Ni ddylai pobl ifanc gynilo ar gyfer ymddeoliad, meddai ymchwil newydd

Nghastell Newydd Emlyn ymchwil, fodd bynnag, yn dynodi na ddylai llawer o bobl ifanc gynilo ar gyfer ymddeoliad. 

Mae a wnelo'r rheswm â rhywbeth a elwir yn model cylch bywyd, sy’n awgrymu bod unigolion rhesymegol yn dyrannu adnoddau dros eu hoes gyda’r nod o osgoi newidiadau sydyn yn eu safon byw.

Mewn geiriau eraill, unigolion, yn ôl y model sy'n dyddio'n ôl i economegwyr Franco Modigliani, enillydd Gwobr Nobel, a Richard Brumberg yn y 1950au cynnar, yn ceisio llyfnhau'r hyn y mae economegwyr yn ei alw'n ddefnydd, neu'r hyn y mae pobl arferol yn ei alw'n wariant.

Yn ôl y model, mae gweithwyr ifanc ag incwm isel yn colli arian; gweithwyr canol oed yn arbed llawer; ac mae pobl sy'n ymddeol yn gwario eu cynilion i lawr.

Mae’r ymchwil sydd newydd ei chyhoeddi yn archwilio’r model cylch bywyd hyd yn oed ymhellach drwy edrych ar weithwyr incwm uchel ac isel, yn ogystal ag a ddylai gweithwyr ifanc gael eu cofrestru’n awtomatig mewn 401(k) o gynlluniau. Yr hyn a ganfu'r ymchwilwyr yw hyn: 

1. Mae gweithwyr incwm uchel yn dueddol o brofi twf cyflog dros eu gyrfaoedd. A dyna'r prif reswm pam y dylent aros i gynilo. “I’r gweithwyr hyn, mae cynnal safon byw mor gyson â phosibl felly’n gofyn am wario’r holl incwm tra’n ifanc a dim ond dechrau cynilo ar gyfer ymddeoliad yn ystod canol oed,” ysgrifennodd Jason Scott, rheolwr gyfarwyddwr JS Retirement Consulting; John Shoven, athro economeg ym Mhrifysgol Stanford; Sita Slavov, athro polisi cyhoeddus ym Mhrifysgol George Mason; a John Watson, darlithydd mewn rheolaeth yn Ysgol Fusnes Graddedigion Stanford.

2. Mae gweithwyr incwm isel, y mae eu proffiliau cyflog yn dueddol o fod yn fwy gwastad, yn derbyn cyfraddau adnewyddu Nawdd Cymdeithasol uchel, gan wneud y cyfraddau arbed gorau yn isel iawn.

Bydd angen i weithwyr canol oed gynilo mwy yn ddiweddarach

Mewn cyfweliad, trafododd Scott yr hyn y gallai rhai ei ystyried yn ddull doethineb croes i gonfensiynol o gynilo ar gyfer ymddeoliad.

Pam mae rhywun yn cynilo ar gyfer ymddeoliad? Yn y bôn, meddai Scott, mae'r rheswm am hyn oherwydd eich bod am gael yr un safon byw pan nad ydych yn gweithio ag y gwnaethoch tra'r oeddech yn gweithio.

“Byddai'r model economaidd yn awgrymu 'Hei, nid yw'n graff i fyw yn uchel iawn yn y blynyddoedd pan rydych chi'n gweithio ac yn isel iawn pan fyddwch chi wedi ymddeol,'” meddai. “Ac felly, rydych chi'n ceisio llyfnhau hynny. Rydych chi eisiau cynilo pan fydd gennych incwm cymharol uchel i gynnal eich hun pan fydd gennych incwm cymharol isel. Dyna wir graidd y model cylch bywyd.” 

Ond pam fyddech chi'n gwario'ch holl incwm pan fyddwch chi'n ifanc a pheidio â chynilo? 

“Yn y model cylch bywyd, rydyn ni’n cymryd yn ganiataol eich bod chi’n cael yr hapusrwydd mwyaf absoliwt y gallwch chi allan o incwm bob blwyddyn,” meddai Scott. “Mewn geiriau eraill, rydych chi'n gwneud eich gorau yn 25 oed gyda $25,000, a does dim ffordd i fyw'n 'rhad' a gwneud yn well,” meddai. “Rydym hefyd yn tybio bod swm penodol o arian yn fwy gwerthfawr i chi pan fyddwch chi'n dlawd o'i gymharu â phan rydych chi'n gyfoethog.” (Mae golygu $1,000 yn golygu llawer mwy yn 25 nag yn 45.)

