Mae buddsoddwyr angel a chyfalafwyr menter yn ddau fath o fuddsoddwyr preifat sy'n darparu cyllid ar gyfer cwmnïau cyfnod cynnar a chyfnod twf. Fodd bynnag, mae rhai gwahaniaethau allweddol rhyngddynt y byddwn yn ymdrin â nhw yn yr erthygl hon.
Pwy yw buddsoddwyr angel?
Gelwir unigolion gwerth net uchel sy'n buddsoddi mewn cwmnïau yn gynnar yn gyfnewid am ecwiti yn y busnes yn fuddsoddwyr angel. Maent yn aml yn buddsoddi eu harian eu hunain ac yn cymryd agwedd fwy gweithredol at fuddsoddi, gan gynnig cyngor a mentora i'r busnesau y maent yn eu cefnogi. Mae'r buddsoddwyr angel adnabyddus yn y byd crypto yn cynnwys:
- Roger Ver - Fe'i gelwir yn “Bitcoin Jesus” ac mae'n fuddsoddwr cynnar yn Bitcoin (BTC) busnesau cychwynnol, fel Blockchain.info, BitPay a Kraken.
- Barry Silbert - Ef yw sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol Digital Currency Group, sy'n buddsoddi mewn cwmnïau sy'n gysylltiedig ag arian cyfred digidol ac yn eu caffael.
- Naval Ravikant - Ef yw cyd-sylfaenydd AngelList ac mae wedi buddsoddi mewn prosiectau fel MetaStable, Algorand ac eraill.
- Charlie Lee - Ef yw crëwr Litecoin ac mae wedi buddsoddi mewn nifer o gwmnïau cychwyn eraill sy'n gysylltiedig ag arian cyfred digidol.
Pwy yw cyfalafwyr menter?
Gelwir buddsoddwyr sy'n ariannu busnesau newydd a busnesau cyfnod cynnar sydd â lle sylweddol i dyfu yn gyfalafwyr menter (VCs). Maent yn aml yn perthyn i gwmni neu gronfa fuddsoddi broffesiynol ac fel arfer maent yn gwneud buddsoddiadau mwy na buddsoddwyr angel.
Cysylltiedig: Ariannu cyfalaf menter: Canllaw i ddechreuwyr i gyllid VC yn y gofod crypto
Maent yn cael ecwiti yn y busnes yn gyfnewid am eu buddsoddiad, ac yn aml mae ganddynt lais yn y ffordd y caiff y busnes ei weithredu. Pan fydd y cwmni'n mynd yn gyhoeddus yn y pen draw neu'n cael ei brynu, mae VCs yn gobeithio gwneud elw trwy werthu eu hecwiti. Mae rhai cwmnïau VC adnabyddus yn cynnwys:
- Andreessen Horowitz
- Cyfalaf Blockchain
- Mentrau Coinbase
- Grŵp Arian Digidol
- Prifddinas Polychain
- Prifddinas Pantera.
Gwahaniaethau rhwng buddsoddwyr angel a chyfalafwyr menter
Cyfnod buddsoddi
Mae buddsoddwyr angel yn aml yn cyfrannu arian sbarduno i fusnesau newydd trwy fuddsoddi mewn busnesau cyfnod cynnar. Ar y llaw arall, mae cyfalafwyr menter yn aml yn buddsoddi mewn busnesau cam diweddarach sydd eisoes wedi dangos potensial twf cryf.
Maint y buddsoddiad
O'u cymharu â chyfalafwyr menter, mae buddsoddwyr angel yn aml yn buddsoddi llai o arian. Yn wahanol i gyfalafwyr menter, a allai fuddsoddi miliynau o ddoleri mewn cwmni, mae buddsoddwyr angel yn aml yn gwneud buddsoddiadau rhwng $10,000 a $100,000.
Cymryd rhan yn y cwmni
Mae buddsoddwyr angel yn aml yn mabwysiadu strategaeth annibynnol ac nid ydynt yn cymryd rhan weithredol yng ngweithrediadau'r cwmni. I'r gwrthwyneb, mae cyfalafwyr menter yn aml yn cefnogi rheolaeth y busnesau y maent yn buddsoddi ynddynt, yn strategol ac yn weithredol.
Strategaeth ymadael
Yn aml mae gan fuddsoddwyr angel orwel buddsoddi hirach a gallant dynnu eu harian yn ôl trwy a cynnig cyhoeddus cychwynnol (IPO), uno neu gaffael. I'r gwrthwyneb, mae buddsoddwyr menter yn aml am werthu eu buddsoddiadau o fewn cyfnod o bump i saith mlynedd trwy IPO neu gaffaeliad.
Ffynhonnell cyllid
Mae unigolion gwerth net uchel sy'n buddsoddi eu harian eu hunain yn fuddsoddwyr angel. Ar yr ochr arall, mae cyfalafwyr menter yn goruchwylio arian ar gyfer unigolion gwerth net uchel neu fuddsoddwyr sefydliadol ac yn defnyddio'r arian hwnnw i wneud buddsoddiadau.
Goddefgarwch risg
Yn gyffredinol, mae buddsoddwyr angel yn fwy parod i ysgwyddo lefelau uwch o risg na chyfalafwyr menter, sy'n canolbwyntio'n fwy ar leihau risg.
Meini prawf buddsoddi
Gall buddsoddwyr angel fod yn fwy hyblyg yn eu meini prawf buddsoddi, tra bod gan gyfalafwyr menter feini prawf llymach ac yn ei gwneud yn ofynnol i gwmnïau gyrraedd cerrig milltir a thargedau penodol.
Arallgyfeirio portffolio
Mae buddsoddwyr angel yn dueddol o fod â phortffolio mwy amrywiol, tra gall cyfalafwyr menter fod â phortffolio mwy dwys sy'n canolbwyntio ar ddiwydiant neu sector penodol.
Gwendidau buddsoddiad angel yn erbyn cyfalaf menter
Mae'r gwahaniaethau uchod yn tynnu sylw at ddulliau a blaenoriaethau buddsoddwyr angel a chyfalafwyr menter yn y diwydiant arian cyfred digidol. Mae gan y ddau eu gwendidau eu hunain, a gall busnesau newydd ddewis gweithio gyda'r ddau yn dibynnu ar eu hanghenion a'u nodau penodol.
Mae gwendidau buddsoddiadau angel yn cynnwys:
- Cronfeydd cyfyngedig: Mae buddsoddwyr angel yn aml yn buddsoddi llai o arian na chyfalafwyr menter, a all gyfyngu ar faint y cwmnïau y gallant eu cefnogi.
- Diffyg diwydrwydd dyladwy: Wrth wneud penderfyniadau buddsoddi, gall buddsoddwyr angel ddibynnu’n ormodol ar reddf a pherthnasoedd personol, a allai godi’r siawns o fethu.
- Ymrwymiad hirdymor: Fel arfer gwneir buddsoddiadau angel ar gyfer y tymor hir ac efallai na fyddant yn cynnig opsiwn ymadael i'r buddsoddwr neu'r cwmni cychwynnol.
Mae gwendidau cyfalaf menter yn cynnwys:
- Disgwyliadau uchel: Yn aml mae gan fuddsoddwyr menter safonau uchel ar gyfer cwmnïau a gallant ofyn iddynt gyflawni meincnodau a nodau penodol.
- Ffocws tymor byr: Mae cyfalafwyr menter yn aml yn cael eu gyrru i wireddu eu buddsoddiadau o fewn amserlen benodol ac yn aml mae ganddynt strategaeth ymadael benodol.
- Rheolaeth: Efallai na fydd gan gyfalafwyr menter fawr o bŵer i ddylanwadu ar benderfyniadau pwysig yn y cwmnïau y maent yn eu hariannu.
Waeth beth fo'r diffygion uchod, gall y broses o sicrhau cyllid gan fuddsoddwyr helpu i ddilysu model busnes cychwynnol a chynyddu ei welededd yn y farchnad.
Ffynhonnell: https://cointelegraph.com/news/angel-investors-vs-venture-capitalists