Beth mae'r gromlin cynnyrch gwrthdro yn ei olygu i'ch portffolio

Wrth i fuddsoddwyr dreulio cynnydd arall o 0.75 pwynt canran yn y gyfradd llog gan y Gronfa Ffederal, gall bondiau'r llywodraeth fod yn arwydd o drallod yn y marchnadoedd.

Cyn newyddion gan y Ffed, y polisi-sensitif Trysorlys 2 mlynedd cnwd dringo i 4.006% ar ddydd Mercher, y lefel uchaf ers mis Hydref 2007, a'r meincnod Trysorlys 10 mlynedd cyrraedd 3.561% ar ôl cyrraedd uchafbwynt 11 mlynedd yr wythnos hon.

Pan fydd gan fondiau llywodraeth tymor byrrach gynnyrch uwch na bondiau hirdymor, a elwir yn gwrthdroadau cromlin cynnyrch, mae'n cael ei ystyried yn arwydd rhybudd ar gyfer dirwasgiad yn y dyfodol. Ac mae'r lledaeniad agos rhwng y Trysorlysau 2 flynedd a 10 mlynedd yn parhau i gael ei wrthdroi.  

Mwy o Cyllid Personol:
Dyma sut y gall chwyddiant uchel effeithio ar eich braced treth
Beth mae codiad cyfradd llog mawr arall o'r Ffed yn ei olygu i chi
Mae chwyddiant yn achosi rhai miloedd o flynyddoedd a Gen Zers i gau cyfrifon buddsoddi

“Mae cynnyrch bondiau uwch yn newyddion drwg i’r farchnad stoc a’i buddsoddwyr,” meddai’r cynllunydd ariannol ardystiedig Paul Winter, perchennog Five Seasons Financial Planning yn Salt Lake City.

Mae cynnyrch bondiau uwch yn creu mwy o gystadleuaeth am arian a allai fel arall fynd i'r farchnad stoc, meddai Winter, a chyda chynnyrch uwch y Trysorlys yn cael ei ddefnyddio yn y cyfrifiad i asesu stociau, gall dadansoddwyr leihau llif arian disgwyliedig yn y dyfodol.

Ar ben hynny, gall fod yn llai deniadol i gwmnïau gyhoeddi bondiau ar eu cyfer pryniannau stoc, ffordd i gwmnïau proffidiol ddychwelyd arian parod i gyfranddalwyr, dywedodd Winter.

Cyfraddau llog y farchnad a phrisiau bond fel arfer symud i gyfeiriadau gwahanol, sy'n golygu bod cyfraddau uwch yn achosi i werthoedd bond ostwng. Mae yna hefyd berthynas wrthdro rhwng prisiau bondiau a chynnyrch, sy'n codi wrth i werthoedd bond ostwng.

Mae codiadau cyfradd bwydo wedi cyfrannu rhywfaint at gynnyrch bondiau uwch, meddai Winter, gyda'r effaith yn amrywio ar draws cromlin cynnyrch y Trysorlys. 

“Po bellaf y byddwch chi'n symud allan ar y gromlin cynnyrch a pho fwyaf y byddwch chi'n mynd i lawr mewn ansawdd credyd, y lleiaf o godiadau cyfradd bwydo sy'n effeithio ar gyfraddau llog,” meddai.

Mae hynny'n rheswm mawr dros y gromlin cynnyrch gwrthdro eleni, gyda chynnyrch 2 flynedd yn codi'n fwy dramatig na chynnyrch 10 mlynedd neu 30 mlynedd, meddai.  

Mae'n amser da i ailedrych ar arallgyfeirio eich portffolio i weld a oes angen newidiadau, megis adlinio asedau i gyd-fynd â'ch goddefgarwch risg, meddai Jon Ulin, CFP a Phrif Swyddog Gweithredol Ulin & Co.Wealth Management yn Boca Raton, Florida.

Ar ochr bondiau, mae cynghorwyr yn gwylio'r hyn a elwir yn hyd, gan fesur sensitifrwydd bondiau i newidiadau mewn cyfraddau llog. Wedi'i fynegi mewn blynyddoedd, ffactorau hyd yn y cwpon, amser i aeddfedrwydd a'r cynnyrch a dalwyd trwy'r tymor. 

Er bod cleientiaid yn croesawu enillion bondiau uwch, mae Ulin yn awgrymu cadw cyfnodau byr a lleihau amlygiad i fondiau hirdymor wrth i gyfraddau godi. “Gall risg hyd gymryd ychydig o’ch cynilion dros y flwyddyn nesaf waeth beth fo’r sector neu ansawdd credyd,” meddai.

Mae Winter yn awgrymu gogwyddo dyraniadau stoc tuag at “werth ac ansawdd,” masnachu fel arfer am lai na gwerth yr ased, dros stociau twf, y gellir disgwyl iddynt ddarparu enillion uwch na'r cyfartaledd. Yn aml, mae buddsoddwyr gwerth yn chwilio am gwmnïau heb eu gwerthfawrogi y disgwylir iddynt eu gwerthfawrogi dros amser. 

“Yn anad dim, rhaid i fuddsoddwyr aros yn ddisgybledig ac amyneddgar, fel bob amser, ond yn fwy penodol os ydyn nhw’n credu y bydd cyfraddau’n parhau i godi,” ychwanegodd.