Pa rai Sy'n Well Prynu?

Nid yw'r bond cynilo sy'n gysylltiedig â CPI yn gyflawn. Mae TIPS yn cynnig amddiffyniad ychydig yn well rhag chwyddiant.

Mae arbenigwyr cyllid personol yn caru'r rhai rwy'n eu rhwymo. Suze Orman: “Y buddsoddiad Rhif 1 y dylai pob un ohonoch ei gael beth bynnag.” Burton Malkiel: “Hollol wych.” Fis diwethaf fe wnaeth stampede ar gyfer y pethau hyn chwalu gwefan TreasuryDirect.

Safbwynt gwrthgyferbyniol: Mae bondiau'n hollol gymedrol. Maen nhw'n talu'n waeth na bondiau gwerthadwy'r Trysorlys, maen nhw'n gwneud eich portffolio ymddeoliad yn anniben ac maen nhw'n sicr o'ch gwneud chi'n dlotach.

Bydd y stampio yn sicr yn parhau, o ystyried y syndod annymunol (8.6%) gyda'r adroddiad chwyddiant diweddaraf. Mae'r bondiau yn wir yn fargen well i gynilwyr hirdymor nag unrhyw gyfrif banc. Ond nid ydynt yn gwneud yr hyn y mae eu deiliaid am iddynt ei wneud, sef imiwneiddio arbedion o bydredd y ddoler.

Bondiau cynilo yw bondiau I sy'n talu cyfradd llog sefydlog ynghyd ag addasiad hanner blwyddyn wedi'i allweddi i'r Mynegai Prisiau Defnyddwyr. Rydych chi'n prynu'r bondiau hyn ar ôl cysylltu cyfrif banc â gwefan drwsgl y Trysorlys. Uchafswm pryniant y flwyddyn galendr yw $10,000 y pen ($20,000 i gwpl). Ni ellir cyfnewid y bondiau yn ystod eu 12 mis cyntaf; o hynny hyd at y marc 60 mis daw adbryniant gyda cholli tri mis o log.

Ar ôl pum mlynedd gellir adbrynu bond I heb gosb. Mae gan y prynwr yr opsiwn i ohirio trethiant nes bod y bond wedi'i gyfnewid neu'n aeddfedu, ac fel arfer mae hynny'n beth call i'w wneud. Ar aeddfedrwydd ymhen 30 mlynedd mae'r bond yn peidio â chronni llog. Mae llog ar fondiau I, fel ar holl ddyled llywodraeth yr UD, wedi'i eithrio rhag treth incwm y wladwriaeth.

Y gyfradd sefydlog ar fond I a brynwyd heddiw yw 0% am oes y bond. Mae'r addasiad chwyddiant yn newid bob chwe mis ac mae bellach yn cynhyrchu 9.62% blynyddol. Hynny yw, os rhowch $10,000 i mewn nawr, byddwch yn cael credyd o $481 o log am eich hanner blwyddyn cyntaf.

Mewn oes o gynnyrch banc crappy, mae cwpon semiannual $ 481 yn edrych yn eithaf da. Ond mae'r gyfradd sefydlog o 0% yn golygu, yn net o chwyddiant, eich bod yn ennill zlch. Ar ben hynny, er eich bod yn troedio dŵr o ran pŵer prynu, yn y pen draw bydd arnoch chi dreth incwm ar eich llog tybiedig. Caniatewch ar gyfer y dreth honno a byddwch yn gweld bod eich enillion gwirioneddol yn negyddol.

Enghraifft ddamcaniaethol: Rydych chi yn y grŵp 24%, eich prif falans yw $10,000 a chwyddiant yw 10%. Ar ôl blwyddyn, mae gennych falans o $11,000 ond mae arnoch $240 mewn treth, i'w dalu nawr neu'n hwyrach. Mae'r $10,760 sy'n perthyn i chi yn prynu llai na $10,000 yn y flwyddyn flaenorol.

Deall beth sy'n digwydd. Mae'r llywodraeth yn rhedeg diffyg. Mae'n cwmpasu hynny'n rhannol drwy argraffu arian i'w ddosbarthu ac yn rhannol drwy fenthyca gan gynilwyr. Mae'r cynilwyr yn cael eu gwneud yn dlotach gyda phob blwyddyn sy'n mynd heibio. Sylwch mai'r un endid yw'r casglwr treth a'r benthyciwr, Trysorlys yr UD.

Bargen amrwd yw hon. Gallwch chi wneud yn well - ychydig yn well - trwy brynu Gwarantau a Ddiogelir gan Chwyddiant y Trysorlys, sef TIPS. Mae'r TIPS sy'n ddyledus ymhen deng mlynedd yn talu adenillion gwirioneddol o ddim cweit yn 0.4% ac mae'r rhai sy'n ddyledus ymhen 30 mlynedd yn talu adenillion gwirioneddol o ddim cweit 0.7%. Rhaid i brynwyr TIPS dalu treth ar unwaith ar eu dychweliad gwirioneddol a'u lwfansau chwyddiant blynyddol.

Gallwch brynu TIPS yn uniongyrchol gan y Trysorlys yn un o'i arwerthiannau cyfnodol, eu prynu'n ail-law gan frocer, neu - orau am symiau llai - prynu cyfranddaliadau mewn cronfa cost isel fel ETF Schwab US TIPS. Mae TIPS hefyd yn rhoi adenillion gwirioneddol negyddol ar ôl trethi, ond nid yw mor negyddol â'r enillion ar fondiau I.

