Y newyddion gorau i fuddsoddwyr a glywais ers tro yw bod yr athrylithwyr MBA sy'n rheoli cronfeydd pensiwn y byd bellach yn casáu'r farchnad stoc gyda dial.
Beth mae hyn yn ei olygu i chi a fi, gynilwyr ymddeoliad?
Dywedwyd popeth sydd angen ei ddweud am ragweld naill ai gan reolwr gwych y New York Yankees, Casey Stengel (“Peidiwch byth â gwneud rhagfynegiadau, yn enwedig am y dyfodol”) neu gan y bancwr JP Morgan Sr., a ofynnwyd iddo am ei farchnad stoc pan ofynnwyd iddo. Atebodd y rhagolwg ei fod yn disgwyl i brisiau cyfranddaliadau amrywio.
Ond os yw'r gorffennol yn debyg i'r dyfodol, mae canlyniadau'r arolwg diweddaraf yn bullish. Mae hynny'n arbennig o wir po bellaf yr ydych chi o'r farchnad stoc, y lleiaf y byddwch chi'n ei ddilyn o ddydd i ddydd, a pho fwyaf rydych chi'n fuddsoddwr Main Street rheolaidd sy'n rhoi rhywfaint o arian i'w 401 (k) neu IRA ar ddiwedd pob mis.
O'm chwilfrydedd, euthum yn ôl ac edrychais ar yr wyth achlysur blaenorol yn y 25 mlynedd diwethaf pan, yn ôl arolygon BofA Securities, roedd rheolwyr arian byd-eang yr un mor bearish a phesimistaidd ar stociau ag y maent ar hyn o bryd. (Cyn 2008 cynhaliwyd yr arolwg gan Merrill Lynch, a gymerwyd drosodd wedyn gan Bank of America.)
Ac edrychais ar sut y byddech wedi gwneud petaech, ym mhob un o'r misoedd hynny, newydd fynd allan a buddsoddi $10,000 yn y S&P 600.
SML,
+ 0.34%
mynegai o stociau cwmni bach yr Unol Daleithiau ac yna dim ond eu cynnal am bum mlynedd, sy'n ymwneud â'r gorwel buddsoddi lleiaf a argymhellir ar gyfer buddsoddwr cyffredin. (Hepgorais fis Mawrth 2020, gan ei fod yn rhy ddiweddar.)
Canlyniad net?
Byddai eich enillion cyfartalog dros y pum mlynedd nesaf wedi bod ychydig dros 100%. Mewn geiriau eraill, byddech wedi dyblu eich arian.
Drwy wneud dim mwy na phrynu cronfa fynegai capiau bach pan oedd rheolwyr cronfeydd yn besimistaidd mewn gwirionedd, ac yna'n aros am bum mlynedd.
Yr enillion pum mlynedd gwaethaf oedd 60%, a ddilynodd argyfwng ariannol 2008. Y gorau oedd 160%, a ddilynodd argyfwng ariannol 2008. Ni wnaethoch chi golli arian mewn un achos. Mewn chwe achos allan o wyth fe wnaethoch chi ei ddyblu neu well.
Pam dewisais i stociau cwmnïau bach? Wel, gallwch ddefnyddio unrhyw fynegai marchnad stoc eang a bydd y canlyniadau o leiaf yn gymaradwy. Ond mae stociau cwmnïau bach yn tueddu i fod yn fwy cyfnewidiol na stociau cwmnïau mawr, fel eu bod yn cwympo'n fwy mewn panig ac yn codi'n fwy mewn ffyniant. O ganlyniad, maent yn tueddu i fod y ffordd orau i wneud bet contrarian. Mae'r amser i brynu capiau bach mewn argyfwng, pan fo pawb arall yn rhy ofnus.
Y Russell 2000
rhigol,
+ 1.05%
yw'r mynegai a ddilynir yn ehangach o stociau cwmnïau bach yr Unol Daleithiau, ond mae'r S&P 600 yn gyffredinol yn fwy deniadol. Mae'n chwynnu llawer o gwmnïau bach o ansawdd isel, hapfasnachol sy'n gwneud colled. Ac mae tystiolaeth, ymhlith stociau cwmnïau bach, o leiaf. rydych chi am gadw at y cwmnïau o ansawdd uwch.
Yn ôl yr arfer, rwy'n trosglwyddo gwybodaeth a allai fod yn ddefnyddiol i fuddsoddwyr hirdymor. Chi sydd i benderfynu beth i'w wneud ag ef.
