Methiant llwyr, gwaeth nag Enron

Mae prif weithredwr FTX, John J. Ray III, wedi ffeilio ei ddatganiad cyntaf yn fethdaliad FTX, FTX US, Alameda Research, ac endidau cysylltiedig. Ray, a oedd wedi gwasanaethu fel Cadeirydd Enron yn ystod ei fethdaliad, dywedodd nad oedd erioed wedi gweld “methiant mor llwyr mewn rheolaethau corfforaethol ac absenoldeb mor llwyr o wybodaeth ariannol ddibynadwy.”

Disgrifiodd Preston J. Byrne, cyfreithiwr cryptocurrency a phartner yn Brown Rudnick LLP, ef i Protos fel “un o’r ffeilio llys mwyaf deifiol i mi ei ddarllen erioed.”

Beth sydd wedi'i gynnwys yn y ffeilio?

At ddibenion y methdaliad hwn, mae mwy na 130 o gwmnïau wedi'u rhannu i'r pedwar seilos canlynol.

• Mae'r WRS Silo yn cynnwys endidau'r UD yn bennaf gan gynnwys FTX US, LedgerX, a busnes FTX US Derivatives.
• Mae'r Alameda Silo yn cynnwys y corfforaethau a oedd yn rhan o Alameda Research.
• Mae'r Ventures Silo yn cynnwys FTX Ventures a strwythurau eraill a ddefnyddir ar gyfer buddsoddi mewn menter.
• Mae'r Dotcom Silo yn cynnwys y cwmnïau sy'n weddill a oedd yn rhan o'r cyfnewidfeydd FTX nad ydynt yn UDA.

Darllenwch fwy: Mae panig ac ymddiswyddiadau yn teyrnasu dros ddyddiau olaf FTX

Mae'r ffeilio yn ei gwneud yn glir iawn bod "Pob un o'r Silos yn cael ei reoli gan Mr. Bankman-Fried," sy'n gwrth-ddweud ailadrodd Sam hawliadau bod Roedd Alameda Research yn annibynnol ac nad oedd yn ei reoli.

Y Silo WRS

Mae'r ffeilio hwn yn datgelu bod sawl rhan o'r busnes sy'n canolbwyntio ar yr Unol Daleithiau yn dal i ymddangos yn ddiddyled. Mae'r rhain yn cynnwys LedgerX, y cwmnïau clirio gwarantau a broceriaid, a'r cynnig dalfa.

Roedd gan FTX yr Unol Daleithiau wedi derbyn benthyciad gan BlockFi am $250 miliwn yn erbyn FTX Token (FTT).

Mae'r ffeilio hefyd yn nodi'n glir nad yw'r fantolen gyfunol ar gyfer y seilo hwn wedi'i harchwilio, ac, "gan fod y fantolen hon wedi'i chynhyrchu tra bod y dyledwyr yn cael eu rheoli gan Mr. Bankman-Fried, nid oes gennyf hyder ynddi." Adleisir hyn ar gyfer y seilos eraill.

Yr Alameda Silo

Rheolwyd cyfran Alameda Research o'r busnes bron yn gyfan gwbl gan Sam Bankman-Fried (SBF), gydag ef yn berchen ar 90% a'r 10% sy'n weddill yn eiddo i'r cyd-sylfaenydd Gary Wang.

Roedd Alameda Research yn benthyca i amrywiaeth o bartïon cysylltiedig gan gynnwys:

• $2.3 biliwn i Paper Bird Inc., endid a reolir yn gyfan gwbl gan SBF.
• $1 biliwn i SBF yn benodol.
• $1 biliwn i Nishad Singh, cyn gyfarwyddwr peirianneg, yn gyntaf i Alameda Research ac yna FTX.
• $55 miliwn i Ryan Salame, cyn-Brif Swyddog Gweithredol FTX Digital Markets.

Y Ventures Silo

Nid yw'r tîm methdaliad wedi gallu lleoli unrhyw ddatganiadau ariannol ar gyfer un o'r endidau, Island Bay Ventures. Mae gan y Ventures Silo hefyd ddyled i sawl parti cysylltiedig:

• $1.4 biliwn i Alameda Research.
• $68.6 miliwn i endid ymchwil Alameda gwahanol.
• $38.5 miliwn i Alameda Ventures.
• $2.25 miliwn i West Realm Shires.

Mae adroddiadau cyfanswm gwerth arian cyfred digidol nad yw'n gwsmeriaid sy'n weddill yn FTX yw tua $ 659,000.

Yn nodedig, nid yw'n ymddangos bod y llyfrau a rennir yn y ffeilio hwn yn cynnwys ymhlith y symiau derbyniadwy FTX yr arian a fenthycwyd i Alameda Research, gan awgrymu eu bod yn annigonol iawn.

Beth oedd yn digwydd?

Roedd gan FTX dim system gyfrifo ddifrifol ac nid oedd gan yr endidau hyn eu hadran gyfrifon eu hunain ac roeddent yn gwneud gwaith gwael iawn o olrhain eu harian parod. Nid oedd ganddynt “rhestr gywir o gyfrifon banc a llofnodwyr” ac nid oeddent yn talu “digon o sylw i deilyngdod credyd partneriaid bancio.” Canlyniad hyn yw nad ydynt yn gwybod ar hyn o bryd faint o arian parod sy'n weddill yn FTX.

At hynny, mae’r ffeilio hwn hefyd yn honni bod ganddynt “bryderon sylweddol ynghylch y wybodaeth a gyflwynir yn y datganiadau ariannol archwiliedig hyn.” Cafodd y WRS Silo, sy'n cynnwys ochr UDA y busnes, ei archwilio gan Armanino LLP, ac archwiliwyd y Dotcom Silo gan Prager Metis, y cwmni archwilio metaverse cyntaf. Mae’r ffeilio’n parhau nad ydynt “yn credu ei bod yn briodol i randdeiliaid y llys ddibynnu ar ddatganiadau ariannol archwiliedig fel arwydd dibynadwy o’r amgylchiadau ariannol.”

Mae'r sefyllfa gyflogaeth yn FTX yr un mor anhrefnus, gyda'r dyledwyr yn methu â llunio rhestr gyflawn o weithwyr na manylu ar ba delerau y buont yn gweithio. Roedd yn ymddangos bod gan bobl gyfrifoldebau ar draws gwahanol endidau.

Nid oedd gan FTX lawer o reolaethau mewnol ac ariannol, gan gynnwys ar gyfer ei ddosbarthu asedau, gyda cheisiadau'n cael eu cymeradwyo mewn sianel sgwrsio gyda goruchwylwyr yn ymateb gydag emojis.

Corfforaethol defnyddiwyd arian yn perthyn i FTX Group i brynu cartrefi ac eitemau eraill i weithwyr, ac mae diffyg dogfennaeth ar gyfer llawer o'r trafodion hyn ac fe'u cofnodwyd yn enwau personol gweithwyr a chynghorwyr FTX.

Ni sicrhawyd asedau digidol FTX yn briodol, ac roedd gan SBF a Wang ill dau fynediad at asedau ar draws pob busnes ac eithrio LedgerX.

Ar ben hynny, defnyddiwyd “cyfrif e-bost grŵp heb ei ddiogelu” fel y “defnyddiwr gwraidd i gael mynediad at allweddi preifat cyfrinachol a data hanfodol sensitif,” a allai gyfrannu at yr 'hac' sydd wedi arwain at golli asedau FTX.

Nid oedd ychwaith gysoniad dyddiol o safleoedd blockchain a defnyddiodd FTX y drws cefn yr adroddwyd yn flaenorol arno i guddio “camddefnyddio arian cwsmeriaid.” Roedd Alameda Research hefyd wedi'i eithrio'n gyfrinachol o brotocol ymddatod awtomatig FTX.

Mae Ray hefyd yn dyfynnu “methiant y cyd-sylfaenwyr… i nodi waledi ychwanegol” fel un o'r prif rwystrau i leoli'r holl asedau digidol ar gyfer FTX. Mae hyn yn awgrymu nad yw'r cwmni'n cydweithredu â'r methdaliad.

Ar ben hynny, “Roedd gan FTX Group biliynau mewn buddsoddiadau heblaw arian cyfred digidol… fodd bynnag, nid oedd y prif gwmnïau yn yr Alameda Silo a’r Ventures Silo yn cadw llyfrau a chofnodion cyflawn.” Bydd diffyg cadw cofnodion ariannol ar gyfer y cwmnïau hyn ymestyn a chymhlethu adferiad credydwyr FTX ymhellach.

Mae’n parhau â methiannau ychwanegol o ran llywodraethu corfforaethol FTX gan gynnwys: “Un o fethiannau mwyaf treiddiol y busnes FTX.com, yn benodol, yw absenoldeb cofnodion parhaol o wneud penderfyniadau. Roedd Mr. Bankman-Fried yn aml yn cyfathrebu trwy ddefnyddio cymwysiadau a oedd i fod i ddileu’n awtomatig ar ôl cyfnod byr o amser, gan annog gweithwyr i wneud yr un peth.”

Mae hefyd yn ymddangos bod nid yw'r Prif Swyddog Gweithredol newydd yn gallu cyrchu gwybodaeth benodol o FTX o hyd, ac oherwydd hynny nid yw’r cwmni ar hyn o bryd “yn gallu creu rhestr o’i 50 credydwr gorau.”

Darllenwch fwy: Rhapsody Bahamian: Mae defnyddwyr FTX yn manteisio ar y bwlch i dynnu crypto

Y pwynt olaf, yr oedd cyfrifon Twitter swyddogol FTX hefyd yn teimlo bod angen ei wneud yn eithriadol o glir, yw nad yw SBF bellach yn cael ei gyflogi ac nad yw'n siarad ar ran yr endidau cyfunol. Mae hyn yn gynyddol bwysig wrth iddo anfon neges at newyddiadurwyr “f**k controllers” a disgrifio ei ddatganiad moeseg fel “PR yn bennaf.”

Cynnig brys ffeilio yn ymwneud â’r honiadau methdaliad hwn bod “tystiolaeth gredadwy bod llywodraeth Bahamian yn gyfrifol am gyfeirio mynediad anawdurdodedig i systemau Dyledwyr er mwyn cael asedau digidol y Dyledwyr.”

Yn flaenorol, roedd gan FTX cyhoeddodd bod roedd tynnu'n ôl yn aros ar agor i ddefnyddwyr yn y Bahamas ar gais rheoleiddwyr, yr ymatebodd Comisiwn Gwarantau Bahamas iddo nad oedd wedi “awdurdodi nac awgrymu… blaenoriaethu tynnu arian allan ar gyfer cleientiaid Bahamian.”

Mae'r ffeilio hefyd yn cyfeirio at neges uniongyrchol flaenorol SBF lle soniodd am ennill brwydr awdurdodaeth gyda Delaware fel cam pwysig i adfer FTX. Roedd hyn, meddai, yn dystiolaeth y byddai achos methdaliad y Bahamian yn llawer mwy ffafriol.

Beth arweiniodd at y cwymp?

Arweiniodd trafodion parti cysylltiedig yn uniongyrchol at gwymp ei ymerodraeth: anfonodd FTX a reolir gan SBF adneuon cwsmeriaid i Alameda Research sy'n eiddo i SBF i ariannu ei ddyfalu parhaus ar cryptocurrency. Roedd hyn yn ychwanegol at anfon biliynau o ddoleri mewn benthyciadau iddo'i hun a'r endidau y mae'n eu rheoli. Arweiniodd SBF at gwymp a methdaliad FTX, FTX US, Alameda Research, FTX Ventures, a 130 o endidau cysylltiedig.

Am newyddion mwy gwybodus, dilynwch ni ymlaen Twitter ac Google News neu gwrandewch ar ein podlediad ymchwiliol Wedi'i arloesi: Blockchain City.