A yw DeFi Degens mewn Dwylo Da? Cwmnïau Yswiriant Eisiau Helpu

Efallai y bydd marchnadoedd crypto trallodus yn rhoi o'r diwedd Defi yswiriant cyfle i ffynnu, ond dim ond os gall oresgyn rhai blaenwyntoedd.

Ar hyn o bryd, mae llai nag 1% o'r holl asedau yn yr ecosystem DeFi $ 47 biliwn wedi'u cwmpasu gan bolisi a fydd yn helpu i gael rhai newydd yn eu lle ar ôl camgymeriad hac neu god. Roedd hynny hefyd yn wir fis Mehefin diwethaf, yn dilyn algorithmig Terra Luna stablecoin, TerraUSD, colli ei peg a dileu $40 biliwn yn y broses. Am weddill y flwyddyn, a gellir dadlau hyd yn oed nawr, fe weithiodd effeithiau’r digwyddiad alarch du hwnnw eu ffordd drwy’r diwydiant, gan ddiswyddo cwmnïau eraill.

Yn ei sgil, cafodd degau o filiynau o ddoleri o hawliadau yswiriant DeFi eu ffeilio wrth i ddefnyddwyr geisio adennill eu colledion. Mae tua 68% o'r hawliadau a ffeiliwyd ers mis Mehefin wedi'u talu. Nawr bod y cwmnïau sy'n gwerthu yswiriant DeFi, y term a ffefrir yn y diwydiant ar gyfer y math hwn o yswiriant, wedi goroesi eu bedydd trwy dân, maen nhw'n obeithiol am gadw'r momentwm i fynd.

Mae “gwarchod DeFi” yn derm cyffredinol ar gyfer yswiriant sy'n cwmpasu gweithgaredd sy'n gysylltiedig â blockchain. Mae'n defnyddio'r un egwyddorion sylfaenol ag yswiriant traddodiadol: Mae deiliaid polisi yn talu premiwm ac yn derbyn taliad os a phryd y byddant yn ffeilio hawliad am ddigwyddiad dan orchudd. Y digwyddiadau hynny yw lle mae'r cynhyrchion yn wir yn gwyro oddi wrth yswiriant traddodiadol: stablau yn colli eu peg, asedau crypto yn sownd ar blatfform, haciau, neu wallau cod yn achosi i gontractau smart ymddwyn yn afreolaidd.

Gall sut a pha mor gyflym y mae taliadau'n digwydd amrywio.

Ar gyfer rhywbeth fel coinstabl yn colli ei beg, megis pan fydd darn arian sydd wedi'i gynllunio i ddal gwerth $1 yn disgyn yn sydyn o dan y marc hwnnw, gall yr offer hyn anfon taliad at ddeiliad polisi cyn gynted ag y bydd yn canfod bod y stablecoin wedi gostwng 5% neu fwy yn is gwerth ei ased targed. Mewn achosion eraill, fel cronfeydd cwsmeriaid yn mynd yn sownd ar blatfform cwmni, fel arfer mae cyfnod aros o 90 diwrnod cyn y gellir ffeilio hawliadau. I'r rheini, mae bodau dynol fel arfer yn cymryd rhan i asesu pa rai sy'n ddilys.

Er gwaethaf yr holl debygrwydd, mae'n rhaid i yswiriant DeFi wrthdaro â'r ffaith bod y diwydiant yswiriant wedi'i reoleiddio'n fawr yn yr Unol Daleithiau ers y 1940au. Felly er bod yswiriant DeFi yn edrych ac yn ymddwyn yn debyg iawn i'r hyn y byddai'r rhan fwyaf o bobl yn ei alw'n yswiriant, mae'r cwmnïau sy'n ei werthu - gan gynnwys y rhai i gyd Dadgryptio siarad â—gwell y term “DeFi cover.”

Ers mis Mehefin, mae mwy na 17,000 o gloriau wedi'u gwerthu, yn ôl Clawr Agored. Lansiwyd y wefan ym mis Rhagfyr gan Jeremiah Smith i agregu data o'r diwydiant gorchudd DeFi cynyddol ar draws rhwydweithiau Ethereum, Polygon, Arbitrwm, Optimistiaeth, Cadwyn Glyfar BNB, ac Avalanche. O ddydd Mawrth ymlaen, roedd gwerth $284 miliwn o gyfanswm gwerth wedi'i gloi mewn darparwyr yswiriant DeFi fel Nexus Mutual ac InsurAce.

Mae hynny'n golygu bod llai nag 1% o'r gwerth $47 biliwn o asedau sy'n rhan o brotocolau DeFi, fel Aave a Lido, wedi'i gwmpasu. Pan ddechreuodd OpenCover olrhain cyfanswm y gwerth a oedd wedi'i gloi mewn darparwyr clawr ym mis Mehefin, cafodd $394 miliwn ei gloi mewn cloriau o'i gymharu â gwerth bron i $80 biliwn o asedau yn ecosystem DeFi - cyfansymiau uwch, ond tua'r un gymhareb cwmpas.

O'r 525 o hawliadau sydd wedi'u cyflwyno ers hynny—am bopeth o'r Axie Infinity sidechain ac Pont Binance haciau, y Ymosodiad benthyciad fflach Mango Marchnad, neu dranc cwmnïau crypto fel Celsius ac FTX—mae tua 68% ohonynt wedi arwain at daliad allan.

Mae'n gwneud synnwyr y byddai'n cymryd cwymp mewn prisiau, methdaliadau, a haciau i dynnu sylw at apêl yswiriant DeFi i'r gymuned degen.

Degau, term crypto-benodol sy'n fyr ar gyfer degenerates, ffynnu ar fasnachu risg uchel ac obsesiwn â crypto. A hyd yn oed os nad ydyn nhw'n cofrestru ar gyfer polisïau yswiriant DeFi yn uniongyrchol, fe allent ddal i gael eu hunain â chefnogaeth wrth gefn y tro nesaf y byddant yn cael rekt.

Mae hynny oherwyddDAO, prosiectau DeFi, a busnesau crypto eraill bellach yn prynu yswiriant eu hunain, dywedodd Smith Dadgryptio.

“Fel defnyddiwr, nid oes angen i chi brynu eich yswiriant eich hun. Ac fel protocol, gallwch chi sicrhau bod eich holl ddefnyddwyr yn cael eu hamddiffyn, ”meddai. “Mae trefnu’r holl beth felly yn llawer haws.”

Trwy wneud hynny, gall y timau sy'n lansio apiau DeFi newydd warantu y gellir adennill o leiaf rhywfaint o arian defnyddwyr coll.

Mae hynny hefyd yn golygu bod lle i ddarparwyr clawr â ffocws iawn fel Sherlock Protocol, sy'n cwmpasu contractau smart yn unig. Mae contractau smart yn ddarnau o god sy'n gweithredu set o gyfarwyddiadau mewn ymateb i fewnbwn penodol, megis gwerthu neu brynu tocyn os yw'n cyrraedd pris penodol. Hyd yn hyn, mae Sherlock wedi gwerthu sylw i brotocolau gan gynnwys benthyciwr crypto Euler, platfform staking LiquiFi, a chyfnewidfa opsiynau DeFi Lyra.

“Dim ond risg ecsbloetio contract craff rydyn ni’n ei gwmpasu,” meddai Jack Sanford, cyd-sylfaenydd Sherlock Dadgryptio ddiwedd mis Tachwedd. “Roedden ni'n ffodus ein bod ni'n canolbwyntio'n fawr ac felly doedden ni ddim yn agored i unrhyw beth. Nid ydym wedi cael unrhyw hawliadau ers y dechrau 14 mis yn ôl.”

Ni fu unrhyw hawliadau o hyd o'r 15 protocol y mae Sherlock yn eu cynnwys, ond bu rhywfaint o amlygiad i heintiad cynffon hir methdaliad FTX.

Ym mis Rhagfyr, cyhoeddodd platfform benthyca DeFi Maple Finance hynny Methodd Masnachu Orthogonal ar fenthyciadau gwerth $31 miliwn a roddwyd o gronfa fenthyca a redir gan M11 Credit. Datgelodd Sherlock yn a post blog ei fod wedi adneuo gwerth $5 miliwn o USD Coin (USDC) yn y pwll ym mis Awst.

Ar ôl i FTX ffeilio am fethdaliad ar Dachwedd 11, roedd Sherlock eisiau tynnu ei arian yn ôl ond ni allai oherwydd y cyfnod cloi gorfodol o 90 diwrnod. Erbyn i Sherlock allu cyrchu ei USDC, roedd hi'n rhy hwyr ac roedd y cwmni wedi colli $4 miliwn.

“Mae Sherlock yn dal i ddod o hyd i’w hunaniaeth pan ddaw i’w le yn yr ecosystem, ond mae’n dod yn gliriach y dylai Sherlock gael cyn lleied o amlygiad ag sy’n bosibl i endidau canolog ac y dylai Sherlock ddirprwyo dyraniad cyfalaf mewn mannau eraill, o bosibl yn ôl i’r rhanddeiliaid eu hunain,” meddai’r ysgrifennodd y cwmni yn ei bost blog Rhagfyr 5.

Ers dechrau'r flwyddyn, mae'r cwmni wedi ymdrin â phum protocol arall ac wedi lansio a cystadleuaeth archwilio ar gyfer Optimistiaeth ar Ionawr 20. Dywedodd Sanford ei fod wedi dod o hyd i droi archwiliadau contract smart yn gystadlaethau agored ymhlith dadansoddwyr diogelwch blockchain ar gyfer bounties i fod yn fwy trylwyr na chyflogi timau mewnol, ond nid yw'n berffaith.

“Allwch chi byth gael sicrwydd 100% nad oes byg ynddo. Nid oes ots gennyf pa gontract rydych chi'n edrych arno. Os mai hwn yw cytundeb cyntaf Uniswap, mae siawns bob amser bod yna fyg nad oes neb wedi'i ddarganfod eto a bod popeth yn cael ei ddwyn allan ohono,” meddai. “Ac felly mae gennych chi'r gwrth-ddweud hwn o bobl angen sicrwydd 100% i roi eu harian i mewn byth yn gallu cael sicrwydd 100% oherwydd y ffordd mae'r cod hwnnw'n gweithio. Ac felly’r unig ffordd, yn fy marn i, y byddwn ni’n gallu pontio hynny gydag yswiriant.”

Yn y cyfamser, InsurAce yw'r trydydd darparwr clawr DeFi mwyaf y tu ôl i Nexus Mutual a Unslashed Finance, gyda chyfanswm gwerth $ 12 miliwn wedi'i gloi mewn sylw ar gyfer 150 o brotocolau ar draws 20 o wahanol gadwyni.

O'r 219 o hawliadau y mae'r cwmni wedi'u derbyn, mae 182 ohonynt yn ymwneud â stabal algorithmig TerraUSD yn colli ei beg un-i-un gyda doler yr UD ym mis Mai 2022, yn ôl ei cofnodion hawliadau. O'r rheini, mae 141 wedi derbyn taliadau gwerth cyfanswm o fwy na $10 miliwn.

Dywedodd Dan Thompson, prif swyddog marchnata InsurAce, fod taliadau yn helpu i adeiladu ymdeimlad o ymddiriedaeth a dibynadwyedd gyda darpar gwsmeriaid. Ond nawr mae InsurAce yn ei chael ei hun ar bwynt ffurfdro oherwydd yr hoffai ddechrau darparu sylw i gleientiaid llawer mwy.

“Rydym yn edrych i gael ein sefydlu yn Bermuda fel y gallwn ganiatáu ar gyfer ailyswiriant. Mae yna gwmnïau ailyswirio yn y farchnad sydd wedi bod yn ein erlid ers tua blwyddyn bellach i fynd i mewn i'r gofod,” meddai wrth Dadgryptio. “Ac mae hyn yn dda oherwydd bydd hyn yn ein galluogi i gyflogi rhai o’r cleientiaid a’r cwsmeriaid mwy sy’n chwilio am niferoedd sylw mawr.”

Cafwyd ceisiadau i mewn wythnosol gan gronfeydd sefydliadol ac unigolion gwerth net uchel sy'n chwilio am sylw am hyd at $ 20 miliwn na fydd InsurAnce yn gallu ei wasanaethu, meddai Thompson, nes i'r cwmni symud i Bermuda. Bydd y rheoliadau yn Bermuda ynghylch yswiriant yn caniatáu iddo ddechrau gweithio gydag ailyswiriwr, sy'n gweithredu fel yswiriwr i gwmnïau yswiriant ac yn caniatáu iddynt gymryd mwy o risg nag y gallent ei drin fel arall.

Pan fydd InsurAce yn symud, ni fydd ar ei ben ei hun. Symudodd un o'i gystadleuwyr, darparwr sylw contract smart Chainproof, yno ym mis Gorffennaf, yn ôl a Datganiad i'r wasg.

Mae'n ddatblygiad cymharol newydd y mae chwaraewyr yswiriant traddodiadol eisiau ei gynnwys ar gyfer gweithgaredd blockchain. Tan yn ddiweddar, nid oedd llawer ohonynt yn deall y diwydiant yn ddigon da i lunio strategaeth DeFi ymarferol, meddai Paul Ricard, partner ym mhractis yswiriant y cwmni ymgynghori Oliver Wyman, wrth Dadgryptio.

Nawr maen nhw'n mynd trwy broses debyg i'r hyn a ddigwyddodd yn y 1990au pan oedd y polisïau yswiriant seiber cyntaf yn cwmpasu atebolrwydd busnes am gamgymeriadau wrth brosesu data, meddai. Mae'r rheini wedi esblygu ers hynny i gwmpasu achosion o dorri data ac ymosodiadau ransomware.

“Mae yswirwyr traddodiadol wedi bod yn dda iawn am ddefnyddio data hanesyddol i ragweld sut y byddai pethau’n digwydd, ond wyddoch chi, mae Web3 yn risg sy’n dod i’r amlwg sydd bob amser yn esblygu,” meddai Ricard. “Ac felly mae creu’r partneriaethau cywir gyda chwmnïau sy’n darparu archwiliadau diogelwch ar gyfer rhai o’r cwmnïau Web3 hyn, er enghraifft, yn hanfodol i chwaraewyr barhau i ddatblygu cynhyrchion darlledu.”

Mae'n meddwl, yn debyg iawn i'r hyn a ddigwyddodd gydag yswiriant atebolrwydd seiber, y bydd polisïau yswiriant DeFi gan chwaraewyr traddodiadol yn cwmpasu set gyfyng iawn o risgiau wrth geisio ychwanegu at eu gwybodaeth am y diwydiant gydag ecosystem o bartneriaid brodorol Web3.

Mae'r dasg honno wedi'i gwneud yn anodd gan y ffaith bod y diwydiant yswiriant wedi cyffroi am y tro cyntaf am blockchain bum mlynedd yn ôl, dim ond i'r hype blymio.

“Roedd yna lawer o brofion o gysyniadau,” meddai Ricard. “Ond ar y pryd, roedd atebion i chwilio am broblem yn bennaf.”

Nawr mae Web3 wedi tyfu i fod yn ffynhonnell risg unigryw. Ac er yr holl helbul a grëwyd gan heintiad cripto y llynedd, fe gynhyrchodd hefyd dunnell o ddata sydd ar gael yn gyhoeddus i helpu darparwyr yswiriant ac yswiriant DeFi i ddeall y risgiau hynny yn well.

“Dyna’r holl bwynt, cael popeth ar y gadwyn, yn dryloyw, yn archwiliadwy, yn cael ei warchod. Mae yna lawer o risgiau y mae DeFi, yn ôl eu dyluniad, yn eu datrys,” meddai sylfaenydd OpenCover Smith. “Ond wedyn mae’n rhaid i ni sylweddoli hefyd fod yna risgiau newydd y mae’n eu creu, ac mae angen i ni ddiffinio atebion brodorol i’r risgiau hynny. Dyna pam rydyn ni'n betio bod y diwydiant hwn yn mynd i fod yn enfawr.”