Pam mae'r Gronfa Ffederal yn codi cyfraddau llog i frwydro yn erbyn chwyddiant

Mae'r Gronfa Ffederal ar fin cyhoeddi ei hodiad cyfradd llog gyntaf ers 2018 ddydd Mercher.

Mae'r banc canolog yn debygol o godi ei gyfradd cronfeydd ffederal targed 25 pwynt sail, neu chwarter un y cant, i fynd i'r afael â'r chwyddiant gwaethaf mewn mwy na 40 mlynedd, yn rhannol oherwydd y pandemig coronafirws.

Ac eto, efallai bod defnyddwyr sydd eisoes yn mynd i’r afael â phrisiau uwch yn rhoi straen ar eu waledi yn pendroni sut y bydd costau benthyca cynyddol yn helpu i leihau chwyddiant.

Neidiodd y mynegai prisiau defnyddwyr 7.9% ar y flwyddyn ym mis Chwefror, y lefel uchaf ers Ionawr 1982. Costau cynyddol eitemau megis bwyd a thanwydd a yrrodd y cynnydd ac erydu ymhellach unrhyw enillion cyflog y gallai gweithwyr fod wedi'u gweld yn ystod y flwyddyn ddiwethaf.

Mwy gan Buddsoddi yn Chi:
Eisiau glanhau'ch arian yn y gwanwyn? Yn gyntaf, byddwch yn drefnus
Dyma beth i'w wybod am reoli'ch dyled ar ôl ymddeol
Eisiau dod o hyd i lwyddiant ariannol? Dyma sut i ddechrau arni

“Mae hyn yn rhywbeth anodd iawn i’r defnyddiwr arferol ei ddeall, wrth weld y codiadau prisiau cyflym hyn sydd mor anghyfarwydd i rannau helaeth o’n poblogaeth nad ydyn nhw wedi gweld cyfraddau chwyddiant fel hyn o’r blaen,” meddai Tara Sinclair, cymrawd uwch yn y Indeed. Llogi Lab. “Ac yna mae ceisio darganfod rôl gymhleth y Ffed yn hyn i gyd yn ddryslyd iawn.”

Dyma beth sydd angen i chi ei wybod.

Mandad y Ffed

Mae gan y Gronfa Ffederal ychydig o brif nodau mewn perthynas â'r economi: hyrwyddo cyflogaeth uchaf, cadw prisiau'n sefydlog a sicrhau cyfraddau llog tymor hir cymedrol.

Yn gyffredinol, nod y banc canolog yw cadw chwyddiant tua 2% yn flynyddol, nifer a oedd ar ei hôl hi cyn y pandemig.

Prif arf y Ffed i frwydro yn erbyn chwyddiant yw cyfraddau llog. Mae'n gwneud hynny trwy osod y gyfradd fenthyca tymor byr ar gyfer banciau masnachol, ac yna mae'r banciau hynny'n ei throsglwyddo i ddefnyddwyr a busnesau, meddai Yiming Ma, athro cyllid cynorthwyol yn Ysgol Fusnes Prifysgol Columbia.

Mae'r gyfradd honno'n dylanwadu y llog a dalwch ar gardiau credyd i forgeisi a benthyciadau ceir, gan wneud benthyca yn ddrytach. Ar yr ochr arall, mae hefyd yn effeithio ar gyfraddau ar gyfrifon cynilo.

Cyfraddau llog a'r economi

Ond sut mae cyfraddau llog uwch yn dibynnu ar chwyddiant? Trwy arafu'r economi.

“Mae’r Ffed yn defnyddio cyfraddau llog naill ai fel pedal nwy neu fel brêc ar yr economi pan fo angen,” meddai Greg McBride, prif ddadansoddwr ariannol yn Bankrate. “Gyda chwyddiant yn rhedeg yn uchel, gallant godi cyfraddau llog a defnyddio hynny i bwmpio’r brêcs ar yr economi mewn ymdrech i gael chwyddiant dan reolaeth.”  

Yn y bôn, nod y Ffed yw gwneud benthyca yn ddrytach fel bod defnyddwyr a busnesau yn dal i ffwrdd â gwneud unrhyw fuddsoddiadau, a thrwy hynny oeri'r galw a dal prisiau i lawr gobeithio.

Gallai fod effaith eilaidd hefyd o liniaru problemau cadwyn gyflenwi, un o'r prif resymau y mae prisiau'n cynyddu ar hyn o bryd, meddai McBride. Eto i gyd, ni all y Ffed ddylanwadu'n uniongyrchol na datrys problemau cadwyn gyflenwi, meddai.

“Cyn belled â bod y gadwyn gyflenwi yn broblem, rydyn ni’n debygol o fod yn ymgodymu ag enillion cyflog allanol,” sy’n gyrru chwyddiant, meddai.

Yr hyn y mae'r Ffed eisiau ei osgoi

Y prif bryder i economegwyr yw bod y Ffed yn codi cyfraddau llog yn rhy gyflym ac yn lleihau'r galw yn ormodol, gan arafu'r economi.

Gallai hyn arwain at ddiweithdra uwch os bydd busnesau'n rhoi'r gorau i gyflogi neu hyd yn oed ddiswyddo gweithwyr. Os bydd y Ffed yn mynd yn drech na'r cynnydd mewn cyfraddau, gallai wthio'r economi i mewn i ddirwasgiad, gan atal a gwrthdroi'r cynnydd y mae wedi'i wneud hyd yn hyn.

Mae trin chwyddiant yn yr economi fel trin canser gyda chemotherapi, meddai Sinclair.

“Rhaid i chi ladd rhannau o’r economi i arafu pethau,” meddai. “Nid yw’n driniaeth ddymunol.”

Wrth gwrs, bydd yn cymryd peth amser i unrhyw gamau gweithredu mae'r Ffed yn gwneud i effeithio ar yr economi a ffrwyno chwyddiant. Dyna pam mae'r Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal yn gwylio data economaidd yn ofalus i benderfynu faint a pha mor aml i godi cyfraddau.

Mae rhywfaint o ansicrwydd hefyd oherwydd y rhyfel yn yr Wcrain, sydd hefyd wedi cynyddu prisiau ar nwyddau fel nwy. Bydd yn rhaid i'r Ffed wylio sut mae'r rhyfel yn effeithio ar economi'r UD a gweithredu'n unol â hynny.

Efallai y bydd yn gwaethygu cyn iddo wella

Pan fydd y Ffed yn codi cyfraddau llog, mae hefyd yn debygol y bydd pobl yn gweld anfanteision y codiadau hynny cyn unrhyw welliant ar chwyddiant, meddai Sinclair.

Yn y bôn, mae hynny'n golygu efallai y bydd yn rhaid i ddefnyddwyr dalu mwy i fenthyg arian a dal i weld prisiau uwch yn y pwmp nwy a'r siop groser. Mae hyn yn arbennig o anodd ar weithwyr incwm isel, sydd wedi gweld cyflogau'n codi ond nad ydynt yn cadw i fyny â chwyddiant.

Wrth gwrs, y nod yw i'r Ffed godi cyfraddau'n raddol fel bod yr economi'n arafu digon i ddod â phrisiau i lawr heb roi hwb i ddiweithdra yn ormodol.

“Rhaid iddyn nhw gerdded y rhaff dynn hwnnw’n ofalus,” meddai Sinclair.

COFRESTRU: Mae Money 101 yn gwrs dysgu 8 wythnos i ryddid ariannol, a gyflwynir yn wythnosol i'ch mewnflwch. Ar gyfer y fersiwn Sbaeneg Dinero 101, cliciwch yma.

GWIRIO ALLAN: Ni fydd yr 'hen gonfensiwn' ar gyfer cynilo mewn ymddeoliad yn gweithio mwyach, meddai arbenigwr: Dyma sut i newid eich strategaeth gyda Mes+CNBC

Datgeliad: Mae NBCUniversal a Comcast Ventures yn fuddsoddwyr yn Mes.