Mae BlockFi mewn methdaliad - Y Cryptonomist

Roedd y newyddion wedi bod yn cylchredeg yn y diwydiant crypto ers dyddiau: mae BlockFi yn ansolfent ac gorfod ffeilio ar gyfer Pennod 11. 

Ar 10 Tachwedd, yng nghanol cwymp FTX, roeddent wedi datgan bod tynnu'n ôl yn dal i fod yn weithredol, ond mor gynnar â y diwrnod nesaf cyhoeddasant eu hataliad amhenodol. 

Ar 14 Tachwedd datganasant fod ganddynt ddigon o hylifedd i geisio dal ati, ond mor gynnar â hynny 23 Tachwedd tynnodd y datganiad hwn yn ôl. 

Ddoe y cyhoeddiad swyddogol o gais Pennod 11

Newyddion crypto: Ffeiliau BlockFi ar gyfer Pennod 11

Yr hyn a elwir yn Bennod 11 yn llythrennol yw'r 11eg bennod o gyfraith methdaliad yr Unol Daleithiau. Mewn gwirionedd dyma brif ddarpariaeth y gyfraith honno. 

Ei nodwedd benodol yw caniatáu i gwmnïau sy'n ei ddefnyddio gychwyn a broses ailstrwythuro er gwaethaf ffeilio am fethdaliad. 

Mewn geiriau eraill, mae ffeilio ar gyfer Pennod 11 yn golygu bod y cwmni’n fethdalwr ac yn datgan methdaliad mewn gwirionedd oherwydd nad oes ganddo adnoddau digonol bellach i ad-dalu ei holl ddyledion wrth iddynt ddod yn ddyledus, ond nid gyda’r prif amcan o gael ei ddiddymu a’i gau cyn gynted â phosibl. ag y bo modd. 

Nid yw hyn yn a priori yn diystyru'r posibilrwydd y gallai'r cwmni gael ei ddiddymu yn y pen draw, ond os nad oes dim arall mae'n gadael y drysau'n agored i ailstrwythuro posibl, pe bai hynny'n bosibl. 

Mae’n werth nodi bod codi arian heb ei gyflawni gan gwsmeriaid i’w ystyried yn ddyledion i bob pwrpas, felly mae’r ffaith bod y cwmni wedi gorfod eu hatal am gyfnod amhenodol yn ddigon i ddweud ei fod yn fethdalwr ac felly mewn methdaliad. 

Yn wyneb hyn mae'n bosibl dweud efallai bod ei dîm rheoli yn ymwybodol mor gynnar ag 11 Tachwedd bod risg o orfod ffeilio am ansolfedd. Er gwaethaf hyn fe wnaethant ddatgan yn gyhoeddus ar y 14eg fod ganddynt ddigon o hylifedd i hyd yn oed geisio symud ymlaen. 

Mae'r agwedd hon yn awgrymu ei bod yn bosibl iddynt ddweud celwydd, gan wneud y ddamcaniaeth ailstrwythuro yn fwy damcaniaethol na chredadwy ar hyn o bryd. 

Yna eto, hyd yn hyn mae'r holl gwmnïau crypto sydd wedi ffeilio ar gyfer Pennod 11 wedi dod i ben i gael eu diddymu. 

Y dewis arall yn lle Pennod 11 yw Pennod 7, sef rhoi’r gorau i weithrediadau’n barhaol a rhoi’r holl asedau yn nwylo ymddiriedolwr a fydd yn bwrw ymlaen â’r datodiad, dosbarthu'r elw i gredydwyr. Fel mater o ffaith, mae gweithgareddau BlockFi hyd yma wedi dod i ben, er y gallai defnyddio Pennod 11 mewn theori hefyd ganiatáu iddynt adennill, ar yr amod bod yr arian yn cael ei ganfod i dalu am y diffygion. 

Mae hyn oherwydd Mae Pennod 11 yn weithdrefn ad-drefnu, nid gweithdrefn ymddatod, gyda'r diben o adfer y cwmni i iechyd. Gall y broses ad-drefnu ac adennill gymryd misoedd neu flynyddoedd, a gall arwain at adael Pennod 11 ac ailddechrau gweithrediadau os yw'n llwyddiannus, neu Bennod 7 mewn achos o fethdaliad. 

Ffeilio methdaliad BlockFi yn y newyddion crypto yr wythnos hon

Yn y datganiad swyddogol a ryddhawyd ddoe, dywed y cwmni eu bod wedi cychwyn y broses ailstrwythuro i sefydlogi'r busnes a sicrhau'r gwerth mwyaf i bob cwsmer a rhanddeiliad. 

Nid yw felly’n datgan eu bod yn bwriadu ailagor gweithrediadau unrhyw bryd yn fuan, yn rhannol oherwydd bod canlyniad y drefn ailstrwythuro ar hyn o bryd yn ansicr. 

Maent hefyd yn datgelu bod wyth is-gwmni yn rhan o'r ailstrwythuro hwn, a bod deiseb Pennod 11 wedi'i chyflwyno i Lys Methdaliad yr Unol Daleithiau ar gyfer Ardal New Jersey. 

Yn y datganiad, mae'n ymddangos eu bod yn beio eu methdaliad ar FTX, mewn geiriau eraill, ar gael dyledion na ellir eu casglu gyda nhw. Maen nhw'n ychwanegu: 

“Oherwydd cwymp diweddar FTX a’i broses fethdaliad ddilynol, sy’n parhau i fynd rhagddi, mae’r Cwmni yn disgwyl y bydd adferiad o FTX yn cael ei ohirio.”

bloc ficynghorydd ariannol, Mark Renzi o Grŵp Ymchwil Berkeley, yn dweud hynny ar adeg Cwymp FTX, Cymerodd tîm rheoli a bwrdd cyfarwyddwyr BlockFi gamau i amddiffyn cleientiaid. 

