Gallai CBDC “chwyldroi” systemau ariannol y byd

O 35 ym mis Mai 2020, mae o leiaf 114 o fanciau canolog - sy'n cynrychioli 58% o'r holl genhedloedd, sydd hefyd yn cynhyrchu 95% o CMC y byd - bellach yn astudio arian cyfred digidol banc canolog (CBDCs). A grŵp o Bank of America cryptocurrency mae dadansoddwyr yn agored gadarnhaol ar y dechnoleg.

'Mae arian cyfred digidol yn ymddangos yn anochel,' meddai casgliad astudiaeth ymchwil ddiweddar. Rydym yn gweld cyfriflyfrau dosbarthedig ac arian cyfred digidol fel stablau a CBDCs fel datblygiad rhesymegol o'r systemau ariannol a thalu cyfredol.

Mae'r ymchwil yn dadansoddi manteision ac anfanteision posibl CBDCs - o ran eu cyhoeddi a'u diffyg cyhoeddi - yn ogystal â strategaethau dosbarthu amrywiol. Mae'r adroddiad yn cynnwys nifer o astudiaethau achos sy'n canolbwyntio ar dwf ac anawsterau CBDC yn enwedig blociau economaidd a gwledydd.

Mae seilwaith hen ffasiwn ac aneffeithlonrwydd amrywiol y system ariannol bresennol ymhlith prif ganfyddiadau'r arbenigwyr - problemau y gallai CBDCs sydd wedi'u hadeiladu'n briodol fynd i'r afael â nhw ar unwaith.

Manteision CBDC i Fanciau a Heb eu Bancio

Pan fydd technoleg yn dileu cyfryngwyr, gall setliad amser real, tryloywder llwyr, a chostau is ddeillio o allu CBDC i wneud hynny, yn ôl y papur.

Mae'r ymchwilwyr yn pwysleisio bod yn rhaid i fanciau adneuo amcangyfrif o $ 4 triliwn mewn cyfalaf mewn banciau cyfatebol er mwyn dileu risg setliad. Yn ôl yr adroddiad, mae hwn yn ddefnydd aneffeithiol o gyfalaf a allai fod yn cynhyrchu cynnyrch mewn ardal arall.

Mae’r adroddiad ymchwil yn dadlau bod y gofyniad i ragariannu cyfrifon mewn banciau gohebu yn atal banciau llai cyfalafol a darparwyr gwasanaethau talu rhag ehangu i daliadau trawsffiniol:

Mae’r ymchwil yn datgan hynny

Yn ymarferol, mae trosglwyddiadau trawsffiniol yn mynd trwy 2.6 o fanciau gohebu gwahanol ar gyfartaledd, gan ymestyn yr amser setlo. Fodd bynnag, mae angen mwy na phum banc gohebu ar gyfer 20% o daliadau trawsffiniol a wneir mewn ewros.

Y canlyniad? Mae deg gwaith yn fwy o arian yn cael ei wario ar drafodion rhyngwladol na rhai lleol.

Yn ôl amcangyfrifon o Gronfa Ffederal yr Unol Daleithiau ar gyfer 2021, bydd y boblogaeth heb ei bancio - 1.4 biliwn o unigolion ledled y byd a 6.5% o boblogaeth yr Unol Daleithiau - yn elwa o fabwysiadu CBDC, yn unol â'r ymchwilwyr.

Mae diffyg mynediad i wasanaethau ariannol confensiynol gan y rhai sydd heb eu bancio, a diffyg llwybrau ar gyfer sefydlu eu hanes credyd. O ganlyniad maent yn profi mwy o wahanu cyfoeth, megis pan fyddant yn dibynnu ar wasanaethau benthyciad diwrnod cyflog gyda thelerau ac amodau gwael.

Gallai'r anghysondeb hwn gael ei ddileu bron yn llwyr pe bai waled CBDC yn cael ei chreu i ddarparu gwasanaethau ariannol sylfaenol fel y gallu i ddal, trosglwyddo a derbyn arian yn ogystal â chynhyrchu hanes credyd a darparu sgoriau credyd.

Mae’r papur yn honni hynny

Byddai CDBC sy'n hygyrch i'r rhai sydd â chyfrifon banc a ffonau clyfar yn cynyddu'r boblogaeth banc o 93.5% o gartrefi i 96.7% yn yr Unol Daleithiau Byddai dileu'r angen am ffôn clyfar yn cynyddu'r boblogaeth banc i 98%.

Y frwydr rhwng Stablecoins yn erbyn CBDCs

Dywedir ychydig eiriau hefyd yn y papur am yr effaith bosibl y gallai darnau arian sefydlog ei chael ar fabwysiadu CBDC. Gan gymryd sylw o ehangiad cyflym cyfaint trafodion stablecoin dros y ddwy flynedd ddiwethaf, a gynyddodd i $7.9 triliwn yn 2022.

Dywed awduron yr adroddiad:

Gallai'r toreth o arian sefydlog ar gyfer taliadau a throsglwyddiadau trawsffiniol a domestig atal gallu banc canolog i weithredu polisi ariannol os yw twf yn parhau heb ei wirio a heb ei reoleiddio, yn ogystal â chynyddu risg systemig. Mewn rhai achosion, gallai colli rheolaeth ariannol arwain at chwyddiant yn sylweddol uwch na thargedau cyfredol y banc canolog.

Mae’r dadansoddwyr yn honni eu bod yn “rhagweld y bydd stablau’n cael eu derbyn a’u defnyddio ar gyfer taliadau i ehangu yn absenoldeb CBDCs wrth i sefydliadau ariannol archwilio dalfa asedau digidol a datrysiadau masnachu” oherwydd bod eu rheolaethau yn parhau i weithredu’n gadarnhaol o gymharu â rhai systemau ariannol traddodiadol.

Fodd bynnag, mae'r ymchwilwyr yn pryderu y gallai darnau arian sefydlog ledaenu'n llawer pellach i daliadau domestig a hyd yn oed trawsffiniol os bydd yn cymryd gormod o amser i gyhoeddi CDBC. Bydd Stablecoins yn “codi risg systemig yn y farchnad draddodiadol ac yn rhwystro gallu banc canolog i ddeddfu polisi ariannol” os bydd eu derbyniad yn cael ei adael i dyfu.

Mae'r adroddiad yn ystyried y posibilrwydd y bydd darnau arian sefydlog a CDBCs yn cydfodoli yn y dyfodol. Mae'r dadansoddwyr yn rhagweld y bydd stablecoins yn parhau i berfformio'n dda mewn achosion defnydd penodol, yn enwedig pan fydd contractau smart yn gysylltiedig. Fodd bynnag, mae'r ymchwilwyr o'r farn na fydd darnau arian sefydlog yn para llawer hirach ychydig linellau yn ddiweddarach.

“Mae’r papur yn honni y bydd cynllun a rhaglenadwyedd CBDC yn debygol o ddylanwadu ar ba mor eang y caiff darnau arian sefydlog eu mabwysiadu a’u defnyddio yn y dyfodol. Rydym hefyd yn tynnu sylw at y ffaith bod potensial y CBDCs i ddisodli stablau yn dibynnu'n fawr ar allu'r olaf i weithio gyda blockchain a chymwysiadau sy'n seiliedig ar blockchain.”

Risgiau CBDCs i fancio a phreifatrwydd

Mae dadansoddwyr Bank of America yn symud i beryglon posibl cyhoeddi a pheidio â chyhoeddi CBDC ar ôl chwe tudalen o drafod manteision posibl CBDCs. Mae'r gystadleuaeth bosibl rhwng banciau masnachol fel Bank of America a'r banc canolog ar frig y rhestr o fygythiadau. Mae’r ymchwilwyr yn honni, yn enwedig ar adegau o argyfwng, bod “CBDCs mewn rhai ffyrdd yn well na chyfrifon banc fel storfeydd o werth.”

Er gwaethaf y ffaith bod banciau masnachol a banciau canolog ar hyn o bryd yn gweithredu mewn system dwy haen, mae'r papur yn honni y gallai CBDCs guddio'r gwahaniaethau rhwng y ddau. Sut byddai banciau masnachol yn gallu parhau i fenthyca a benthyca arian eu cleientiaid pe gallent drosglwyddo eu cynilion yn gyflym ac yn hawdd o fanc masnachol i'r banc canolog?

Mewn gwirionedd, os na chaiff mesurau diogelu eu hymgorffori ym mhensaernïaeth y CBDC, gall rhediadau banc ddigwydd yn amlach, sef perygl ail safle'r dadansoddwyr.

Gan nad oes unrhyw risg credyd na hylifedd os caiff ei wasgaru trwy'r ffyrdd uniongyrchol a hybrid, maent yn ysgrifennu,

Yn ystod cyfnodau o straen yn y system fancio, gallai cwsmeriaid dynnu adneuon yn ôl a'u cyfnewid am CBDCs, gan gynyddu risgiau sefydlogrwydd ariannol.

Yn ogystal â thranc posibl y sector bancio masnachol, mae’r academyddion yn cael trafferth gyda’r ddau fater arwyddocaol a ganlyn: Sut y bydd llywodraethau'n perswadio pobl i ddefnyddio eu CBDC? Ac os a phryd y gwnânt, beth fydd llywodraethau'n gallu ei gyflawni?

Mae'r dadansoddwyr yn cydnabod y bydd gweithredu polisïau mawr bron yn bendant yn cael ei wneud yn raddol, yn agored i gamgymeriadau, ac yn cael ei lygru gan ddadlau.

Mae un ar ddeg o genhedloedd eisoes wedi rhyddhau CBDCs, ac mae'r banciau canolog mwyaf ledled y byd naill ai'n ymchwilio i ddyluniadau neu'n dechrau rhaglenni prawf. Cyhoeddwyd y CBDCs cynharaf, yn ôl y dadansoddwyr, gan fanciau canolog gwledydd sy'n datblygu mewn ymdrech i gynyddu cynhwysiant ariannol yn absenoldeb sector bancio masnachol. Bwriadwyd y CBDCs hyn yn bennaf i'w defnyddio mewn bancio manwerthu.

Dioddefodd un o’r 11 menter cenhedlaeth gyntaf, CBDC Banc Canolog Dwyrain y Caribî, rwystr trychinebus pan gwympodd y platfform ym mis Ionawr 2022 ac nid oedd yn gallu prosesu trafodion am ddau fis. Mae’r dadansoddwyr yn nodi bod mabwysiadu a defnyddio CBDC yr ECCB wedi bod yn “ddiargraff ar y cyfan hyd yn hyn.” Nid yw mabwysiadu bob amser yn cael ei warantu, ac nid yw cyhoeddi yr un peth â mabwysiadu.

Heb amheuaeth, mae banciau canolog yn cadw llygad ar gyflawniadau a methiannau'r dosbarth cyntaf hwn o CBDCs. Mae dadansoddwyr Banc America yn pryderu y gallai derbyniad eang CBDCs ddod ar draws gwrthwynebiad oherwydd materion preifatrwydd wrth i fanciau canolog a llywodraethau baratoi ar gyfer cyflwyno CBDCs cenhedlaeth nesaf.

Mae'r awduron yn cydnabod bod colli hawl y cyhoedd i preifatrwydd a dienwy gallai hynny sy'n dod gydag arian corfforol fod yn rhwystr i fabwysiadu CBDC. Mae'r ymchwil yn cynnig cyfaddawd yn seiliedig ar bolisi ar gyfer hyn.

“Os oes fframwaith deddfwriaethol sy’n rhoi’r hawl i fanc neu lywodraeth ganolog olrhain trafodion os oes arwyddion o ymddygiad troseddol, osgoi talu treth, gwyngalchu arian, neu ariannu terfysgaeth, gall taliadau a wneir trwy CBDC aros yn ddienw,” mae’r awduron yn ysgrifennu. “Ond mae banciau canolog yn casáu trosglwyddiadau cwbl ddienw.”

Mae'r ymchwilwyr yn pwysleisio y gallai unrhyw achosion gwirioneddol neu ganfyddedig o dorri preifatrwydd achosi i bobl ailfeddwl am y fenter bolisi ac y gallai arwain at gynnydd yn y galw am CBDCs gyda mwy o fesurau diogelu cyfreithiol.

Perthnasol

FightOut (FGHT) - Symud i Ennill yn y Metaverse

• Archwiliwyd CertiK a Gwiriwyd CoinSniper KYC
• Cyfnod Cynnar Presale Yn Fyw Nawr
• Ennill Crypto Am Ddim a Chwrdd â Nodau Ffitrwydd
• Prosiect Labs LB
• Mewn partneriaeth â Transak, Block Media
• Staking Rewards & Bonuses