Mae gan y rhai sy'n dymuno cymryd y bet hwn lawer o gronfeydd mynegai cost isel i ddewis ohonynt, gan gynnwys yr iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
ar gyfer ETF S&P 600 a Vanguard Russell 2000
VTWO,
+ 0.73%
ar gyfer y Russell.
Os ydych chi'n defnyddio'r mynegai S&P 500
SPX,
-0.31%
o stociau cwmni mawr, gyda llaw, roedd yr enillion pum mlynedd yn dal i weithio allan yn gyffredinol gadarnhaol iawn, ond nid cystal. Ac ar un o'r wyth achlysur - Gorffennaf 2000 - prynu cronfa fynegai S&P 500 fel y SPDR S&P 500 ETF
SPY,
-0.34%
ac roedd aros am bum mlynedd yn dal i golli arian yn y pen draw (hyd yn oed os mai dim ond 5%). Mae hynny oherwydd ar y pryd roedd swigen enfawr mewn stociau cwmnïau mawr yn dal i ddechrau dadflino. (Mae rhai pobl yn dadlau ein bod ni mewn sefyllfa debyg o ran capiau mawr yr Unol Daleithiau heddiw.)
Mae arolwg diweddaraf BofA hefyd yn dangos bod rheolwyr arian yn arbennig o danfuddsoddi mewn bondiau, stociau Ardal yr Ewro, stociau marchnadoedd datblygol, stociau technoleg a stociau dewisol defnyddwyr. Os na fydd hynny'n troi allan yn y pen draw yn bullish ar gyfer yr ETFs perthnasol - megis, dyweder,
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
ac
XLY,
+ 0.91%
—Byddaf yn synnu'n fawr.
Poeni am eich buddsoddiadau? Dyma sut y gwnaeth yr arian smart 100% pan oedd tywyllwch y farchnad mor ddrwg â hyn.
Y newyddion gorau i fuddsoddwyr a glywais ers tro yw bod yr athrylithwyr MBA sy'n rheoli cronfeydd pensiwn y byd bellach yn casáu'r farchnad stoc gyda dial.
Yn ôl yr arolwg cynhwysfawr diweddaraf gan BofA Securities, mae rheolwyr buddsoddi byd-eang bellach ar lefelau hanesyddol, cenhedlaeth o ddiffyg teimlad a digalondid. Arolygodd Bank of America tua 300 o reolwyr arian ledled y byd gan drin tua $900 biliwn mewn asedau. Yn dibynnu ar sut rydych chi'n ei fesur, maen nhw bellach yr un mor bearish am stociau ag yr oeddent yn ystod damwain Covid ddwy flynedd yn ôl, dyfnder yr argyfwng ariannol byd-eang ddiwedd 2008, y cyfnod cyn rhyfel Irac yn 2003, yr wythnosau ar ôl 9/11 yn 2001, a'r argyfwng ariannol byd-eang ar ddiwedd 1998.
Beth mae hyn yn ei olygu i chi a fi, gynilwyr ymddeoliad?
Dywedwyd popeth sydd angen ei ddweud am ragweld naill ai gan reolwr gwych y New York Yankees, Casey Stengel (“Peidiwch byth â gwneud rhagfynegiadau, yn enwedig am y dyfodol”) neu gan y bancwr JP Morgan Sr., a ofynnwyd iddo am ei farchnad stoc pan ofynnwyd iddo. Atebodd y rhagolwg ei fod yn disgwyl i brisiau cyfranddaliadau amrywio.
Ond os yw'r gorffennol yn debyg i'r dyfodol, mae canlyniadau'r arolwg diweddaraf yn bullish. Mae hynny'n arbennig o wir po bellaf yr ydych chi o'r farchnad stoc, y lleiaf y byddwch chi'n ei ddilyn o ddydd i ddydd, a pho fwyaf rydych chi'n fuddsoddwr Main Street rheolaidd sy'n rhoi rhywfaint o arian i'w 401 (k) neu IRA ar ddiwedd pob mis.
O'm chwilfrydedd, euthum yn ôl ac edrychais ar yr wyth achlysur blaenorol yn y 25 mlynedd diwethaf pan, yn ôl arolygon BofA Securities, roedd rheolwyr arian byd-eang yr un mor bearish a phesimistaidd ar stociau ag y maent ar hyn o bryd. (Cyn 2008 cynhaliwyd yr arolwg gan Merrill Lynch, a gymerwyd drosodd wedyn gan Bank of America.)
