Ni all y farchnad eiddo tiriog ddal seibiant, gyda rhestr o gartrefi ailwerthu yn parhau i fod yn isel a chyfraddau llog cynyddol yn ei gwneud yn anoddach i brynwyr gyfiawnhau gwneud y naid.
Ac yn awr gallwn ychwanegu trafferthion ariannol benthyciwr morgeisi - a chynnydd (a chwymp) o “morgeisi anghymwys” — i'r ffactorau sy'n gwaethygu marchnad sydd eisoes yn ansicr.
Mae adroddiad gan Fitch Ratings yn dangos bod tarddiad morgais newydd i lawr 55% yn ail chwarter 2022 o gymharu â'r flwyddyn flaenorol. Ac er bod yr oerfel yn y farchnad yn effeithio ar bob benthyciwr, benthycwyr nad ydynt yn fanc - yn enwedig y rhai sy'n delio ag NQM - sy'n ysgwyddo'r baich mwyaf.
Ond beth mae'r helynt ynghylch y morgeisi NQM hyn yn ei olygu mewn gwirionedd? A beth mae'n ei olygu i brynwyr anhraddodiadol sy'n ceisio cael troedle yn y farchnad?
Peidiwch â cholli
Llanast “digymwys”?
Mae NQMs yn defnyddio dulliau anhraddodiadol o wirio incwm ac yn cael eu defnyddio’n aml gan y rhai sydd â senarios incwm anarferol, sy’n hunangyflogedig neu sydd â phroblemau credyd sy’n ei gwneud yn anodd cael benthyciad morgais cymwysedig.
Maen nhw wedi bod o'r blaen wedi'i gyffwrdd fel opsiwn ar gyfer benthycwyr teilwng o gredyd na allant fel arall fod yn gymwys ar gyfer rhaglenni benthyciad morgais traddodiadol.
Ond gyda First Guaranty Mortgage Corp. a Sprout Mortgage - pâr o gwmnïau a oedd yn arbenigo mewn benthyciadau anhraddodiadol nad oeddent yn gymwys i gael cefnogaeth y llywodraeth - ar y gweill yn ddiweddar, mae arbenigwyr eiddo tiriog yn dechrau cwestiynu eu gwerth.
Fe wnaeth Gwarant Cyntaf ffeilio am amddiffyniad methdaliad yn y gwanwyn tra bod Sprout Mortgage yn cau i lawr yn gynnar yr haf hwn.
In dogfennau sy'n gysylltiedig â'i ffeilio methdaliad, Dywedodd arweinwyr y Gwarant Cyntaf unwaith y dechreuodd cyfraddau llog gynyddu, gostyngodd cyfaint y benthyca a gadael y cwmni gyda mwy na $473 miliwn yn ddyledus i gredydwyr.
Yn y cyfamser, caeodd Sprout Mortgage, a oedd yn pwyso'n drwm ar NQMs, yn sydyn ym mis Gorffennaf. Ac mae cwmni cychwyn technoleg eiddo tiriog Reali wedi cau hefyd.
Mae benthycwyr eraill nad ydynt yn fanc yn cael eu gorfodi i symleiddio er mwyn aros i fynd. Dywed adroddiad gan HousingWire fod benthycwyr manwerthu Angel Oak, Lower.com a Keller Mortgage i gyd wedi gorfod cyflwyno diswyddiadau o ystyried amodau anodd y farchnad.
A yw NQM's yn arwydd o doriad tai arall? Mae'n debyg na
Mae'r rhan fwyaf o wylwyr y farchnad dai yn credu bod amodau heddiw - wedi'u harwain gan reolau benthyca llymach - yn golygu bod yr Unol Daleithiau yn debygol o osgoi chwalfa yn y farchnad dai yn 2008.
Ond gallai methiannau ymhlith benthycwyr nad ydynt yn fanc gael effaith sylweddol o hyd. Mae cyfran yr NQM o gyfanswm y farchnad morgeisi cyntaf wedi dechrau codi eto: roedd NQMs yn cyfrif am tua 4% o'r farchnad yn ystod chwarter cyntaf 2022, gan ddyblu o'i lefel isel o 2% yn 2020, yn ôl CoreLogic, cwmni dadansoddi data sy'n arbenigo mewn y farchnad dai.
Rhan o'r hyn sydd wedi cyfrannu at boblogrwydd diweddar NQMs yw rheolau benthyca llymach y llywodraeth.
Mae NQMs heddiw yn cael eu hystyried i raddau helaeth yn betiau mwy diogel na'r benthyciadau tra-risg a helpodd i danio'r sefyllfa yn 2008.