Mae'r canlyniadau difrifol wedi'u plotio yn y ddau graff isod. Mae'r graff cyntaf yn rhagdybio bod chwyddiant yn dechrau'n uchel—8% dros y flwyddyn gyntaf, 5% dros yr ail—ac yna'n cwympo i lefel isel sy'n dod â'r cyfartaledd 30 mlynedd yn unol â disgwyliadau'r farchnad bondiau.

Rhagdybiaethau pellach: Mae'r prynwr mewn braced treth gweddol uchel, yn manteisio ar yr opsiwn gohirio treth sydd ar gael ar y bond I ac yn dewis aeddfedrwydd o 30 mlynedd wrth brynu TIPS.

Yn y sefyllfa hon mae gohirio treth y bond I yn werth rhywbeth, ond nid yw'n ddigon i oresgyn y fantais cynnyrch o 0.7% sydd gan TIPS.

Beth os yw chwyddiant yn rhedeg yn boethach? Mae'r ail graff yn rhagdybio chwyddiant dau bwynt canran yn uwch dros y 30 mlynedd nesaf na'r hyn sydd wedi'i gynnwys ym mhrisiau'r farchnad bondiau.

Yma, mae'r gohiriad treth yn galluogi bondiau I, ar ddiwedd cyfnod dal hir, i redeg tei ag AWGRYMIADAU gwerthadwy. Ond nid yw hyn yn golygu y dylai deiliad bond I weddïo am chwyddiant uchel. Mae chwyddiant uwch yn golygu bod mwy o incwm rhithiol i'w drethu i ffwrdd. Gyda chwyddiant uwch, mae disbyddiad cyfoeth yn digwydd yn gyflymach.

Heblaw am ohirio treth, mae gan y bond cynilo fantais arall: Mae'n dod ag opsiwn rhoi am ddim. Nid oes rhaid i chi barhau i fuddsoddi am y tymor llawn o 30 mlynedd. Unrhyw bryd ar ôl pum mlynedd gallwch gyflwyno'r bond ar gyfer prifswm ynghyd â llog cronedig.

Os bydd cyfraddau llog gwirioneddol yn codi, bydd yr opsiwn hwnnw'n werth rhywbeth. Gallech gyfnewid y bond I am arian parod, talu treth ar y llog, a defnyddio’r elw i brynu AWGRYMIADAU hirdymor gan dalu’n well na’r 0.7% presennol.

Ond edrychwch yn awr ar y prif anfantais i rwymau I. Dim ond mewn dosau bach y maent ar gael. Pe bai bond $10,000 yn ffracsiwn mawr o'ch gwerth net, does dim ots am hyn. Ond os yw'n elfen fach mewn portffolio ymddeoliad, bydd yn creu annibendod ariannol.

Caniateir i chi brynu $5,000 ychwanegol y flwyddyn o fondiau I os byddwch yn gordalu'ch treth incwm ac yn cymryd yr ad-daliad ar ffurf bond cynilo papur. Dyna fwy o annibendod. Osgoi.

Ni ellir dal bondiau I ag asedau eraill yn eich brocer. Mae'n rhaid i chi gadw cyfrif TreasuryDirect ar wahân, gyda'i fewngofnod a chyfrinair ei hun. Unrhyw siawns y byddwch chi neu'ch etifeddion yn colli golwg ar yr ased hwn yn y 30 mlynedd nesaf? Meddyliwch am hyn. Sylwch fod y Trysorlys yn eistedd ar $29 biliwn o fondiau cynilo papur sydd wedi aeddfedu a heb eu hawlio.

Dewiswch eich gwenwyn. Ni waeth beth yw'r bond, bydd Trysorlys yr UD yn eich gwneud yn dlotach pan fyddwch yn rhoi benthyg arian iddo. Mae'r bond I yn sicr yn curo cryno ddisgiau banc am arbedion hirdymor, ond i fuddsoddwyr llewyrchus mae'r AWGRYMIADAU gwerthadwy yn fwy na thebyg yn gwneud mwy o synnwyr.

Rydym yn sôn yma am fondiau newydd eu caffael. Os ydych chi'n ddigon ffodus i fod wedi prynu bondiau I flynyddoedd yn ôl, pan oedd y gyfradd sefydlog ar ben 3%, arhoswch arnyn nhw nes eu bod yn aeddfedu.

Mae'r graffiau o werthoedd bondiau ôl-dreth yn rhagdybio buddsoddwr sydd yn y grŵp 24% heddiw a bydd yn cael ei gicio hyd at y 33% pan ddaw cyfraith treth 2017 i ben ar ddechrau 2026; byddai'r cyfraddau hynny'n berthnasol i bâr priod sydd bellach yn adrodd $250,000 mewn incwm trethadwy. Cymerir rhagdybiaeth y farchnad bondiau ynghylch chwyddiant yn y dyfodol fel y gwahaniaeth mewn cynnyrch rhwng bondiau enwol a real, llai lwfans o 0.1% ar gyfer premiwm risg ar fondiau nominal.

Am fwy ar I Bonds:

Gwylio awgrymiadau yn safle cyfeirio defnyddiol.

Mae Trysorlys yr UD yn cymharu TIPS â bondiau I yma.

Y Perygl Gyda'r Bondiau Cynilo Hynny: Adran a Gollwyd Ac a Ddarganfyddwyd yn rhybudd.