O Ble Mae Chwyddiant yn Dod? Hanes Byr O Farchnadoedd Chwyddiant

Mae achosion chwyddiant, yn ogystal â difrifoldeb chwyddiant yn dylanwadu ar ymddygiad defnyddwyr yn amrywio, ac yn draddodiadol maent wedi sbarduno llawer o drafodaeth ymhlith dadansoddwyr. Ond o ble mae chwyddiant yn dod? Gall chwyddiant ddod o wariant y llywodraeth, materion cadwyn gyflenwi sy'n effeithio ar gyflenwad a galw, cynnydd yn y cyflenwad arian, a mwy.

Mae'n hanfodol gwybod nid yn unig beth yw chwyddiant ond pam mae chwyddiant yn yr Unol Daleithiau mor uchel ar hyn o bryd. Mae hefyd yn bwysig gwybod sut i fuddsoddi yn ystod cyfnodau o chwyddiant uchel.

Siop Cludfwyd Allweddol

• Er nad yw llawer o bobl yn hoffi chwyddiant, mae'n ffaith bywyd a buddsoddi. Wrth i'r economi ehangu a chrebachu, mae chwyddiant yn sgil-gynnyrch arferol.
• Y nod cyffredinol o ran chwyddiant yw ei gadw tua 2-3% yn flynyddol.
• Roedd gwariant y llywodraeth, ynghyd ag ysgogiad, yn gorlifo'r economi gydag arian parod newydd i brynu nwyddau a gwasanaethau, a oedd yn brin.

Beth Yw Chwyddiant?

Chwyddiant yw cyfradd y cynnydd mewn prisiau dros gyfnod penodol o amser. Mae'r cynnydd pris, a nodir fel canran fel arfer, yn dynodi bod uned o arian yn prynu llai o eitemau nag o'r blaen. Er enghraifft, os yw chwyddiant yn 3%, bydd y pethau rydych chi'n eu prynu ar hyn o bryd am $1.00 yn costio $1.03 i chi yn y dyfodol.

Er nad yw llawer o bobl yn hoffi chwyddiant, mae'n ffaith bywyd. Wrth i'r economi ehangu a chrebachu, mae chwyddiant yn sgil-gynnyrch. Yr allwedd yw ei reoli fel nad yw'n mynd dros ben llestri. Mae dau begwn i chwyddiant: datchwyddiant a gorchwyddiant.

Mae datchwyddiant yn digwydd pan fydd prisiau'n disgyn ond mae pŵer prynu'n codi. Gorchwyddiant yw pan fydd prisiau'n codi 50% neu fwy y mis. Yn ddiweddar, mae defnyddwyr wedi dechrau sylwi ar “chwyddiant crebachu” hefyd. Dyma pan fydd cwmnïau'n lleihau meintiau cynnyrch ond yn cadw'r pris yr un peth.

Chwyddiant Cyfredol yn yr Unol Daleithiau

Er mwyn deall y gyfradd chwyddiant gyfredol yn yr Unol Daleithiau, rhaid inni ddeall yn gyntaf y mesur mwyaf cyffredin o chwyddiant, sef y Mynegai Prisiau Defnyddwyr (CPI).

Mae'r Mynegai Prisiau Defnyddwyr (CPI) yn ddangosydd misol sy'n olrhain yr amrywiad mewn prisiau cyfartalog a delir gan brynwyr Americanaidd. Mae'r Swyddfa Ystadegau Llafur yn cyfrifo'r Mynegai Prisiau Defnyddwyr fel cyfartaledd pwysol o'r lefelau prisiau ar gyfer basged o wasanaethau a nwyddau sy'n adlewyrchu cyfanswm gwariant marchnad yr UD.

