Brown ysgrifennodd lythyr i Fwrdd Llywodraethwyr y Ffed, yn eu rhybuddio i ystyried effaith cyfraddau llog uchel ar sicrwydd swyddi.

“Eich gwaith chi yw brwydro yn erbyn chwyddiant, ond…rhaid ichi beidio â cholli golwg ar eich cyfrifoldeb i sicrhau bod gennym gyflogaeth lawn,” ysgrifennodd. “Rhaid i ni osgoi cael ein datblygiadau tymor byr a’n marchnad lafur gref wedi’u llethu gan ganlyniadau gweithredoedd ariannol ymosodol i leihau chwyddiant, yn enwedig pan nad yw gweithredoedd y Ffed yn mynd i’r afael â’i brif yrwyr.”

Cymeriad y Ffed

Rhaid aros i weld a fydd cyfarfod yr wythnos hon yn mynd i'r afael â'r pryderon hollbwysig hyn. Fodd bynnag, mae datganiadau’r Cadeirydd Powell yn y gorffennol wedi nodi ei fod yn ystyried curo chwyddiant fel yr unig ffordd i sicrhau cryfder y farchnad yn y tymor hir.

Wedi dweud hynny, fe hefyd wedi ei nodi yn ystod cyfarfod polisi mis Medi pa amgylchedd allai ysgogi codiadau cyfradd arafach.

“Dros y misoedd nesaf, byddwn yn chwilio am dystiolaeth gymhellol bod chwyddiant yn symud i lawr, yn gyson â chwyddiant yn dychwelyd i 2 y cant,” meddai. “Rydym yn rhagweld y bydd cynnydd parhaus yn yr ystod darged ar gyfer y gyfradd cronfeydd ffederal yn briodol.”

Cymerodd yr Is-Gadeirydd Ffed Lael Brainard safiad mwy caled, yn datgan: “Rydym yn hyn am gyhyd ag y mae'n ei gymryd i ostwng chwyddiant. Hyd yn hyn, rydym wedi codi’r gyfradd polisi yn gyflym i uchafbwynt y cylch blaenorol, a bydd angen i’r gyfradd polisi godi ymhellach.”

Cynigiodd Arlywydd Atlanta Fed Bostic olwg fwy penodol. “Byddwn yn disgwyl i’r twf fod yn is na’r duedd, byddem yn dechrau gweld y galw am ystod ehangach o gynhyrchion yn dechrau meddalu, a byddem yn dechrau gweld marchnadoedd llafur yn dechrau cael eu rhesymoli’n fwy,” meddai. Ochr yn ochr â llai o agoriadau swyddi a thwf cyflogau arafach, byddai’r rhain yn arwydd “y dylem ystyried stopio a dal ar y lefel honno.”

Eisoes, mae rhai o'r ffactorau hyn wedi dechrau dod i'r amlwg. Mae snarls cadwyn gyflenwi yn dechrau lleddfu wrth i ddefnyddwyr leihau gwariant diangen yng nghanol prisiau uchel a chyfraddau llog. Mae manwerthwyr wedi dechrau gostwng rhai prisiau i glirio rhestrau eiddo dros ben. Ac twf cyflog wedi gwastatáu rhywfaint, a allai leddfu pwysau chwyddiant.

Ond tan ddydd Mercher, ni fyddwn yn gwybod a yw'r camau bach hyn yn ddigon i gael y Ffed yn ôl i ffwrdd.

Beth mae hyn yn ei olygu i fuddsoddwyr?

Ar hyn o bryd, mae'n ymddangos mai'r consensws yw y bydd codiadau cyfradd jumbo 0.75% y Ffed yn parhau ym mis Tachwedd, gyda chodiad cyfradd ychydig yn llai yn dilyn mis Rhagfyr. I ddefnyddwyr, mae hynny'n golygu y bydd cyfraddau llog yn parhau i godi ar gardiau credyd, morgeisi, benthyciadau ceir a mwy.

I fuddsoddwyr a chynilwyr, mae'r codiadau cyfradd hyn yn dod â newyddion cymysg iawn.

Ar y naill law, mae cyfraddau llog uwch yn golygu mwy o botensial enillion ar fondiau, tystysgrifau adneuon (CDs), cyfrifon marchnad arian ac wrth gwrs, cyfrifon cynilo. Fodd bynnag, mae'n annhebygol y bydd y blaensymiau hyn yn gwneud iawn am ddarlleniad chwyddiant o 8.2% ym mis Medi, heb sôn am ei guro.

Ar nodyn mwy negyddol, mae cyfraddau llog yn parhau i wasgu gwarantau o'r ddwy ongl. Mae cyfraddau uwch yn arwain at lai o hylifedd yn y marchnadoedd crypto a stoc wrth i gyfraddau benthyca gynyddu a buddsoddwyr symud i fuddsoddiadau mwy ceidwadol.

Yn ogystal, wrth i chwyddiant a chyfraddau llog ddod at ei gilydd i gynyddu costau busnes a lleihau gwariant defnyddwyr, mae elw busnes yn gostwng, gan leihau prisiau stoc.

Yn anffodus i fuddsoddwyr, gallai fod yn dipyn o amser cyn i bortffolios cytew adennill o whammy dwbl llog chwyddiant 2022.

Peidiwch â gadael i benderfyniad codiad cyfradd bwydo mis Tachwedd eich cael chi i lawr

Waeth beth mae'r Gronfa Ffederal yn ei wneud yr wythnos hon, mae gan Q.ai eich cefn. Gydag amrywiaeth eang o Becynnau Buddsoddi gyda chefnogaeth AI yn barod, gallwn eich helpu i baratoi ar gyfer pob math o hinsawdd ariannol. Mae yna y Cit Cap Mawr i solidify eich daliadau craidd, neu y Pecyn Technoleg Newydd i fetio ar ddyfodol stociau technoleg twf uchel.

Ac os ydych chi eisiau rhywbeth mwy priodol ar gyfer y pwnc dan sylw, mae gennym ni hwnnw hefyd! Ein Cit Chwyddiant yn cael ei optimeiddio ar gyfer helpu buddsoddwyr i fanteisio ar chwyddiant awyr-uchel, hyd yn oed wrth i'r Ffed baratoi i frwydro yn erbyn prisiau cynyddol.

A pheidiwch ag anghofio diogelu'ch daliadau gyda nhw Diogelu Portffolio, a all liniaru rhai o anfanteision anochel buddsoddi mewn marchnadoedd cythryblus.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $50 ychwanegol at eich cyfrif.