Gallai brenin pob ETF gael ei ddadthroedio cyn gynted â'r flwyddyn nesaf, yn seiliedig ar dueddiadau cyfredol y farchnad.
Mae adroddiadau SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), y cronfeydd masnachu cyfnewid cyntaf a restrir yn yr UD, ar y trywydd iawn ar gyfer ei bedwaredd all-lif net mewn chwe blynedd, tra bod cronfeydd cystadleuol fel y iShares Craidd S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a Cyfanswm Marchnad Stoc Vanguard ETF (VTI), parhau i gasglu asedau ar glip cyflym.
Mae SPY, cynnyrch chwyldroadol a lansiwyd ym 1993, wedi sefyll ar frig yr hierarchaeth am lawer o'i hanes. Mae llond llaw o herwyr wedi bod. Ym mis Ionawr 2001—ynghanol ffrwydrad y swigen dot-com—y Ymddiriedolaeth QQQ Invesco (QQQ) dal $26.7 biliwn mewn asedau yn erbyn $27.8 biliwn SPY.
Yna ym mis Awst 2011, gydag argyfwng dyled sofran ardal yr ewro yn gynddeiriog a dyddiau ar ôl i S&P Global israddio statws credyd yr Unol Daleithiau, asedau dan reolaeth yn y Ymddiriedolaeth Aur SPDR (GLD) Cyrhaeddodd $76.7 biliwn, gan ddod ar frig AUM SPY o $76.5 biliwn ar y pryd.
Ddim yn Gystadleuwyr Go Iawn
Cafodd yr heriau hyn i arweinyddiaeth asedau SPY eu goresgyn bob tro, ac nid oeddent byth yn rhagori ar y gronfa ac yn cynnal y safle Rhif 1.
Ni allai ETF sy'n targedu stociau Nasdaq yn unig a chronfa sy'n dal aur byth gystadlu ag ETF marchnad eang sy'n olrhain y mynegai a ddilynir fwyaf yn y marchnadoedd ariannol.
Ond mae'n stori wahanol i IVV, VOO a VTI. Mae'r ETFs hyn yn cynnig bron yn union yr un amlygiad i SPY - ychydig yn ehangach yn achos VTI - gyda chymarebau treuliau sy'n un rhan o dair o'r ETF cyntaf, 0.03% yn erbyn 0.09%.
Maent yn annwyl gan fuddsoddwyr hirdymor, ac mae'r rhan fwyaf ohonynt yn ychwanegu arian i'r ETFs ddydd ar ôl dydd, flwyddyn ar ôl blwyddyn, waeth beth fo gyrations y farchnad. Ni ellir dweud yr un peth am SPY, sydd wedi cofrestru all-lifau net ers 2017.
IVV Y Cystadleuydd Agosaf
Ar hyn o bryd, IVV, gyda $277 biliwn mewn asedau dan reolaeth, yw'r agosaf at baru ac yn y pen draw rhagori ar SPY yn AUM. Fe'i dilynir gan VTI gyda $245 biliwn a VOO gyda $241 biliwn.
Asedau dan Reolaeth
Gyda $57 biliwn yn gwahanu ETFs Rhifau 1 a 2, mae'n fwy tebygol y gwelwn y fflip rywbryd yn 2024 neu hyd yn oed 2025, yn hytrach nag yn 2023—er bod siawns allanol y gallai ddigwydd y flwyddyn nesaf. Enillodd IVV $37 biliwn ar SPY hyd yma eleni, $31 biliwn yn 2020 a $35 biliwn yn 2018.
Mae pob un o’r tri herwyr ar gyfer yr orsedd - IVV, VTI a VOO - wedi cael mewnlifoedd o fwy na $100 biliwn dros y 5 1/2 mlynedd diwethaf, o’i gymharu ag all-lifoedd o $16 biliwn ar gyfer SPY.
Llif yn ôl blwyddyn ($M)
Ticker | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Cyfanswm |
21,507- | 37,899 | 24,581- | 2,071- | 16,507- | 10,580 | 16,188- | |
24,368 | 46,901 | 21,432 | 12,451 | 13,938 | 14,792 | 133,882 | |
12,436 | 44,460 | 32,623 | 15,390 | 9,823 | 8,313 | 123,046 | |
15,104 | 28,578 | 6,350 | 8,592 | 18,546 | 30,237 | 107,407 |
Os bydd y tueddiadau presennol yn parhau, bydd y tri ohonynt yn fwy nag SPY o fewn yr ychydig flynyddoedd nesaf.
Nid yw SPY'n Mynd i Unman
Hyd yn oed os yw SPY yn disgyn i lawr y bwrdd arweinwyr ETF, mae ei le yn hanes ETF wedi'i sicrhau, ac felly hefyd ei le fel yr ETF mwyaf hylif yn y byd. Mae'n masnachu 100 miliwn o gyfranddaliadau y dydd, 15 gwaith yn fwy na'i gystadleuwyr. Mae ganddo hefyd farchnad opsiynau llawer dyfnach a mwy hylifol.
Mae'r rhain yn fanteision sy'n debyg na fyddant yn diflannu unrhyw bryd yn fuan, os o gwbl, hyd yn oed ar ôl i IVV, VTI a VOO ddod yn ETFs mwy.
Rhif 1 mewn asedau ai peidio, mae SPY yma i aros.
Dilynwch Sumit ar Twitter @ sumitroy2
Straeon a Argymhellir
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/spy-lose-asset-crown-174500798.html