Dywedodd Scott hefyd y gallai gweithwyr ifanc hefyd ystyried sicrhau morgais i brynu tŷ yn hytrach na chynilo ar gyfer ymddeoliad. Y rhesymau? Rydych chi'n benthyca yn erbyn enillion yn y dyfodol i helpu'r defnydd hwnnw, yn ogystal â hynny, rydych chi'n adeiladu ecwiti y gellid ei ddefnyddio i ariannu defnydd yn y dyfodol, meddai.

A yw gweithwyr ifanc yn gwastraffu mantais amser?

Mae llawer o sefydliadau a chynghorwyr yn argymell y gwrthwyneb i'r hyn y mae'r model cylch bywyd yn ei awgrymu. Maen nhw'n argymell y dylai gweithwyr gael rhywfaint o'u cyflog wedi'i dorri i ffwrdd ar gyfer ymddeoliad ar oedrannau penodol er mwyn ariannu eu safon byw ddymunol ar ôl ymddeol. T. Rowe Price, er enghraifft, yn awgrymu y dylid arbed hanner cyflog person 30 oed ar gyfer ymddeoliad; dylai person 40 oed gael 1.5 gwaith i 2 gwaith ei gyflog wedi'i gynilo; dylai person 50 oed arbed 3 gwaith i 5.5 gwaith ei gyflog; a dylai person 65 oed gael 7 gwaith i 13.5 gwaith ei gyflog wedi'i gynilo.

Nid yw Scott yn anghytuno y dylai gweithwyr gael meincnodau cynilo fel lluosrif incwm. Ond dywedodd y gall gweithiwr incwm uchel sy'n aros tan ganol oed i gynilo ar gyfer ymddeoliad gyrraedd y meincnodau oedran hŷn yn hawdd. “Mae’n debyg bod arbedion ar gyfer ymddeoliad yn fwy yn yr ystod sero tan tua 35,” meddai Scott. “Ac yna mae’n debyg ei bod hi’n gyflymach ar ôl hynny oherwydd eich bod chi eisiau cronni’r un faint.”

Hefyd, nododd y gallai'r ecwiti cartref sydd gan weithiwr gyfrif tuag at y meincnod arbedion hefyd.

Felly, beth am yr holl arbenigwyr sy'n dweud mai pobl ifanc sydd yn y sefyllfa orau i gynilo oherwydd bod ganddyn nhw linell amser mor hir? Onid yw gweithwyr ifanc ond yn gwastraffu'r fantais honno?

Nid o reidrwydd, meddai Scott. 

“Yn gyntaf: mae cynilo yn ennill llog, felly mae gennych chi fwy yn y dyfodol,” meddai. “Fodd bynnag, ym maes economeg, rydyn ni’n cymryd bod yn well gan bobl arian heddiw o gymharu ag arian yn y dyfodol. Weithiau gelwir hyn yn ostyngiad amser. Mae'r effeithiau hyn yn gwrthbwyso ei gilydd, felly mae'n dibynnu ar y sefyllfa pa un sydd fwyaf arwyddocaol. O ystyried bod cyfraddau llog mor isel, rydym yn gyffredinol yn meddwl bod gostyngiadau amser yn fwy na chyfraddau llog.”

Ac yn ail, dywedodd Scott, “gallai cynilo cynnar fod o fudd o bŵer cyfansawdd, ond mae pŵer cyfansawdd yn sicr yn amherthnasol pan fo cyfraddau llog ôl-chwyddiant yn 0% - fel y buont ers blynyddoedd.”

Yn ei hanfod, dywedodd Scott, mae'r amgylchedd presennol yn gwneud proffil gwariant oes blaen-lwytho optimaidd.

Nid oes angen i weithwyr incwm isel gynilo ychwaith

O ran y rhai ar incwm isel, dywedwch yn y 25^th canradd, dywedodd Scott ei fod yn ymwneud llai â'r “ramp incwm sydd wir yn symud cynilo” ac yn fwy bod Nawdd Cymdeithasol yn hynod flaengar; mae'n disodli canran fawr o'ch incwm cyn ymddeol. “Nid yw’r angen naturiol i gynilo yno pan fydd Nawdd Cymdeithasol yn disodli 70, 80, 90% (o incwm cyn ymddeol),” meddai.

Yn y bôn, po fwyaf y bydd Nawdd Cymdeithasol yn disodli'ch incwm cyn ymddeol, y lleiaf y bydd angen i chi ei gynilo. Mae'r Weinyddiaeth Nawdd Cymdeithasol ac eraill ar hyn o bryd yn ymchwilio i ba ganran o incwm cyn-ymddeoliad y mae cwintel incwm yn ei ddisodli gan Nawdd Cymdeithasol, ond mae ymchwil a gyhoeddwyd yn flaenorol o 2014 yn dangos bod Nawdd Cymdeithasol yn cynrychioli bron i 84% o incwm teulu'r cwintel incwm isaf ar ôl ymddeol tra ei fod yn cynrychioli tua 16 yn unig. % o incwm teuluol y cwintel incwm uchaf mewn ymddeoliad.

A yw'n werth cofrestru gweithwyr ifanc yn awtomatig mewn cynllun 401(k)?

Mae Scott a’i gyd-awduron hefyd yn dangos y gall “costau lles” cofrestru gweithwyr iau yn awtomatig mewn cynlluniau cyfraniadau diffiniedig—os ydynt yn gynilwyr goddefol nad ydynt yn optio allan ar unwaith—yn sylweddol, hyd yn oed gyda pharu cyflogwyr. “Os yw cynilo yn is-optimaidd, mae cynilo yn ddiofyn yn creu costau lles; rydych chi'n gwneud y peth anghywir i'r boblogaeth hon,” meddai.

Costau lles, yn ôl Scott, yw costau gweithredu o'u cymharu â'r camau gorau posib. “Er enghraifft, mae'n debyg eich bod chi eisiau mynd i fwyty A, ond fe'ch gorfodwyd i fynd i fwyty B,” meddai. “Byddech chi wedi dioddef colled lles.” 

Mewn gwirionedd, dywedodd Scott y gallai gweithwyr ifanc sy'n cael eu cofrestru'n awtomatig yn eu 401(k) ystyried, pan fyddant yn eu 30au cynnar, dynnu'r arian allan o'u cynllun ymddeol, talu pa gosb a threthi y gallent eu hysgwyddo, a defnyddio'r arian i gwella eu safon byw. 

“Mae’n optimaidd iddyn nhw gymryd yr arian a’i ddefnyddio i wella eu gwariant,” meddai Scott. “Byddai’n well pe na bai cosbau.”

Pam fod hyn felly? “Os nad oeddwn i'n deall fy mod yn cael fy nerbyn i gynllun 401(k), a doeddwn i ddim eisiau cynilo, yna fe wnes i ddioddef colled lles,” meddai Scott. “Rydym yn cymryd yn ganiataol bod pobl yn darganfod ar ôl pum mlynedd eu bod wedi methu â gwneud hynny. Ar y pwynt hwnnw, maen nhw eisiau eu harian allan o'r 401(k), ac maen nhw'n barod iawn i dalu'r gosb o 10% i gael eu harian allan. ”

Asesodd Scott a'i gydweithwyr gostau lles trwy gyfrifo faint sydd ganddynt i ddigolledu gweithwyr ifanc ar y pwynt pum mlynedd hwnnw fel eu bod yn iawn â chael eu gorfodi'n amhriodol i gynilo. Wrth gwrs, byddai'r costau lles yn is pe na bai'n rhaid iddynt dalu'r gosb i gyfnewid eu 401(k).

A beth am weithwyr sydd wedi'u cofrestru'n awtomatig mewn 401 (k)? Onid ydynt yn creu arferiad cynilo?

Ddim o reidrwydd. “Nid yw'r person sy'n ddryslyd ac yn ddiffygiol yn gwybod mewn gwirionedd ei fod yn digwydd,” meddai Scott. “Efallai eu bod yn cael arferiad cynilo. Maen nhw’n sicr yn byw heb yr arian.” 

Aeth Scott i’r afael hefyd â’r syniad o roi’r gorau i arian am ddim - yr arian cyfatebol gan y cyflogwr - trwy beidio â chynilo ar gyfer ymddeoliad mewn cynllun ymddeol a noddir gan gyflogwr. Ar gyfer gweithwyr ifanc, dywedodd nad yw'r gêm yn ddigon i oresgyn cost, dyweder, pum mlynedd o wariant is na'r optimaidd. “Os ydych chi'n meddwl ei fod ar gyfer ymddeoliad, nid yw'r budd-dal sy'n cyfateb i welliant mewn ymddeoliad yn goresgyn y gost o golli arian pan fyddwch chi'n dlawd,” meddai Scott. “Rwy'n nodi'n syml, os nad ydych yn gwneud y dewis i gynilo yn ymwybodol, mae'n anodd dadlau eich bod yn gwneud arferiad cynilo. Fe wnaethoch chi ddarganfod sut i fyw ar lai, ond yn yr achos hwn, nid oeddech chi eisiau gwneud hynny, ac nid ydych chi'n bwriadu parhau i gynilo."

Mae’r ymchwil yn codi cwestiynau a risgiau y mae’n rhaid mynd i’r afael â nhw

Mae digon o gwestiynau y mae'r ymchwil yn eu codi. Er enghraifft, mae llawer o arbenigwyr yn dweud ei bod yn syniad da dod i'r arfer o gynilo, i dalu'ch hun yn gyntaf. Nid yw Scott yn anghytuno. Er enghraifft, gallai person gynilo i adeiladu cronfa argyfwng neu daliad i lawr ar dŷ.

O ran y bobl a allai ddweud eich bod yn colli pŵer cyfansawdd, roedd gan Scott hyn i'w ddweud: “Rwy'n credu bod pŵer cyfansawdd yn cael ei herio pan fydd cyfraddau llog gwirioneddol yn 0%.” Wrth gwrs, gallai rhywun ennill mwy na 0% o log gwirioneddol ond byddai hynny'n golygu cymryd risg ychwanegol.

“Mae'r egwyddor yn ymwneud â, 'A ddylech chi gynilo pan rydych chi'n gymharol dlawd fel y gallwch chi gael mwy pan fyddwch chi'n gymharol gyfoethog?' Mae'r model cylch bywyd yn dweud, 'Dim ffordd.' Mae hyn yn annibynnol ar sut rydych chi'n buddsoddi arian rhwng cyfnodau amser,” meddai Scott. “Ar gyfer buddsoddi, mae ein model yn edrych ar gyfraddau llog di-risg. Rydym yn dadlau bod enillion a risgiau disgwyliedig buddsoddi mewn cydbwysedd, felly mae’r canlyniad craidd yn annhebygol o newid drwy gyflwyno buddsoddiadau peryglus. Fodd bynnag, mae’n bendant yn gyfyngiad ar ein hymagwedd.”

Cytunodd Scott fod risgiau i'w cydnabod hefyd. Mae'n bosibl, er enghraifft, na fydd Nawdd Cymdeithasol, oherwydd toriadau i fudd-daliadau, yn disodli cyflog cyn-ymddeoliad gweithiwr incwm isel gymaint ag y mae ar hyn o bryd. Ac mae'n bosibl na fydd gweithiwr yn profi twf cyflog uchel. Beth am bobl yn gorfod prynu i mewn i'r model cylch bywyd? 

“Does dim rhaid i chi brynu i mewn i'r cyfan,” meddai Scott. “Rhaid i chi brynu i mewn i'r syniad hwn: Rydych chi eisiau cynilo pan rydych chi'n gymharol gyfoethog er mwyn gwario pan rydych chi'n gymharol dlawd.”

Felly, onid yw hon yn dybiaeth fawr i'w gwneud am lwybr gyrfa/cyflog pobl?

“Rydym yn ystyried proffiliau cyflog cymharol gyfoethog a phroffiliau cyflogau cymharol wael,” meddai Scott. “Mae’r ddau yn awgrymu na ddylai pobol ifanc gynilo ar gyfer ymddeoliad. Rwy'n meddwl bod y mwyafrif helaeth o weithwyr cyflog canolrifol neu uwch yn profi cynnydd cyflog dros eu 20 mlynedd gyntaf o weithio. Fodd bynnag, yn sicr mae risg mewn cyflogau. Rwy’n meddwl y gallech ddadlau’n gwbl briodol y gallai pobl ifanc fod eisiau arbed rhai fel rhagofal yn erbyn gostyngiadau annisgwyl mewn cyflogau. Fodd bynnag, ni fyddai hyn yn gynilo ar gyfer ymddeoliad.”

Felly, a ddylech chi aros i gynilo ar gyfer ymddeoliad nes eich bod yng nghanol eich 30au? Wel, os ydych chi'n tanysgrifio i'r model cylch bywyd, yn sicr, pam lai? Ond os ydych chi'n tanysgrifio i ddoethineb confensiynol, gwyddoch y gallai defnydd fod yn is yn eich blynyddoedd iau nag y mae angen iddo fod.