Lle mae Walmart, Amazon, Target yn gwario biliynau mewn economi sy'n arafu

Pan fydd yr economi'n arafu, yr ymateb clasurol i fusnesau defnyddwyr yw torri'n ôl: llogi araf, efallai diswyddo gweithwyr, slaes marchnata, neu hyd yn oed arafu cyflymder buddsoddiad technoleg, gohirio prosiectau nes bod busnes wedi codi eto.

Ond nid dyna o gwbl y mae sector manwerthu cythryblus America yn ei wneud eleni.

Efo'r Mynegai Manwerthu S&P i lawr bron i 30% eleni, mae'r rhan fwyaf o'r diwydiant yn hybu buddsoddiad mewn gwariant cyfalaf gan ddigidau dwbl, gan gynnwys arweinwyr diwydiant Walmart ac Amazon.com. Ymhlith yr haen uchaf, dim ond yn cael trafferth clothier Bwlch a chadwyn gwella cartref Lowe's yn torri'n ôl yn sylweddol. Mewn manwerthwr electroneg Prynu Gorau, bu gostyngiad o fwy na hanner mewn elw hanner cyntaf – ond cododd buddsoddiad 37 y cant.

“Yn bendant mae yna bryder ac ymwybyddiaeth o gostau, ond mae yna flaenoriaethu yn digwydd,” meddai Thomas O'Connor, is-lywydd ymchwil manwerthu cadwyn gyflenwi-defnyddwyr yn y cwmni ymgynghori Gartner. “Mae gwers wedi’i chymryd o ganlyniad yr argyfwng ariannol,” meddai O’Connor.

Y wers honno? Buddsoddiadau a wneir gan arweinwyr gwariant mawr fel Walmart, Amazon a Home Depot yn debygol o arwain at gymryd cwsmeriaid oddi wrth gystadleuwyr gwannach y flwyddyn nesaf, pan rhagwelir y bydd llif arian dewisol defnyddwyr yn adlam o sychder blwyddyn o hyd yn 2022 ac adfywio siopa ar ôl gwario ar nwyddau crebachu mewn gwirionedd yn gynnar eleni.

Ar ôl dirywiad 2007-2009, gwelodd 60 o gwmnïau Gartner a ddosbarthodd fel “cwmnïau twf effeithlon” a fuddsoddodd trwy’r argyfwng enillion dwbl rhwng 2009 a 2015, a phrin y newidiodd elw cwmnïau eraill, yn ôl adroddiad yn 2019 ar 1,200 o gwmnïau o’r Unol Daleithiau ac Ewrop.

Mae cwmnïau wedi cymryd y data hwnnw i’r galon, gydag arolwg diweddar gan Gartner o swyddogion gweithredol cyllid ar draws diwydiannau yn dangos mai buddsoddiadau mewn technoleg a datblygu’r gweithlu yw’r treuliau olaf y mae cwmnïau’n bwriadu eu torri wrth i’r economi frwydro i gadw chwyddiant diweddar rhag achosi dirwasgiad newydd. Mae cyllidebau ar gyfer uno, cynlluniau cynaliadwyedd amgylcheddol a hyd yn oed arloesi cynnyrch yn cymryd sedd gefn, yn ôl data Gartner.

Heddiw, mae rhai manwerthwyr yn gwella sut mae cadwyni cyflenwi yn gweithio rhwng y siopau a'u cyflenwyr. Dyna ffocws yn Home Depot, er enghraifft. Mae eraill, fel Walmart, yn gyrru i wella gweithrediadau yn y siop fel bod silffoedd yn cael eu hailstocio'n gyflymach a llai o werthiannau'n cael eu colli.

Mae’r duedd tuag at fwy o fuddsoddiad wedi bod yn cynyddu ers degawd, ond cafodd ei gataleiddio gan bandemig Covid, meddai economegydd y Sefydliad Polisi Blaengar, Michael Mandel.

