Mae astudiaeth yn dangos bod 90% o arolygwyd Mae banciau canolog ledled y byd yn archwilio cyhoeddi arian cyfred digidol banc canolog (CBDCs) yn y dyfodol. Cyfwelodd Blockchain.News ag arbenigwyr y diwydiant i ddarganfod rhagolygon arian cyfred digidol Hong Kong a'i fabwysiadu posibl.
Rhagolygon e-HKD
Mewn papur trafod diweddar gyhoeddi gan Awdurdod Ariannol Hong Kong (HKMA), estynnodd y rheolydd lleol allan i'r cyhoedd i ymgynghori ar ddatblygiad arian cyfred digidol banc canolog manwerthu (rCBDC) neu Doler digidol Hong Kong (e-HKD). Mae’r papur trafod yn rhestru ystod eang o faterion gyda dwsin o gwestiynau allweddol yn ymdrin ag ystod eang o faterion:
- Manteision a heriau posibl e-HKD
- Y cydbwysedd rhwng preifatrwydd ac atal gweithgareddau anghyfreithlon
- Rhyngweithredu â'r system dalu bresennol
- Ystyriaethau o safbwynt cyfreithiol, dylunio a pholisi
- Lefel cyfranogiad gan y sectorau preifat
Rôl e-HKD
Gellir rhannu'r rCBDCs yn fodelau dosbarthu dwy haen: y system gyfanwerthol rhwng banciau a'r system waled defnyddwyr manwerthu, yn ôl y technegol e-HKD whitepaper.
“Defnyddir y CDBC cyfanwerthu ar gyfer trosglwyddiadau rhwng y banc canolog a banciau masnachol neu sefydliadau eraill, tra bod y CDBC manwerthu yn cael ei ddefnyddio ar gyfer trosglwyddiadau rhwng banciau masnachol a’r cyhoedd yn gyffredinol ar gyfer trafodion manwerthu,” yr Athro Chew Seen-Meng, Athro Cyswllt Ymarfer yn Esboniodd Cyllid a Deon Cyswllt (Ymgysylltu Allanol) Prifysgol Tsieineaidd Hong Kong (CUHK).
O ran CBDCs manwerthu, gallai amheuaeth a allai godi ymhlith y cyhoedd fod pam mae angen teclyn talu digidol arall ar y farchnad o hyd ymhlith opsiynau amrywiol eraill yn HK?
Chew, cyn economegydd swyddfa Singapore o'r Gronfa Ariannol Ryngwladol (IMF) a Morgan Stanley, yn cydnabod “ei bod yn wir nad oes angen brys am HKD digidol.”
Fodd bynnag, “gallai cael e-HKD wneud ein bywydau hyd yn oed yn fwy cyfleus trwy ddileu’r angen i gario arian papur a darnau arian o gwmpas a galluogi bron pob taliad i gael ei wneud trwy dapio’r ffôn symudol yn unig” yn y tymor hir, meddai Chew.
Ar ben hynny, “gall mecanwaith trosglwyddo polisïau ariannol o’r HKMA ddod yn fwy effeithlon trwy’r e-HKD,” ychwanegodd Chew.
Ar ben hynny, mae'r ysgolhaig yn credu y gallai arian digidol ddarparu ffordd gyflymach a mwy cyfleus i drosglwyddo gwerth trwy gefnogi mwy o weithgareddau economaidd o bosibl os yw'r arian digidol yn cael ei dderbyn fel cyfrwng cyfnewid gan y cyhoedd yn y tymor hir.
“Gan y bydd gwerth yr e-HKD yn cael ei reoli gan yr HKMA, mae eisoes yn fath o stablecoin. I'r graddau y mae'r HKMA yn gallu cynnal sefydlogrwydd gwerth e-HKD trwy algorithmau neu ei gronfeydd wrth gefn forex, dylai'r risg y bydd gwerth e-HKD yn gostwng yn eithaf bach. ”
Ar hyn o bryd, mae llu o lwyfannau talu eisoes wedi dal y farchnad.
Mae e-waledi gyda swyddogaethau talu Cyfoedion i Gyfoedion (P2P) yn dod yn brif ffrwd yn Hong Kong.
Mewn e-fasnach yn unig, disgwylir i waledi digidol gyfrif am 40% o werth trafodion ar-lein y ddinas erbyn 2025, gan oddiweddyd cardiau credyd, yn ôl Adroddiad Taliadau Byd-eang 2022 gan gwmni technoleg ariannol yr Unol Daleithiau FIS.
Mewn cyfweliad unigryw â Blockchain.News, dywedodd Etelka Bogardi- Partner o Asia sy’n arwain Taliadau Byd-eang ac Ymarfer Fintech, Norton Rose Fulbright Hong Kong, wrth y cyfryngau “y dylai’r gallu i ryngweithredu â systemau presennol fod yn un o’r prif ystyriaethau dylunio.”
Bogardi, cyfreithiwr rheoleiddio gwasanaethau ariannol o Hong Kong a'r cyntaf Mae Uwch Gwnsler Awdurdod Ariannol Hong Kong, yn awgrymu y dylai'r rheolydd fod yn ymwybodol o effeithiau'r e-HKD ar fanciau ac unrhyw effeithiau datgyfryngu posibl, o ystyried statws Hong Kong fel canolfan ariannol ryngwladol a phresenoldeb mawr y sector ariannol.
Yn y cyfamser, roedd Chew hefyd yn rhannu barn debyg ac ychwanegodd fod “angen i’r weinyddiaeth sicrhau a sicrhau’n llawn cyn lansio e-HKD. "
“Oni bai y gall e-HKD fynd i'r afael â rhai pwyntiau poen yn y gwasanaethau e-Daliad presennol neu ei fod yn llawer mwy cyfleus na'r opsiynau e-dalu presennol, byddai'n anodd i'r cyhoedd groesawu e-HKD ymhlith y llu o daliadau manwerthu. opsiynau yn Hong Kong, ”ychwanegodd Bogardi.
Trwy'r papur, mae'r HKMA yn ailadrodd “nid disodli dulliau talu presennol yw pwrpas datblygu e-HKD” ond “osgoi creu system dalu dolen gaeedig, sy'n rhwystro taliadau a wneir rhwng defnyddwyr e-HKD a defnyddwyr taliadau eraill. systemau.”
Disgwylir i'r rCBDC ddarparu cysylltedd ymhlith darparwyr gwasanaethau talu eraill, er enghraifft, taliadau traws-lwyfan i gael eu cynnal yn effeithlon.
Seiliedig ar docynnau neu Gyfrif?
Mae'r cydbwysedd rhwng diogelu preifatrwydd a mynediad at ddata yn ystyriaeth hollbwysig arall ymhlith materion systematig. Soniodd y papur trafod mai nodwedd ddylunio allweddol e-HKD i'w hystyried yw a yw'n seiliedig ar docynnau neu'n seiliedig ar gyfrif.
Yn ôl y papur, byddai'r sail tocyn yn caniatáu mwy o anhysbysrwydd mewn taliadau rhwng gwahanol bartïon, gan amddiffyn rhag camddefnyddio data unigol gan endidau masnachol. Eto i gyd, gallai fod yn beryglus hwyluso gweithgareddau anghyfreithlon.
Ar y llaw arall, byddai'r dull sy'n seiliedig ar gyfrifon “yn gofyn am gofnodi balansau a thrafodion deiliaid rCBDC. Byddai’r dull hwn yn dibynnu ar y gallu i wirio hunaniaeth deiliad y cyfrif a gallai helpu i gydymffurfio â gofynion AML/CFT.”
Mae'r ddau ddull yn gofyn am gyfriflyfr i gwblhau trafodion gyda thechnoleg cyfriflyfr dosbarthedig (DLT) a thocynoli, y gellid eu strwythuro i olrhain defnyddwyr yn dibynnu ar faint o anhysbysrwydd a mynediad at wybodaeth i bartïon.
Fodd bynnag, dywedodd yr Athro Chew fod olrhain arian cyfred digidol gan y rheolydd yn dangos y gallai manwerthwyr bach fel gyrwyr tacsi fod yn amharod neu heb ddiddordeb mewn newid eu hymddygiad neu arferion trafodion oherwydd pryderon trethiant.
Dywedodd y rheolydd nad yw’r “anhysbysrwydd llawn yn gredadwy,” dylai e-HKD gydymffurfio â chyfreithiau ac ordinhadau presennol. Byddai ei fandad cyfreithiol a'i statws tendro cyfreithiol yn cyd-fynd yn rhesymegol â'r system arian cyfred.
“Ar y cyfan, er y byddai angen gwneud rhywfaint o waith i gynnwys e-HKD yn y fframwaith deddfwriaethol presennol ar gyfer cyhoeddi arian cyfred a materion cysylltiedig, nid yw’r rhain yn rhwystrau anorchfygol. Mae rhai o'r materion cyfreithiol mwy technegol a godwyd yn ymwneud â chymhwyso rheolaethau AML effeithiol a chyfreithiau preifatrwydd data. Yn yr ystyr hwnnw, mae'r drafodaeth ynghylch cael strwythur cyhoeddi a dosbarthu dwy haen yn fuddiol iawn, ”esboniodd Bogardi.
Mabwysiadu CDBCs yn fyd-eang
Dros y ddwy flynedd ddiwethaf, cafodd y farchnad fyd-eang ei dal gan ansicrwydd yng nghanol pandemig COVID-19.
Ynghanol y cythrwfl, mae'r galw cynyddol am godi effeithlonrwydd taliadau trawsffiniol ac ymddangosiad cryptocurrencies, fel stablau arian a thocynnau eraill, hefyd wedi arwain at heriau rheoleiddio, gan wthio llywodraethau byd-eang i ddiweddaru eu polisi arian cyfred mewn ymateb.
Yn ôl y diweddaraf adrodd cyhoeddwyd gan y Banc y Setliad Rhyngwladol (BIS), 90% o arolygwyd Mae banciau canolog ledled y byd yn archwilio cyhoeddi arian cyfred digidol banc canolog. Ychwanegodd y sefydliad ariannol y byddai tua dwy ran o dair o'r banciau canolog a arolygwyd yn ystyried cyhoeddi CBDC manwerthu yn y dyfodol agos.
Yn 2020, y Bahamas daeth y genedl sofran gyntaf i gyhoeddi CBDC, a elwir yn “Doler Tywod”, fel yr arloeswr wrth fabwysiadu math newydd o arian cyfred, wedi'i ysgogi gan ei ddaearyddol a'r gost o ddarparu arian cyfred ar ei dir.
“Mewn gwledydd sydd ag arian cyfred gwan neu system ariannol annatblygedig, a phoblogaeth fawr heb eu bancio, mae’r CBDC yn fwy defnyddiol a gall gael ei fabwysiadu’n haws gan ei ddinasyddion,” esboniodd Chew.
Eto i gyd, nid oedd buddion posibl Doler TYWOD yn cyd-fynd â'i ddisgwyliad.
Mae adroddiad gan yr IMF yn nodi mai dim ond llai na 0.1% o'r arian sydd mewn cylchrediad yw mabwysiad cenedl yr ynys o'r Doler TYWOD.
Mae mater cynhwysiant ariannol yn peri gofid yn barhaus i'r genedl Caribïaidd hon. Mae Banc y Byd yn diffinio cynhwysiant ariannol fel mynediad unigolion a busnesau at gynhyrchion a gwasanaethau ariannol gwerthfawr a fforddiadwy ar gyfer eu harian y mae angen eu darparu mewn modd cyfrifol a chynaliadwy. Mae'r Bahamas hefyd yn awyddus i wella ei seiberddiogelwch ar gyfer ei arian digidol.
Mae Bogardi yn credu bod marchnad Hong Kong yn mwynhau sefyllfa unigryw gyda thirwedd talu manwerthu datblygedig:
“Efallai nad yw materion cynhwysiant ariannol mor berthnasol ag awdurdodaethau eraill sydd wedi dewis bwrw ymlaen â’r CBDCs (e.e. doler Dywod Bahamian). O ganlyniad, mae'n gywir bod ffocws archwiliad HKMA o'r e-HKD fel cyfrwng i hybu arloesedd digidol yn Hong Kong, ac i helpu i'w osod ar gyfer heriau posibl o fathau newydd o ddulliau talu fel darnau arian sefydlog. ”
Yn rhanbarthol, mae Tsieina wedi bod yn cynnal ystod eang o brofion peilot digidol Yuan (e-CNY) ers 2020, a ddatblygwyd gan Fanc y Bobl Tsieina (PBoC).
Cyflwynodd y weinyddiaeth enfawr prawf peilot yn ystod ei Gemau Olympaidd Gaeaf yn Beijing, ac ar hyn o bryd, mae'r app e-CNY yn un o'r apiau sydd wedi'u lawrlwytho fwyaf yn y wlad. Mae'r ap wedi recordio dros 83 miliwn o lawrlwythiadau trwy systemau iOS ac Android hyd yn hyn.
“Yn Tsieina, mae taliadau electronig wedi cael eu dominyddu gan Alipay a WeChat Pay ers sawl blwyddyn bellach. Mae'r llywodraeth ganolog yn awyddus i gyflwyno'r e-CNY i gadw rheolaeth ar y system ariannol cyn i gwmnïau preifat fel Alibaba a Tencent ddod yn rhy ddylanwadol yn system dalu'r wlad. Gan ei bod yn wlad fawr, mae'n rhaid iddi wneud llawer o brofion peilot mewn nifer o ddinasoedd fel y gall dinasyddion ymgyfarwyddo â'r e-CNY cyn iddo gael ei lansio'n swyddogol, a bydd hyn wrth gwrs yn cymryd peth amser, "meddai Chew.
Ar y llaw arall, mae arbenigwyr yn awgrymu geopolitical gallai ffactorau, megis rhyfel hefyd gyflymu datblygiad cyhoeddi CBDC.
Er y gallai’r amcan o gyflwyno’r CBDC ymhlith gwledydd neu ranbarthau eraill fod yn wahanol, mae’r HKMA wedi datgelu ei fod “yn tueddu at y dull Darnau Arian y byddai e-HKD yn cael ei gyhoeddi gan un awdurdod yn unig” yn y tymor hir.
Drwy ychwanegu hynny, chwilio am fanciau asiant tasgio i drin yr holl weithgareddau sy'n wynebu cwsmeriaid sy'n ymwneud â dosbarthu e-HKD.
“Os yw’r dechnoleg yn barod, gall yr HKMA ystyried gwneud rhai profion peilot mewn sawl cam i adael i Hong Kongers roi cynnig ar yr e-HKD ar eu ffonau symudol fel y gallant ymgyfarwyddo ag ef a dysgu am ei ddefnyddioldeb,” meddai Chew.
Mae'r HKMA wedi ailadrodd nad yw wedi penderfynu cyflwyno'r e-HKD eto.
Ffynhonnell ddelwedd: Shutterstock
Ffynhonnell: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency