Yacktman Fund Yn Prynu Warner Bros. Discovery Ac Embecta, Yn Gwerthu Macy's

Crynodeb

• Ynghyd â swyddi newydd yn Warner Bros. Discovery ac Embecta, cyfnewidiodd y gronfa ei chyfrannau Dosbarth C o'r Wyddorgoogl
  ar gyfer Dosbarth A.
• Gostyngodd y gronfa ei Sysco hefydSYY
  stanc a gwerthu allan o Macy'sM
  .

Mae adroddiadau Cronfa Yacktman (crefftau, portffolio), rhan o AMG Rheoli Asedau Yacktman (crefftau, portffolio), datgelodd ei bortffolio ecwiti ail chwarter yn gynharach yr wythnos hon.

Wedi'i rheoli gan Stephen Yacktman a Jason Subotky, mae cronfa Austin, Texas yn ceisio cyflawni gwerthfawrogiad cyfalaf hirdymor ac incwm cyfredol trwy gyfuno elfennau o strategaethau buddsoddi twf a gwerth. Wrth ddewis stociau, mae'r rheolwyr portffolio yn canolbwyntio ar fusnesau da gyda thimau rheoli sy'n canolbwyntio ar gyfranddalwyr sy'n masnachu am bris gostyngol.

Gan gadw'r ystyriaethau hyn mewn cof, mae'r ffeilio NPORT-P yn dangos bod y gronfa wedi mynd i dri safle newydd, wedi gwerthu allan o dri stoc ac wedi tocio llond llaw o ddaliadau presennol eraill yn ystod y tri mis a ddaeth i ben Mehefin 30. Roedd y crefftau nodedig yn cynnwys cyfnewid Alphabet Inc.' s stoc Dosbarth C (GOOG, Ariannol) ar gyfer ei Ddosbarth A (googl, Ariannol) cyfranddaliadau, polion newydd yn Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, Ariannol) ac Embecta Corp. (EMBC, Ariannol), gostyngiad yn y Sysco Corp. (SYY, Ariannol) safle a dadfuddsoddiad Macy's Inc. (M, Ariannol).

Dylai buddsoddwyr fod yn ymwybodol, yn union fel ffeilio 13F, nad yw adroddiadau NPORT-P yn rhoi darlun cyflawn o ddaliadau guru i'r cyhoedd. Wedi'u ffeilio gan gronfeydd cydfuddiannol penodol ar ôl diwedd pob chwarter, maent yn casglu amrywiaeth eang o wybodaeth am y gronfa ar gyfer cyfeirio'r SEC, ond yn gyffredinol, yr unig wybodaeth a wneir yn gyhoeddus yw mewn perthynas â swyddi ecwiti hir. Yn wahanol i 13Fs, mae angen rhywfaint o ddatgeliad arnynt ar gyfer swyddi ecwiti hir mewn stociau tramor. Er gwaethaf eu cyfyngiadau, gall hyd yn oed y ffeilio cyfyngedig hyn ddarparu gwybodaeth werthfawr. Gallwch ddarllen mwy am ffurflen NPORT-P ar wefan SEC.

Wyddor

Yn ei drafodiad mwyaf am y chwarter, cyfnewidiodd Yacktman ei 2.22 miliwn Dosbarth C (GOOG, Ariannol) cyfrannau o'r Wyddor ar gyfer 2.22 miliwn o gyfranddaliadau o'i stoc Dosbarth A (googl, Ariannol), gan ddyrannu 3.60% o'r portffolio ecwiti i'r daliad newydd.

Mae GuruFocus yn amcangyfrif bod y gronfa wedi ennill 103.46% ar ei buddsoddiad yn y stoc Dosbarth C, a sefydlwyd yn chwarter cyntaf 2019.

The Mountain View, conglomerate technoleg o California, sef rhiant-gwmni GoogleGOOG
a YouTube, gyda chap marchnad o $1.47 triliwn; roedd ei gyfranddaliadau Dosbarth A yn masnachu tua $111.14 ddydd Mawrth gyda chymhareb enillion pris o 1.01, cymhareb pris-lyfr o 5.78 a chymhareb pris-werthu o 0.27 yn dilyn rhaniad stoc 20-am-1 a ddaeth i rym ddydd Gwener. Cyn hynny, roedd y stoc yn masnachu tua $2,235.55.