Mae'n bosibl ei fod yn cyfeirio at benderfyniad 11 Tachwedd i atal tynnu'n ôl, ond y diwrnod blaenorol, pan oedd cwymp FTX eisoes wedi dechrau, dywedodd y cwmni'n gyhoeddus yn lle hynny nad oedd wedi eu rhwystro. 

Mae'r datganiad hefyd yn datgelu bod BlockFi yn ffeilio cyfres o gynigion gyda'r llys methdaliad i gael caniatâd i barhau â'i weithrediadau. 

Fodd bynnag, nid yw'r rhain wedi'u hanelu at ailddechrau gwasanaethau a ddarperir i gwsmeriaid, ond yn bennaf i dalu cyflogau i weithwyr er mwyn gwneud hynny “sicrhau bod y cwmni’n cadw adnoddau mewnol hyfforddedig ar gyfer busnes.”

Maent hefyd yn datgan eu bod wedi cychwyn cynllun mewnol i leihau costau yn sylweddol, gan gynnwys costau llafur.

Mewn gwirionedd, maent yn nodi yn y datganiad bod gwasanaethau cwsmeriaid yn parhau i gael eu hatal, er gwaethaf y ffaith bod gan y cwmni $256.9 miliwn mewn arian parod. Fodd bynnag, bydd yr arian hwn yn cael ei ddefnyddio i ddarparu hylifedd digonol i gefnogi gweithrediadau'r broses ailstrwythuro.

Felly mae'n rhagdybio mai dim ond os bydd y cynllun ailstrwythuro'n llwyddiannus neu pan fydd yn amlwg ei fod yn symud i'r cyfeiriad hwnnw y gall gwasanaethau cwsmeriaid ailddechrau. 

Credydwyr BlockFi

Er ei bod yn debyg mai prif ddyledwr BlockFi yw'r methdalwr FTX, mae rhai pethau annisgwyl yn ymddangos yn y rhestr o gredydwyr. 

Dyledwyr yw'r rhai sydd i fod i dalu arian yn ôl i'r cwmni, a chredydwyr yw'r rhai y mae'n rhaid i'r cwmni ei hun ad-dalu'r cyllid y mae wedi'i roi iddynt. Mae holl ddefnyddwyr ei blatfform a oedd yn dal i fod ag arian ar adnau ar yr adeg yr ataliwyd codi arian yn gredydwyr. 

Ond mae credydwyr hefyd yn cynnwys cwmnïau eraill nad oeddent o reidrwydd yn ddefnyddwyr y platfform, ac a oedd yn aros i gael eu talu am resymau eraill. 

Mae gan un cwsmer mawr oedd ag arian ar adnau hawliad yn erbyn y cwmni cymaint ag $ 48 miliwn, ond nid dyma'r credydwr mwyaf. 

Y credydwr mwyaf yw Ankura Trust Company, sydd â hawliad trawiadol o bron $ 730 miliwn. 

Yr ail gredydwr mwyaf yw West Realm Shires, gyda $ 275 miliwn, yr ymddengys ei fod yn gysylltiedig â FTX US. 

FTX US yw'r cwmni a weithredodd y gyfnewidfa FTX.US yn yr UD, tra mai FTX yw'r cwmni Bahamian a weithredodd y gyfnewidfa ryngwladol FTX.com. 

Felly, er ei bod yn debyg mai FTX yw'r dyledwr mwyaf, FTX US yw'r ail gredydwr mwyaf. 

Yn ddiddorol, yn y pedwerydd safle ymhlith credydwyr BlockFi mae Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid Efrog Newydd (SEC), gyda $30 miliwn. Natur ddatganedig yr honiad hwn yw “setliad.” 

Mae'r holl brif gredydwyr eraill yn gwsmeriaid. 

Ailstrwythuro corfforaethol

Er mai bwriad y cwmni ar hyn o bryd yw ailstrwythuro ei weithrediadau mae'n debyg i geisio ailddechrau yn hwyr neu'n hwyrach, ar hyn o bryd mae sefyllfa o'r fath yn ymddangos yn annhebygol. 

Mewn gwirionedd, gan nad yw'r cwmni bellach yn cynhyrchu incwm, ac felly elw, byddai'n cymryd arianwyr mawr i dalu'r tyllau yn y gyllideb a'i gael yn ôl ar ei draed. 

Yn y cyfamser, maent yn diswyddo llawer o weithwyr, gan gadw rhai allweddol yn unig. Fodd bynnag, roedd gostyngiadau staff eisoes wedi dechrau ym mis Mehefin, oherwydd y gostyngiad sydyn mewn elw, felly roedd y sefyllfa wedi bod yn y fantol ers peth amser. 

Mewn gwirionedd, mae'n anodd iawn dychmygu sut i ailstrwythuro cwmni o dan amodau o'r fath i'r pwynt lle gall fynd ati mewn gwirionedd. Mae'n debyg mai'r unig ateb go iawn fyddai pryniant gan gwmni arall sydd â diddordeb mewn cymryd drosodd ei weithrediadau neu ei gyfran o'r farchnad. 

Yn hyn o beth, mae'n werth sôn bod mentrau tebyg eisoes ar waith ar gyfer cwmnïau crypto eraill sy'n methu, megis Voyager, felly mae'r ymgeiswyr posibl ar gyfer cymryd drosodd BlockFi yn cael eu lleihau.