A yw gwasanaethau dalfa yn fygythiad i brotocolau DeFi?

Mae datganoli yn rhan o graidd y diwydiant arian cyfred digidol, gyda phrotocolau amrywiol yn ceisio dros amser i gyrraedd y lefel o ddatganoli sy'n Bitcoin (BTC) llwyddo i gael wrth iddo dyfu'n organig o a papur gwyn wedi'i gyhoeddi i'w bostio rhestr i ddosbarth ased newydd.

Mae protocolau cyllid datganoledig (DeFi) wedi dod â’r syniad o ddatganoli i lefel newydd gyda’r defnydd o docynnau llywodraethu, sy’n rhoi’r hawl i ddeiliaid bleidleisio ar neu gyflwyno cynigion ynghylch materion sy’n llywodraethu datblygiad a gweithrediadau prosiect. Mae tocynnau llywodraethu yn aml yn cynrychioli perchnogaeth buddsoddwyr mewn sefydliadau ymreolaethol datganoledig (DAO), sy'n gweithredu gan ddefnyddio contractau smart.

Mae tocynnau llywodraethu a DAO yn frodorol i gadwyni bloc haen-1 sy'n cefnogi contractau smart. Yn aml, caiff y tocynnau hyn eu prynu at ddibenion buddsoddi a'u cadw ar lwyfannau masnachu canolog, sydd, yn anfwriadol, yn rhoi pŵer rhy fawr i lwyfannau canolog dros y protocolau y maent yn eu llywodraethu.

Y mis diwethaf, cyfnewid arian cyfred digidol Binance yn ddamweiniol daeth yr endid pleidleisio ail-fwyaf trwy bŵer pleidleisio yn y DAO y tu ôl i'r cyfnewid datganoledig mwyaf, Uniswap. Yn ôl Prif Swyddog Gweithredol Binance, Changpeng Zhao, mae Uniswap mewnol (UNI) trosglwyddo tocynnau a ddirprwyir yn awtomatig.

Eglurodd Binance yn ddiweddarach nad yw'n pleidleisio gyda thocynnau defnyddwyr, ond amlygodd y digwyddiad broblem sy'n effeithio ar sut mae protocolau datganoledig yn cynnal datganoli gyda gwasanaethau carcharol mor boblogaidd ag y maent.

A all ceidwaid fygwth datganoli protocolau DeFi?

Trwy ei ddirprwyaeth symbolau damweiniol, gallai Binance gynnig pleidleisiau llywodraethu gan fod ganddo 1.3% o gyfanswm y cyflenwad o UNI, sy'n llawer uwch na'r trothwy 0.25%. Fodd bynnag, ni allai'r cyfnewid basio pleidleisiau ar ei ben ei hun oherwydd gofyniad cworwm o 4%.

Byddai ei ddylanwad—pe bai’r cyfnewid yn dewis ei ddefnyddio—er hynny wedi bod yn arwyddocaol.

Dywedodd Sasha Ivanov, sylfaenydd platfform blockchain Waves, fod rheolaeth ganoli o bosibl gan ddarparwyr gwasanaethau dalfa yn “fater difrifol gyda llywodraethu datganoledig,” gan ychwanegu bod yr “addewid o ddatganoli” “yn gwbl heb ei gwireddu gydag un model llywodraethu tocyn.”

I Ivanov, nid oes “dim i atal gwasanaethau dalfa canolog rhag arfer eu hawl fel deiliaid tocynnau,” sy’n golygu, os yw Binance yn dymuno, y gallai “wneud cynigion, pleidleisio drostynt a newid cyfeiriad y platfform a’r gymuned.” Mae datrysiad Ivanov yn fodel llywodraethu “yn seiliedig ar fwy na pherchnogaeth symbolaidd yn unig.”

Wrth siarad â Cointelegraph, dywedodd Hamzah Khan, pennaeth DeFi yn ateb graddio Ethereum Polygon, ei bod yn bwysig cofio bod gan docynnau llywodraethu reolaeth dros bob protocol, gyda phob protocol yn wahanol o ran sut mae rheolaeth yn cael ei harfer.

Ychwanegodd Khan na all deiliaid tocyn UNI, er enghraifft, wneud newidiadau i god y protocol na rheoli asedau defnyddwyr ond gallant wneud newidiadau eraill, megis penderfynu ar ffioedd ar sail cronfa hylifedd unigol, er enghraifft.

Dywedodd Daniel Oon, pennaeth DeFi yn rhwydwaith blockchain Algorand, wrth Cointelegraph fod defnyddwyr fel arfer yn monitro'r hyn y mae llwyfannau canolog yn ei wneud gyda'u tocynnau llywodraethu ac yn eu ceisio dros ddiffyg ffydd wrth gefnogi cymwysiadau, gan gynnwys waledi a dyluniadau tocenomig gwael.

Fesul Oon, mae yna amryw o lwyfannau llywodraethu DeFi sy'n “gofyn i'w defnyddwyr ddarllen cynigion lluosog, cymryd rhan mewn pleidleisio gorfodol, gwneud X, Y, Z, a mentro eu tocynnau” i dderbyn cynnyrch fel gwobr. Ychwanegodd:

“Yn wyneb yr holl dasgau gweinyddol hyn, mae’r defnyddiwr yn penderfynu ei drosglwyddo i lwyfannau canolog trydydd parti i drin y broses bleidleisio fel y gallant gael rhai cyn-ffioedd cnwd a godir.”

Gan ei bod yn hysbys bod llwyfannau canolog yn rhannu incwm a gynhyrchir gyda defnyddwyr, mae'r defnydd symlach o wobrau llywodraethu yn naturiol yn denu defnyddwyr i'r llwyfannau hyn. Mae hyn yn gadael protocolau DeFi gyda'r her o aros yn wirioneddol ddatganoledig.

Datganoli fel nod

I Ivanov, nid yw'r her o aros yn ddatganoledig yn gyraeddadwy ar hyn o bryd gyda systemau llywodraethu un tocyn, gan mai dim ond os yw eu tocyn wedi'i ddatganoli y gall protocolau sy'n defnyddio'r rhain barhau i fod yn ddatganoledig.

Diweddar: NFTs ffracsiynol a'r hyn y maent yn ei olygu ar gyfer buddsoddi mewn asedau byd go iawn

Dywedodd Ivanov fod y diwydiant mewn cyfnod lle mae “datganoli yn dal i fod yn nod ac nid yn realiti,” gan fod yn rhaid i ddefnyddwyr crypto “ryngweithio ag endidau canolog i ar-ramp ac oddi ar y ramp i'r economi ddatganoledig.” Bydd newid yn digwydd, meddai, pan “mae gennym ni systemau talu yn y byd go iawn trwy wasanaethau datganoledig.”

Roedd gan Khan farn wahanol, gan ddweud bod angen i dimau protocol DeFi aros yn ymwybodol o’r hyn y gellir ei newid yn benodol trwy bleidleisiau llywodraethu, gan ychwanegu:

“Cyn belled â bod y protocol yn ffynhonnell agored, heb ganiatâd, yn galluogi hunan-garchar ac nad oes ganddo reolaeth lywodraethu dros gronfeydd defnyddwyr neu uwchraddio protocol materol a fyddai’n effeithio ar gronfeydd defnyddwyr, mae’n parhau i fod yn ddatganoledig.”

Ychwanegodd Khan ei bod yn ymddangos bod modelau veTokenomics a ddefnyddir gan brotocolau fel Curve a QiDao “yn ateb diddorol i frwydro yn erbyn cyfnewidfeydd datganoledig ac asiantau dalfa eraill” rhag ennill gormod o reolaeth dros lywodraethu protocol. Mae modelau veTokenomics yn caniatáu i docynnau gael eu cloi neu eu rhewi am gyfnod penodol o amser yn gyfnewid am veTokens na ellir eu trosglwyddo y gellir eu defnyddio wrth lywodraethu.

Yn syml, mae veTokenomics yn gorfodi endidau canoli i beidio â chymryd rhan mewn llywodraethu, gan y byddai cloi tocynnau yn lleihau'r hylifedd sydd ei angen arnynt i brosesu tynnu defnyddwyr yn ôl. Ar ben hynny, mae'r cyfnod y caiff tocynnau eu cloi hefyd yn dylanwadu ar bŵer pleidleisio. Ychwanegodd Khan:

“Mae'n ymddangos bod veTokenomics yn amddiffyn rhag ymosodiadau llywodraethu ceidwad canolog, lle mae deiliaid tocynnau yn gallu 'cloi' eu tocyn yn y protocol i gymryd rhan mewn llywodraethu. Er enghraifft, os yw defnyddiwr yn cloi tocyn am 4 blynedd, mae’n derbyn 4x y pŵer pleidleisio.”

Mae datgloi tocynnau yn gynharach na’r disgwyl, meddai, fel arfer yn arwain at gosb o 50%, tra bod pŵer pleidleisio yn hybu dadfeiliad ynghyd â chyfnodau cloi i mewn.

Nododd Oon y gwelwyd bod endidau canoledig “yn dilyn llwybrau mwy proffidiol fel benthyca’r tocynnau hynny i sefydliadau eraill” sy’n darparu cynnyrch sy’n cyfateb neu’n uwch na sesiynau pleidleisio protocol DeFi, sy’n arwain at lai o bleidleisiau ymrwymedig.

Gan nad yw'r rhai sy'n dal eu tocynnau ar lwyfannau canolog yn cymryd rhan mewn llywodraethu, rhoddir hwb i bŵer pleidleisio'r rhai sydd â'u tocynnau. Pan fydd endidau canoledig yn pleidleisio’n uniongyrchol, ychwanegodd, mae sylwadau cyffredinol “wedi dangos y bydd yr endid canolog fel arfer yn pleidleisio o blaid allyriadau uwch ac yn y blaen, sy’n cynyddu’r ffioedd a gynhyrchir.”

Gallai symudiad o'r fath gael canlyniadau anrhagweladwy. Dywedodd Michael Nonaka, partner yn y cwmni cyfreithiol rhyngwladol Covington and Burling, wrth Cointelegraph y gellir datganoli protocol DeFi hyd yn oed os yw'r pŵer pleidleisio wedi'i ganoli mewn nifer fach o ddeiliaid tocynnau, gan ychwanegu:

“Mae problemau’n codi os yw deiliad tocyn mawr yn gallu dylanwadu digon i newid trywydd y protocol DeFi i adlewyrchu amcanion y deiliad, yn hytrach na’r amcanion a nodir gan y protocol i ennyn diddordeb yn y tocyn a’r protocol. “

Nododd Nonaka, mewn sefyllfa o'r fath, y gallai deiliaid eraill werthu eu tocynnau dros y gred nad ydynt bellach yn cynrychioli gwerth sylfaenydd neu dalwyr tocynnau'r protocol.

Fel y mae, gallai unrhyw gamau a gymerir gan endidau canolog effeithio'n hawdd ar lywodraethiant datganoledig. Mae'n ymddangos nad yw'r rhan fwyaf o endidau canoledig yn cymryd rhan mewn llywodraethu ar gadwyn ond yn hytrach yn diogelu tocynnau defnyddwyr ar eu platfformau.

Dylanwadu ar lywodraethu datganoledig

Os yw endidau canoledig yn ceisio dylanwadu ar drefniadau llywodraethu protocol - naill ai er eu budd eu hunain neu oherwydd eu bod yn credu mai dyna'r peth iawn i'w wneud - mae sawl opsiwn ar gael i ddeiliaid tocynnau.

Mae Khan yn credu mai un opsiwn yw peidio â chymryd rhan yn y protocol hwnnw mwyach. Dwedodd ef:

“Un o brif egwyddorion Web3 a DeFi yw’r hawl i ymadael a’r hawl i fforchio – nid yw’n ofynnol i ddefnyddwyr barhau i ddefnyddio protocol DeFi penodol os nad ydynt yn cytuno â’i lywodraethu.”

Ymhelaethodd Khan, pe bai actorion canolog yn trosoli eu pŵer pleidleisio dan warchodaeth ar gyfer bwriad maleisus, y gall defnyddwyr “yn syml dynnu eu harian yn ôl a gall datblygwyr fforchio’r cod i greu strwythur llywodraethu sy’n cyd-fynd yn well â gwerthoedd y defnyddwyr, datblygwyr, buddsoddwyr, ac eraill. rhanddeiliaid.”

Mae'n ymddangos bod Anton Bukov, cyd-sylfaenydd Rhwydwaith 1 modfedd cyfanredol cyfnewid datganoledig (DEX), yn cytuno â Khan, gan nodi:

“Dylai defnyddwyr DeFi ddeall bod adneuo eu hasedau digidol i lwyfannau ceidwad hefyd yn rhoi pŵer pleidleisio i’r platfformau hyn. Rwyf am gredu pe bai’r llwyfannau hynny’n cymryd unrhyw gamau annisgwyl gydag adneuon, byddai hyn yn arwain at leihau blaendaliadau a sylfaen defnyddwyr.”

Wrth siarad â Cointelegraph, dywedodd David Weisberger, Prif Swyddog Gweithredol darparwr meddalwedd llwybro trefn smart CoinRoutes, y gallai gweithredoedd rheoleiddwyr ledled y byd hefyd ddylanwadu'n fawr ar lywodraethu datganoledig. Os “mae rheolyddion yn mynnu gwelededd i berchnogion rheoli protocolau,” gallai canolbwyntio ar ddarparwyr gwasanaethau dalfa “helpu’r protocol i addasu.”

Diweddar: Mae rhai banciau canolog wedi gadael y ras arian digidol

Dywedodd prif swyddog gweithredu OKCoin, Jason Lau, wrth Cointelegraph fod llif cyfalaf, dros amser, yn cynyddu wrth i fwy o sefydliadau ariannol gymryd rhan yn DeFi. Roedd yn rhagweld y bydd gwasanaethau’n debygol o addasu i’r gofod yn hytrach na dylanwadu arno i newid:

“Ni ddylai gwasanaethau dalfa gael eu gweld fel y brif her i DFI. Mae'n debygol y bydd cynigwyr DeFi yn mynd i'r afael â methiannau ymddiriedaeth defnyddwyr, fel y gwelir gyda sgandal Tether, a rheoliad tebygol y llywodraeth a fydd yn newid sut mae DeFi yn gweithredu. Yn lle hynny, rydym wedi gweld gwasanaethau dalfeydd yn addasu i gynnwys egwyddorion DFI yn eu gwasanaethau.”

Mae ymddangosiad datrysiadau dalfa datganoledig hefyd yn golygu y gall buddsoddwyr sefydliadol gadw eu cronfeydd eu hunain wrth ganiatáu i brotocolau aros yn ddatganoledig, ychwanegodd Lau. Serch hynny, gall defnyddio ceidwaid rheoledig “wella hygrededd protocol Defi,” meddai, a gallai wella diogelwch wrth sicrhau tryloywder.

Mae llawer ar ôl i'w ddarganfod o hyd, gan fod protocolau datganoledig, yn union fel cryptocurrencies, ar flaen y gad o ran technoleg ariannol. Mae cymryd rhan mewn llywodraethu datganoledig, am y tro, yn gallu cael ei ystyried yn ymdrech ddewr wrth i ddeiliaid tocynnau archwilio'r anhysbys.