Mae Llif Arian Corfforaeth Whirlpool yn Cynyddu Diogelwch Ei Cynnyrch Difidend

Ailadroddwch o Picks mis Hydref

Ar sail elw pris, perfformiodd y Portffolio Model Enillion Difidend Mwyaf (14.8%) yn well na'r S&P 500 (+8.4%) o 6.4% o Hydref 20, 2022 i Dachwedd 18, 2022. Ar sail cyfanswm elw, roedd y Portffolio Model (+) Perfformiodd 15.2%) yn well na'r S&P 500 (+8.4%) o 6.8% dros yr un amser. Roedd y stoc capiau mawr a berfformiodd orau i fyny 22%, ac roedd y stoc capiau bach a berfformiodd orau i fyny 59%. Yn gyffredinol, perfformiodd 12 o'r 20 o stociau Cynnyrch Difidend Mwyaf Diogel yn well na'u meincnodau priodol (S&P 500 a Russell 2000) o Hydref 20, 2022 i Dachwedd 18, 2022.

Mae'r Portffolio Model hwn yn cynnwys stociau sy'n ennill gradd Deniadol neu Deniadol Iawn, sydd â llif arian rhydd cadarnhaol ac enillion economaidd, ac sy'n cynnig cynnyrch difidend sy'n fwy na 3%. Mae cwmnïau sydd â llif arian rhydd cryf (FCF) yn darparu cynnyrch difidend o ansawdd uwch a mwy diogel oherwydd bod FCF cryf yn brawf bod ganddynt yr arian parod i gefnogi'r difidend. Rwy'n meddwl bod y portffolio hwn yn darparu grŵp unigryw o stociau sydd wedi'u sgrinio'n dda a all helpu cleientiaid i berfformio'n well.

Stoc Sylw ar gyfer Tachwedd: Whirlpool Corporation
Rheilffordd Ucheldir Cymru

Whirlpool Corporation (WHR) yw'r stoc dan sylw ym Mhortffolio Model Enillion Difidend Mwyaf Diogel mis Tachwedd.

Er bod elw Whirlpool wedi gostwng o'r uchaf erioed yn 2021, mae TTM NOPAT yn parhau i fod ymhell uwchlaw'r lefelau hanesyddol. Yn y tymor hwy, mae'r cwmni wedi cynyddu refeniw o 1% wedi'i gymhlethu'n flynyddol ac elw gweithredol net ar ôl treth (NOPAT) 6% wedi'i gymhlethu'n flynyddol ers 2011. Mae elw NOPAT Whirlpool wedi codi o 3% yn 2011 i 6% dros y deuddeg mis sy'n dilyn (TTM). ), tra bod enillion ar gyfalaf wedi'i fuddsoddi (ROIC) wedi codi o 6% i 9% dros yr un amser.

Ffigur 1: Refeniw Whirlpool & NOPAT ers 2011

Llif Arian Rhad Ac Am Ddim Yn Cefnogi Taliadau Difidend Rheolaidd

Mae Whirlpool wedi cynyddu ei ddifidend rheolaidd o $4.30/cyfran yn 2017 i $5.45/cyfran yn 2021. Mae'r difidend chwarterol cyfredol yn darparu cynnyrch difidend blynyddol o 4.8%.

Yn bwysicach fyth, mae llif arian rhad ac am ddim Whirlpool (FCF) yn fwy na'i daliadau difidend rheolaidd yn hawdd. Rhwng 2017 a 2021, cynhyrchodd Whirlpool $7.9 biliwn (59% o werth menter cyfredol) yn FCF wrth dalu $1.6 biliwn mewn difidendau. Dros y TTM, mae Whirlpool wedi cynhyrchu $1.0 biliwn yn FCF ac wedi talu $380 miliwn mewn difidendau. Gweler Ffigur 2.

Ffigur 2: Trobwll FCF yn erbyn Difidendau Rheolaidd Er 2017

Fel y dengys Ffigur 2, ategir difidendau Whirlpool gan hanes o lifau arian dibynadwy. Mae difidendau gan gwmnïau sydd â FCF isel neu negyddol yn llai dibynadwy oherwydd efallai na fydd y cwmni'n gallu parhau i dalu difidendau.

WHR yn cael ei Danbrisio

Ar ei bris cyfredol o $146/rhann, mae gan Whirlpool gymhareb pris-i-economaidd gwerth llyfr (PEBV) o 0.6. Mae'r gymhareb hon yn golygu bod y farchnad yn disgwyl i NOPAT Whirlpool ostwng yn barhaol 40%. Mae’r disgwyliad hwn yn ymddangos yn or-besimistaidd o ystyried bod Whirlpool wedi cynyddu NOPAT 6% wedi’i gymhlethu’n flynyddol ers 2011 a 5% wedi’i gymhlethu’n flynyddol ers 2001.

Hyd yn oed os yw ffin NOPAT Whirlpool yn disgyn i 5% (o dan ei ymyl TTM NOPAT o 6%) a refeniw yn disgyn 1% wedi'i waethygu'n flynyddol dros y degawd nesaf, byddai'r stoc yn werth $200+/rhannu heddiw - 34% yn well. Gweler y mathemateg y tu ôl i'r senario DCF cefn hwn. Yn y senario hwn, byddai NOPAT Whirlpool yn gostwng 5% yn flynyddol trwy 2031. Pe bai NOPAT y cwmni'n tyfu yn unol â chyfraddau twf hanesyddol, mae gan y stoc hyd yn oed fwy o fantais.

Manylion Beirniadol a Ganfuwyd mewn Ffeiliau Ariannol gan Dechnoleg Robo-Ddadansoddwr Fy Nghwmni

Isod mae manylion yr addasiadau a wnaf yn seiliedig ar ganfyddiadau Robo-Analyst yn 10-Ks a 10-Qs Whirlpool:

Datganiad Incwm: Gwneuthum $929 miliwn mewn addasiadau gydag effaith net o ddileu $39 miliwn mewn incwm nad yw'n weithredol (<1% o'r refeniw).

Mantolen: Gwneuthum $8.8 biliwn mewn addasiadau i gyfrifo cyfalaf a fuddsoddwyd gyda chynnydd net o $1.1 biliwn. Yr addasiad mwyaf nodedig oedd $2.4 biliwn (20% o'r asedau net a adroddwyd) mewn incwm cynhwysfawr arall.

Prisiad: Gwneuthum $6.9 biliwn mewn addasiadau gydag effaith net o ostyngiad o $5.4 biliwn yng ngwerth cyfranddalwyr. Ar wahân i gyfanswm y ddyled, un o'r addasiadau mwyaf nodedig i werth cyfranddalwyr oedd $763 miliwn mewn arian parod dros ben. Mae'r addasiad hwn yn cynrychioli 10% o werth marchnad Whirlpool.

Datgeliad: Nid yw David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler yn derbyn unrhyw iawndal i ysgrifennu am unrhyw stoc, arddull neu thema benodol.