“Hyd yn oed cyn y pandemig, roedd manwerthwyr yn symud o fuddsoddiadau mewn strwythurau i fuddsoddiadau gweithredol mewn offer, technoleg a meddalwedd,” meddai Mandel. “[Rhwng 2010 a 2020], cododd buddsoddiad meddalwedd yn y sector manwerthu 123%, o’i gymharu ag enillion o 16% mewn gweithgynhyrchu.” 

Yn Walmart, mae arian yn arllwys i fentrau gan gynnwys VizPick, system realiti estynedig sy'n gysylltiedig â ffonau symudol gweithwyr sy'n caniatáu i gymdeithion ailstocio silffoedd yn gyflymach. Rhoddodd y cwmni hwb i wariant cyfalaf 50% i $7.5 biliwn yn hanner cyntaf ei flwyddyn ariannol, sy'n dod i ben ym mis Ionawr. Disgwylir i’w gyllideb gwariant cyfalaf eleni godi 26 y cant i $16.5 biliwn, meddai dadansoddwr Ymchwil CFRA, Arun Sundaram.

“Yn amlwg fe newidiodd y pandemig yr amgylchedd manwerthu cyfan,” meddai Sundaram, gan orfodi Walmart ac eraill i fod yn effeithlon yn eu swyddfeydd cefn a chofleidio sianeli ar-lein ac opsiynau codi yn y siop hyd yn oed yn fwy. “Fe wnaeth i Walmart a’r holl fanwerthwyr eraill wella eu cadwyni cyflenwi. Rydych chi'n gweld mwy o awtomeiddio, llai o godi â llaw [mewn warysau] a mwy o robotiaid." 

Yr wythnos diwethaf, Cyhoeddodd Amazon ei gaffaeliad roboteg warws diweddaraf, cwmni o Wlad Belg Cloostermans, sy'n cynnig technoleg i helpu i symud a stacio paletau a nwyddau trwm, yn ogystal â chynhyrchion pecyn gyda'i gilydd i'w dosbarthu.

Mae ymgyrch Home Depot i ailwampio ei gadwyn gyflenwi wedi bod ar y gweill ers sawl blwyddyn, meddai O'Connor. Mae ei ymdrech cadwyn Un Cyflenwi mewn gwirionedd yn brifo elw am y tro, yn ôl datgeliadau ariannol y cwmni, ond mae'n ganolog i effeithlonrwydd gweithredu a nod strategol allweddol - creu cysylltiadau dyfnach â chontractwyr proffesiynol, sy'n gwario llawer mwy na'r rhai sy'n gwneud eich hun. sydd wedi bod yn fara menyn Home Depot.

“Er mwyn gwasanaethu ein manteision, mae'n ymwneud mewn gwirionedd â chael gwared ar ffrithiant trwy lawer o gynigion a galluoedd cynnyrch gwell,” meddai'r is-lywydd gweithredol Hector Padilla wrth ddadansoddwyr ar alwad ail chwarter Home Depot. “Mae’r asedau cadwyn gyflenwi newydd hyn yn caniatáu inni wneud hynny ar lefel wahanol.”

Mae rhai manwerthwyr llinell eang yn canolbwyntio mwy ar adnewyddu brand siop sy'n heneiddio. Yn Kohl's, uchafbwynt cyllideb gwariant cyfalaf eleni yw ehangu perthynas y cwmni â Sephora, sy'n ychwanegu siopau bach o fewn 400 o siopau Kohl eleni. Mae'r bartneriaeth yn helpu'r adwerthwr marchnad ganol i ychwanegu elfen o ddawn at ei ddelwedd a oedd fel arall yn stodgy, a gyfrannodd at ei dwf gwerthiant cymharol wan yn ystod hanner cyntaf y flwyddyn, meddai Landon Luxembourg, arbenigwr manwerthu yn y cwmni ymgynghori Third Bridge. Fe wnaeth buddsoddiad hanner cyntaf fwy na dyblu eleni yn Kohl's. 

Roedd tua $220 miliwn o’r cynnydd yng ngwariant Kohl yn gysylltiedig â buddsoddiad yn y rhestr harddwch i gefnogi agor 400 o siopau Sephora yn 2022, yn ôl y prif swyddog ariannol Jill Timm. “Fe fyddwn ni’n parhau â hynny i’r flwyddyn nesaf. …Rydym yn edrych ymlaen at weithio gyda Sephora ar yr ateb hwnnw i bob un o'n siopau,” meddai wrth ddadansoddwyr ar alwad enillion diweddaraf y cwmni ganol mis Awst.

Mae'r targed yn gwario $5 biliwn eleni wrth iddo ychwanegu 30 o siopau ac uwchraddio 200 arall, gan ddod â'i gyfrif o siopau a adnewyddwyd ers 2017 i fwy na hanner y gadwyn. Mae hefyd yn ehangu ei bartneriaeth harddwch ei hun a ddadorchuddiwyd gyntaf yn 2020, gyda Harddwch Ulta, gan ychwanegu 200 o ganolfannau Ulta yn y siop ar y ffordd i gael 800.

A'r gwariwr mwyaf oll yw Amazon.com, a oedd â dros $60 biliwn mewn gwariant cyfalaf yn 2021. Er bod niferoedd gwariant cyfalaf Amazon yn cynnwys ei hadran cyfrifiadura cwmwl, gwariodd bron i $31 biliwn ar eiddo ac offer yn ystod hanner cyntaf y flwyddyn. — i fyny o 2021 sydd eisoes wedi torri record — er bod y buddsoddiad wedi gwneud i lif arian rhydd y cwmni droi’n negyddol.

Mae hynny'n ddigon i wneud hyd yn oed Amazon fanteisio ychydig ar y brêcs, gyda'r prif swyddog ariannol Brian Olsavsky yn dweud wrth fuddsoddwyr Amazon yn symud mwy o'i ddoleri buddsoddi i'r adran cyfrifiadura cwmwl. Eleni, mae'n amcangyfrif y bydd tua 40% o'r gwariant yn cefnogi warysau a chynhwysedd cludo, i lawr o 55% cyfun y llynedd. Mae hefyd yn bwriadu gwario llai ar siopau ledled y byd - “i alinio’n well â galw cwsmeriaid,” meddai Olsavksy wrth ddadansoddwyr ar ôl ei enillion diweddaraf - sydd eisoes yn eitem gyllideb lawer llai ar sail canran.  

Yn Gap - sydd wedi gweld ei gyfranddaliadau wedi gostwng bron i 50% eleni - amddiffynodd swyddogion gweithredol eu toriadau mewn gwariant cyfalaf, gan ddweud bod angen iddynt amddiffyn elw eleni a gobeithio adlamu yn 2023.

“Rydym hefyd yn credu bod cyfle i arafu’n fwy ystyrlon ar gyflymder ein buddsoddiadau mewn technoleg a llwyfannau digidol i wneud y gorau o’n helw gweithredu,” meddai’r prif swyddog ariannol Katrina O’Connell wrth ddadansoddwyr ar ôl ei henillion diweddaraf.

Ac mae Lowe wedi gwyro cwestiwn dadansoddwr am doriadau gwariant, gan ddweud y gallai barhau i gymryd cyfran o'r farchnad oddi wrth gystadleuwyr llai. Lowe's fu'r perfformiwr gorau yn y farchnad stoc o'i gymharu â Home Depot dros y flwyddyn ddiwethaf a'r cyfnodau blwyddyn hyd yn hyn, er bod y ddau wedi gweld gostyngiadau sylweddol yn 2022.

“Mae gwella cartrefi yn farchnad $900 biliwn,” meddai Prif Swyddog Gweithredol Lowe, Marvin Ellison, heb sôn am Home Depot. “A dwi’n meddwl ei bod hi’n hawdd canolbwyntio ar y ddau chwaraewr mwyaf a phennu’r enillion cyfran o’r farchnad gyffredinol yn seiliedig ar hynny yn unig, ond mae hon yn farchnad dameidiog iawn.”