Llinell Werth GFGWERTH
yn awgrymu bod y stoc yn cael ei thanbrisio rhywfaint ar hyn o bryd yn seiliedig ar gymarebau hanesyddol, perfformiad ariannol y gorffennol a rhagamcanion enillion yn y dyfodol.

Cafodd cryfder ariannol a phroffidioldeb yr Wyddor 9 allan o 10 gan GuruFocus. Yn ogystal â lefel gyfforddus o sylw, mae'r cwmni'n cael ei gefnogi gan sgôr Altman Z gadarn o 11.12 sy'n nodi ei fod mewn sefyllfa dda. Mae'r adenillion ar gyfalaf wedi'i fuddsoddi hefyd yn cysgodi cost gyfartalog pwysol cyfalaf, sy'n golygu bod gwerth yn cael ei greu wrth i'r cwmni dyfu.

Ynghyd ag ehangu elw gweithredu, cefnogir y cwmni gan enillion cryf ar ecwiti, asedau a chyfalaf sy'n perfformio'n well na mwyafrif y cystadleuwyr. Mae ganddo hefyd Sgôr-F Piotroski uchel o 8 allan o 9, sy'n dangos bod amodau busnes yn iach. Wedi'i hybu gan enillion cyson a thwf refeniw, mae gan yr Wyddor hefyd safle rhagweladwy o ddwy o bob pum seren. Yn ôl ymchwil GuruFocus, mae cwmnïau â'r safle hwn yn dychwelyd ar gyfartaledd o 6% bob blwyddyn dros gyfnod o 10 mlynedd.

O'r gurus a fuddsoddwyd yn stoc Dosbarth A yr Wyddor, Ken Fisher (crefftau, portffolio) sydd â'r gyfran fwyaf gyda 0.31% o'i chyfranddaliadau heb ei thalu. Rheoli PRIMECAP (crefftau, portffolio), Spiros Segalas (crefftau, portffolio), Frank Sands (crefftau, portffolio), Chris Davies (crefftau, portffolio), Jim Simons (crefftau, portffolio)' Technolegau'r Dadeni, Bill Nygren (crefftau, portffolio), Ruane Cunniff (crefftau, portffolio) ac mae gan lawer o gurus eraill hefyd safleoedd nodedig yn y stoc.

Darganfyddiad Warner Bros.

Buddsoddodd y gronfa mewn 2.9 miliwn o gyfranddaliadau o Warner Bros. Discovery (WBD, Ariannol), gan neilltuo 0.58% o'r portffolio ecwiti i'r stanc. Masnachodd y stoc am bris cyfartalog o $18.65 y cyfranddaliad yn ystod y chwarter.

Mae pencadlys y cwmni cyfryngau ac adloniant yn Ninas Efrog Newydd, sy'n ganlyniad i uno diweddar rhwng AT&TT
Inc.'s (T, Ariannol) Mae gan WarnerMedia a Discovery Inc., gap marchnad o $34.44 biliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $14.17 ddydd Mawrth gyda chymhareb enillion pris o 7.03, cymhareb pris-lyfr o 0.60 a chymhareb pris-gwerthu o 0.74.

Yn ôl Llinell Werth GF, mae'r stoc yn cael ei danbrisio'n sylweddol ar hyn o bryd.

Rhoddodd GuruFocus sgôr o 5 allan o 10 i gryfder ariannol Warner Bros. Discovery. Yn ogystal â sylw annigonol, mae sgôr isel Altman Z-Score o 2.15 yn dangos bod y cwmni dan rywfaint o bwysau gan fod asedau'n cronni'n gyflymach nag y mae refeniw yn tyfu. Ymhellach, mae'r WACC yn cau allan y ROIC, gan nodi bod y cwmni'n cael trafferth creu gwerth.

Fe wnaeth proffidioldeb y cwmni yn well, gan sgorio 9 allan o 10. Er bod yr elw gweithredu ar drai, mae ei enillion ar frig mwyafrif o gymheiriaid y diwydiant. Mae gan Warner Bros. Discovery hefyd Sgôr-F Piotroski uchel o 8 ac mae enillion cyson a thwf refeniw wedi cyfrannu at safle rhagweladwy o 3.5 seren. Mae data GuruFocus yn dangos bod cwmnïau â'r safle hwn yn dychwelyd ar gyfartaledd o 9.3% bob blwyddyn.

Gyda chyfran o 0.87%, Hotchkis & Wiley yw cyfranddaliwr guru mwyaf Warner Bros. Discovery. Mae prif fuddsoddwyr guru eraill yn cynnwys Mason Hawkins (crefftau, portffolio), Mae'r Cronfa Gwerth Smead (crefftau, portffolio), Mario Gabelli (crefftau, portffolio), David einhorn (crefftau, portffolio) A'r Cronfa Ffocws Yacktman (crefftau, portffolio).

Embecta

Llwyddodd y gronfa i gasglu 1.52 miliwn o gyfranddaliadau o Embecta (EMBC, Ariannol), gan roi 0.57% o le iddo yn y portffolio ecwiti. Roedd cyfranddaliadau'n masnachu am bris cyfartalog o $28.89 yr un yn ystod y chwarter.

Wedi'i nyddu'n ddiweddar o Becton, Dickinson and Co. (BDX, Ariannol), mae gan y Franklin Lakes, cwmni gofal iechyd o New Jersey, sy'n arbenigo mewn gofal diabetes, gap marchnad o $1.44 biliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $25.01 ddydd Mawrth gyda chymhareb enillion pris o 2.66 a chymhareb pris-gwerthu o 2.43.

Ers ei ddeillio ar Ebrill 1, mae'r stoc wedi cwympo dros 40%.

Cafodd cryfder ariannol a phroffidioldeb Embecta 5 allan o 10 gan GuruFocus. Mae sylw digonol o ddiddordeb a Sgôr Z Altman uchel o 3.21 yn dangos ei fod mewn sefyllfa dda.

Yn yr un modd, mae elw ac enillion y cwmni yn perfformio'n well na chystadleuwyr.

Mae adroddiadau Cronfa Yacktman (crefftau, portffolio) yw cyfranddaliwr guru mwyaf Embecta gyda chyfran o 2.63%. Al Gore (crefftau, portffolio) Buddsoddiad Cenhedlaeth, Buddsoddiad Eryr Cyntaf (crefftau, portffolio), Prifddinas Diamond Hill (crefftau, portffolio), Ray Dalio (crefftau, portffolio), cwmni Simons, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, yn mysg ereill, sydd hefyd yn dal y stoc.

SysCo

Gan effeithio ar y portffolio ecwiti gan -0.50%, ffrwynodd y gronfa ei Sysco (SYY, Ariannol) dal 18.37%, gwerthu 477,600 o gyfranddaliadau. Yn ystod y chwarter, roedd y stoc yn masnachu am bris cyfartalog y cyfranddaliad o $83.73.

Mae’r gronfa bellach yn dal cyfanswm o 2.12 miliwn o gyfranddaliadau, sy’n cynrychioli 2.67% o’r portffolio ecwiti. Mae data GuruFocus yn dangos bod Yacktman wedi ennill amcangyfrif o 72.71% ar y buddsoddiad hyd yn hyn.

Mae gan y dosbarthwr gwasanaeth bwyd sydd â'i bencadlys yn Houston gap marchnad o $44.44 biliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $87.22 ddydd Mawrth gyda chymhareb enillion pris o 44.97, cymhareb pris-lyfr o 33.58 a chymhareb pris-gwerthu o 0.69.

Yn seiliedig ar Linell Werth GF, ymddengys bod y stoc yn cael ei phrisio'n deg ar hyn o bryd.

Graddiodd GuruFocus gryfder ariannol Sysco 5 allan o 10. O ganlyniad i gyhoeddi dyled hirdymor newydd dros y tair blynedd diwethaf, mae gan y cwmni sylw llog gwan. Fodd bynnag, mae Sgôr Z Altman o 5.28 yn dangos ei fod mewn sefyllfa dda. Mae'r ROIC hefyd yn fwy na'r WACC, felly mae gwerth yn cael ei greu.

