Dyma'r adeg o'r chwarter pan fydd buddsoddwyr yn cael gweld pa newidiadau y mae Warren Buffett a thîm rheoli Berkshire Hathaway wedi'u gwneud i bortffolio stoc y conglomerate.
Felly mae hon yn foment aeddfed i edrych ar yr holl stociau banc sydd ym mhortffolio stoc Berkshire. Rhaid i reolwyr buddsoddi o faint penodol gyhoeddi eu daliadau o stociau a fasnachwyd yn gyhoeddus o ddiwrnod olaf y chwarter o fewn 45 diwrnod. Dydd Llun oedd y dyddiad cau.
Yn gyntaf, dyma stociau banc Berkshire ar 31 Mawrth, wedi'u didoli yn ôl gwerth marchnad betiau Berkshire, mewn doleri:
| Banc | Ticker | Gwerth daliadau Berkshire – Mawrth 31 | Cap marchnad y cwmni - Mawrth 31 | Perchnogaeth Berkshire % |
| Banc America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| American Express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| Bancorp yr UD | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Banc Efrog Newydd Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Mae Ally Financial Inc. | YN UNIG | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Ffynonellau: Ffeiliad 13F Berkshire Hathaway ar gyfer Mawrth 31, 2022, FactSet. |
Berkshire Hathaway yw prif gyfranddaliwr Bank of America Corp.
BAC,
American Express Co.
AXP,
Bancorp yr UD
USB
a Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Dyma brisiadau, cynnyrch difidendau ac enillion ar ecwiti cyffredin diriaethol (ROE) ac asedau cyfartalog (ROA) ar gyfer chwarteri adroddwyd diweddaraf y grŵp. Ychwanegwyd Wells Fargo at waelod y rhestr o fanciau, wrth i Berkshire ddadlwytho’r gyfran gyfan, ac yna niferoedd cyfanredol a gyfrifwyd gan FactSet ar gyfer y sector bancio S&P 500:
| Banc neu Grŵp | Ticker | Pris/ llyfr diriaethol | Ymlaen P / E. | Cynnyrch difidend | ROE | ROA |
| Bank of America Corp | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| American Express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| Bancorp yr UD | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Banc Efrog Newydd Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Mae Ally Financial Inc. | YN UNIG | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Mae Wells Fargo & Co. | CFfC gael | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| Banciau S&P 500 | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Ffynhonnell: FactSet |
Nid yw ROE a ROA bob amser yn gwneud cymariaethau unffurf. American Express sydd â'r uchaf ar gyfer y ddau fesur ar y rhestr hon oherwydd ei refeniw craidd yw incwm ffioedd o brosesu trafodion ac aelodaeth â cherdyn, yn hytrach nag incwm llog ar fenthyciadau.
Mae ROE Bank of New York Mellon yn uchel, tra bod ei ROA yn isel, oherwydd mae hefyd yn canolbwyntio ar incwm ffioedd—o wasanaethau cadw gwarantau a rheoli asedau.
Mae Ally Financial Inc.
YN UNIG
sydd â'r ROE a'r ROA ail-uchaf, gan adlewyrchu ei ffocws ar fenthyca ceir.
Citigroup yw'r stoc banc rhataf o bell ffordd a ddelir gan Berkshire ar sail pris-i-lyfr-gwerth. Nid yw llawer o fuddsoddwyr yn ymddiried yn y cwmni am ddau reswm: Mae wedi bod yn ad-drefnu ei hun ers degawdau, yn dilyn cyfres o gaffaeliadau mawr a ddaeth i ben yn 2001. Ac fe wnaeth help llaw rhyfeddol y llywodraeth o'r banc yn ystod argyfwng credyd 2008-2009 wanhau ei ecwiti cyffredin gymaint fel bod roedd y stoc i lawr 89% am 15 mlynedd trwy Fai 13, 2022, gyda difidendau'n cael eu hail-fuddsoddi.
Ymddengys bod gan Buffett ffydd yn Citigroup. Felly hefyd dadansoddwr Odeon Capital Group Dick Bove, sy'n graddio Citi yn “bryniant” gyda phris targed o $57.35, a fyddai'n gynnydd o 21% o bris cau'r stoc o $47.46 ar Fai 16. Mae hyn oherwydd bod Citi bellach yn “un o y cwmnïau cryfaf yn y wlad, ”ysgrifennodd Bove mewn nodyn at gleientiaid ar Fai 7.