Ac edrychais ar sut y byddech wedi gwneud petaech, ym mhob un o'r misoedd hynny, newydd fynd allan a buddsoddi $10,000 yn y S&P 600.
+ 0.34%
SML,
mynegai o stociau cwmni bach yr Unol Daleithiau ac yna dim ond eu cynnal am bum mlynedd, sy'n ymwneud â'r gorwel buddsoddi lleiaf a argymhellir ar gyfer buddsoddwr cyffredin. (Hepgorais fis Mawrth 2020, gan ei fod yn rhy ddiweddar.)
Canlyniad net?
Byddai eich enillion cyfartalog dros y pum mlynedd nesaf wedi bod ychydig dros 100%. Mewn geiriau eraill, byddech wedi dyblu eich arian.
Drwy wneud dim mwy na phrynu cronfa fynegai capiau bach pan oedd rheolwyr cronfeydd yn besimistaidd mewn gwirionedd, ac yna'n aros am bum mlynedd.
Yr enillion pum mlynedd gwaethaf oedd 60%, a ddilynodd argyfwng ariannol 2008. Y gorau oedd 160%, a ddilynodd argyfwng ariannol 2008. Ni wnaethoch chi golli arian mewn un achos. Mewn chwe achos allan o wyth fe wnaethoch chi ei ddyblu neu well.
Pam dewisais i stociau cwmnïau bach? Wel, gallwch ddefnyddio unrhyw fynegai marchnad stoc eang a bydd y canlyniadau o leiaf yn gymaradwy. Ond mae stociau cwmnïau bach yn tueddu i fod yn fwy cyfnewidiol na stociau cwmnïau mawr, fel eu bod yn cwympo'n fwy mewn panig ac yn codi'n fwy mewn ffyniant. O ganlyniad, maent yn tueddu i fod y ffordd orau i wneud bet contrarian. Mae'r amser i brynu capiau bach mewn argyfwng, pan fo pawb arall yn rhy ofnus.
Y Russell 2000
+ 1.05%
rhigol,
yw'r mynegai a ddilynir yn ehangach o stociau cwmnïau bach yr Unol Daleithiau, ond mae'r S&P 600 yn gyffredinol yn fwy deniadol. Mae'n chwynnu llawer o gwmnïau bach o ansawdd isel, hapfasnachol sy'n gwneud colled. Ac mae tystiolaeth, ymhlith stociau cwmnïau bach, o leiaf. rydych chi am gadw at y cwmnïau o ansawdd uwch.
Yn ôl yr arfer, rwy'n trosglwyddo gwybodaeth a allai fod yn ddefnyddiol i fuddsoddwyr hirdymor. Chi sydd i benderfynu beth i'w wneud ag ef.
Mae gan y rhai sy'n dymuno cymryd y bet hwn lawer o gronfeydd mynegai cost isel i ddewis ohonynt, gan gynnwys yr iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
ar gyfer ETF S&P 600 a Vanguard Russell 2000
VTWO,
ar gyfer y Russell.
Os ydych chi'n defnyddio'r mynegai S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
o stociau cwmni mawr, gyda llaw, roedd yr enillion pum mlynedd yn dal i weithio allan yn gyffredinol gadarnhaol iawn, ond nid cystal. Ac ar un o'r wyth achlysur - Gorffennaf 2000 - prynu cronfa fynegai S&P 500 fel y SPDR S&P 500 ETF
SPY,
ac roedd aros am bum mlynedd yn dal i golli arian yn y pen draw (hyd yn oed os mai dim ond 5%). Mae hynny oherwydd ar y pryd roedd swigen enfawr mewn stociau cwmnïau mawr yn dal i ddechrau dadflino. (Mae rhai pobl yn dadlau ein bod ni mewn sefyllfa debyg o ran capiau mawr yr Unol Daleithiau heddiw.)
Mae arolwg diweddaraf BofA hefyd yn dangos bod rheolwyr arian yn arbennig o danfuddsoddi mewn bondiau, stociau Ardal yr Ewro, stociau marchnadoedd datblygol, stociau technoleg a stociau dewisol defnyddwyr. Os na fydd hynny'n troi allan yn y pen draw yn bullish ar gyfer yr ETFs perthnasol - megis, dyweder,
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
ac
XLY,
—Byddaf yn synnu'n fawr.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo