3 Stoc Dechnoleg Mae'r Cybiau Teigr Hyn yn Cytuno

Crynodeb

• Mae'r ddau fuddsoddwr yn adnabyddus am eu ffocws ar dechnoleg.
• Roedd gan y ddau swyddi yn MicrosoftMSFT
  , UberUBER
  a ServiceNowNAWR
  o'r chwarter cyntaf.

Buddsoddwr chwedlonol Julian Robertson (crefftau, portffolio) nid yn unig yn adnabyddus am ei arweinyddiaeth o Tiger Management, ond hefyd am gymryd grŵp o protégés o dan ei adain. Gelwir y buddsoddwyr myfyrwyr hyn, yr agorodd llawer ohonynt eu harferion eu hunain yn ddiweddarach, yn “gybiau teigr.”

Gan iddynt gael eu dylanwadu gan yr un athro, nid yw'n syndod bod gan rai o'r rheolwyr cronfeydd guru hyn arddulliau buddsoddi tebyg a hyd yn oed yn buddsoddi mewn rhai o'r un stociau. Enghraifft o hyn yw Chase Coleman (crefftau, portffolio), sydd bellach yn bennaeth ar Tiger Global Management, a Robert Karr (crefftau, portffolio), arweinydd Joho Capital. Mae'r ddau gurus yn adnabyddus am eu buddsoddiadau mewn stociau cyfryngau technoleg ac ar-lein.

Yn ôl y Portffolio Cyfunol, nodwedd Premiwm GuruFocus yn seiliedig ar ffeilio 13F, mae gan y ddau fuddsoddwr gwerth swyddi yn Microsoft Corp. (MSFT, Ariannol), Uber Technologies Inc.UBER, Ariannol) a ServiceNow Inc. (NAWR, Ariannol) o'r tri mis a ddaeth i ben ar 31 Mawrth.

Dylai buddsoddwyr fod yn ymwybodol nad yw ffeilio 13F yn rhoi darlun cyflawn o ddaliadau cwmni gan nad yw'r adroddiadau ond yn cynnwys ei safleoedd yn stociau'r UD a derbyniadau storfa Americanaidd, ond gallant ddarparu gwybodaeth werthfawr o hyd. Ymhellach, nid yw'r adroddiadau ond yn adlewyrchu masnachau a daliadau o'r dyddiad ffeilio portffolio diweddaraf, a allai fod yn eiddo i'r cwmni adrodd heddiw neu hyd yn oed pan gyhoeddwyd yr erthygl hon.

Microsoft

Tra bod Coleman wedi ffrwyno ei gyfran yn Microsoft (MSFT, Ariannol) gan 13.79% yn y chwarter cyntaf, gadawodd Karr ei safle cyfran 618,000 heb ei newid. Gyda'i gilydd, mae gan y gurus bwysau portffolio ecwiti cyfun o 35.66% yn y stoc.

Mae'r Redmond, cwmni meddalwedd o Washington a sefydlwyd gan Bill Gates (crefftau, portffolio) sydd â chap marchnad o $2.02 triliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $273.59 ddydd Llun gyda chymhareb enillion pris o 28.19, cymhareb pris-lyfr o 12.40 a chymhareb pris-gwerthu o 10.60.

Llinell Werth GFGWERTH
yn awgrymu bod y stoc wedi'i seilio'n weddol gyfredol ar gymarebau hanesyddol, perfformiad ariannol y gorffennol a rhagamcanion enillion yn y dyfodol.

Graddiodd GuruFocus gryfder ariannol Microsoft 8 allan o 10 ar gefn sylw llog digonol a Sgôr Altman Z cadarn o 8.63, gan awgrymu ei fod mewn cyflwr da er bod asedau'n cronni ar gyfradd gyflymach nag y mae refeniw yn tyfu. Mae'r adenillion ar gyfalaf a fuddsoddwyd yn sylweddol uwch na chost gyfartalog pwysol cyfalaf, sy'n dangos bod gwerth da yn cael ei greu wrth i'r cwmni dyfu.

Gwnaeth proffidioldeb y cwmni hyd yn oed yn well gyda sgôr o 10 allan o 10, wedi’i ysgogi gan elw gweithredu cynyddol, enillion cryf ar ecwiti, asedau a chyfalaf sy’n perfformio’n well na mwyafrif y cystadleuwyr a Sgôr-F Piotroski uchel o 8 o 9, sy’n golygu amodau busnes. yn iach. Ar ôl cofnodi enillion cyson a thwf refeniw, mae gan Microsoft hefyd safle rhagweladwy o 2.5 allan o bum seren. Yn ôl ymchwil GuruFocus, mae cwmnïau â'r safle hwn yn dychwelyd ar gyfartaledd o 7.3% bob blwyddyn dros gyfnod o 10 mlynedd.

Dywed GuruFocus fod Coleman wedi ennill amcangyfrif o 141.72% ar ei fuddsoddiad ers pedwerydd chwarter 2016. Mae Karr wedi ennill tua 112.48% ers chwarter cyntaf 2019.

O'r gurus a fuddsoddwyd yn Microsoft, Ken Fisher (crefftau, portffolio) sydd â'r gyfran fwyaf gyda 0.37% o'i chyfranddaliadau heb ei thalu. Rheoli PRIMECAP (crefftau, portffolio), Dodge & Cox, Baillie Gifford (crefftau, portffolio), Spiros Segalas (crefftau, portffolio), Steve Mandel (crefftau, portffolio), Andreas Halvorsen (crefftau, portffolio), Jeremy Grantham (crefftau, portffolio), Buddsoddiad Eryr Cyntaf (crefftau, portffolio), Cadeiriau a Phwer (crefftau, portffolio) ac mae gan Hotchkis & Wiley, ymhlith eraill, safleoedd arwyddocaol yn y stoc hefyd.

Uber Technologies

Yn ystod y chwarter cyntaf, fe wnaeth Coleman dorri ei Uber (UBER, Ariannol) cyfran 93.1%, tra bod Karr wedi gadael ei ddaliad heb ei newid ar 26,950 o gyfranddaliadau. Mae gan y gurus bwysau portffolio ecwiti cyfun o 0.31% yn y stoc.

Mae gan y cwmni rhannu reidiau sydd â'i bencadlys yn San Francisco, sydd hefyd yn cynnig gwasanaethau dosbarthu bwyd a phecynnau, gap marchnad o $47.42 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau yn masnachu tua $24.87 ddydd Llun gyda chymhareb pris-llyfr o 5.31 a chymhareb pris-gwerthu o 2.19.

Yn ôl y Llinell Werth GF, mae'r stoc, er ei fod yn cael ei danbrisio, yn fagl gwerth posibl ar hyn o bryd. Fel y cyfryw, dylai darpar fuddsoddwyr gynnal ymchwil drylwyr cyn gwneud penderfyniad.

Cafodd cryfder ariannol a phroffidioldeb Uber 4 allan o 10 gan GuruFocus. O ganlyniad i gyhoeddi tua $2.9 biliwn mewn dyled hirdymor newydd dros y tair blynedd diwethaf, mae gan y cwmni sylw llog gwael. Mae'r Altman Z-Score isel o -0.05 hefyd yn rhybuddio y gallai fod mewn perygl o fynd yn fethdalwr os na fydd yn gwella ei hylifedd.

Mae'r cwmni hefyd yn cael ei bwyso i lawr gan elw negyddol ac enillion sy'n tanberfformio mwyafrif o gymheiriaid y diwydiant. Mae gan Uber Sgôr-F Piotroski isel o 3, sy'n dangos bod ei amodau gweithredu mewn cyflwr gwael. Mae'r cwmni hefyd wedi cofnodi colledion mewn incwm gweithredu yn ogystal â gostyngiadau mewn refeniw fesul cyfranddaliad dros y blynyddoedd diwethaf.

Mae GuruFocus yn amcangyfrif bod Coleman wedi ennill 4.67% ar ei fuddsoddiad ers ail chwarter 2019, tra bod Karr wedi colli tua 53.45% ers chwarter cyntaf 2021.

Gyda chyfran o 1.22%, Fisher yw cyfranddaliwr guru mwyaf Uber. Mae prif fuddsoddwyr guru eraill yn cynnwys Frank Sands (crefftau, portffolio), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (crefftau, portffolio), Steven Cohen (crefftau, portffolio), Larry Robbins (crefftau, portffolio), Lee Ainslie (crefftau, portffolio), Cynghorwyr Cyntaf y Môr Tawel (crefftau, portffolio) A David tepper (crefftau, portffolio).

GwasanaethNow

Cynyddodd Coleman ei ServiceNow (NAWR, Ariannol) cyfran o 10.82% yn ystod y chwarter. Gadawodd Karr ei ddaliad 6,202 cyfranddaliad heb ei gyffwrdd. Mae gan y ddau gurus bwysau portffolio ecwiti cyfun o 5.60% yn y stoc.

Mae gan gwmni meddalwedd Santa Clara, o Galiffornia, sy'n gweithredu llwyfan cyfrifiadura cwmwl i helpu cwsmeriaid i reoli llifoedd gwaith digidol a gweithrediadau menter, gap marchnad o $98.72 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau yn masnachu tua $496.10 ddydd Llun gyda chymhareb enillion pris o 447.71, cymhareb pris-lyfr o 24.64 a chymhareb pris-gwerthu o 15.99.

Yn seiliedig ar Linell Werth GF, ymddengys bod y stoc yn cael ei thanbrisio'n gymedrol ar hyn o bryd.

Graddiodd GuruFocus gryfder ariannol ServiceNow 7 allan o 10. Yn ogystal â sylw llog digonol, mae gan y cwmni sgôr Altman Z uchel o 9.19, sy'n nodi ei fod mewn sefyllfa dda er bod asedau'n cronni ar gyfradd gyflymach nag y mae refeniw yn tyfu. Mae'r WACC hefyd yn cau'r ROIC allan, gan awgrymu bod y cwmni'n cael trafferth creu gwerth.

Nid oedd proffidioldeb y cwmni cystal, gan sgorio 4 allan o 10 ar gefn elw ac yn dychwelyd dros hanner ei gystadleuwyr. Mae gan ServiceNow Sgôr-F Piotroski gymedrol o 5, sy'n nodi bod gweithrediadau'n nodweddiadol ar gyfer cwmni sefydlog, yn ogystal â safle rhagweladwyedd un seren. Canfu data GuruFocus fod cwmnïau â'r safle hwn yn dychwelyd ar gyfartaledd o 1.1% bob blwyddyn.

Mae data GuruFocus yn dangos bod Coleman wedi ennill 20.96% ar ei fuddsoddiad ers trydydd chwarter 2017, tra bod Karr wedi cofnodi enillion o 14.76% ers pedwerydd chwarter 2020.

Sands sydd â'r gyfran fwyaf yn ServiceNow gyda 1.36% o'i gyfranddaliadau heb eu talu. Mae gan Coleman, Mandel a Fisher hefyd safleoedd nodedig yn y stoc.

Cyfansoddiad portffolio

Buddsoddir portffolio ecwiti $ 26.64 biliwn Coleman, sy'n cynnwys 88 o stociau, i raddau helaeth yn y sectorau technoleg a chylchol defnyddwyr. Mae cronfa wrychoedd y guru yn Efrog Newydd yn adnabyddus am ganolbwyntio ar stociau cap bach a chychwyn technoleg.

Fel ei gyd-genan teigr, mae portffolio ecwiti $701 miliwn Karr, sy'n cynnwys 19 o stociau, wedi'i fuddsoddi'n helaeth yn y sectorau technoleg, cylchol defnyddwyr, deunyddiau sylfaenol a diwydiannol. Mae ei gwmni, sydd bellach yn cael ei redeg fel swyddfa deuluol, yn canolbwyntio ar nifer fawr o fuddsoddiadau ac yn arbenigo mewn stociau cyfryngau ar-lein.

Datgeliadau

Nid oes gennyf/gennym unrhyw swyddi mewn unrhyw stoc a grybwyllwyd, ac nid oes gennyf unrhyw gynlluniau i brynu unrhyw swyddi newydd yn y stociau a grybwyllwyd o fewn y 72 awr nesaf.