Ar gyfer 2022, mae chwyddiant wedi bod yn rhedeg ymhell uwchlaw'r 2% y byddai'r Gronfa Ffederal yn ei hoffi. Ym mis Ebrill, cynyddodd chwyddiant i 8.3%. Ar y pryd, roedd llawer o arbenigwyr yn credu mai dyma'r uchafbwynt. Fodd bynnag, cododd chwyddiant i 8.6% ym mis Mai, ac yna cynnydd arall i 9.1% ym mis Mehefin. Roedd rhywfaint o ryddhad ym mis Gorffennaf, yn olaf, wrth i chwyddiant ostwng yn ôl i 8.5%.

Fodd bynnag, mae'r gostyngiad hwn yn gamarweiniol oherwydd y gostyngiad yng nghost nwy. Gostyngodd prisiau olew yn ddramatig, a oedd yn gwrthbwyso cynnydd mewn prisiau mewn rhent a bwyd. Oherwydd y gostyngiad mawr mewn prisiau olew, dangosodd yr adroddiad CPI chwyddiant yn arafu, pan mewn gwirionedd, mae llawer o gostau y mae defnyddwyr yn eu hwynebu yn dal i gynyddu.

Y cwestiwn sydd gan lawer o bobl yw, sut aeth chwyddiant allan o reolaeth? Gadewch i ni archwilio rhai o'r ffactorau sy'n cyfrannu at ein sefyllfa bresennol. Mae yna wahanol resymau am y rhain, pob un yn cyfrannu at ein sefyllfa bresennol.

Helpu COVID

Drylliodd COVID-19 llanast ar yr economi mewn ffyrdd annirnadwy. Roedd ymateb Llywodraeth yr UD a'r Gronfa Ffederal yn chwarae rhan o ran chwyddiant heddiw. Cymeradwyodd y llywodraeth raglenni help llaw lluosog.

Y Rhaglen Gymorth Cyflogres $32 biliwn ar gyfer y diwydiant cwmnïau hedfan a'r Rhaglen Diogelu Paycheck $659 biliwn ar gyfer busnesau bach.

Yn ogystal, anfonodd y llywodraeth Daliadau Effaith Economaidd, a elwir yn gyffredin yn wiriadau ysgogi, at filiynau o Americanwyr. Roedd tair rownd o sieciau, a chyfanswm y taliadau oedd $803 biliwn:

• Roedd Deddf CARES (Mawrth 2020) yn cynnwys $1,200 fesul ffeiliwr treth incwm, $500 y plentyn.
• Gwnaeth y Ddeddf Neilltuadau Cyfunol (Rhagfyr 2020) $600 fesul ffeiliwr treth incwm, $600 y plentyn.
• Darparodd Deddf Cynllun Achub America (Mawrth 2021) $1,400 fesul ffeiliwr treth incwm, $1,400 y plentyn.

Cymeradwywyd hefyd moratoriwm taliadau rhent a benthyciadau myfyrwyr, gan ganiatáu i bobl roi'r gorau i dalu'r biliau misol hyn. Dechreuodd y ddwy raglen ym mis Mawrth 2020, ac er bod y moratoriwm rhent wedi dod i ben, mae'r ataliad benthyciad myfyrwyr yn parhau tan 31 Rhagfyr, 2022. Roedd ymataliad morgais hefyd i lawer o berchnogion tai a oedd yn caniatáu rhywfaint o ryddhad rhag talu morgeisi i lawr am gyfnod o amser.

Budd-daliadau Diweithdra Estynedig

Yn ystod y pandemig, rhoddwyd budd-daliadau diweithdra i ystod ehangach o bobl, gan gynnwys y rhai sy'n hunangyflogedig. Estynnwyd yr amser y gallai rhywun gasglu diweithdra hefyd o'r 26 wythnos arferol i 39 wythnos.

Roedd yna hefyd y rhaglen Iawndal Diweithdra Pandemig Ffederal, a roddodd $600 yr wythnos ychwanegol i'r di-waith gan y llywodraeth Ffederal. Gostyngwyd hyn yn y pen draw i $300 yr wythnos pan estynnwyd buddion yn 2021.

Materion Cadwyn Gyflenwi

O ganlyniad i gloeon ledled y byd, bu prinder llawer o eitemau. Er enghraifft, bu’n rhaid i lawer o bobl a brynodd ddodrefn yn 2021 aros chwe mis neu fwy i’w danfon. Roedd delwyr yn gwerthu cerbydau newydd heb radios gweithio oherwydd prinder sglodion lled-ddargludyddion.

Mae'r materion cadwyn gyflenwi hyn yn dal i ddigwydd heddiw gyda China yn ailddechrau cloi wrth i nifer yr achosion COVID-19 positif lanio a thrai.

Pwysau Cyflog Cynyddol

Mae cyflogau uwch yn ffactor hollbwysig arall yn y cynnydd mewn chwyddiant. Dechreuodd llawer o fusnesau ail-gyflogi gweithwyr ar ôl i wladwriaethau ddechrau agor ar gyfer busnes eto. Ar yr un pryd, roedd llawer o weithwyr yn dewis peidio â dychwelyd i'r gwaith. Mae beirniaid yn dadlau bod hyn oherwydd yr arian ysgogi a gafodd pobl a'r ffaith bod taliadau rhent a benthyciad myfyrwyr yn dod i ben.

Gyda llai o weithwyr a llawer o swyddi ar agor, roedd yn rhaid i fusnesau gynnig cyflogau cychwynnol uwch i ddenu ymgeiswyr.

Deddf Toriadau Treth a Swyddi

Roedd Deddf Toriadau Treth a Swyddi 2017 (TCJA) ymhlith y diwygiadau cyfraith treth mwyaf helaeth a phellgyrhaeddol y mae trethdalwyr UDA wedi’u gweld. Elwodd unigolion a busnesau o gyfraddau treth incwm is. Gwelodd teuluoedd gynnydd yn y credyd treth plant a'r didyniad safonol.

Gyda threthi is, mae gan Americanwyr fwy o arian i'w wario, gan gynyddu'r galw.

Cyfraddau Llog Isel

Un ffactor arall yn y cynnydd mewn chwyddiant yw'r amgylchedd cyfradd llog isel. Cadwodd y Gronfa Ffederal Gyfradd y Cronfeydd Ffederal rhwng sero a 25 pwynt sail o fis Mawrth 2020 tan fis Mehefin 2022. Roedd cyfraddau llog isel yn caniatáu i fusnesau fenthyca arian yn rhad, gan hybu mwy o dwf.

Ar yr un pryd, fe wnaeth y mewnlifiad arian o'r amrywiol bolisïau pandemig a chyfraddau morgeisi isel hybu marchnad dai boeth.

Lle Rydyn Ni Heddiw

Mae'r holl bolisïau hyn wedi arwain at y sefyllfa yr ydym ynddi nawr gyda chwyddiant. Roedd gwariant y llywodraeth, ynghyd â'r arian ysgogi i Americanwyr, wedi gorlifo'r economi gydag arian parod newydd i brynu nwyddau a gwasanaethau, a oedd yn brin. Ar adegau, ac mewn rhai categorïau cynnyrch defnyddwyr, cyflenwad byr iawn.

Roedd llawer yn prynu tai, gan wneud y farchnad eiddo tiriog yn boeth. Pe bai'r Gronfa Ffederal wedi gweithredu'n gynt i godi cyfraddau, efallai na fyddai chwyddiant mor uchel ag y mae. Fodd bynnag, roedd y Gronfa Ffederal yn credu bod chwyddiant yn dros dro, gan olygu y byddai'n pasio'n gyflym, felly penderfynasant beidio â gweithredu.

Hanes Gorchwyddiant

Ychydig iawn o economegwyr sy'n credu bod yr Unol Daleithiau yn anelu at orchwyddiant gan fod y Gronfa Ffederal yn gweithio'n ddiwyd ar leihau'r cyflenwad arian.

Mae gorchwyddiant yn ymadrodd sy'n nodweddu pigau prisiau cyflym, anghynaliadwy ac afreolus economi. Er bod chwyddiant yn mesur y gyfradd y mae cost eitemau a nwyddau'n codi, mae gorchwyddiant yn chwyddiant uchel iawn sy'n gyffredinol yn fwy na 50% bob mis. Nid yw'r UD yn agos at y gyfradd twf hon.

Mae cyfnodau o orchwyddiant wedi digwydd trwy gydol hanes mewn cenhedloedd ledled y byd o ganlyniad i orwario costau llywodraethol, gwrthdaro, llygredd, ac argraffu arian cyfred gormodol i'r pwynt lle mae papur ei hun yn fwy gwerthfawr nag arian cyfred.

Gall gorchwyddiant ansefydlogi cymdeithas, a gall y trychineb economaidd dilynol arwain at brinder bwyd a therfysgoedd. Dyma rai enghreifftiau o orchwyddiant.

zimbabwe

Mae cefndir Zimbabwe, ynghyd â gorchwyddiant y genedl, yn gymhleth. Fodd bynnag, gellir olrhain gorchwyddiant yn ôl i gamau gweithredu'r llywodraeth a chyfyngiadau cyflenwad. Yn 2006, cynhyrchodd y wlad swm mawr o'i harian, Doler Zimbabwe (ZWD), i setlo benthyciadau IMF ac yna eto'r flwyddyn ganlynol i ddigolledu gweithwyr y llywodraeth.

Yn unol â Sefydliad CATO, daeth anawsterau economaidd y genedl mor ddwys nes i chwyddiant gyrraedd 79,000,000,000% yn 2008, gan arwain at yr ail achos gwaethaf o orchwyddiant mewn hanes ysgrifenedig.

Yn anffodus, er bod newidiadau penodol wedi bod, mae system economaidd Zimbabwe yn parhau i ddirywio, gyda gorchwyddiant yn fwy na 300% mor ddiweddar â 2019.

Yr Almaen

Gellir dyddio gorchwyddiant yr Almaen yn y 1920au yn uniongyrchol i'w orchfygiad yn y Rhyfel Byd Cyntaf. Yn dilyn y rhyfel, cododd Cytundeb Versailles lwyth aruthrol o ddyled iawndal, gan ysgogi llywodraeth yr Almaen i gyhoeddi symiau cynyddol o'i harian cyfred, gan achosi iddi ddibrisio .

Yn ôl Sefydliad CATO, tarodd cyfradd chwyddiant yr Almaen bob mis 29,500% erbyn Hydref 1923 ar ôl iddi fethu â thalu yn cwymp 1922.

Er enghraifft, costiodd bara 250 o Nodau Papur Almaeneg ym mis Ionawr 1923. Erbyn diwedd y flwyddyn galendr, roedd y gost wedi bod yn fwy na 200 miliwn o Nodau Papur Almaeneg, fel yr adroddwyd gan y BBC. Ar ôl i'r Almaen ddisodli'r Deutsche Papiermark gyda'r Rentenmark, dechreuodd yr economi sefydlogi.

Argyfwng Arian Asiaidd

Roedd yr argyfwng arian cyfred Asiaidd yn gwymp economaidd byd-eang enfawr a ansefydlogodd economïau Asia ac, wedi hynny, economïau byd-eang tua diwedd y 1990au.

Tarddodd yr argyfwng yng Ngwlad Thai ac ymestynnodd yn gyflym i'r cenhedloedd cyfagos. Dechreuodd fel cwymp arian cyfred ar ôl i Bangkok ddad-pegio ei Baht Thai o Doler yr Unol Daleithiau, gan sbarduno sawl dibrisiant arian cyfred ac all-lif cyfalaf mawr.

Plymiodd gwerth Rupiah Indonesia 80%, gostyngodd Won De Corea 50%, gostyngodd y Thai Baht fwy na 50%, a gostyngodd Ringgit Malaysia tua 45%.

Sut mae'r Gronfa Ffederal yn Brwydro yn erbyn Chwyddiant

Mae sawl ffordd o reoli chwyddiant. Er nad oes yr un ohonynt yn sicr, mae rhai wedi dangos eu bod yn fwy llwyddiannus ac wedi achosi llai o niwed nag eraill. Mae yna wahanol offer polisi ariannol y mae'r banc canolog yn eu defnyddio i ddylanwadu ar yr economi a pholisi cyllidol yn y drefn honno.

Polisi Ariannol Cyfyngedig

Strategaeth a ddefnyddir yn ehangach ar gyfer lleihau chwyddiant yw polisi ariannol crebachu. Nod polisi crebachu yw crebachu cyflenwad arian gwlad trwy godi cyfraddau llog.

Mae hyn yn cyfyngu ar ddatblygiad economaidd trwy gynyddu cost benthyciadau, sy'n atal gwariant defnyddwyr a chwmnïau.

Mae cynnydd mewn cyfraddau llog ar Fondiau'r Trysorlys hefyd yn cyfyngu ar dwf trwy annog buddsoddwyr a benthycwyr i brynu bondiau, sy'n cynnig enillion blynyddol sefydlog, yn hytrach na chronfeydd stoc mwy peryglus sy'n elwa o gyfraddau llog is.

Gweithrediadau Marchnad Agored

Mae contractau adbrynu gwrthdro yn enghraifft o weithrediadau marchnad agored, trafodion lle mae gwarantau'r Trysorlys, gan gynnwys biliau, nodiadau, a bondiau, yn cael eu prynu a'u gwerthu.

Mae OMOs yn fecanwaith y mae'r Gronfa Ffederal yn ei ddefnyddio i leihau'r cyflenwad arian a rheoleiddio cyfraddau llog. Gwnânt hyn drwy werthu bondiau trysorlys ar y farchnad agored. Wrth i bobl fuddsoddi eu harian, ni ellir defnyddio arian parod mwyach i brynu nwyddau neu wasanaethau.

Mae'r gwrthwyneb hefyd yn wir, oherwydd gall y Gronfa Ffederal gynyddu'r cyflenwad arian. Gwnânt hyn trwy brynu bondiau trysorlys. Mae gan y buddsoddwyr sy'n gwerthu nawr yr arian parod i brynu buddsoddiadau, nwyddau neu wasanaethau eraill.

Cyfradd Cronfeydd Ffederal

Y gyfradd cronfeydd ffederal yw'r gyfradd benthyca dros nos rhwng sefydliadau ariannol megis banciau. Nid yw'r Gronfa Ffederal yn pennu'r gyfradd cronfeydd ffederal ar unwaith. Yn lle hynny, mae'r Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal (FOMC) yn sefydlu ystod realistig ar gyfer y gyfradd cronfeydd ffederal ac yna'n addasu dwy gyfradd llog ychwanegol, y gyfradd cytundeb adbrynu gwrthdro dros nos a'r llog ar gronfeydd wrth gefn, i yrru cyfraddau cyfnewid rhwng banciau i'r ystod cronfeydd ffederal gorau posibl. .

Mae hyn yn effeithio ar ddefnyddwyr trwy gyfraddau llog uwch neu is ar forgeisi, cardiau credyd, a benthyciadau ceir. Mae hefyd yn effeithio ar y llog a enillwch ar gynnyrch cynilo fel tystysgrifau adnau a chyfrifon cynilo.

Gyfradd ddisgownt

Y gyfradd ddisgownt yw'r gyfradd llog a godir gan fanc canolog yr Unol Daleithiau ar fenthyciadau a ddarperir i sefydliadau ariannol megis banciau corfforaethol. Mae byrddau ymddiriedolwyr pob banc masnachol a Bwrdd Ffederal y Llywodraethwyr yn sefydlu'r gyfradd ddisgownt.

Rheolaethau Pris

Yn olaf, mae rheolaethau pris. Mae rheolaethau pris yn nenfydau prisio neu loriau a osodir gan y llywodraeth, nid y Gronfa Ffederal, ar eitemau penodol. Gellir defnyddio cyfyngiadau cyflog gyda chapiau pris i leihau chwyddiant cyflog. Mae'r rhan fwyaf o economegwyr yn cytuno nad yw rheolaethau prisiau yn ddull da o ostwng chwyddiant gan y gallant arwain at faterion mwy sylweddol ar y ffordd, gan gynnwys prinder a gwarged nwyddau.

