Pam y gall gor-hyder gostio i fuddsoddwyr

Efallai bod eich ego buddsoddi yn costio arian mawr i chi.

“Tuedd gorhyder” yw’r egwyddor ymddygiadol o oramcangyfrif craffter ariannol rhywun. Ac er nad yw hyder yn beth drwg, gall gael canlyniadau niweidiol - os nad oes gennych y golwythion i'w ategu.

newyddion buddsoddi cysylltiedig

“Ni ddylai fod yn syndod i’r buddsoddwr cyffredin, y gall gorhyder o bosibl fod yn llwybr i berfformiad portffolio gwael,” meddai Omar Aguilar, Prif Swyddog Gweithredol a phrif swyddog buddsoddi Charles Schwab Asset Management, Ysgrifennodd ar y pwnc.

Er enghraifft, gallai’r “dueddiad sy’n cael ei yrru gan ego” hwn dwyllo’ch ymennydd i feddwl ei bod hi’n bosibl curo’r farchnad stoc yn gyson gyda betiau peryglus, meddai Aguilar. Mae ystadegau'n dangos ei fod anodd i'r manteision, felly mae'n sicr o fod yn anodd i'r person cyffredin hefyd.

Mwy o Cyllid Personol:
Costiodd diffyg llythrennedd ariannol o leiaf $15 i 10,000% o oedolion yn 2022
Beth yw'r nenfwd dyled a sut y gall sarhad effeithio ar ddefnyddwyr
Yr hyn y gall y cyfyngder nenfwd dyled ei olygu i Nawdd Cymdeithasol a Medicare

Y tu hwnt i ychwanegu risg a allai fod yn ddiangen i bortffolio, gallai gorhyder buddsoddwr gyflwyno costau cymharol uwch sy'n gysylltiedig â phrynu a gwerthu asedau'n aml, meddai Aguilar.

Mae adroddiad diweddar adrodd gan Awdurdod Rheoleiddio'r Diwydiant Ariannol yn dangos y gallai fod gan lawer o fuddsoddwyr y duedd hon.

Mae bron i 2 o bob 3 buddsoddwr, 64%, yn graddio eu gwybodaeth buddsoddi yn uchel, ac mae 42% yn gyfforddus yn gwneud penderfyniadau buddsoddi, yn ôl FINRA. Roedd buddsoddwyr iau rhwng 18 a 34 oed yn fwy tebygol o fod yn hyderus na’r rhai mewn grwpiau oedran hŷn (35 i 54 oed a’r rhai dros 55 oed).

Fodd bynnag, gwnaeth buddsoddwyr â mwy o hyder hefyd ateb mwy o gwestiynau yn anghywir yn anghywir ar gwis buddsoddi FINRA - gan awgrymu “nad yw llawer o fuddsoddwyr iau yn syml yn anwybodus, ond o bosibl yn anghywir,” yn ôl yr adroddiad.

Mae gwybod pa mor hyderus y dylech chi neu na ddylech chi fod yn cael ei alw'n “galibro.” Yn gyffredinol, mae pobl wedi'u graddnodi'n dda os cânt adborth aml ar benderfyniadau, gan roi gwybod iddynt a oeddent yn gywir neu'n anghywir yn gyfeiriadol, meddai Dan Egan, is-lywydd cyllid ymddygiad a buddsoddi yn Gwelliant.

Y broblem yw nad yw pobl yn aml yn cael yr adborth hwnnw mewn gosodiadau ariannol, meddai Egan.

“Mae'n hawdd iawn cael argraff o, 'A dweud y gwir, dwi'n gwybod llawer ac nid wyf wedi cael fy mhrofi'n anghywir,'” meddai Egan. “A dydyn ni ddim yn mynd i chwilio amdano.”

“Rydyn ni’n tueddu i amddiffyn ein egos,” ychwanegodd. “Rydyn ni eisiau meddwl yn dda ohonom ein hunain.”

Mae technoleg a chyfryngau cymdeithasol hefyd wedi ei gwneud hi’n haws i bobl ddatblygu camargraffiadau o’u gwybodaeth a’u sgil eu hunain, meddai Egan. Er enghraifft, gall buddsoddwyr fod yn ysglyfaeth i “ragfarn cadarnhad,” lle maent yn chwilio am dystiolaeth mewn cylchoedd cyfryngau cymdeithasol sy'n cadarnhau cred a ddelir yn flaenorol (ond o bosibl yn ffug) am fuddsoddiad.

Wrth gwrs, mae technoleg a'r rhyngrwyd hefyd wedi'i gwneud hi'n haws nag erioed i gael gafael ar wybodaeth - er bod yn rhaid i ddefnyddwyr wedyn ganfod a yw'r ffynhonnell ddata honno'n gywir ac yn ddibynadwy.

Ac er y gall buddsoddwyr iau oramcangyfrif eu gwybodaeth yn anghymesur, mae'n aneglur i ba raddau y mae'n gwneud niwed iddynt, meddai Egan. Efallai nad ydyn nhw wedi casglu llawer o arian mor gynnar yn eu gyrfaoedd, sy'n golygu y gallai camgymeriad fod yn llai costus o'i gymharu â phobl hŷn, sydd wedi cronni wy nyth sylweddol yn ystod eu bywydau gwaith ac sydd â mwy i'w golli.

Tuedd gorhyder sy'n tueddu i amlygu ei hun amlaf gyda phenderfyniadau buddsoddi cyfoethogi'n gyflym, meddai Egan.

“Dyna pryd mae angen i chi ddechrau gwylio eich hun,” meddai.

Cymerwch y bonansa meme-stoc neu'r rhuthr arian cyfred digidol yn 2021, er enghraifft. Miliynau o fuddsoddwyr creu cyfrifon broceriaeth gynnar yn y flwyddyn i raddau helaeth i gyfalafu ar gynnydd mewn prisiau; pe baent yn mynd i mewn neu'n gwerthu ar yr amser anghywir, gallai fod wedi cost iddynt arian mawr.

Yn yr un modd, gall gorhyder arwain buddsoddwyr brysiog i brynu'r stoc anghywir yn ddamweiniol, meddai Egan.

Er enghraifft, prynodd llawer o fuddsoddwyr y stoc o Signal Advance yn 2021 yn dilyn trydariad gan Elon Musk, a ddywedodd wrth ddilynwyr i “ddefnyddio Signal,” gan arwain y stoc i ymchwydd. mwy na 400% mewn diwrnod. Fodd bynnag, prynodd buddsoddwyr y stoc anghywir yn anfwriadol - roedd Prif Swyddog Gweithredol Tesla a SpaceX yn cyfeirio at yr ap negeseuon wedi'i amgryptio Signal, tra bod Signal Advance yn wneuthurwr cydrannau bach.

Un ffordd o oresgyn gorhyder posibl yw archwilio penderfyniadau buddsoddi yn y gorffennol a sut y gwnaethant weithio allan, meddai Aguilar. Dadansoddi sut y gallai gorhyder fod wedi arwain at ganlyniadau gwael dros amser a'r hyn a allai fod wedi'i gyflawni gyda dull mwy realistig, meddai.

Ymhellach, gall buddsoddwyr ddefnyddio strategaeth “pre-mortem”, meddai Aguilar.

Mae'r cysyniad - a ddyfeisiwyd gan y seicolegydd Gary Klein a'i gymeradwyo gan eiriolwyr fel yr economegydd a'r enillydd gwobr Nobel Daniel Kahneman - yn ceisio curo gorhyder trwy ddychmygu canlyniadau posibl o safbwynt y dyfodol. Y pwrpas yw gwella penderfyniad yn hytrach na’i “awtopsi” ar ôl y ffaith, Klein Ysgrifennodd.

Dychmygwch—efallai un, pump, 10 neu 20 mlynedd o nawr—fod eich buddsoddiad yn llwyddiant. Meddyliwch am y rhesymau dros y llwyddiant posibl hwnnw. Yn yr un modd, dychmygwch ei fod yn drychineb a meddyliwch am y rhesymau pam, meddai Aguilar. Efallai y bydd yr ymarfer yn helpu pobl i weld “risgiau a chamgamau posibl” y gwnaethon nhw eu hanwybyddu oherwydd optimistiaeth ormodol, meddai Aguilar.

“Mae bod yn ymwybodol o’r gwall, rwy’n meddwl, yn ddiamau o werth,” meddai Kahneman Dywedodd o'r strategaeth.