Mae “arian parod Citi yn cyfateb i $272 biliwn neu 2.7x ei gyfalafu marchnad ac 1.5x ei arian cyffredin
ecwiti, ”ysgrifennodd Bove.
Yn seiliedig ar y cap marchnad wedi'i ddiweddaru ar gyfer Citi ar y tabl cyntaf, uchod, mae ei arian parod bellach yn werth 2.6 gwaith ei ecwiti cyffredin. Ychwanegodd Bove, gyda benthyciadau yn cyfrif am ddim ond 28% o asedau a 50% o adneuon, a gyda’r rhan fwyaf o’i fuddsoddiadau gwarantau â “rhyw fath o warant gan y llywodraeth,” nid oedd “yn annheg dadlau mai mantolen caer yw hon.”
Felly nid traethawd ymchwil Bove ar gyfer Citi yw y bydd yn berfformiwr mor gryf yn y tymor byr, yn enwedig os yw'r Unol Daleithiau yn mynd i ddirwasgiad, fel y mae Bove yn ei ddisgwyl. Mae hon yn ddrama hir dymor iddo, ac yn ôl pob tebyg i Berkshire Hathaway hefyd.
“Rwyf i [buddsoddwyr] yn camddarllen risg y cwmni hwn yn llwyr. Mae'n gyfoethog mewn arian parod a gwarantau. Yn syml, nid yw’r stoc yn adlewyrchu hyn, ”ysgrifennodd Bove.
Dyma grynodeb o farn y chwe banc a ddelir gan Berkshire ar ddiwedd y chwarter cyntaf, ynghyd â Wells Fargo, ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet:
| Banc | Ticker | Rhannu graddfeydd “prynu” | Pris cau - Mai 16 | Targed pris consensws | Potensial wyneb i waered 12 mis |
| Bank of America Corp | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| American Express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| Bancorp yr UD | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Banc Efrog Newydd Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Mae Ally Financial Inc. | YN UNIG | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Mae Wells Fargo & Co. | CFfC gael | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Ffynhonnell: FactSet |
Ally Financial yw'r ffefryn o'r saith stoc banc hyn ymhlith dadansoddwyr sy'n gweithio i gwmnïau broceriaeth.
Peidiwch â cholli: 15 stociau sydd wedi gostwng o leiaf 33% ond yn ôl y mesurau hyn sy'n dal i fod yn amlwg yn eu sectorau
Pa un o stociau banc Buffett allai wneud y mwyaf o arian i chi?
Dyma'r adeg o'r chwarter pan fydd buddsoddwyr yn cael gweld pa newidiadau y mae Warren Buffett a thîm rheoli Berkshire Hathaway wedi'u gwneud i bortffolio stoc y conglomerate.
Y sblash mawr yn Berkshire Hathaway Inc.'s
BRK
13F ffeilio gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid ar gyfer diwedd y chwarter cyntaf yw bod Buffett wedi penderfynu ei fod wedi dal cyfranddaliadau Wells Fargo & Co.
CFfC gael
yn ddigon hir a'i bod yn bryd dechrau prynu Citigroup Inc.
C.
Felly mae hon yn foment aeddfed i edrych ar yr holl stociau banc sydd ym mhortffolio stoc Berkshire. Rhaid i reolwyr buddsoddi o faint penodol gyhoeddi eu daliadau o stociau a fasnachwyd yn gyhoeddus o ddiwrnod olaf y chwarter o fewn 45 diwrnod. Dydd Llun oedd y dyddiad cau.
Yn gyntaf, dyma stociau banc Berkshire ar 31 Mawrth, wedi'u didoli yn ôl gwerth marchnad betiau Berkshire, mewn doleri:
Berkshire Hathaway yw prif gyfranddaliwr Bank of America Corp.
BAC,
American Express Co.