Chwyddiant a'ch Portffolio

Fel buddsoddwr, sut ddylech chi ymateb i gyfnodau o chwyddiant uchel? Mae'r ateb i gyd yn dibynnu ar eich nodau buddsoddi a'ch gorwel amser.

Os ydych yn agosáu at ymddeoliad neu angen incwm i ariannu eich blynyddoedd ymddeol, gallwch symud arian o gwmpas i gael yr adenillion mwyaf ar eich buddsoddiad. Gallai hyn olygu buddsoddi mewn cryno ddisgiau banc neu warantau a ddiogelir gan chwyddiant y trysorlys. Mae gan Q.ai amrywiol becynnau buddsoddi incwm sefydlog i'ch helpu i gyrraedd y nodau hyn.

Tybiwch eich bod yn gynnar yn eich gyrfa fuddsoddi. Yn yr achos hwnnw, efallai y byddwch am bentyrru arian parod a phrynu technoleg wedi'i guro a stociau eraill yn araf fel y gallwch chi sicrhau enillion sylweddol wrth i chwyddiant oeri a ralïau'r farchnad stoc. Drachefn, y mae gan Q.ai lawer Pecynnau Buddsoddi sy'n eich galluogi i fuddsoddi mewn ffordd sy'n gwneud synnwyr i chi ac sy'n cefnogi eich gwerthoedd.

Yr hyn na ddylech ei wneud yn y naill achos na'r llall yw gwerthu allan o'ch daliadau. Y nod o fuddsoddi yw gwneud arian, sy'n golygu gwerthu'n uchel. Mae buddsoddwyr mewn perygl o golli allan pan fyddant yn ildio i'w hemosiynau ac yn gwerthu pan fydd y farchnad yn cwympo. Mae llawer o weithiau yn ystod dirywiad y farchnad stoc, bydd y farchnad yn rali. Mae'r dyddiau hap hyn o enillion mawr yn effeithio'n aruthrol ar eich cyfoeth hirdymor.

Er enghraifft, yn ôl Putnam, pe baech wedi buddsoddi $10,000 yn y S&P 500 ar ddiwedd 2006 ac yn parhau i fuddsoddi drwy ddiwedd 2021, byddai gennych yn agos at $46,000. Fodd bynnag, pe baech yn gwerthu ac yn methu'r deg diwrnod gorau yn ystod y cyfnod hwn, byddai gennych lai na $21,000. Hyd yn oed yn waeth, pe baech yn colli'r 30 diwrnod gorau, byddech wedi colli arian, gan orffen gyda thua $8,300. Gan nad oes neb yn gwybod pryd y bydd y dyddiau hyn yn digwydd, mae'n well parhau i fuddsoddi bob amser.

Llinell Gwaelod

Mae chwyddiant yn un o ffeithiau ein cymdeithas, o ystyried yr enghreifftiau o'r farchnad fyd-eang uchod, mae'n hollbwysig bod chwyddiant yn aros dan reolaeth. Er mwyn gwneud yn union hynny, mae gan y Gronfa Ffederal amrywiol offer gan gynnwys polisi ariannol, gweithrediadau marchnad agored, y gyfradd cronfeydd ffederal, a'r gyfradd ddisgownt. Y nod cyffredinol o ran chwyddiant yw ei gadw tua 2-3% yn flynyddol.

Ar hyn o bryd, mae'r Unol Daleithiau mewn cyflwr chwyddiant uchel, sy'n brifo defnyddwyr a busnesau fel ei gilydd. Paratoi, yn gyntaf ac yn bennaf, yw'r allwedd i fynd trwy gyfnodau chwyddiant uchel. Ni fydd chwyddiant uwch yn cael fawr o effaith arnoch chi os byddwch yn sicrhau bod eich mantolen bersonol yn iach.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $100 ychwanegol at eich cyfrif.