Pam mae stoc Costco yn ôl pob golwg wedi'i brisio am byth er perffeithrwydd: Briff y Bore

Ymddangosodd yr erthygl hon gyntaf yn y Briff Bore. Anfonwch y Briff Bore yn uniongyrchol i'ch mewnflwch bob dydd Llun i ddydd Gwener erbyn 6:30 am ET. Tanysgrifio

Dydd Llun, Rhagfyr 5, 2022

Mae cylchlythyr heddiw gan Brian Sozzi, golygydd-yn-fawr a angor yn Yahoo Finance. Dilynwch Sozzi ar Twitter @BrianSozzi ac ar LinkedIn. Darllenwch hwn a mwy o newyddion marchnad ar y gweill Ap Yahoo Cyllid.

Saith mlynedd i mewn i ymddeoliad fel dadansoddwr stoc, gallaf ddweud y ddau beth hyn yn hyderus: Un, nid wyf yn colli adeiladu modelau aml-ffactor yn Excel; a dau, dwi weithiau'n methu gorchuddio stoc Costco.

Costco, dwylo i lawr, oedd un o fy hoff stociau i ddarparu sylw cleient arno. Roeddwn i bob amser yn gwybod beth fyddwn i'n ei gael gan reolwyr: canllawiau clir, cryno ar alwadau enillion wedi'u priodi â gweithredu serol a chyson yn y byd go iawn.

Pe bai gen i gwestiynau, gallwn i fynd i mewn i Costco lleol i fachu combo ci poeth $1.50 a dadansoddi, dadansoddi a dadansoddi mwy.

Agwedd arbennig o ddiddorol ar gwmpasu Costco — “Cwmni y Flwyddyn” Yahoo Finance ar gyfer 2022 — oedd prisiad y stoc. Cyhyd ag y bûm yn astudio stoc Costco—gadewch i ni fynd gyda 18 mlynedd—mae bob amser wedi masnachu ar luosrifau prisio a oedd ymhell uwchlaw’r S&P 500 a chyfoedion fel Target a Walmart. Mewn geiriau eraill, mae stoc Costco yn sownd am byth mewn gwlad o pris am berffeithrwydd.

Yr hyn a wnaeth hynny'n anodd yw y gallai Costco bostio rhif gwerthiant misol chwythu allan a byddai'r stoc yn cael ei ddryllio “dim ond oherwydd” bod ychydig o ddadansoddwyr eisiau MWY o ergyd.

Nid yw'r diwrnod presennol yn eithriad.

Cafodd stoc Costco ei slamio 7% ddydd Iau diwethaf a sgrechian i'r brig Tocynnau Tuedd Gorau tudalen oherwydd gwerthiannau Tachwedd heb gynnwys effeithiau cyfnewid nwy a thramor yn unig cododd 5.3%. Ym mis Hydref, cododd gwerthiant 6.7%.

Nid yw'r arafu gwerthiant o fis i fis yn mynd i'w dorri ar gyfer masnachu stoc ar luosrif P/E ymlaen o 36 gwaith, yn ôl data Yahoo Finance. Ar y llaw arall, mae'r S&P 500 yn masnachu ar luosrif pris-i-enillion blaen o 19 gwaith.

Stori yn parhau

Felly pam mae stoc Costco i bob golwg wedi'i brisio am byth er perffeithrwydd? Cwpl o bethau i’w cydnabod a fydd, yn fy marn i, yn ddefnyddiol yn eich dadansoddiad o gwmnïau eraill:

• Mae gan Costco ffrwd refeniw gylchol yn y swm blynyddol y mae pobl yn ei dalu i fod yn aelod o Costco. Bydd Wall Street yn tueddu i neilltuo cymhareb P/E uwch i'r cwmnïau hynny sydd â ffrydiau refeniw cylchol gan ei fod yn darparu ymyl diogelwch - gweler Apple ac unrhyw gwmni meddalwedd-fel-gwasanaeth. Pan mae Costco yn anochel yn codi ffioedd aelodaeth yn 2023, eisteddwch yn ôl a gwyliwch y stoc yn codi wrth i'r ffrwd refeniw elw uchel hon ddod yn fwy fyth o elw.

• Ystyrir Costco fel gweithredwr gwell, mwy cyson o'i gymharu â chystadleuwyr pur fel BJ Wholesale a Sam's Club. O edrych ar ffordd arall, rydych chi am dalu mwy i fod yn berchen ar stoc o gwmni sydd dros amser yn perfformio'n well na'i set cymheiriaid yn sylfaenol.

• Buwch arian yw Costco, yn bennaf oherwydd y llif arian o'i aelodaethau cylchol a grybwyllwyd uchod. Yn hanesyddol mae Costco wedi buddsoddi'r arian dros ben hwnnw i agor mwy o glybiau newydd i gynhyrchu mwy o incwm ymylol uchel o ffioedd aelodaeth. Mae'n gylch rhinweddol.

Wedi dweud hyn i gyd, mae'n galonogol gwybod bod dadansoddwyr sy'n dal yn y gêm heddiw yn parhau i ymgodymu â'r ddadl brisio wych ar Costco.

“Mae’r prisiad yn rhoi rhywfaint o angst i rai pobl oherwydd eu bod ar bremiwm mor fawr i’r farchnad,” adwerthu Goldman Sachs Kate McShane dweud wrthyf. “Maen nhw ar bremiwm mor fawr i Walmart a manwerthwyr bocsys mawr eraill nad yw rhai pobl yn ei ddeall yn llwyr neu na allant bontio'r bwlch rhyngddynt mewn gwirionedd. Yn sicr, rydyn ni'n gwybod bod Costco yn fanwerthwr gwych, ond a ddylen nhw fod ar brisiad 10 tro yn uwch [cymhareb AG] na Walmart?”

Llongyfarchiadau i ddim mwy o ddadansoddiad llif arian gostyngol. Masnachu Hapus!

Mwy o sylw Cwmni Cyllid Yahoo y Flwyddyn 2022:

Beth i'w Gwylio Heddiw

Economi

• 9:45 am ET: S&P Global US Services PMI, Rownd derfynol Tachwedd (disgwylir 46.1, 46.1 yn ystod y mis blaenorol)

• 9:45 am ET: S&P Global US Composite PMI, rownd derfynol Tachwedd (46.3 yn ystod y mis blaenorol)

• 10:00 am ET: Gorchmynion Ffatri, Hydref (disgwylir 0.7%, 0.3% yn ystod y mis blaenorol)

• 10:00 am ET: Gorchmynion Nwyddau Gwydn, Rownd derfynol mis Hydref (1.0% yn ystod y mis blaenorol)

• 10:00 am ET: Nwyddau Gwydn Ac eithrio Cludiant, Rownd derfynol mis Hydref (disgwylir 0.5%, 0.5% yn ystod y mis blaenorol)

• 10:00 am ET: Gorchmynion Nwyddau Cyfalaf Di-amddiffyn Ac eithrio Awyrennau, Rownd derfynol mis Hydref (0.7% yn ystod y mis blaenorol)

• 10:00 am ET: Llongau Nwyddau Cyfalaf Di-amddiffyn Heb gynnwys Awyrennau, Rownd derfynol mis Hydref (1.3% yn ystod y mis blaenorol)

• 10:00 am ET: Mynegai Gwasanaethau ISM, Tachwedd (disgwylir 53.3, 54.4 yn ystod y mis blaenorol)

Enillion

-

Cliciwch yma i gael y newyddion diweddaraf am y farchnad stoc a dadansoddiad manwl, gan gynnwys digwyddiadau sy'n symud stociau

Darllenwch y newyddion ariannol a busnes diweddaraf gan Yahoo Finance

Lawrlwythwch ap Yahoo Finance ar gyfer Afal or Android

Dilynwch Yahoo Finance ar Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, a YouTube