A fydd Powell yn Taflu Asgwrn I Dow Jones?

Roedd adroddiad CPI dydd Gwener wedi setlo llawer. Mae chwyddiant yn dal i fod ar ei uchaf a bydd yn rhaid i'r Gronfa Ffederal godi ei chyfradd llog allweddol yn uwch ac yn gyflymach nag a ddisgwylir gan lawer ar Wall Street. Ond bydd datganiadau polisi cyfarfod Ffed heddiw yn dal i ateb rhai cwestiynau allweddol a fydd yn helpu i benderfynu pa mor hir y bydd yn ei gymryd i Gyfartaledd Diwydiannol Dow Jones ddod o hyd i lawr ac yn y pen draw gychwyn rali gynaliadwy.

X

Mae'n bosibl y bydd rhagamcanion economaidd chwarterol a ryddheir ynghyd â'r datganiad polisi am 2pm yn rhoi cwpl o atebion. Sef, pa mor uchel y mae llunwyr polisi Ffed yn meddwl y bydd yn rhaid i gyfraddau fynd ac am ba mor hir. Ond mae'n debyg mai cynhadledd newyddion ôl-gyfarfod pennaeth y Gronfa Ffederal Jerome Powell sy'n allweddol i ymateb y farchnad stoc.

Ar ôl pum sesiwn syth i lawr sydd wedi torri 8.5% o'r Dow Jones a 10.2% o'r S&P 500, a ellid paratoi marchnadoedd ar gyfer rali rhyddhad? I ryw raddau, mae'r newyddion drwg - mwy o frys Ffed - yn newyddion da. Mae hynny oherwydd po gyflymaf y bydd cyfraddau'n codi, y cynharaf y bydd yr economi'n ddigon araf i ffrwyno pwysau chwyddiant.

Fodd bynnag, mae risg uchel y bydd unrhyw rali, yn union fel yr un ar ôl cyfarfod y Ffed ym mis Mai, yn fyrhoedlog.

Cynnydd Cyfradd Cronfa Ffederal Super-Size

O ddydd Llun ymlaen, roedd marchnadoedd ariannol yn dal i brisio mewn bron i 70% o groesi cyfradd codiad hanner pwynt, yn ôl CME Group's FedWatch .

Roedd disgwyl i'r penderfyniad ddod i lawr i ba un o'r ddwy gôl y mae'r Ffed yn eu blaenoriaethu. Mae llunwyr polisi eisiau codi cyfraddau mor gyflym ag y gallant yn rhesymol wneud hynny i dagu pwysau chwyddiant. Fodd bynnag, pan fydd marchnadoedd yn llithro, mae'r Ffed yn gyffredinol yn ceisio osgoi rhoi hwb ychwanegol iddynt ar yr anfantais. Efallai y byddai cynnydd annisgwyl o 75 pwynt sail wedi gwneud hynny.

Fodd bynnag, efallai y bydd y Ffed wedi dod o gwmpas y ffactor syndod trwy ollwng i'r Wall Street Journal bod 75 pwynt sail yn bendant ar y bwrdd. Ysgogodd hynny Goldman Sachs a chwmnïau buddsoddi eraill i ragweld cynnydd yn y gyfradd o faint mawr. Nawr mae marchnadoedd yn gweld symudiad 75 pwynt sylfaen fel peth sicr.

Pryd I Werthu Stoc: Torri Colledion Byr Yw'r Rheol Gyntaf

Mae'n siŵr bod brys y Ffed wedi'i waethygu gan yr adroddiad CPI, a ddangosodd chwyddiant pennawd yn cyrraedd uchafbwynt 40 mlynedd o 8.6%. Mae cynnydd mewn prisiau bwyd ac ynni yn rhan o'r rheswm. Ond gall swyddogion bwydo fod yn arbennig o gythryblus gyda phrisiau ar gyfer gwasanaethau di-ynni yn codi 5.2%, y cyflymder cyflymaf mewn 30 mlynedd. Mae hynny'n cynnwys categorïau gwariant mawr fel rhent a gofal iechyd.

O ganlyniad i'r pwl estynedig hwn o chwyddiant, dangosodd arolwg Mehefin Prifysgol Michigan fod disgwyliadau defnyddwyr o chwyddiant yn y dyfodol yn amlwg yn dechrau codi. Gan fod seicoleg yn chwarae rhan fawr mewn dynameg chwyddiant, mae disgwyliadau chwyddiant cynyddol yn rhoi pwysau ar y Ffed i weithredu'n rymus.

Pa mor Gyfyngol Fydd Cyfraddau'n Cael?

Yn ei gynhadledd newyddion Mai 4 yn dilyn cyfarfod mwyaf diweddar y Gronfa Ffederal, fe wnaeth Powell ragfantoli pan ofynnwyd iddo a fyddai'n rhaid i gyfraddau godi i lefelau cyfyngol. “Mae’n sicr yn bosibl,” meddai, ond ychwanegodd “Ni allwn wybod hynny heddiw.”

Er nad oes union lefel y bydd cyfraddau'n dod yn gyfyngol, mae llunwyr polisi yn cyfrifo bod y gyfradd llog niwtral hirdymor tua 2.4% -2.5%.

Roedd y set ddiwethaf o ragamcanion economaidd a gyhoeddwyd ym mis Mawrth yn dangos bod cyfradd benthyca rhwng banciau allweddol y Ffed yn dod i ben ar 2.8% yn 2023, ychydig yn gyfyngol.

Mae rhagamcanion newydd yn sicr o ddangos cyfraddau yn symud i diriogaeth fwy cyfyngol. Mae tudalen FedWatch bellach yn dangos yr ystod darged cronfeydd ffederal meincnod yn codi i ystod o 3.75% -4% erbyn mis Chwefror. Mae hynny bwynt canran llawn yn uwch nag yr oedd marchnadoedd yn ei ddisgwyl fis yn ôl yn unig.

Cyfradd Chwyddiant CPI Sioc Rhagolygon Polisi; Dow Jones Y Tymbl

A yw marchnadoedd wedi prisio gormod o dynhau? Cawn syniad o'r set newydd o ragamcanion codiad cyfradd. Efallai nad llunwyr polisi bwydo yw'r rhagolygon gorau, ond yn ddiweddar mae'n ymddangos eu bod yn fwy gonest am yr hyn y bydd yn ei gymryd i leddfu chwyddiant.

Yn dilyn cyfarfod Mai 4, mabwysiadodd Powell naws newydd, gan rybuddio efallai na fyddai modd osgoi “poen”. Yn unol â'i onestrwydd diweddar, mae Powell wedi dweud y gallai'r gyfradd ddiweithdra fynd i fyny ychydig o diciau.

Yn y bôn, roedd y gyfradd ddi-waith yn y rownd ddiwethaf o ragamcanion Ffed ym mis Mawrth yn sefydlogi bron i 3.5% trwy 2022, 2023 a 2024. Mae'n debyg na fydd rhagamcanion newydd yr wythnos hon mor ddelfrydol.

Pa mor hir y bydd cyfraddau'n aros yn gyfyngedig?

Mae Aneta Markowska, prif economegydd ariannol Jefferies, yn gweld yr achosion presennol o chwyddiant fel rhywbeth sy'n ein hatgoffa o ddiwedd y 1960au. Yn y ddau gyfnod, roedd marchnad lafur hynod o dynn a phrisiau uchel yn atgyfnerthu ei gilydd.

Yn y bennod gynharach, ysgrifennodd, fe wnaeth tynhau bwydo ymosodol wthio'r gyfradd ddiweithdra i fyny i 6% o tua 3.5%. Ond datganodd y Ffed fuddugoliaeth yn rhy gynnar, gan osod y llwyfan ar gyfer degawd arall o ymgodymu â chwyddiant uchel.

“Wrth wynebu dolen adborth rhwng prisiau a chyflogau, mae’n rhaid i’r Ffed aros yn dynnach am gyfnod hirach,” ysgrifennodd Markowska. “Yn sicr nid ydym yn disgwyl i’r Ffed presennol wneud yr un camgymeriadau. Dyna pam yr ydym yn disgwyl i gyfradd y cronfeydd enwol gyrraedd 4% yn y cylch hwn. Dyma hefyd pam rydyn ni’n disgwyl iddo ddod i lawr yn arafach yn y dirywiad nesaf.”

Efallai y bydd rhagamcanion wedi'u bwydo ar gyfer y rhagolygon cyfradd yn 2023 a 2024 yn dangos y gallai fod gan bolisi ariannol tynn goesau.

Beth Fydd Fed yn ei Ddweud Am Dow Jones Y Tymbl, Crypto Crash?

Mae polisi Cronfa Ffederal yn gweithio ar yr economi yn anuniongyrchol, trwy ddylanwadu ar amodau ariannol - cyfuniad o gyfraddau llog y farchnad, prisiadau asedau, lledaeniadau credyd a gallu cwmnïau i godi cyfalaf. Os yw'r Ffed yn gweithio ar frys i oeri'r galw, ni fydd llunwyr polisi eisiau i gyfoeth cartrefi adennill llawer o golledion eleni. Mae hynny'n awgrymu nenfwd gweddol isel ar gyfer unrhyw rali stoc tymor agos.

Ond beth am y llawr? Er gwaethaf rhai “diwrnodau cyfnewidiol,” dywedodd Powell wrth gynhadledd WSJ Mai 17 fod marchnadoedd ariannol “yn dod trwy hyn yn eithaf da.”

Ar y pwynt hwnnw, roedd Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones 12.4% oddi ar ei uchafbwynt 52 wythnos, tra bod y S&P 500 i lawr 16.4% a chyfansawdd Nasdaq 27.4%.

Efallai y bydd Dirwasgiad 'Disgwyliedig Mwyaf' y Gronfa Ffederal Mewn Hanes yn Dod

Ar ddiwedd dydd Mawrth, roedd colled Dow wedi cynyddu i 17.5%, tra bod y S&P 500 wedi colli 22.1% a'r Nasdaq 32.6%.

Y cwestiwn mawr yw a yw Powell yn dal i feddwl bod marchnadoedd yn gwneud yn iawn. A allai Powell daflu asgwrn i'r Dow Jones?

Mae'n debyg mai'r mwyaf y gall buddsoddwyr obeithio amdano yw y bydd Powell yn dweud bod amodau ariannol wedi tynhau llawer a'u bod yn agosáu at lefelau priodol. Efallai y bydd y golau hwnnw ar ddiwedd y twnnel yn ddigon i danio rali.

Ond fe all Powell bwysleisio y bydd angen i amodau ariannol aros yn dynnach am beth amser i ddod.

Ar ôl i Rwsia oresgyn yr Wcrain, rhoddodd Powell sicrwydd y byddai'r Ffed yn cyfrannu at sefydlogrwydd, nid yn tynnu oddi arno. Fodd bynnag, neges sylfaenol Powell yw y bydd rheoli chwyddiant yn rhoi’r sefydlogrwydd hwnnw.

Llinell waelod: Peidiwch â mynd dros ben llestri; mae'n dwnnel hir.

GALLWCH CHI HEFYD HEFYD:

Sut i Fuddsoddi Mewn Stociau Mewn Marchnad Arth: Rheol 3 Cham

Daliwch y Stoc Ennill Fawr Nesaf Gyda MarketSmith

Am Gael Elw Cyflym Ac Osgoi Colledion Mawr? Rhowch gynnig ar SwingTrader

Amser Y Farchnad Gyda Strategaeth Farchnad ETF IBD

Mae'r Farchnad yn Disgwyl Cynnydd yn y Gyfradd Ffed Fawr Wrth i'r Cnwd barhau i godi i'r entrychion