A yw crypts yn rhwym i ddod yn ôl yng nghanol y pwmp diweddar?

Am fis mawr ei angen i fasnachwyr a chleifion crypto cwflwyr a dreuliodd y gyfran fwyaf o 2022 yn cael eu cosbi am bob ymdrech prynu dip. P'un ai BitcoinRoedd y cynnydd o +40% yn atchweliad syml i'r cymedrig, neu o ganlyniad i leddfu'r hebogeiddrwydd Ffed o'r diwedd, yn destun dadl. Ond beth bynnag, mae prisiau ar draws crypto o'r diwedd wedi neidio yn ôl i lefelau cwympo cyn-FTX.

Fel y gallwn weld, roedd tunnell o asedau a fwy na dyblu eu capiau marchnad ar ôl i'r mwyafrif o altcoins lithro 80% neu fwy o fis Ebrill i fis Rhagfyr 2022. Solana oedd y stori fawr am hanner cyntaf Ionawr cyn oeri. Ond edrychwch ar yr esgyniadau anhygoel o Aptos a'r dyfodiad newydd sydyn i'r 100 uchaf o asedau cap y farchnad, T-mac DAO.

Gyda'r holl ymchwyddiadau pris ar draws y dirwedd crypto, nid yw'n syndod mawr bod altcoins yn dal i gael sylw trwm. O ganlyniad, mae un o'r dangosyddion allweddol ar gyfer iechyd y farchnad yn dal i edrych braidd yn sigledig. Isod mae goruchafiaeth gymdeithasol Bitcoin, wedi'i addasu ar gyfer pa mor agos yw llwyfannau cymdeithasol i'w drafod ar gyfradd o 20%:

Mae cynnydd cyson Bitcoin, yn ôl i'r marc $ 23k ar adeg ysgrifennu'r ysgrifen hon, wedi digwydd er gwaethaf diffyg trafodaeth gymdeithasol ar yr ased uchaf o'i gymharu ag altcoins. Yn nodweddiadol, mae hon yn dipyn o faner felen, ac mae'n dynodi bod ychydig o drachwant wedi bod yn yr awyr. Mae hyn yn ddealladwy gyda masnachwyr yn aros mor hir am bwmp hyfyw i fanteisio arno.

Ar yr un pryd, mae'r diffyg diddordeb hwn mewn Bitcoin a ffafriaeth gyson o altcoins yn golygu bod ein siart NVT ar gyfer BTC yn dal i ddangos gwahaniaeth bearish:

Mae faint o Bitcoin unigryw sy'n symud o gwmpas y rhwydwaith yn ddyddiol yn dal i fod yn llethol ar y lefelau cap marchnad cyfredol hyn. Rydym wedi gweld pwmp achlysurol er gwaethaf cylchrediad isel yn y gorffennol, ond mae tebygolrwydd yn dweud na all codiad pris hirhoedlog ddigwydd nes bod swm cyfiawn o ddefnydd yn dechrau.

Mae'n werth nodi hefyd i ni weld swm hanesyddol o elw ar rwydwaith BTC ddeuddydd yn ôl ar Ionawr 30:

Nid yw'n syndod bod y cynnydd mawr hwn mewn trafodion elw o'i gymharu â thrafodion colled wedi arwain at gywiriad pris ar unwaith. Mae'n ymddangos bod y lefel $ 23k yn edrych yn fwy a mwy fel lefel gwrthiant allweddol i brisiau ddechrau codi'n ôl i $30k a thu hwnt. Ac un o'r ffactorau mawr fydd pan fydd digon o bobl sy'n cymryd elw wedi gwerthu ar y lefel hon i wneud lle ar gyfer rali fwy parhaus.

Mae enillion masnachu cyfartalog ar gyfer masnachwyr gweithredol 30 diwrnod yn pwyntio at adenillion braf +10.6%, ac mae hyn yn ei gadw o dan y parth perygl allweddol o +15% neu'r tu hwnt, lle mae tyniad yn digwydd fel arfer:

A beth am siarcod a morfilod? Ydyn nhw'n cefnogi'r rali enfawr a ddechreuodd ar Ragfyr 30ain? Wel, ie a na:

Fel y gallwn weld, dechreuodd y cyfeiriadau sy'n dal 10-10,000 BTC gronni mewn gwirionedd ar Ionawr 3 a dechrau cymryd elw unwaith eto ar Ionawr 17th. Er gwaethaf yr elw, parhaodd prisiau i godi. Ar hyn o bryd, mae'r siarcod a'r morfilod hyn yn dal tua'r un faint neu lai ag y gwnaethant ar ddiwedd y flwyddyn. O ystyried bod prisiau wedi codi gan fod y siarcod a’r morfilod newydd amrywio a heb gefnogi’r ymchwydd, mae’n rhaid i ni fod yn ofalus a thymheru ein cyffro y gallai marchnad deirw newydd fod ar ein gwarthaf.

Mae nifer y cyfeiriadau ym mhob un o’r haenau hyn yn adrodd stori debyg:

• Yn ddiamau, tyfodd cyfeiriadau sy'n dal 10-100 BTC (coch) tan ddiwedd mis Rhagfyr. Ond maen nhw wedi marweiddio dros y mis diwethaf.
• Cyfeiriadau sy'n dal 100-1,000 BTC (melyn) wedi ymddwyn yr un ffordd, llwyfandir ddiwedd mis Rhagfyr.
• Mae cyfeiriadau sy'n dal 1,000-10,000 BTC (pinc) mewn gwirionedd wedi gostwng yn eithaf aruthrol dros y 3 mis diwethaf.

Efallai bod ceiniogau sefydlog yn gwneud ychydig yn well, ac rydym yn gweld rhai cynnydd sylweddol mewn pŵer prynu siarcod a morfil wrth i brisiau godi? Wel mewn gwirionedd, mae hyn yn edrych yn eithaf ffafriol, o leiaf ar gyfer Tether ac Coin USD:

• Roedd canran y cyflenwad USDT a ddelir gan gyfeiriadau 100K i 10M (coch) yn rhagweld bod rhywbeth yn bragu pan ddechreuodd y llinell hon ar Ionawr 7fed.
• Mae canran y cyflenwad USDC a ddelir gan gyfeiriadau 100K i 10M (glas) wedi amrywio i fyny ac i lawr trwy gydol mis Ionawr, ond mae gwthio hwyr yn unig yn ystod y 3 diwrnod diwethaf yn edrych fel bod siarcod a morfilod yn parhau i stocio i fyny ac yn gallu prynu llawer mwy o crypto yn unrhyw amser penodol.

O ran sut mae masnachwyr yn rhoi eu harian lle mae eu cegau ar hyn o bryd, mae'n edrych fel ar ôl i'r holl lwch setlo a chapiau'r farchnad gynyddu'n sylweddol, mae yna duedd hir ysgafn unwaith eto bellach:

Er gwaethaf y ffaith bod y rhan fwyaf o asedau ar ein model Cyfradd Ariannu uchod yn dangos bariau coch (gan nodi eu bod yn hir yn fwy na byrddau byr) ar hyn o bryd, mae'n dal yn fach iawn. Gall marchnadoedd symud y naill ffordd neu’r llall o dan yr amodau hyn, a’r unig anfantais yw nad ydym bellach yn gweld y môr o gyfraddau ariannu byr gwyrdd a oedd yn amlwg pan oedd y teimlad ar ei isaf ar ddiwedd 2022.

Beth bynnag yr ydych wedi'i gynllunio ar gyfer mis Chwefror, mae'n ddigon posibl y caiff ei siapio gan y Cyfarfodydd FOMC a fydd yn dod i ben heddiw. Os byddant yn dechrau mynd yn ymosodol yn hawkish eto ar ôl perfformiad braf ym mis Ionawr o ecwitïau (yn union fel crypto), yna gallai'r sector arian cyfred digidol weld ychydig o ostyngiad.

Yr hyn sydd ar ôl i'w weld yw lefel uchel o ewfforia sydd fel arfer yn eithaf amlwg pan fydd marchnadoedd crypto yn gweld un o'r misoedd sy'n perfformio orau o 5% yn ei hanes 12 mlynedd. Hyd nes ei fod yn gweld rhai teimlad FOMO sy'n debyg i'r math o ewfforia a welsom yn 2020 a 2021, efallai bod gennym ychydig mwy o le i redeg yma.