AXP,
Bancorp yr UD
USB
a Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Dyma brisiadau, cynnyrch difidendau ac enillion ar ecwiti cyffredin diriaethol (ROE) ac asedau cyfartalog (ROA) ar gyfer chwarteri adroddwyd diweddaraf y grŵp. Ychwanegwyd Wells Fargo at waelod y rhestr o fanciau, wrth i Berkshire ddadlwytho’r gyfran gyfan, ac yna niferoedd cyfanredol a gyfrifwyd gan FactSet ar gyfer y sector bancio S&P 500:
Nid yw ROE a ROA bob amser yn gwneud cymariaethau unffurf. American Express sydd â'r uchaf ar gyfer y ddau fesur ar y rhestr hon oherwydd ei refeniw craidd yw incwm ffioedd o brosesu trafodion ac aelodaeth â cherdyn, yn hytrach nag incwm llog ar fenthyciadau.
Mae ROE Bank of New York Mellon yn uchel, tra bod ei ROA yn isel, oherwydd mae hefyd yn canolbwyntio ar incwm ffioedd—o wasanaethau cadw gwarantau a rheoli asedau.
Mae Ally Financial Inc.
YN UNIG
sydd â'r ROE a'r ROA ail-uchaf, gan adlewyrchu ei ffocws ar fenthyca ceir.
Citigroup yw'r stoc banc rhataf o bell ffordd a ddelir gan Berkshire ar sail pris-i-lyfr-gwerth. Nid yw llawer o fuddsoddwyr yn ymddiried yn y cwmni am ddau reswm: Mae wedi bod yn ad-drefnu ei hun ers degawdau, yn dilyn cyfres o gaffaeliadau mawr a ddaeth i ben yn 2001. Ac fe wnaeth help llaw rhyfeddol y llywodraeth o'r banc yn ystod argyfwng credyd 2008-2009 wanhau ei ecwiti cyffredin gymaint fel bod roedd y stoc i lawr 89% am 15 mlynedd trwy Fai 13, 2022, gyda difidendau'n cael eu hail-fuddsoddi.
Ymddengys bod gan Buffett ffydd yn Citigroup. Felly hefyd dadansoddwr Odeon Capital Group Dick Bove, sy'n graddio Citi yn “bryniant” gyda phris targed o $57.35, a fyddai'n gynnydd o 21% o bris cau'r stoc o $47.46 ar Fai 16. Mae hyn oherwydd bod Citi bellach yn “un o y cwmnïau cryfaf yn y wlad, ”ysgrifennodd Bove mewn nodyn at gleientiaid ar Fai 7.
Mae “arian parod Citi yn cyfateb i $272 biliwn neu 2.7x ei gyfalafu marchnad ac 1.5x ei arian cyffredin
ecwiti, ”ysgrifennodd Bove.
Yn seiliedig ar y cap marchnad wedi'i ddiweddaru ar gyfer Citi ar y tabl cyntaf, uchod, mae ei arian parod bellach yn werth 2.6 gwaith ei ecwiti cyffredin. Ychwanegodd Bove, gyda benthyciadau yn cyfrif am ddim ond 28% o asedau a 50% o adneuon, a gyda’r rhan fwyaf o’i fuddsoddiadau gwarantau â “rhyw fath o warant gan y llywodraeth,” nid oedd “yn annheg dadlau mai mantolen caer yw hon.”
Felly nid traethawd ymchwil Bove ar gyfer Citi yw y bydd yn berfformiwr mor gryf yn y tymor byr, yn enwedig os yw'r Unol Daleithiau yn mynd i ddirwasgiad, fel y mae Bove yn ei ddisgwyl. Mae hon yn ddrama hir dymor iddo, ac yn ôl pob tebyg i Berkshire Hathaway hefyd.
“Rwyf i [buddsoddwyr] yn camddarllen risg y cwmni hwn yn llwyr. Mae'n gyfoethog mewn arian parod a gwarantau. Yn syml, nid yw’r stoc yn adlewyrchu hyn, ”ysgrifennodd Bove.
Dyma grynodeb o farn y chwe banc a ddelir gan Berkshire ar ddiwedd y chwarter cyntaf, ynghyd â Wells Fargo, ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet:
Ally Financial yw'r ffefryn o'r saith stoc banc hyn ymhlith dadansoddwyr sy'n gweithio i gwmnïau broceriaeth.
Peidiwch â cholli: 15 stociau sydd wedi gostwng o leiaf 33% ond yn ôl y mesurau hyn sy'n dal i fod yn amlwg yn eu sectorau
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo