Cyfleoedd arbitrage yn DeFi - Y Cryptonomist

Mewn marchnad crypto yn ddwfn yn y coch, mae rhai cyfleoedd yn codi i fasnachwyr profiadol. Mae llawer o fuddsoddwyr yn darganfod cyfleoedd arbitrage yn Defi, techneg sy'n masnachu'r gwahaniaeth pris rhwng ETH a chynnyrch cysylltiedig.

Mae DeFi yn cynnig gweithgareddau cyflafareddu i fuddsoddwyr

Yn syml, mae arbitrage crypto yn manteisio ar aneffeithlonrwydd dros dro mewn prisiau asedau yn ystod cyfnodau byr pan fydd arian cyfred ar gael am wahanol brisiau ar yr un pryd. Mae'r arian cyfred yn cael ei brynu ar y gyfnewidfa lle mae'r pris yn is a'i werthu ar gyfnewidfeydd lle mae'r pris yn uwch cynhyrchu elw.

Yn benodol, mae tocyn ar y farchnad, stETH, sy'n cynrychioli Ether staked. Fe'i lansiwyd ddiwedd 2020 gan y dApp Cyllid Lido ac mae wedi dod yn un o'r asedau cyfochrog mwyaf poblogaidd ar gyfer benthyca a benthyca ar y marchnadoedd DeFi.  

Yn ôl llawer o arbenigwyr, dirywiad y tocyn hwn yw un o achosion yr anawsterau hylifedd y mae platfformau fel Celsius yn profi. Nid yw'n gyd-ddigwyddiad, yn ôl eraill, bod Ethereum ei hun yn tanberfformio'r farchnad, gan ostwng o dan $1,100.

Yn ôl cwmni data crypto, Caiko, mae dirywiad y tocyn hefyd yn cael ei briodoli fel y prif yrrwr y tu ôl i benderfyniad Celsius i atal cyfnewidiadau ar ei lwyfan benthyca. Y gronfa rhagfantoli Prifddinas Three Arrows, sy'n mynd trwy ei argyfwng hylifedd ei hun, hefyd wedi gwerthu rhan o'i docyn stETH.

Ond yn ôl data blockchain a chyfranogwyr y farchnad, mae masnachwyr arian cyfred digidol yn cynyddu eu safleoedd yn stETH fel gwerthu mowntiau pwysau ar y marchnadoedd ac ar Ethereum, sy'n ymddangos fel pe na baent wedi gallu adennill mwy na $1,300 am ddyddiau.

Egluro arbitrage ar steETH yn gryno

Mae llawer o fasnachwyr yn manteisio ar y gostyngiad fel cyfle cyflafareddu gan y bydd stETH yn dod yn adbrynadwy 1-i-1 ar Ether ar ôl yr hyn a elwir yn Merge - uwchraddio rhwydwaith Ethereum sy'n newid y protocol o brawf-o-waith i brawf-o- stanc - yn ôl Rahul Rai, cyd-bennaeth niwtral y farchnad yn y gronfa crypto BlockTower Capital.

Dywedodd Rai:

“Os gallwch chi brynu stETH am 0.85 i Ether a'ch bod yn credu y bydd yr Uno yn digwydd mewn ffrâm amser realistig, mae hynny'n elw o 15%.

Mae masnachwyr yn arbennig yn bullish ar stETH sy'n cael ei fasnachu ar ddisgownt o'i gymharu ag ychydig wythnosau yn ôl, yn ôl data o lwyfan dadansoddeg data blockchain, Nansen. Cyrhaeddodd nifer y waledi digidol hynny sy'n dal stETH uchafbwynt o 101 ddydd Mercher, i fyny o gyfrif o 88 ar 7 Mehefin.

Andrew Thurman, pennaeth cynnwys yn Nansen, gan gyfeirio at gwmnïau mawr fel Celsius a Three Arrows:

“Mae yna lawer o chwaraewyr llai yn chwarae’r [fasnach arbitrage] wrth i’r morfilod hyn lifo o gwmpas”.