Fe wnaeth proffidioldeb y cwmni yn well gyda sgôr o 7 allan o 10. Er bod yr elw gweithredu yn lleihau, mae ei enillion yn perfformio'n well na mwyafrif o gymheiriaid y diwydiant. Mae gan Sysco hefyd Sgôr-F Piotroski uchel o 7. Er gwaethaf colledion a gofnodwyd mewn incwm gweithredu a gostyngiadau mewn refeniw fesul cyfran, mae ganddo safle rhagweladwyedd un seren o hyd. Dywed GuruFocus fod cwmnïau sydd â'r safle hwn yn dychwelyd ar gyfartaledd o 1.1% bob blwyddyn.

O'r gurus a fuddsoddwyd yn Sysco, Nelson Peltz (crefftau, portffolio) sydd â'r gyfran fwyaf gyda 2.26% o'i chyfranddaliadau heb ei thalu. Rheoli Asedau Yacktman (crefftau, portffolio), PRIMECAP, y Cronfa Ymdrech Parnassus (crefftau, portffolio), Cadeiriau a Phwer (crefftau, portffolio) ac mae gan Dalio safleoedd arwyddocaol yn y stoc hefyd.

Macy

Gydag effaith o -0.37% ar y portffolio ecwiti, gwerthodd y gronfa ei 1.2 miliwn o gyfranddaliadau oedd yn weddill o Macy's (M, Ariannol). Yn ystod y chwarter, roedd y stoc yn masnachu am bris cyfartalog o $22.65 y cyfranddaliad.

Yn ôl data GuruFocus, collodd Yacktman amcangyfrif o 23.34% ar y buddsoddiad yn ystod ei oes.

Mae gan y gadwyn siopau adrannol eiconig yn Efrog Newydd gap marchnad o $4.97 biliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $18.46 ddydd Mawrth gyda chymhareb enillion pris o 3.50, cymhareb pris-lyfr o 1.52 a chymhareb pris-gwerthu o 0.22.

Mae Llinell Werth GF yn awgrymu bod y stoc yn cael ei phrisio'n deg ar hyn o bryd.

Cafodd cryfder ariannol Macy 5 allan o 10 gan GuruFocus, wedi'i ysgogi gan sylw digonol o log. Fodd bynnag, mae Sgôr Z Altman o 2.7 yn dangos bod y cwmni dan bwysau oherwydd gostyngiad mewn refeniw fesul cyfranddaliad. Mae'r ROIC hefyd yn rhagori ar y WACC, felly mae gwerth yn cael ei greu.

Sgoriodd proffidioldeb y manwerthwr sgôr o 7 allan o 10 ar gefn elw ac mae'n dychwelyd sydd ar frig mwyafrif y cystadleuwyr. Mae gan Macy's hefyd Sgôr-F Piotroski uchel o 8 a safle rhagweladwyedd un seren.

Gyda chyfran o 2.78%, David tepper (crefftau, portffolio) yw cyfranddaliwr guru mwyaf Macy. Mae'r adwerthwr hefyd yn cael ei ddal gan gwmni Simons, Rheoli Asedau Yacktman (crefftau, portffolio), John Hussman (crefftau, portffolio), Paul TudorJones (crefftau, portffolio), Jeremy Grantham (crefftau, portffolio), Joel Greenblatt (crefftau, portffolio) A Cymdeithion Caxton (crefftau, portffolio).

Crefftau ychwanegol a pherfformiad portffolio

Yn ystod y chwarter, gwerthodd rheolwyr y gronfa hefyd allan o Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, Ariannol) a lleihau ei ddaliadau o Continental AG (XTER:CON, Ariannol), Brenntag SE (XTER:BNR, Ariannol) ac Associated British Foods PLC (LSE:ABF, Ariannol).

Mae portffolio ecwiti $6.74 biliwn Yacktman, sy'n cynnwys 57 o stociau, wedi'i fuddsoddi i raddau helaeth yn y sectorau amddiffyn defnyddwyr, gwasanaethau cyfathrebu a thechnoleg.

Mae data GuruFocus yn dangos bod y gronfa wedi tanberfformio Mynegai S&P 500 yn 2021 gydag enillion o 19.63%. Roedd y meincnod yn postio dychweliad o 28.70%.

Datgeliadau

Nid oes gennyf/gennym unrhyw swyddi mewn unrhyw stoc a grybwyllwyd, ac nid oes gennyf unrhyw gynlluniau i brynu unrhyw swyddi newydd yn y stociau a grybwyllwyd o fewn y 72 awr nesaf.