Adroddiad cleisiau Hindenburg Research yn cyhuddo Grŵp Adani o dynnu’n ôl “y twyll mwyaf yn hanes corfforaethol” wedi ysgwyd marchnadoedd stoc India.
Ar Ionawr 24, datgelodd y cwmni ymchwil ariannol fforensig o Efrog Newydd ei safbwyntiau byr ar gwmnïau Adani, ar sail twyll cyfrifo honedig a “thrin stoc pres” dros y degawdau. Mae hyn wedi anfon cyfrannau o'r cwmni i lawr yn a parth coch dwfn yn ystod y ddau ddiwrnod diwethaf. Hyd yn hyn, mae ei saith endid rhestredig wedi colli $39.4 biliwn o werth.
Darllen mwy
Mae gan Hindenburg Research hanes o ddatgelu camweddau corfforaethol, gan gynnwys camweddau corfforaethol gwneuthurwr tryciau trydan Nikola Corporation, Ac o betio'n ddoeth ar fuddsoddiadau byr a hir, fel y gwnaeth gyda Twitter yn ystod cyfnod y cwmni cyfryngau cymdeithasol drama feddiannu hir gydag Elon Musk.
Adroddiad diweddaraf Hindenburg, 106 tudalen i gyd, yn ceisio atebion i 88 cwestiwn yn ymwneud ag anghysondebau yn Adani y mae'n dweud iddo ddod o hyd iddynt dros ddwy flynedd. Prif swyddog y grŵp, y diwydiannwr Indiaidd Gautam Adani, yw dyn cyfoethocaf Asia, gyda gwerth net o tua $120 biliwn.
Dywedodd pennaeth cyfreithiol y conglomerate, Jatin Jalundhwala, mewn datganiad ar Ionawr 26, fod y cwmni wedi ei “gynhyrfu’n fawr” gan yr ymgais “fwriadol a di-hid” i lychwino enw da Adani cyn hynny. cynnig cyhoeddus dilynol yr hon a agorodd heddyw (Ionawr 27).
Mae maint y difrod a ysgogwyd gan ganfyddiadau Hindenburg o bwysigrwydd eang yn India, lle mae sawl banc sector cyhoeddus a chronfa ymddiriedolaeth y wlad Corfforaeth Yswiriant Bywyd (LIC) dal stanciau mawr yn y cwmni. Os bydd Adani yn dymchwel, bydd yn brifo trethdalwyr yn fawr.
Beth yw Ymchwil Hindenburg?
Nathan Anderson sefydlodd Hindenburg Research yn 2017 i ddadansoddi'r marchnadoedd ecwiti, credyd a deilliadol. Mae'r enw Hindenburg yn deillio o'r Ffrwydrad llong awyr 1937 yn New Jersey a laddodd 36 o deithwyr.
Mae’r cwmni’n dweud ar ei wefan ei fod yn edrych am “drychinebau o waith dyn,” fel afreoleidd-dra cyfrifo, camreoli, a thrafodion partïon cysylltiedig heb eu datgelu. Ei nod datganedig: datgelu trychinebau corfforaethol cyn iddynt “ddenu mwy o ddioddefwyr diarwybod.”
Mae cwmni Anderson wedi targedu o leiaf 16 o gwmnïau hyd yn hyn. Mae'n cyflogi 10 o bobl, cyn-newyddiadurwyr a dadansoddwyr yn bennaf, Bloomberg adroddiadau.
Pwy yw sylfaenydd Hindenburg?
Magwyd Anderson, 38, mewn tref fechan yn Connecticut ac enillodd radd mewn busnes rhyngwladol ym Mhrifysgol Connecticut.
Ceisio “set amrywiol o brofiadau,” fel y dywedodd wrth y Financial Times yn 2021, bu'n gweithio fel parafeddyg tra'n astudio dramor yn Israel. Dechreuodd ei yrfa mewn cyllid gyda chwmni data ariannol FactSet Research Systems. Yno, bu’n gweithio gyda chwmnïau rheoli buddsoddiadau, a chanfu fod “y prosesau ar draws y cwmnïau hyn fwy neu lai yr un fath, ac nid yn arbennig o dreiddgar,” fel y dywedodd wrth yr FT.
Cyfnodau mewn codi cyfalaf yn y cwmnïau Blue Heron Capital a Tangent Capital oedd camau cyntaf Anderson tuag at ymchwil ymchwiliol. Roedd ei rolau yn cynnwys astudio cronfeydd rhagfantoli a chyfleoedd buddsoddi ar gyfer unigolion gwerth net uchel, yn ôl ei ei broffil LinkedIn.
Daeth ei fuddugoliaeth fawr gyntaf i'r amlwg twyll yn y gronfa rhagfantoli Partneriaid Platinwm. Ar gyfer yr achos hwn, ymunodd Anderson ag uwch ymchwilydd twyll ariannol arall, ei fentor Harry Markopolos, a oedd yn enwog. aeth ar ôl cynllun Ponzi Bernard Madoff.
Pam mae corfforaethau'n ofni Anderson?
Yn aml nid oes croeso i'r gwerthwr byr mewn cylchoedd corfforaethol, lle mae betiau byr yn cael eu hystyried yn aml fel modd i ymosod ar gwmnïau a rhwystro eu twf.
Mae gwerthwyr byr, sy'n elwa pan fydd stoc wedi'i dargedu yn gostwng, wedi bod yn rhan o'r farchnad ers i'r stociau ddod i fodolaeth. Maent yn creu system bwysig o falansau mewn marchnadoedd sy'n dueddol o ddioddef.
Yn ôl adroddiad Hindenburg, lluniodd y cwmni ei safleoedd byr mewn cwmnïau Adani trwy fondiau a fasnachir gan yr Unol Daleithiau ac offerynnau deilliadol nad ydynt yn cael eu masnachu gan India. Roedd hefyd yn tanlinellu’r pentwr dyled enfawr ar lyfrau Adani, y mae Hindenburg yn dweud sydd wedi rhoi’r grŵp cyfan ar “sail ariannol ansicr.”
Yn ôl y digidau
$ 100 biliwn: Ychwanegiad yng ngwerth net Gautam Adani yn ystod y tair blynedd diwethaf oherwydd cynnydd meteorig ym mhrisiau stoc
$ 39.4 biliwn: Erydiad cyfoeth o Adani Group mewn rhychwant o ddau ddiwrnod masnachu
38: Nifer yr endidau cregyn a nodwyd gan Hindenburg Research yr honnir eu bod yn cael eu rheoli gan frawd hŷn Gautam Adani, Vinod Adani neu gymdeithion agos eraill
$ 17 biliwn: Cyfanswm cyfunol y gwyngalchu arian honedig, dwyn arian trethdalwyr, a llygredd yr ymchwiliwyd iddo yn flaenorol gan bedair asiantaeth y llywodraeth a edrychodd ar ddaliadau Adani
85%+: Faint o anfantais y mae Hindenburg yn ei weld i gwmnïau ar restr Adani “yn seiliedig ar hanfodion yn unig”
Mwy o Quartz
Cofrestrwch am Cylchlythyr Quartz. Am y newyddion diweddaraf, Facebook, Twitter ac Instagram.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html