Pryd Bydd y Farchnad Stoc Waelodol Yn 2022?

Ydym ni wedi gweld y isafbwyntiau eto?

Wel, rydym wedi gorwerthu a 2 am rali. Yn hwyr, wir. (Stopiwch fi os ydych chi wedi clywed hwn o'r blaen ...)

Gan gymryd ein bod ni'n cael adlam, rydw i yn dal i dueddol i gwerthu unrhyw rwygiadau uwch a welwn.

Someday byddwn yn prynu'r dip hwn. Heck, byddwn yn gwneud copi wrth gefn o'n lori difidend. Dydw i ddim yn meddwl ei bod hi'n amser eto.

Yn gyntaf, hoffwn weld ehangder y farchnad yn dechrau gwella o dan yr wyneb. Yn aml, dyma beth sy'n digwydd cyn i farchnadoedd ddod i ben. Rydyn ni'n gweld stociau unigol yn dechrau “gweithredu'n well” na'r Dow neu'r S&P. Mae'r arweinwyr hyn yn sefydlu eu hisafbwyntiau yn dawel ac yn dechrau rali.

Yn anffodus, mae ehangder y farchnad yn dal i drewi. Dim ond 14 stociau yn y S&P 500 uwch ddydd Iau diweddaf. (Beth am yr ods yna...)

Mae betio ar adlamiadau (prynu dipiau) yn gweithio'n dda pan fo marchnadoedd yn tueddu i fod yn uwch. Ond wrth chwalu fel ag y maent ar hyn o bryd, mae'r strategaethau ciwt hyn yn cael buddsoddwyr mewn trafferth mawr.

Gadewch i ni fod yn ddiogel, dal arian parod, a aros tan yr ochr arall i'r llanast hwn.

Rydw i wedi bod yn canmol toes plaen mor aml dwi'n siwr eich bod chi'n sâl ohono. Rydym ni gwerthodd y rip Mai. Ac yn fwy diweddar fe ddechreuon ni fis Mehefin gyda nodyn atgoffa arall “arian parod yn frenin yn '22".:

“Rydym wedi bod yn canmol arian parod yn y tudalennau hyn ers dechrau'r flwyddyn hon. Wrth i'r Gronfa Ffederal baratoi i oedi ei argraffydd arian, fe wnaethom contrarians archebu elw a phentyrru biliau doler.

Mae angen i ni fod yn heini ac yn barod i brynu. Mae’r bargeinion gorau yn digwydd ar ddiwedd marchnadoedd arth.”

Cynigiais ychydig o le o dan fy matres i'r rhai oedd ei angen. Unrhyw beth i gadw cyd-gontractiwr rhag prynu cronfa fond “diogel” a oedd ar fin dod yn wyneb.

Ers i'ch strategydd incwm ddechrau hela matresi:

• Gostyngodd y S&P 500 arall 10%.
• Cynyddodd bond “diogel” ETF TLT, o iShares, 4%.

Mae'r golofn honno'n teimlo fel am byth yn ôl, ond dim ond tair wythnos oedd hi. Tair wythnos! Naill ai rydyn ni i gyd yn heneiddio mewn blynyddoedd cŵn, neu stociau ac bondiau yn Hefyd chwilfriwio. (Yr uchod i gyd efallai?)

Y broblem gyda damwain yw ei fod fel cwympo ar ôl 40 oed. Neu 60. Neu 80. Mae pethau'n torri. (Cyferbynnwch ni gyda fy mhlant, sy'n cymryd dillad a fyddai'n fy rhoi ar y silff am flwyddyn.) Rwy'n poeni bod yr economi wedi eisoes dioddef difrod cyfochrog a fydd yn dod yn amlwg i lawr y ffordd.

Mae'n gas gen i fagu 2008 ond dyna'r tro diwethaf i'r Gyfradd Cronfeydd Ffed fod mor uchel ag y rhagwelir y bydd yn mynd nesaf. Dechreuodd y flwyddyn honno gyda chwymp yn y farchnad stoc a daeth i ben gyda'r system ariannol ar y gweill.

Dydw i ddim yn dweud bod hynny'n mynd i ddigwydd eto, ond mae yna debygrwydd annifyr. Mae angen inni fod yn ofalus.

Torrodd cyfraddau llog uwch yr economi yn ôl yn '08. Ac yna torrodd pethau eraill. Mae'r gosodiad cychwynnol yn debyg nawr. Cadeirydd y Gronfa Ffederal Jay Powell yw yn olaf tynhau polisi mewn clip ystyrlon.

Pa mor uchel fydd angen i gyfraddau fynd? Does neb yn gwybod. Y cyfan a wn i yw bod hwn yn a trên cyfradd rhedeg i ffwrdd bod angen inni gadw i’r ochr gamu.

Mae hyn yn anodd i fuddsoddwyr incwm. Rydym fel arfer yn cymysgu bondiau a stociau gyda'i gilydd fel y gallwn ymddeol ar ddifidendau.

Y broblem ar gyfer bondiau yw bod cyfraddau llog cynyddol yn tueddu i effeithio ar brisiau bondiau oherwydd y “gystadleuaeth cwpon” y maent yn ei darparu. Daw buddsoddwyr incwm yn ddiamynedd gyda'u daliadau presennol, nad ydynt yn ymddangos cystal o'u cymharu ag opsiynau eraill. Maent yn edrych yn rhywle arall, a bod gwerthu yn gostwng prisiau.

Y broblem ar gyfer stociau yw bod cyfraddau uwch yn gwneud elw ein stoc yn y dyfodol yn werth llai. Nid yw stoc ond cystal â swm ei elw yn y dyfodol, llai rhywfaint o gyfradd llog gostyngol. Po isaf yw'r gyfradd, y mwyaf gwerthfawr yw'r llifau arian hynny yn y dyfodol.

Y broblem nawr yw bod y gyfradd ddisgownt yn codi i'r entrychion. Mae'r llifau arian parod hynny yn y dyfodol llai gwerthfawr. Dyna pam mae'r farchnad yn suddo.

arian yw'r peth gorau i'w gynnal heddiw. Mae hyn yn ymddangos yn wrthreddfol mewn byd lle mae chwyddiant yn rhedeg 8.6%, ond mae iawn anodd dewis stociau buddugol mewn a dwyn farchnad.

Ac mae'n amhosibl i ddod o hyd i strategaeth hir lwyddiannus mewn a chwilfriwio marchnad. Meddyliwch yn ôl i 2008. Yr unig asedau a enillwyd oedd doler yr UD a Thrysorlys yr Unol Daleithiau.

Ond y mae Trysorau nid yr ateb yn 2022. Mae'r farchnad bondiau yn 2022 wedi cael ei dechrau gwaethaf er 1788, yn ôl economegydd arweiniol yn Nasdaq.

Mae marchnadoedd fel arfer yn mynd y tu hwnt i'r ochr ac anfantais. Wrth edrych yn ôl, roedd y S&P 500 yn dyblu ei fis Mawrth 2020, i ddefnyddio term technegol, gwirion. Ond dyna sy'n digwydd.

Mae'n debyg y bydd diwedd y farchnad arth hon yr un mor hurt. Mae'r colledion mwyaf fel arfer yn cael eu cadw ar gyfer diwedd symudiad arth. Rydyn ni'n ei alw'n “gyfrifoldeb,” pan fydd pawb yn taflu'r tywel i mewn ac yn gwerthu.

Bydd bondiau yn gwaelod cyn stociau os yw'r Ffed yn gallu rheoli chwyddiant. Byddai hynny'n rhoi nenfwd ar gyfraddau a llawr o dan brisiau bondiau. Mae gen i wedi bod yn bearish ar fondiau ers dros ddwy flynedd bellach—edrychaf ymlaen at adnewyddu ein perthynas ag incwm sefydlog pan fydd yr amser yn iawn.

Pan fydd, byddwch yn clywed oddi wrthyf. Tan hynny, mae croeso i chi gadw arian parod o dan fy matras sy'n dal i berfformio'n well.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim