Pam Mae angen Gwell Datgeliadau Treth Gorfforaethol ar Fuddsoddwyr - Rhan II

Yn Rhan II, adolygaf y technegau corfforaethol a ddefnyddir yn gyffredin i gysgodi elw mewn hafanau treth isel dramor a pham y gallai buddsoddwr ESG fod eisiau gwthio am awdurdodaeth fwy tryloyw yn ôl data awdurdodaeth. Rwy’n awgrymu model rôl petrus o sut y dylai datgeliadau o’r fath edrych.

Llochesi treth dramor

Mae shenaniganiaid treth mewn llochesi dramor fel arfer yn dod i’r amlwg dim ond pan gynhelir gwrandawiadau cyngresol neu ddigwyddiad aflonyddgar fel y Papur paradwys darnia yn digwydd. Yn anaml, os o gwbl, y gellir darganfod shenanigans treth trwy'r troednodyn treth yn 10-K cwmni.

Deuthum o hyd i wrandawiadau cyngresol yn ymwneud â llochesi treth dramor Tachwedd 1999 ac Tachwedd 2003 Ebrill 2005, a Tachwedd 2012. Mae'r camddefnydd o drethi corfforaethol a ddaeth i'r amlwg yn bennaf oherwydd gwrandawiadau o'r fath, ymchwil cyngresol a haciau yn cynnwys:

· Ymdrechion osgoi treth Apple symud o leiaf $74 biliwn o gyrhaeddiad y Gwasanaeth Refeniw Mewnol rhwng 2009 a 2012, yn unol â'r New York Times.

· Nike adroddir ei fod wedi symud elw sylweddol i Bermuda treth sero. Mae'r mecanwaith a ddefnyddir yn eithaf cyffredin ymhlith cwmnïau rhyngwladol yr Unol Daleithiau sydd â rhyw fath o eiddo deallusol (IP). Mae Nike yn cofrestru IP sy'n gysylltiedig â'i logo, ei frandio, a'i ddyluniadau esgidiau yn ei is-gwmni Bermudian. Mae’r is-gwmni hwnnw’n codi tâl ar is-gwmnïau Nike yng ngweddill y byd gan ddefnyddio “prisiau trosglwyddo” am ddefnyddio’r IP hwnnw, gan ganiatáu i Nike, i bob pwrpas, dalu llai o dreth yn y gwledydd lle mae’n gwerthu ei gynhyrchion ac yn cronni elw yn ei is-gwmni treth sero Bermwdan.

Oherwydd nad oes marchnad hylifol yn logo a brandio Nike, nid oes unrhyw un yn gwybod yn iawn pa bris trosglwyddo sy'n briodol fel y gall is-gwmnïau tramor wneud iawn yn deg i'r is-gwmni Bermudan sy'n dal yr eiddo deallusol. Felly, gellir disgwyl i Nike Bermuda godi pris trosglwyddo ar ben uchaf yr ystod. Ar ben hynny, mae'n siŵr bod yr IP marchnata a brandio wedi'i greu yma yn yr Unol Daleithiau gan nad yw'r is-gwmni Bermudan yn fwyaf tebygol yn cyflogi prif reolwyr marchnata Nike o Nike. Fy nyfaliad yw nad yw'r asiantaeth hysbysebu sy'n cynllunio ymgyrchoedd hysbysebu ar gyfer Nike wedi'i lleoli yn Bermuda chwaith.

· “Brechdan Iseldireg” Google” trefniant yn helpu'r cwmni i osgoi hyd yn oed y trethi isel a godir gan Iwerddon, hafan dreth dramor. Mae hyn yn dechrau gyda'r strategaeth safonol o adael eiddo deallusol yn Iwerddon a thrwy hynny gronni incwm yn yr is-gwmni treth isel hwnnw. Er mwyn lleihau treth ataliedig Gwyddelig, nid yw taliadau o uned Google yn Nulyn yn mynd yn uniongyrchol i Bermuda. Yn lle hynny, cânt eu hailgyfeirio i'r Iseldiroedd oherwydd bod cyfraith treth Iwerddon yn eithrio rhai breindaliadau i gwmnïau mewn gwledydd eraill sy'n aelodau o'r UE. Mae'r ffioedd yn mynd yn gyntaf i uned yn yr Iseldiroedd, Google Netherlands Holdings BV, sy'n talu bron ei holl gasgliadau i'r endid Bermuda. Mae'n amlwg nad oes gan is-gwmni'r Iseldiroedd unrhyw weithwyr!

· Dwy dechneg arall a ddefnyddir yn gyffredin yw tynnu dyledion ac enillion. Y syniad yw benthyca mwy yn yr awdurdodaeth treth uchel a llai yn yr awdurdodaeth treth isel. Felly, gellir symud elw o'r gyfundrefn dreth uchel i un treth isel. Arfer cysylltiedig yw tynnu enillion, lle gall rhiant tramor roi benthyg i'w is-gwmni yn yr UD. Fel arall, gallai benthyciwr tramor nad yw'n gysylltiedig nad yw'n destun treth ar incwm llog yr UD roi benthyg i gwmni o'r UD. Felly, mae treuliau llog yn cael eu harchebu yn awdurdodaeth treth uchel yr UD tra bod incwm llog yn cael ei gasglu yn yr awdurdodaeth dramor treth isel.

· Techneg arall a ddefnyddir yn gyffredin yw'r ddarpariaeth “gwirio'r blwch”.. Gall is-gwmni rhiant o'r UD mewn gwlad treth isel fenthyca i'w is-gwmni mewn gwlad treth uchel, gyda'r llog yn ddidynadwy at ddibenion treth yr Unol Daleithiau oherwydd bod y wlad treth uchel yn cydnabod y cwmni fel corfforaeth ar wahân. Fel arfer, byddai llog a dderbynnir gan yr is-gwmni yn y wlad treth isel yn cael ei ystyried yn oddefol neu'n incwm yn amodol ar dreth gyfredol yr UD.

Fodd bynnag, o dan reolau ticio’r blwch, gall y gorfforaeth treth uchel ddewis cael ei diystyru fel endid ar wahân trwy “wirio’r blwch” yn llythrennol ar ffurflen. Felly, o safbwynt yr Unol Daleithiau, ni fyddai unrhyw incwm llog yn cael ei dalu oherwydd bod y ddau yr un endid. A Papur ymchwil y Gyngres yn awgrymu y gellir defnyddio ticio'r blwch a gweithrediadau endid hybrid tebyg hefyd i osgoi mathau eraill o incwm, er enghraifft, o drefniant gweithgynhyrchu contract.

· A. dull traws-gredyd gall hefyd helpu cwmni o'r UD i dorri trethi. Gall incwm o wlad treth isel a dderbynnir yn yr Unol Daleithiau ddianc rhag trethi oherwydd croes gredydu: defnyddio trethi tramor gormodol a delir mewn un awdurdodaeth neu ar un math o incwm i wrthbwyso treth yr UD a fyddai'n ddyledus ar incwm arall.

Bydd darlleniad manwl o 10-K o'r cwmnïau a grybwyllir uchod yn gadael y buddsoddwr gwybodus yn eithaf di-glem ynghylch gweithrediad gwirioneddol strategaethau osgoi treth o'r fath gan y cwmni.

Rwyf hyd yn oed wedi clywed gan gydweithwyr ei bod yn well i fuddsoddwyr beidio â gwybod am gynlluniau fel y Prif Swyddog Gweithredol a gwaith y bwrdd yw lleihau'r trethi a delir ac felly sicrhau'r incwm net mwyaf posibl. Rwy'n gweld y gwrthwynebiad hwn yn rhyfedd. Cyn belled â bod datgeliadau yn cynorthwyo buddsoddwr gwybodus i ragweld y dyfodol ar ôl llif arian treth neu incwm ôl-dreth neu'r ansicrwydd sy'n gysylltiedig â llif arian ac incwm ar ôl treth o'r fath, byddwn yn awgrymu bod gan y buddsoddwr hawl i wybod. Os dim byd arall, er mwyn osgoi risg pennawd o fod yn embaras gan y wasg neu gan gorff anllywodraethol (corff anllywodraethol) sy'n olrhain shenanigans o'r fath. Yn fwy perthnasol i fuddsoddwr ESG, yr ESG gorau y gall cwmni o'r UD ei berfformio yw talu ei gyfran deg o drethi.

Beth os gellir/dylai unrhyw beth gael ei wneud?

Cyhoeddi ffurflenni treth cwmnïau cyhoeddus

Gellir mynd i'r afael â llawer o'r gwasgu dwylo hwn yn gymharol hawdd os yw cwmnïau cyhoeddus cyhoeddi eu ffurflenni treth neu os byddai'r gyngres neu reoleiddwyr eraill yn gwneud i gwmnïau cyhoeddus wneud hynny, fel yr wyf wedi dadlau o'r blaen. Mae hyn yn arbennig o bwysig oherwydd nid yw'r buddsoddwr yn gwybod y nesaf peth i ddim am y strategaethau cynllunio treth a ddefnyddir gan gwmnïau rhyngwladol i gael gwared ar elw mewn hafanau treth dramor.

Er enghraifft, mae Ford yn datgelu “ar 31 Rhagfyr, 2021, ystyrir bod $ 16.7 biliwn o enillion y tu allan i’r UD yn cael eu hail-fuddsoddi am gyfnod amhenodol mewn gweithrediadau y tu allan i’r Unol Daleithiau, na ddarparwyd trethi gohiriedig ar eu cyfer.” Yn y bôn, mae $16.7 biliwn yn cael ei atal dramor ac nid yw rhif treuliau treth Ford yn cynnwys rhwymedigaethau treth posibl yn y dyfodol y bydd yn rhaid eu talu i'r IRS (Gwasanaeth Refeniw Mewnol) pe bai elw o'r fath yn cael ei ddwyn yn ôl i'r Unol Daleithiau. Nid yw'n amlwg ychwaith pa rai o'r technegau wedi'u rhifo (prisiau trosglwyddo, eiddo deallusol mewn hafanau treth isel, ticio'r ddarpariaeth blwch neu stripio dyledion neu enillion, croes gredydu neu ryw dechneg arall) a ddefnyddiwyd gan Ford.

Datgeliadau GAAP manylach

Cyfaddawd yw gofyn am ddatgeliadau treth gwell i olrhain refeniw, costau, llog ac felly treth ar draws sawl awdurdodaeth ddaearyddol. Mae'r GRI (Menter Adrodd Fyd-eang) wedi cynnig y set ganlynol o ddatgeliadau. Rwy'n credu set honno yn fan cychwyn gwych ar gyfer y sgwrs ynghylch gwneud rheolau yn y pen draw.

Yn benodol, mae cymal 207-4 o ddogfen y GRI yn cynnig y datgeliadau a ganlyn:

a. Pob awdurdodaeth treth pan fo’r endidau sydd wedi’u cynnwys yn natganiadau ariannol cyfunol archwiliedig y sefydliad, neu yn y wybodaeth ariannol a ffeiliwyd ar gofnod cyhoeddus, yn preswylio at ddibenion treth.

b. Ar gyfer pob awdurdodaeth dreth a adroddir yn Datgeliad 207-4-a:

· Enwau'r endidau preswyl;

· Prif weithgareddau'r sefydliad;

· Nifer y gweithwyr, a sail cyfrifo'r nifer hwn;

· Refeniw o werthiannau trydydd parti;

· Refeniw o drafodion rhwng grwpiau ag awdurdodaethau treth eraill;

· Elw/colled cyn treth;

· Asedau diriaethol heblaw arian parod a chyfwerth ag arian parod;

· Treth incwm corfforaethol a delir ar sail arian parod;

· Treth incwm corfforaethol a gronnwyd ar elw/colled;

· Rhesymau dros y gwahaniaeth rhwng treth incwm corfforaethol a gronnwyd ar elw/colled a'r dreth sy'n ddyledus os cymhwysir y gyfradd dreth statudol i elw/colled cyn treth.

Yn ogystal, ar gyfer pob awdurdodaeth dreth a adroddir yn Datgeliad 207-4-a, bydd y cwmni'n adrodd:

· Cyfanswm tâl gweithwyr;

· Trethi sy'n cael eu dal yn ôl a'u talu ar ran gweithwyr;

· Trethi a gesglir gan gwsmeriaid ar ran awdurdod treth;

· Trethi neu daliadau cysylltiedig â diwydiant a rhai eraill i lywodraethau;

· Sefyllfaoedd treth ansicr sylweddol;

· Balans dyled rhwng cwmnïau a ddelir gan endidau yn yr awdurdodaeth dreth, a sail cyfrifo'r gyfradd llog a dalwyd ar y ddyled.

Mae safon GRI yn ddechrau rhagorol, ond mae angen gwneud mwy o waith i addasu neu ymestyn y gofynion datgelu hyn i fynd i'r afael â'r cynlluniau osgoi treth penodol sy'n gyffredin o dan gyfreithiau treth yr UD.

Adrodd fesul gwlad yr UE

Mae adroddiadau rheolau newydd yr UE cyn bo hir bydd angen i gwmnïau rhyngwladol sydd â chyfanswm refeniw cyfunol o EUR 750 miliwn adrodd naill ai os ydynt yn rhiant i’r UE neu os oes ganddynt is-gwmnïau neu ganghennau o faint penodol o’r UE. Bydd y rheol yn ensnare gryn dipyn o gwmnïau rhyngwladol Unol Daleithiau gyda gweithrediadau UE mawr.

Bydd yr adroddiad yn gofyn am wybodaeth am holl aelodau’r grŵp (h.y., gan gynnwys aelodau nad ydynt yn aelodau o’r UE) o fewn saith maes allweddol: disgrifiad byr o weithgareddau, nifer y gweithwyr, trosiant net (gan gynnwys trosiant parti cysylltiedig), elw neu golled cyn treth, treth cronedig a thalu, ac yn olaf swm yr enillion cronedig. I’r graddau y mae anghysondebau sylweddol rhwng symiau cofnodedig o dreth incwm a gronnwyd a’r dreth incwm a dalwyd, gall yr adroddiad gynnwys naratif cyffredinol sy’n esbonio’r anghysondebau hyn.

Ar yr wyneb, mae gofyniad yr UE yn edrych yn lacach na'r grid GRI a drafodwyd yn y paragraff blaenorol, ond mae gan strwythur yr UE y fantais o fod yn gyfraith eisoes o ran is-gwmnïau UE o gwmnïau rhyngwladol yr Unol Daleithiau. Marcel Olbert o Ysgol Fusnes Llundain yn nodi bod yr adrodd fesul gwlad yn helpu defnyddwyr i weld achosion lle mae’r proffidioldeb cyn treth yn llawer uwch (yn ôl cyflogai neu fel y cant o’r trosiant) yn enwedig mewn hafanau treth fel Hong Kong, Lwcsembwrg, a’r Ynysoedd Cayman o gymharu â marchnadoedd prif ffrwd mawr fel yr Almaen, y DU neu UDA.

Er fy mod yn cytuno â Marcel, gwelaf o leiaf dri chyfyngiad i gynnig adrodd fesul gwlad yr UE. Yn gyntaf, nid wyf yn siŵr bod y cynnig fesul gwlad yn caniatáu i fuddsoddwyr a defnyddwyr nodi shenaniganau pris trosglwyddo yn glir. Mae hyn yn rhannol oherwydd ei bod yn ofynnol i gwmnïau gyflwyno incwm cyfrifyddu yn hytrach nag incwm yn unol â’r ffurflen dreth fesul gwlad, sef gwybodaeth sy’n parhau i fod yn gyfrinachol.

Yn ail, mae dibynnu ar elw cyn treth yn strwythur adrodd yr UE yn cuddio treuliau llog cyfreithlon o daliadau llog rhwng cwmnïau, a allai fod yn symudiadau treth. Ar ben hynny, mae incwm cyfrifo rhag-dreth fel arfer yn cynnwys nifer o daliadau un-amser neu enillion neu incwm a allai fod heb unrhyw beth i'w wneud â phrisiau trosglwyddo.

Yn drydydd, mae’n parhau i fod yn anodd, yn yr UE, i gyfrif y tabl cysoni ardrethi a symudiadau mewn cyfrifon asedau a rhwymedigaethau treth ohiriedig â data fesul gwlad. Hynny yw, bydd shenaniganau treth a adlewyrchir mewn cyfrifon treth nad ydynt mewn datganiadau ariannol GAAP yn parhau i fod yn anweledig o dan system yr UE.

Yr unig ateb gwirioneddol i’r broblem hon yw gofyn i gwmnïau cyhoeddus gyhoeddi eu ffurflenni treth. Mae adrodd fesul gwlad yr UE yn ddechrau da ac mae model y GRI yn well na'r adroddiadau gwlad a gwlad.

I grynhoi, rwy'n gobeithio fy mod wedi eich argyhoeddi bod angen datgeliadau llawer gwell arnom yn ymwneud â threthi corfforaethol o gymharu â'r hyn sydd gennym heddiw. Byddai buddsoddwr gwybodus yn hoffi rhywfaint o eglurder i allu rhagweld cyfradd dreth effeithiol gynaliadwy fel y gall ragweld llif arian ar ôl treth ac incwm ar ôl treth yn y dyfodol. Efallai y bydd buddsoddwr ESG eisiau awdurdodaeth fanylach yn ôl data awdurdodaeth i asesu union natur cysgodi treth a ddefnyddir gan gwmnïau UDA, yn enwedig cwmnïau rhyngwladol.

Fel y dywedais yn y dosbarth, yr ESG gorau y gall cwmni ei wneud yw talu ei gyfran deg o drethi!