Eto i gyd, bydd llawer o fenthycwyr NQM yn cael eu herio pan fydd gwerthoedd benthyciad yn dechrau gostwng, fel y mae llawer yn awr gyda'r Symudiadau'r Gronfa Ffederal i godi cyfraddau llog. Pan fydd gwerthoedd yn gostwng, nid oes gan fenthycwyr nad ydynt yn fanc fynediad at gyllid brys nac asedau amrywiol y gallant fanteisio arnynt fel benthycwyr bancio mwy bob amser.
Darllenwch fwy: ['Arhoswch allan o 'Financial La La Land': Dywed Suze Orman fod angen i'r mwyafrif o Americanwyr wneud hyn nawr i oroesi eu hargyfwng nesaf] ( https://moneywise.com/managing-money/budgeting/suze-orman-emergency-savings ?lleoliad=HANNER)
Gall banciau hefyd bwyso ar fenthyciadau cymwys mwy diogel oherwydd eu bod yn ystyried dilysu incwm traddodiadol, cymarebau dyled llymach ac nid oes ganddynt nodweddion fel taliadau llog yn unig.
Fodd bynnag, mae banciau mawr yr UD yn dechrau gweld busnes yn cŵl oherwydd arafu dechreuadau morgais. Mae adroddiad Fitch yn nodi bod yn rhaid i Citi, JPMorgan a Wells Fargo leihau eu staff a'u gweithrediadau, tra bod Satander wedi gadael marchnad morgeisi'r UD yn gynnar eleni, gan weithio mewn partneriaeth â chwmni arall i roi morgeisi i gwsmeriaid.
Mae'n bwysig nodi os oes gennych forgais trwy fenthyciwr sydd bellach yn fethdalwr neu'n ddarfodedig, nid yw hynny'n golygu bod eich morgais yn mynd i ffwrdd.
Yn nodweddiadol, mae'r Gorfforaeth Yswiriant Adneuo Ffederal (FDIC) yn gweithio gyda benthycwyr eraill i godi morgeisi amddifad, ac mae'r broses yn digwydd yn ddigon cyflym i osgoi ymyrraeth wrth dalu'r benthyciad i lawr.
Mae un rhif yn eu rheoli i gyd
Er bod llawer o ffactorau yn llusgo ar y farchnad eiddo tiriog, un pwynt data sydd â'r arwyddocâd mwyaf: cyfraddau llog.
Gyda ffocws laser y Ffed ar godi cyfraddau i chwyddiant oer, nid oes fawr o reswm i feddwl y bydd yr effaith ar fenthyca a'r farchnad dai ehangach yn lleddfu unrhyw bryd yn fuan.
Cyfraddau morgeisi uwch—y cyfradd sefydlog 30 mlynedd ar gyfartaledd wedi esgyn i 7% ar ddiwedd mis Hydref - a fydd yn pennu faint o gartref y gallant ei fforddio.
(Mae hyn hefyd yn effeithio ar werthwyr, a bydd llawer ohonynt yn dod yn brynwyr yn y pen draw ac yn debygol o ddibynnu ar fenthyciadau.)
Rhwng y posibilrwydd o ysgwyd benthycwyr nad ydynt yn fanc, rheolau benthyca llymach a orfodir ar fanciau a chyfraddau uwch y Ffed, mae yna lawer o resymau dros fod yn ofalus ar bob ochr:
Bydd angen i brynwyr - yn enwedig y rhai sy'n cario benthyciadau traddodiadol i'r bwrdd cynnig - gael eu botymauio i fyny. Yn ogystal â sicrhau bod eu credyd mewn trefn er mwyn bodloni safonau benthyca banc tynhau, efallai y bydd angen iddynt ystyried tactegau eraill, fel cynigion sy'n uwch na phris gofyn y gwerthwr a chonsesiynau eraill, megis hepgor costau atgyweirio ar gyfer problemau a ddatgelwyd yn ystod yr arolygiad.
Ar yr ochr fflip, efallai y bydd gwerthwyr yn cael eu cymell yn fwy gan cynigion arian parod, sydd fel arfer yn cyflymu’r broses gau drwy ddileu morgeisi traddodiadol—a chyfraddau llog cynyddol—o’r darlun.
O ran darpar werthwyr, efallai y byddant am ystyried aros i restru eu cartrefi tan y cynnydd nesaf. Er gwaethaf pocedi daearyddol o werthoedd cynyddol a galw uchel, gall tueddiad oeri ehangach ledled y wlad olygu bod aros yn yr unfan yn ddewis doeth.
Beth i'w ddarllen nesaf
Mae'r erthygl hon yn darparu gwybodaeth yn unig ac ni ddylid ei dehongli fel cyngor. Fe'i darperir heb warant o unrhyw fath.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/mortgages-down-55-us-lenders-100000026.html