Pam Cwympodd Stoc Carvana?

Siopau tecawê allweddol

• Plymiodd cyfrannau Carvana ar ôl i'r cwmni gyhoeddi canlyniadau ariannol gwaeth na'r disgwyl ar gyfer y trydydd chwarter.
• Mae cost uwch benthyca wedi brifo'r farchnad gwerthu a ddefnyddir, gyda phobl yn meddwl ddwywaith am ariannu cerbyd nawr oherwydd y costau cynyddol.
• Daeth y refeniw i mewn ar $3.39 biliwn, llawer is na'r $3.71 biliwn yr oedd dadansoddwyr yn ei ddisgwyl. Cynyddodd colledion net y chwarter o $32 miliwn i $283 miliwn flwyddyn ar ôl blwyddyn.

Roedd yna bwynt pan aeth prisiau ceir ail-law i hedfan, roedd yn anodd hyd yn oed gael eich dwylo ar set newydd o olwynion oherwydd problemau cadwyn gyflenwi yn ystod y pandemig. Mewn tro syfrdanol o ddigwyddiadau, mae'n edrych fel bod hynny i gyd wedi newid. Tra bod Carvana wedi gweld cynnydd cyflym i lwyddiant, mae’r llanw wedi troi’n gyflym i’r cwmni wrth iddyn nhw ostwng tua 98% o’i lefel uchaf erioed yn ddiweddar.

Carvana Co. (CVNA) yw'r prif lwyfan e-fasnach ar gyfer prynu a gwerthu cerbydau ail law ar-lein, ac mae'r cwmni wedi gweld ei stoc yn chwalu'n sydyn. Rydyn ni'n mynd i edrych ar pam y cwympodd stoc Carvana a beth i'w ddisgwyl wrth symud ymlaen.

Adroddiad enillion diweddar Carvana

Cyhoeddodd Carvana ei adroddiad enillion ar gyfer y trydydd chwarter ar Dachwedd 3, ac roedd y canlyniadau'n waeth o lawer nag yr oedd dadansoddwyr wedi'i ragweld. Dyma rai o uchafbwyntiau ariannol allweddol yr adroddiad:

• Adroddodd Carvana refeniw o $3.386 biliwn, i lawr 2.7% flwyddyn ar ôl blwyddyn a thua $300 miliwn yn is nag amcangyfrifon dadansoddwyr.
• Roedd gan y cwmni golled o $2.67 y gyfran o'i gymharu â cholled o $0.38 o'r un cyfnod flwyddyn yn ôl.
• Roedd yr unedau manwerthu a werthwyd yn 102,570, i lawr 8.4% flwyddyn ar ôl blwyddyn.
• Cyfanswm yr elw gros fesul uned oedd $3,500.
• Cyfanswm yr elw gros oedd $359 miliwn, i lawr 31.4% o flwyddyn yn ôl.
• Roedd treuliau SG&A yn $656 miliwn, i fyny 20.1%.

Mae costau cynyddol benthyca arian ac ansicrwydd cyffredinol am yr economi yn brifo manwerthwyr ceir ar hyn o bryd gan na allant gynnig benthyciadau rhad i ddefnyddwyr. Dywedodd Prif Swyddog Gweithredol a chyd-sylfaenydd Carvana Ernie Garcia fod y manwerthwr ceir ail law yn paratoi ar gyfer galw is a dibrisiant uwch. Yn fwyaf nodedig roedd gan Garcia y canlynol i'w ddweud yn ystod yr alwad enillion:

“Rydym yn adeiladu ein cynlluniau ar sail rhagdybiaethau bod y flwyddyn nesaf yn un anodd yn ein diwydiant a’r economi yn ei chyfanrwydd.”

Cwympodd stoc Caravana yn syth ar ôl yr adroddiad enillion pan gafodd y cwmni ei ddiwrnod masnachu gwaethaf erioed gan ostwng 39%.

Pam gwnaeth stoc Carvana ddamwain?

Mae gan stoc Carvana ystod 52 wythnos o $6.50 - $304.33. Mae'n anghyffredin gweld stoc yn mynd o fasnachu yn y $300au i'r digidau sengl mewn blwyddyn.

Felly beth yn union ddigwyddodd gyda Carvana?

Barnodd Carvana stoc $1

Dywedodd Adam Jonas, dadansoddwr o Morgan Stanley, ei fod yn tynnu ei darged pris o $68 ar gyfer Carvana ac y gallai'r cwmni nawr fod werth cyn lleied â $1 y gyfran. Daw'r targed pris newydd hwn o ganlyniadau ariannol gwael y cwmni ynghyd â'r amgylchedd economaidd presennol lle mae'r farchnad ceir ail-law yn gostwng. Ar yr un pryd, mae codiadau cyfradd llog yn parhau i effeithio ar wariant defnyddwyr.

Canlyniadau ariannol gwael Carvana

Yn wyneb y colled enillion, mae llawer o fuddsoddwyr yn pwyntio at y fantolen gan eu bod yn poeni am dwf hirdymor y cwmni. Nid oes gan Carvana lawer o arian parod wrth law, ac mae ganddyn nhw $6.3 biliwn mewn dyled, gan gynnwys $5.7 biliwn mewn uwch nodiadau. Mae'r cwmni wedi benthyca arian yn gyson i dalu am golledion. Maent hefyd wedi benthyca arian yn y gorffennol ar gyfer cynlluniau twf wrth iddynt ariannu. Yr agwedd fwyaf syfrdanol o'r adroddiad enillion yw faint o arian parod y mae'r cwmni wedi llosgi drwyddo. Daeth cyfanswm o $1.05 biliwn o arian parod a chyfwerth Carvana yn ei ail chwarter eleni, a dim ond $316 miliwn sydd ganddo ar ôl erbyn hyn.

Daeth y refeniw i mewn ar $3.39 biliwn, llawer is na'r $3.71 biliwn yr oedd dadansoddwyr yn ei ddisgwyl. Cynyddodd cyfanswm y colledion net o $32 miliwn i $283 miliwn flwyddyn ar ôl blwyddyn. Yn syml, roedd yn ormod o newyddion drwg i fuddsoddwyr.

Roedd yr elw crynswth fesul uned yn destun pryder

Er bod llawer o’r ffigurau ariannol a gyhoeddwyd yn siom aruthrol, yr hyn a allai fod wedi bod yn newyddion gwaethaf oll oedd yr elw crynswth fesul uned a ddisgynnodd o $1,172 i $3,500. Gan mai dyma'r proffidioldeb gyrru metrig allweddol, mae'n amlwg bod prisiau ceir ail-law wedi parhau i ostwng, sy'n golygu bod y cwmni'n eistedd ar restr eiddo sy'n gostwng mewn gwerth. Mae yna bryderon y gallai’r elw crynswth fesul uned niferoedd barhau i ostwng wrth i gyfraddau llog godi.

Wnaeth Carvana ddim paratoi ar gyfer y dirywiad economaidd

Er bod y cwmni wedi ffynnu yn ystod y pandemig pan oedd arian ysgogi yn cylchredeg yn yr economi a phobl yn chwilio am opsiynau siopa ar-lein, ni wnaethant gymryd y mesurau angenrheidiol i baratoi ar gyfer y codiadau ardrethi. Roedd y cwmni'n hedfan yn uchel ar ôl i siopa mwy hygyrch o gartref arwain at ymchwydd mewn gwerthiant; fodd bynnag, nid oedd gan y cwmni ddigon o gerbydau i fodloni'r galw gan ddefnyddwyr, gan arwain at brynu ADESA a'r nifer uchaf erioed o geir ail-law ar adeg anlwcus, wrth i'r galw ddechrau arafu oherwydd codiadau cyfradd benthyca.

Roedd y cwmni’n wynebu beirniadaeth am faint o arian roedden nhw’n ei wario ar farchnata, gan gynnwys hysbyseb Superbowl yr oedd llawer yn teimlo ei fod yn ddigalon o ystyried y platfform. Mae'n amlwg bod Carvana wedi llosgi trwy ormod o arian parod yn ystod cyfnod heriol yn yr economi.

TryqDiogelu Portffolio: Y Gyfrinach i Bortffolio Cryfach | Q.ai – cwmni Forbes

Beth sy'n digwydd gyda cheir ail law?

Yn ôl y Mynegai Gwerth Cerbydau a Ddefnyddir gan Manheim, mae prisiau ceir ail-law wedi gostwng 10.6% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Y pandemig oedd yr amser perffaith i'r diwydiant ceir oherwydd gallent gynnig cyllid isel i ddefnyddwyr sydd am ddefnyddio rhywfaint o'u harian ysgogi i fuddsoddi mewn cerbyd. Bu cyfnod yn ystod y pandemig pan oedd bron yn amhosibl hyd yn oed cael eich dwylo ar set newydd o olwynion. Nawr mae prisiau cerbydau yn gostwng fel cyfraddau llog saethu i fyny ag ofnau a dirwasgiad posibl hefyd yn effeithio ar wariant defnyddwyr.

Gan mai dim ond cerbydau ail law y mae Carvana yn eu gwerthu, mae'r model busnes yn seiliedig ar brynu ceir am lai nag y mae'n eu gwerthu. Amcangyfrifir bod 55% o brynwyr ceir ail law yn cymryd benthyciad i fynd y tu ôl i'r llyw. Gyda chyfraddau benthyciadau ceir yn cyrraedd uchafbwynt 15 mlynedd, bydd cyfraddau llog cynyddol yn atal llawer rhag ariannu pryniant mor fawr ar hyn o bryd.

Gyda phrisiau ceir ail law yn gostwng, mae gwerth rhestr eiddo Carvana yn gostwng wrth i chi ddarllen hwn. Os bydd y gostyngiad presennol ym mhrisiau ceir ail-law yn parhau, bydd hyn yn lleihau maint elw Carvana yn sylweddol.

Beth sydd nesaf i Carvana?

Mae buddsoddwyr yn pryderu bod y cwmni'n eistedd ar werth biliynau o ddoleri o asedau dibrisio, gan losgi arian parod mewn cyfnod o ansicrwydd economaidd.

Rhagwelodd y rheolwyr y bydd yr unedau manwerthu a werthir ac elw gros yr uned yn gostwng yn y pedwerydd chwarter. Mae hyn yn siomedig gan fod dadansoddwyr yn chwilio i ddechrau am gynnydd yng nghyfanswm y refeniw i $3.76 biliwn. Nid yw'n edrych yn debyg y bydd Carvana yn cyrraedd y rhif hwn. Mae yna ofnau mewn gwirionedd y bydd y cwmni'n mynd yn fethdalwr. Mae'r lefelau syfrdanol o isel o arian wrth law ynghyd â'r hinsawdd economaidd yn ei gwneud yn annhebygol y gallai'r cwmni sefydlogi yn y dyfodol agos.

Ace Carvana yn y twll yw bod ganddynt fynediad at $4.4 biliwn o hylifedd sydd ar gael trwy gyfleuster credyd tymor byr ac asedau heb addewid, gan gynnwys pethau fel eiddo tiriog a rhestr eiddo cerbydau. Gallent fanteisio ar hyn os bydd yn rhaid iddynt fenthyg mwy o arian i ddod drwy'r chwarteri nesaf.

Yn adroddiad enillion swyddogol y cwmni, ni roddodd yr adwerthwr ceir hyd yn oed ragolwg meintiol ar gyfer 2023 oherwydd eu bod yn teimlo bod yr amgylchedd presennol yn ei gwneud hi'n heriol gwneud hynny'n gywir. Yn oriau boreol Tachwedd 14, roedd cyfrannau Carvana i lawr tua 14% wrth i'r cwmni frwydro i ennill hyder buddsoddwyr.

Sut dylech chi fod yn buddsoddi?

Mae llawer o'r straeon llwyddiant pandemig hyn bellach yn profi cwymp o ras wrth i arferion gwario defnyddwyr newid i addasu i gyfraddau llog uwch. Mae hyn yn golygu bod digon o anweddolrwydd yn y farchnad stoc, gan ei gwneud hi'n heriol dod o hyd i'r buddsoddiadau gorau ar gyfer eich sefyllfa.

Mae'r llinell waelod

A fydd Carvana yn dod yn stoc $1? A fydd y cwmni'n bownsio'n ôl pan fydd yr economi'n dychwelyd i normal? Amser yn unig a ddengys sut y bydd y manwerthwr ceir ail-law yn llywio'r cyfnod economaidd anodd hwn. Nid yw'r rhagolygon tymor byr yn edrych yn addawol i Carvana gyda gwerthiant enfawr yn parhau wrth iddynt frwydro i adennill hyder buddsoddwyr.

Gyda gwahanol strategaethau buddsoddi a gefnogir gan AI, Mae Q.ai yn helpu buddsoddwyr adeiladu cyfoeth hirdymor heb bwysleisio am olrhain stociau unigol. Rydym hefyd yn cynnig Diogelu Portffolio i amddiffyn eich enillion a lleihau eich colledion, ni waeth pa ddiwydiant rydych chi'n buddsoddi ynddo.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI.